15
Прежде чем начать выполнение анализа следует составить чёткую
программу анализа, которая включает в себя выбор способа анализа, алгоритмов
расчёта основных показателей и, соответственно, сбор информации и данных,
которые подвергнутся анализу.
Также, следует найти предмет сравнения показателей. В зависимости от
полученных данных, сравнение может проводиться с предыдущим периодом, с
планом и со средними показателями отрасли. Отклонения же должны быть
выявлены и рассмотрены, должны быть поняты причины их возникновения и
факторы, влияющие на показатели, должны быть изучены. После этого стоит
заново проверить нынешнюю систему планирования и внести в неё коррективы
по мере необходимости. Последний аспект имеет особое значение - только путем
постоянного анализа и корректировки можно наладить достаточно стройную
систему планирования и поддерживать ее в актуальном состоянии.
Результаты анализа обычно определяются обоснованностью
используемых критериев. Как правило, эта совокупность включают в себя как
качественные, так и количественные оценки, к тому же, она состоит из
исчисляемых показателей, то есть они имеют понятную интерпретацию и
ориентиры, такие как пределы, тенденции и другие.
Основная цель проведения такого анализа - повышение эффективности
функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого
повышения. Для достижения цели проводятся: оценка результатов работы за
прошедшие периоды; разработка процедур оперативного контроля за
производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению
негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах;
вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка
обоснованных планов и нормативов
11
.
Далее представлены наиболее важные принципы качественного анализа,
выполнение которых - первоочередная задача анализа.
11
Кулагина Н.А. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Юрайт, 2017. С. 73
16
Принципы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
1.Конкретность. Анализ должен состоять из реальных данных;
2. Комплексность. Всестороннее изучение объекта анализа с целью
получения максимально объективной оценки;
3. Системность. Изучение экономического объекта вместе с окружающей
его средой, а не изолированно;
4.Регулярность. Анализ следует проводить регулярно во избежание
получения неожиданных отклонений;
5. Объективность. Изучение объекта оценки обязано быть
беспристрастным;
6. Действенность. Результаты анализа должны быть пригодными для
применения на практике;
7. Экономичность. Затраты на проведение анализа должны быть
сопоставимы с эффектом от его результатов;
8.Научность. Проведение анализа должно быть научно обоснованно.
1.3. Методы финансового анализа деятельности предприятия
и диагностика уровня банкротства
Важнейшим условием результативности анализа финансово –
хозяйственной деятельности предприятия является соблюдение общих
методологических принципов его осуществления, которые определяют
технологические особенности процесса анализа, а также выбор способов его
проведения.
В экономической литературе в настоящее время не существует единого
мнения относительно технологии анализа финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. Так, например, А.А. Канке, И.П. Кошевая выделяют
17
в данном процессе три основных этапа
12
:
1. Подготовка информации, необходимой для принятия управленческого
решения;
2. Осуществление контроля за ходом выполнения решения;
3. Оценка эффективности принятого решения
Недостаток данного подхода к определению технологии анализа
финансово – хозяйственной деятельности состоит в том, что она скорее
указывает на назначение анализа на различных этапах процесса управления, но
при этом не раскрывает его содержательных аспектов.
Более точным в этом смысле является подход к объяснению технологии
анализа финансово – хозяйственной деятельности, предложенный Г.В.
Савицкой. По мнению данного автора, в процессе анализа можно выделить 7
этапов
13
:
1. Уточнение объектов, целей и задач анализа, составление плана
аналитической работы;
2. Разработка системы синтетических и аналитических показателей, с
помощью которых характеризуется объект анализа;
3. Формирование информационной базы анализа, проверка ее точности,
приведение в сопоставимый вид;
4. Сравнение фактически полученных результатов с показателями плана
исследуемого периода, фактическими данными прошлых периодов, с
достижениями ведущих предприятий, средними по отрасли и т.д.;
5. Исследование факторов и оценка их влияния на результаты
деятельности предприятия;
6. Выявление неиспользованных и перспективных резервов повышения
эффективности деятельности предприятия;
7. Оценка результатов финансово – хозяйственной деятельности с учетом
действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов,
12
Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Форум, 2017. с.
