35
Активы и пассивы ООО «Вира», сгруппированные таким образом, приведены
в таблице 5.
Таблица 5
К оценке ликвидности баланса ООО «Вира»
Группа
активов
Значение
Группа
пассивов
Значение
2016
2017
2018
2016
2017
2018
А1
3367
3183
1768
П1
20237
23153
56857
А2
13096
18516
50185
П2
-
-
3000
А3
14964
17023
25848
П3
-
-
-
А4
-
339
61
П4
11190
15908
18005
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие
соотношения:
А1 П1 А2 П2 А3 П3 А4 < П4 (1)
Как следует из таблицы 5, для ООО «Вира» справедливы три соотношения из
условия (1) и лишь сумма денежных средств (А1) оказалась ниже кредиторской
задолженности (П1). Поэтому баланс можно считать вполне ликвидным, а само
предприятие – платежеспособным.
Ликвидность можно также охарактеризовать с помощью ряда
коэффициентов.
Коэффициент текущей ликвидности - дает общую оценку ликвидности
предприятия и показывает сумму оборотных активов, приходящихся на один рубль
краткосрочных обязательств.
ТЛ = ОА/КО (2)
36
Его значение для ликвидного предприятия должно быть обязательно выше 1.
Если этот коэффициент больше 2, то это свидетельствует о неэффективном
использовании собственных средств.
Коэффициент текущей ликвидности для ООО «Вира»:
ТЛ
2016
= 31427/20237 = 1,5529
ТЛ
2017
= 38722/23153 = 1,6724
ТЛ
2018
= 77801/59857 = 1,2998
Рисунок 6. Коэффициент текущей ликвидности ООО «Вира»
Аналогично рассчитывается коэффициент быстрой ликвидности, но из
оборотных активов исключаются запасы, как наименее ликвидная их часть:
БЛ = (ОА-ЗП)/КО (3)
Для ООО «Вира» коэффициент быстрой ликвидности равен:
БЛ
2016
= (31427-14523)/20237 = 0,8353
БЛ
2017
= (38722-16688)/23153 = 0,9517
БЛ
2018
= (77801-25542)/59857 = 0,8731
Рекомендуемые значения этого коэффициента равны 0,7 – 1,5.
1
1,1
1,2
1,3
1,4
1,5
1,6
1,7
1,8
2016 2017 2017
37
Рисунок 7. Коэффициент быстрой ликвидности ООО «Вира»
Самым строгим критерием ликвидности является коэффициент абсолютной
ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть
погашена за счет имеющихся денежных средств. Рассчитывается он следующим
образом:
АЛ = ДС/КО (4)
Рисунок 8. Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Вира»
0,76
0,78
0,8
0,82
0,84
0,86
0,88
0,9
0,92
0,94
0,96
0,98
2016 2017 2017
0
0,02
0,04
0,06
0,08
0,1
0,12
0,14
0,16
0,18
2016 2017 2017
38
Значения этого коэффициента для ООО «Вира» составили:
АЛ
2016
= 3367/20237 = 0,1664
АЛ
2017
= 3183/23153 = 0,1375
АЛ
2018
= 1768/59857 = 0,0295
Желательно, чтобы он находился в пределах от 0,05 до 0,1.
Все показатели ликвидности ООО «Вира» сведены в таблицу 6.
Таблица 6
Коэффициенты ликвидности ООО «Вира»
Показатель
Значение
Норма
2016
2017
2017
Коэффициент текущей
ликвидности
1,5529
1,6724
1,2998
1,0-2,0
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,8353
0,9517
0,8731
0,7-1,5
Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,1664
0,1375
0,0295
0,05-0,1
Коэффициенты текущей и быстрой ликвидности в 2016-2018 гг. полностью
соответствуют допустимым значениям. Коэффициент же абсолютной ликвидности
лишь в 2016 году соответствует рекомендованной величине. Опасение вызывает и
его снижение к минимумам в 2018 году. Причина этого – резкое (почти в 2 раза)
уменьшение наиболее ликвидной части активов (денежных средств) и такое же
резкое увеличение кредиторской задолженности.
