54
Таблица 8
Анализ деловой активности за 2016-2018гг
Показатели
2016,
тыс.
руб.
2017,
тыс.
руб.
2018,
тыс.
руб.
Абсолютное
изменение,
тыс. руб.
Темп
прироста, %
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности
33,50
41,67
64,14
8
22
24
54
Период
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
10,89
8,76
5,69
-2
-3
-20
-35
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
8,07
9,47
9,67
1,4
0,2
17
2
Период
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
45,22
38,55
37,73
-6,7
-0,8
-15
-2
Оборачиваемость
запасов
6,49
6,56
5,64
0,07
-0,92
1
-14
Оборачиваемость
оборотных
активов
6,34
6,32
5,94
-0,02
-0,37
0,32
-6
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2016г.
составил 33,50 оборота, в 2017г. 41,67 оборота, в 2018г. вырос на 54% и
составил 64,14 оборота, это положительная тенденция, которая
свидетельствует об уменьшении срока погашения задолженности от момента
продажи товара и получения денежных средств.
Период оборачиваемости за 2016-2018гг. соответственно также
снизился с 10, 89 дней до 5, 69 дней.
Оборачиваемость кредиторской задолженности за 2016-2018гг.
увеличилась с 8,07 оборота до 9,67 оборота, соответственно период
оборачиваемости снизился с 45,22 дня в 2016г. до 37,73 дня в 2018г.
увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности возможно связана
с изменением условий поставок товаров.
Оборачиваемость запасов в 2016г. составила 6,49 оборота, к 2017г. она
выросла на 0,07 и составила 6, 56 оборота, к 2018г. снизилась на 14% и
55
составила 5, 64 оборота. Снижение в 2018г. является негативной тенденцией
по сравнению с 2017г., свидетельствующая о затоваривании склада
относительно спроса и продажи товаров.
Оборачиваемость оборотных активов в 2016г. составила 6, 34 оборота,
в 2017г. 6, 32 оборота, к 2018г. уменьшилась на 6% и составила 5, 94 оборота.
Снижение оборачиваемости является негативной тенденцией, так как
насколько быстро оборотные активы превращаются в денежные средства
является важным моментом, который влияет на прибыль и
платежеспособность организации. В 2017г. на рубль оборотных средств было
продано продукции на 6, 32 рубля, значит, годовая сумма оборотных средств
совершила 6, 32 оборота. В 2018г. на рубль оборотных средств выручка
составила 5, 94 рубля и оборотные средства совершили 5, 94 оборота.
В таблице 9 проведем анализ платежеспособности за 2016-2018гг.
Таблица 9
Анализ платежеспособности ООО «Солнечный круг» за 2016-
2018гг.
Показатели
2016,
тыс.
руб.
2017,
тыс.
руб.
2018,
тыс.
руб.
Абсолютное
изменение,
тыс. руб.
Темп
прироста, %
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент
текущей
платежеспособности
(п. 1/п.2), норма 1-
2
0,916
1,242
1,299
0,325
0,057
35,5
4,6
Коэффициент
промежуточной
платежеспособности
(п.4+5+6)/7, норма
0,7-0,8
0,314
0,366
0,333
0,052
-0,033
16,5
-9,0
Коэффициент
абсолютной
платежеспособности
(п. 4+5)/7, норма
0,2-0,3
0,073
0,139
0,182
0,066
-0,043
89,8
31,2
Коэффициент платежеспособности в 2016г. составил 0, 916, в 2018г.
составил 1, 242, в 2018г. увеличился на 5,6% и составил 1, 299. В 2017г.
56
рассматриваемый коэффициент был ниже нормы, однако в 2017г. и 2018г.
его размер находится в пределах нормы 1-2.
Коэффициент промежуточной платежеспособности в 2016г. составил 0,
314, в 2017г. составил 0, 366, к 2018г. уменьшился на 9% и составил 0, 333,
уменьшение рассматриваемого коэффициента негативная тенденция, также
его значения ниже нормы, которая составляет 0,7 -0,8.
Коэффициент абсолютной платежеспособности в 2016г. составил 0,
073, к 2017г. увеличился на 89,8% и составил 0, 139, в 2018г. он увеличился
по сравнению с 2017г. на 31,2% и составил 0, 182, это положительная
тенденция, однако данный коэффициент ниже нормы, которая составляет 0,2-
0,3.