20-21
13
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия– М., 2014. с. 14-15
18
разработка мероприятий по их использованию.
Результатом анализа финансово – хозяйственной деятельности
предприятия должно стать выявление резервов повышения ее эффективности.
Повышение эффективности хозяйственной деятельности может быть достигнуто
только в результате проведения ряда мероприятий финансового,
экономического, организационного характера. Поэтому помимо выявления
резервов необходимо разработать комплекс инженерно-технических,
организационных и экономических мероприятий, обеспечивающих реализацию
выявленных резервов, а также обеспечить выполнение этих мероприятий и
осуществлять постоянный контроль над их внедрением. Эти действия
осуществляются на заключительном этапе анализа финансово-хозяйственной
деятельности и формируют основу для следующего цикла управления
предприятием.
Исследование технологии анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия позволяет сделать вывод о том, что включает в себя
большое количество различных видов оценок результатов этой деятельности, и
поэтому требует применения различных методов.
Понятие метода анализа финансово – хозяйственной деятельности в
различных источниках раскрывается по-разному. Так, И.В. Коблева, Н.С.
Ивашина определяют метод анализа финансово – хозяйственной деятельности
как подход к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии
14
.
Более точное определение рассматриваемого понятия приводится в работе Е.В.
Русаковой. По мнению данного автора метод анализа финансово –
хозяйственной деятельности следует рассматривать как совокупность способов
и приемов, обеспечивающих системное, комплексное исследование влияния
отдельных факторов на изменение экономических показателей и выявление
резервов улучшения деятельности организаций
15
.
14
Коблева И.В., Ивашина Н.С. Анализ финансово – хозяйственной деятельности коммерческих организаций:
Учебник. – М.: Инфра – М, 2015. с. 52
15
Русакова Е.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. – СПб.: Питер, 2016.
с. 36
19
Задачи анализа финансово – хозяйственной деятельности определяют
особенности метода его проведения. Такими особенностями являются:
1. Использование заданий бизнес-планов (с учетом их обоснованности), а также
нормативных значений отдельных показателей в качестве основного критерия
оценки деятельности организаций, и их финансового состояния;
2. Переход от оценки деятельности организации по общим результатам
выполнения бизнес-планов к детализации этих результатов по
пространственному и временному признакам;
3. исчисление влияния отдельных факторов на экономические показатели (там, где
это возможно);
4. Сравнение показателей данной организации с показателями других организаций;
5. Комплексное использование всех имеющихся источников экономической
информации;
6. Обобщение результатов проведенного экономического анализа и сводный
подсчет выявленных резервов улучшения деятельности организации
16
.
Методы анализа финансово – хозяйственной деятельности разнообразны
по своему составу. Их классификация проведена в Приложении 2. Как видно из
данного рисунка, классификация методов анализа финансово-хозяйственной
деятельности осуществляется на нескольких уровнях. Первый уровень
классификации предполагает разделение методов на качественные
(неформализованные) и количественные (формализованные). Первые основаны
на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих
аналитических зависимостях. В основе второй группы методов находятся
достаточно строгие формализованные зависимости. Рассмотрим состав каждой
из перечисленных выше групп методов.
К неформализованным (качественным) методам анализа финансово –
хозяйственной деятельности относятся методы экспертных оценок, сценариев,
морфологический метод, метод сравнения. Экспертные методы основаны на
16
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие /Под ред.А.И.Алексеевой-
М.: Финансы и статистика, 2016. с. 42
20
количественном или порядковом оценивании процессов, не поддающихся
непосредственному измерению. Данные методы базируются на суждениях
специалистов и поэтому не могут считаться полностью объективными. Данный
недостаток может быть частично устранен при использовании специальных
методов формирования экспертных групп и обработки индивидуальных
экспертных оценок.
Метод сценариев предполагает преимущественно качественное описание
возможных вариантов развития исследуемого объекта при различных
сочетаниях различных условий. Данный метод не предназначен для
прогнозирования, а лишь позволяет в развернутой форме показать возможные
варианты развития событий для их дальнейшего анализа и выбора наиболее
реального.
Морфологический анализ используется при прогнозировании сложных
процессов. Он представляет собой разновидность экспертных методов, но в
отличие от них предполагает обзор всех возможных комбинаций развития
отдельных элементов исследуемой системы. Морфологический анализ построен
на построении полных и строгих классификаций объектов, явлений, свойств и
параметров предприятия как объекта изучения, которые позволяют строить
сценарии его развития в будущем.
Сравнение является универсальным методом анализа
финансово-хозяйственной деятельности, который позволяет выразить
характеристику одного явления через другое. По определению Г.В. Савицкой,
сравнение - это научный метод познания, в процессе которого изучаемое
явление, предметы сопоставляются с уже известными, изучаемыми ранее, с
целью определения общих черт либо различий между ними
17
. В практике
анализа хозяйственной деятельности сравнение используется для изучения
изменений, тенденций и закономерностей развития этой деятельности. С этой
целью используются различные типы сравнения, общая характеристика которых
17
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2014. с. 68
21
представлена в таблице 1. Как видно из данной таблицы, каждый из
перечисленных типов сравнения направлен на решение различных задач, и
поэтому выбор конкретного типа сравнения определяется целями анализа
хозяйственной деятельности.
Таблица 1
Типы сравнения, используемые в анализе хозяйственной
деятельности коммерческой организации
№
п/п
Тип сравнения
Решаемые задачи
1.
Сравнение фактических
показателей с плановыми
-проверка обоснованности плановых
показателей;
-оценка степени выполнения плана;
-выявление резервов производства
2.
Сравнение фактических
показателей с
утвержденными нормами
-выявление экономии или перерасхода
ресурсов на производство продукции;
-оценка эффективности использования
ресурсов в процессе производства.
-определения утерянных возможностей
увеличения выпуска продукции и
снижения ее себестоимости
3.
Сравнение фактически
достигнутых результатов с
данными прошлых лет
-оценка темпов изменения изучаемых
показателей;
-определение тенденций и
закономерностей развития
экономических процессов.
4.
Сравнение показателей
деятельности предприятия
с данными лучших
предприятий
-выявление возможностей и резервов
улучшения финансово-хозяйственной
деятельности;
-выявление возможностей подтягивания
отстающих предприятий до уровня
передовых
5.
Сравнение показателей
деятельности предприятия
со средними показателями
предприятий своей
системы
Определение места предприятия в
системе хозяйствования
6.
Сравнение показателей
деятельности предприятия
с показателями передовых
предприятий и фирм
зарубежных стран
Выявление возможностей использования
зарубежного опыта работы
Более широкое распространение в практике анализа финансово –
хозяйственной деятельности получили количественные (формализованные)
методы. К ним относятся классические методы анализа финансово –
22
хозяйственной деятельности:
1) методы экономической статистики – средних и относительных величин,
графический, индексный метод, элементарные методы обработки рядов
динамики;
2) метод анализа коэффициентов;
3) математико – статистические методы изучения связей –
корреляционный, регрессионный, дисперсионный анализ, различные приемы
факторного анализа (метод абсолютных разниц, метод цепных подстановок,
балансовый, дифференциальный, интегральный методы), метод главных
компонентов, ковариационный анализ;
4) Эконометрические методы – матричные методы, гармонический
анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций,
методы теории межотраслевого баланса;
5) Методы экономической кибернетики и оптимального
программирования – методы системного анализа, линейное, нелинейное и
динамическое программирование;
6) Методы исследования операций и теории принятия решений – методы
теории графов, метод деревьев, метод сетевого планирования и управления.