Необходимо увеличить денежные средства, торговая организация
имеет высокий риск не расплатиться по срочным обязательствам, что может
привести к неплатежеспособности и банкротству организации.
Проведем в таблице 10 анализ рентабельности ООО «Солнечный круг»
за 2016-2018гг., показатели рентабельности показывают насколько
эффективно организация ведет свою финансово-хозяйственную
деятельность.
Таблица 10
Анализ рентабельности ООО «Солнечный круг» за 2016-2018гг
Показатели
2016,
тыс.
руб.
2017,
тыс.
руб.
2018,
тыс.
руб.
Абсолютное
изменение,
тыс. руб.
Темп
прироста, %
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Рентабельность
собственного капитала,
%
63,19
45,04
11,56
-18,2
-33,5
-29
-74
Рентабельность
капитала, %
11,57
8,93
1,47
-2,6
-7,5
-23
-84
Рентабельность
продукции (по валовой
прибыли), %
30,17
28,05
33,12
-2,1
5,1
-7
18
Рентабельность продаж
(по валовой прибыли), %
23,18
21,90
24,88
-1,3
3,0
-6
14
Рентабельность
оборотного капитала, %
26,82
19,87
3,26
-6,9
-16,6
-26
-84
Рентабельность основных
средств, %
20,34
16,24
2,66
-4,1
-13,6
-20
-84
57
Рентабельность собственного капитала в 2016 г. составила 63,19 %, в
2017г. она уменьшилась и составила 45,04%, в 2018г. снизилась по
сравнению с 2017г. на 7% и составила 11, 56%.
Рентабельность капитала в 2016 г. составила 11,57 %, в 2017г. она
уменьшилась и составила 8, 93%, в 2018г. снизилась по сравнению с 2017г.
на 84% и составила 1, 47%.
Данная тенденция обусловлена снижением чистой прибыли. Чистая
прибыль в 2016г. составляла 43 674 458 тыс. руб., к 2017г. она снизилась на
15% и составила в 2017г. 26 968 316 тыс. руб., к 2018г. наблюдается еще
снижение на 82% и она составила 6 481 366 тыс. руб. это негативная
тенденция, которая свидетельствует о снижении экономической
эффективности торговой деятельности.
Рентабельность оборотного капитала и основных средств также
снижается, так как значительно снизилась чистая прибыль за период с 2016г.
по 2018г.
Рентабельность продаж по валовой прибыли в 2016г. составила 23,18%,
в 2017г.- 21,90%, к 2018г. увеличилась по сравнению с 2017г. на 3% и
составила 24,88%, тенденция положительная, которая связана с увеличением
выручки и валовой прибыли.
Рентабельность производства с 2016г. с 30, 17% увеличивается до 33,
12% в 2018г., т.е. на 1 рубль себестоимости приходится в 2018г. 33, 12 рубля
валовой прибыли.
Снижение показателей рентабельности негативная тенденция,
руководству ООО «Солнечный круг» необходимо обратить особое внимание
на получение прибыли, необходимо повысить экономическую
эффективность финансово-хозяйственной деятельности организации.
В таблице 11 проведен анализ ликвидности баланса за 2016-2018гг. при
анализе ликвидности баланса должны быть выполнены 3 условия, А1≥П1,
А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.
58
Таблица 11
Анализ ликвидности баланса ООО «Солнечный круг» за 2016-
2018гг
Показатели
2016, тыс.
руб.
2017, тыс.
руб.
2018, тыс.
руб.
Активы
Наиболее ликвидные активы, А1
9350
17225
22225
Быстрореализуемые активы, А2
30803
28203
18401
Медленнореализуемые активы, А3
122714
140653
157929
Труднореализуемые активы А4
214737
227703
243795
Пассивы
Наиболее срочные обязательства П 1
127843
124110
122020
Среднесрочные пассивы со сроком
погашения до одного года, П2
49884
25734
30890
Долгосрочные пассивы, П3
130758
181853
233371
Постоянные пассивы, П4
69119
82087
56069
Платежный излишек или недостаток
А1 и П1
-118494
-106884
-99794
А2 и П2
-19080
2469
-12489
А3 и П3
-8043
-41199
-75441
А4 и П4
145618
145615
187726
Анализируя ситуацию, выполнено ли первое неравенство, видно, что
наиболее ликвидные активы А1 значительно меньше наиболее срочных
обязательств П1 как в 2016г, так и в 2017-2018гг.
Второе неравенство не выполнено в 2016г. и 2018г., А2 в 2016г.
составило 30 803 тыс. руб., в 2017г. 28 203 тыс. руб., в 2018г. 18 401 тыс.
руб., а П2 в 2016г. больше А2 на 19 080 тыс. руб. и составило 49 884 тыс. руб.
В 2017г. П2 составило 25 734 тыс. руб., что меньше А2 на 2 469 тыс.
руб., в 2017г. второе неравенство выполнено, это положительная тенденция,
платежеспособность в 2017г. выросла.
В 2018г. П 2 составило 30 890 тыс. руб., что на 12 489 тыс. руб. больше
А2, второе неравенство в 2018г. не выполнено, платежеспособность
снизилась.
Третье неравенство в 2016г. не выполнено, А3 в 2016г. составило 122
714 тыс. руб., П3 больше А3 на 8 043 тыс. руб. и составило 130 758 тыс. руб.
Третье неравенство в 2017г. не выполнено, А3 в 2017г. составило 140
53 тыс. руб., П3 больше А3 на 41 199 тыс. руб. и составило 181 853 тыс. руб.
59
Третье неравенство в 2018г. также не выполнено, А3 в 2018г. составило
157 929 тыс. руб., П3 больше А3 на 75 441 тыс. руб. и составило 233 371 тыс.
руб.
Четвертое неравенство в 2016-2018гг. не выполнено, неблагоприятная
тенденция, которая свидетельствует о низком уровне платежеспособности
исследуемой организации.
Это негативная тенденция, свидетельствующая о низком уровне
ликвидности активов и пассивов, риск неплатежеспособности растет.
Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Солнечный круг» за
2016-2018гг. с помощью относительных показателей в таблице 12.
Таблица 12
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
ООО «Солнечный круг» за 2016-2018гг.
Показатели
2016,
тыс.
руб.
2017,
тыс.
руб.
2018,
тыс.
руб.
Абсолютное
изменение,
тыс. руб.
Темп
прироста, %
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Коэффициент
автономии
(СК/валюта
баланса)
0,183
0,198
0,127
0,015
-0,072
8
-36,1
Коэффициент
соотношения
собственных и
заемных средств
(финансовый
леверидж) (ЗК/СК)
2,548
2,471
4,620
-0,077
2,149
-3
87
Коэффициент
устойчивого
финансирования
(СК+ДЗС)/Валюта
баланса)
0,516
0,625
0,640
0,108
0,016
21
2
Коэффициент
платежеспособности
(СК/ЗК)
0,392
0,405
0,216
0,012
-0,188
3
-47
Коэффициент
мобильности всех
средств
организации
(АО/валюта
баланса)
0,431
0,450
0,449
0,018
-0,001
4
-0,2
60
Высокой значение коэффициента автономии показывает насколько
финансово устойчиво и независимо предприятие от кредиторов.
Данный коэффициент имеет ограничение ≥0,5, это означает, то
собственными средствами могут быть покрыты все обязательства
организации [26].
В исследуемой торговой организации значение коэффициента
автономии в 2016г. составило 0, 183, в 2017г. составило 0, 198, к 2018г.
уменьшилось на 36,1% и составило 0, 127. Как видно, значение
коэффициента автономии в исследуемом периоде значительно меньше
норматива. Значит руководству ООО «Солнечный круг» необходимо размер
собственного капитала.
Коэффициент финансового левериджа показывает, сколько приходится
заемных средств на 1 рубль собственных средств, которые вложены в
активы, т.е. в оборот предприятия. Увеличение данного показателя в
динамике свидетельствует о повышении зависимости предприятия от
внешних инвесторов и кредиторов и снижении финансовой устойчивости.
Коэффициент финансового левериджа в 2016г. составил 2, 548, в 2017г.
составил 2, 471, к 2018г. увеличился на 87% и составил 4, 620. Коэффициент
к 2018. увеличивается, это негативная тенденция, которая показывает рост
заемных средств на 1 рубль собственных средств.