Все перечисленные методы данной группы повышают эффективность
анализа деятельности предприятия, так как сокращают сроки его проведения,
предоставляют возможность анализа большего количества параметров
деятельности предприятия и обеспечивают более точные вычисления.
Использование в процессе анализа финансово – хозяйственной
деятельности предприятия различных групп методов позволяет рассчитывать
различные показатели, характеризующие основные параметры деятельности
предприятия. Данные показатели позволяют оценить имущественное положение
предприятия, ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость,
уровень деловой активности, провести анализ динамики финансовых
результатов, уровень прибыльности деятельности предприятия, а также
охарактеризовать другие аспекты анализа финансово – хозяйственной
23
деятельности предприятия. Характеристика основных показателей АФХД
приведена в Приложении 3.
Из показателей, представленных в данной группе основными являются
показатели рентабельности, деловой активности, платежеспособности и
финансовой устойчивости. Рентабельность обобщенно характеризует
эффективность всей финансово – хозяйственной деятельности предприятия и
характеризует его способность производить прибыль. В практике АФХД
рассчитываются три группы показателей рентабельности
18
:
1. Рентабельность продаж
%100*
),,(
выручка
чистаяженияналогооблодопродажотприбыль
Р
пр
(1)
2. Рентабельность активов
%100*
)(
активовстоимостьсредняя
чистаяженияналогооблодоприбыль
Р
пр
(2)
3. Рентабельность капитала
%100*
),(
)(
капиталазаемногоопостоянноггособственностоимостьсредняя
чистаяженияналогооблодоприбыль
Р
пр
(3)
Анализ данных показателей осуществляется в динамике, а также в
сравнении с другими предприятиями отрасли.
С финансовой точки зрения уровень деловой активность предприятия
характеризуется скоростью оборота его активов. В процессе АФХД
рассчитываются три основных группы показателей оборачиваемости активов
19
:
1. Число оборотов активов:
активовстоимостьсредняя
выручка
К
оа
(4)
2. Обеспеченность доходов от продаж активами
выручка
активовстоимостьсредняя
К
од
(5)
18
Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности промышленного
предприятия: Учебное пособие. – М.: Кнорус, 2016. с. 142
19
Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное
пособие. 3-е изд. перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2012. с. 202
24
3. Продолжительность одного оборота активов
активовоборотовчисло
периодевднейхкалендарнывокол
Т
(6)
Нормативы по данным показателям отсутствуют. Их анализ также
проводится в динамике и в сравнении со среднеотраслевыми значениями
Центральное место в системе показателей платежеспособности
предприятия занимают показатели ликвидности, которые позволяют оценить
достаточность оборотных активов предприятия для покрытия его
краткосрочных обязательств. В практике АФХД рассчитывается три основных
показателя ликвидности
20
:
1. Коэффициент текущей ликвидности:
тваобязательсныекраткосроч
активыоборотные
К
лт
..
(7)
2. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности
тваобязательсныекраткосроч
КДЗКФВсредстваденежные
К
лп
..
(8)
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (9)
тваобязательсныекраткосроч
КФВсредстваденежные
К
лп
..
(10)
Анализ коэффициентов ликвидности осуществляется как в
динамике, так и в сравнении с финансовыми нормативами. Оптимальное
значение коэффициента текущей ликвидности составляет 2 – 2,5, коэффициента
промежуточной (быстрой) ликвидности – 0,8-1, коэффициента абсолютной
ликвидности: 02-0,25.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитываются
абсолютные и относительные показатели. Основным абсолютным показателем
финансовой устойчивости предприятия является показатель собственных
оборотных средств (СОС). В аналитической практике существует два способа
20
Коблева И.В., Ивашина Н.С. Анализ финансово – хозяйственной деятельности коммерческих организаций:
Учебник. – М.: Инфра – М, 2015. с. 137