Коэффициент устойчивого финансирования показывает, какая часть
активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. В случае,
когда предприятие не использует в своей деятельности долгосрочные
кредиты и займы, то величина коэффициента финансового финансирования
будет совпадать коэффициентом автономии.
В мировой практике нормальным значением коэффициента считается
0,9, критическое значение коэффициента считается до 0,75 [28]. В 2016-
2018гг. значение коэффициента устойчивого финансирования находится в
критической зоне, он менее 0, 75, однако в исследуемом периоде видна
динамика увеличения данного коэффициента с ,516 до 0, 640.
61
Необходимо увеличить собственный капитал за счет увеличения
прибыли и снижения выплаты нераспределенной прибыли в счет дивидендов
в будущих периодах.
Коэффициент платежеспособности показывает превышение
собственного капитала над заемным. Доля собственного капитала в заемном
капитале уменьшается с 0, 392 в 2016г. до 0, 216 в 2018, собственный капитал
не превышает заемный капитал.
Высокое значение коэффициента мобильности всех средств
предприятия свидетельствует о больших возможностях организации работать
бесперебойно, своевременно рассчитываться с кредиторами, он
характеризует какую долю мобильных средств мы можем направить на
погашение долгов. На погашение долгов организация может направить в
2016г. 0, 431 оборотных активов на погашение долгов, в 2017г. - 0,450, в
2018г.- 0, 449.
Завершая финансовый анализ ООО «Солнечный круг»
коэффициентным способом можно сделать вывод, что руководству
организации необходимо обратить особое внимание на ликвидность,
финансовую устойчивость и рентабельность, для этого необходимо провести
мероприятия, направленные на увеличение денежных средств, снижение
кредиторской задолженности, чистой прибыли и соответственно
собственного капитала для этого необходимо оптимизировать ценовую и
кредитную политики организации.
Выводы по второй главе:
Таким образом, можно сделать вывод, что вертикальный и
горизонтальный анализ бухгалтерского баланса и отчета о финансовых
результатах достаточно информативен и финансовое состояние ООО
«Солнечный круг» имеет некоторые слабые места, такие как снижение
рентабельности и финансовой устойчивости.
Снижение показателей рентабельности негативная тенденция,
руководству ООО «Солнечный круг» необходимо обратить особое внимание
62
на получение прибыли, необходимо повысить экономическую
эффективность финансово-хозяйственной деятельности организации.
Завершая финансовый анализ ООО «Солнечный круг»
коэффициентным способом можно сделать вывод, что руководству
организации необходимо обратить особое внимание на ликвидность,
финансовую устойчивость и рентабельность, для этого необходимо провести
мероприятия, направленные на увеличение денежных средств, снижение
кредиторской задолженности, чистой прибыли и соответственно
собственного капитала для этого необходимо оптимизировать ценовую и
кредитную политики организации.
63
Глава 3. Мероприятия, направленные на улучшение уровня
финансового положения организации
3.1 Рекомендации по улучшению финансового положения организации
В процессе проведения финансового анализа ООО «Солнечный круг»
было выяснено, что необходимо повысить уровень финансовой
устойчивости, рентабельности и платежеспособности.
Для этого необходимо провести мероприятия, направленные на
увеличение уровня прибыли, собственного капитала и повышения уровня
денежных средств или снижения дебиторской или кредиторской
задолженности.
На первом этапе рассмотрим ресурсы увеличения прибыли, так как
собственный капитал, связан непосредственно с ростом прибыли, а именно
нераспределенной прибылью в бухгалтерском балансе, то при росте
рентабельности возможно увеличить уровень финансовой устойчивости.
Резервами увеличения прибыли являются увеличение объема
производства и реализации, повышение цен, снижение себестоимости.
Повышение цен может быть достигнуто за счет повышения качества
продукции, товаров, услуг, нахождение более выгодных рынков сбыта и
сокращение сроков реализации.
Рассмотрим более подробно резервы снижения себестоимости
продаваемых товаров.
Фактическое снижение себестоимости может произойти в результате
осуществления следующих мероприятий:
-снижение уровня накладных расходов за счет оптимизации и
упрощения структуры управления и приведения численности
управленческого и торгового персонала в соответствии с объективной
необходимостью;