Финансовая устойчивость – это способность предприятия самостоятельно и
в срок исполнять все свои обязательства. Уровень финансовой устойчивости связан
с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов и
определяется соотношением собственных и заемных средств.
Для ООО «Вира» был рассчитан ряд коэффициентов финансовой
устойчивости.
39
Коэффициент автономии или финансовой независимости рассчитывается как
отношение чистых активов к общей сумме активов (к валюте баланса):
К
АВ
= СК/ВБ (5)
Для ООО «Вира» его значения оказались равными:
К
АВ 2016
= 11190/31427 = 0,3561
К
АВ 2017
= 15908/39061 = 0,4073
К
АВ 2018
= 18005/77862 = 0,2312
Рисунок 9. Коэффициент автономии ООО «Вира»
Чем выше коэффициент автономии, тем более устойчивым является
предприятие. Желательно, чтобы он превышал 0,5.
Далее был рассчитан коэффициент концентрации привлеченных средств -
отношение всех обязательств к валюте баланса:
К
КЗ
= О/ВБ (6)
Для ООО «Вира» он равен:
К
КЗ
2016
= 20237/31427 = 0,6439
К
КЗ
2017
= 23153/39061 = 0,5927
К
КЗ
2018
= 59857/77862 = 0,7688
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
0,45
2016 2017 2017
40
Рисунок 10. Коэффициент концентрации привлеченных средств
Следующим показателем финансовой устойчивости является коэффициент
соотношения заемных и собственных средств. Его рассчитывают как отношение
всех обязательств к собственному капиталу:
К
ЗС
= О/СК (7)
Для нашего предприятия этот коэффициент оказался равным:
К
СЗ
2016
= 20237/11190 = 1,8085
К
СЗ
2017
= 23153/15908 = 1,4554
К
СЗ
2018
= 59857/18005 = 3,3245
Рисунок 11. Коэффициент соотношения заемных и собственных
средств
0,5
0,55
0,6
0,65
0,7
0,75
0,8
2016 2017 2017
0,5
0,7
0,9
1,1
1,3
1,5
1,7
1,9
2016 2017 2017
41
Допустимые значения этого коэффициента определяются оборачиваемостью
активов. При высокой оборачиваемости активов он может заметно превышать 1.
Коэффициент покрытия инвестиций - более мягкий показатель финансовой
устойчивости по сравнению с коэффициентом автономии. Он характеризует долю
собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов
предприятия. Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,9, а критическим
считается его снижение до 0,75.
Так как у ООО «Вира» долгосрочные обязательства отсутствуют,
коэффициент покрытия инвестиций равен коэффициенту автономии.
Также был рассчитан показатель обеспеченности текущих активов
собственными оборотными средствами. Он представляет собой отношение
собственного капитала к сумме оборотных активов:
К
СОС
= СОС
/ОА (8)
Для финансово устойчивого предприятия этот коэффициент не должен быть
меньше 0,1. Для ООО «Вира» он равен:
К
СОС
2016
= 11190/31427 = 0,3561
К
СОС 2017
= 15569/38722 = 0,4021
К
СОС
2018
= 17944/77801 = 0,2306
Рисунок 12. Коэффициент обеспеченности текущих активов
собственными оборотными средствами
0,18
0,23
0,28
0,33
0,38
0,43
2016 2017 2017
42
Аналогичным образом рассчитывается коэффициент обеспеченности запасов
собственными оборотными средствами:
К
ЗП
= СОС
/ЗП (9)
Он показывает степень обеспечения запасов собственными оборотными
средствами. Минимально допустимое значение этого коэффициента – 0,5.
К
ЗП
2016
= 11190/14523 = 0,7705
К
ЗП
2017
= 15569/16688 = 0,9329
К
ЗП
2018
= 17944/25542 = 0,7025
Рисунок 13. Коэффициент обеспеченности запасов собственными
оборотными средствами
Также часто используется величина, обратная последнему коэффициенту,
называемая коэффициентом соотношения запасов и собственных оборотных
средств.
Обычно запасы формируются как за счет заёмных, так и собственных средств.
Коэффициент покрытия запасов рассчитывается как доля «нормальных»
источников финансирования при формировании запасов. К таким источникам
принято относить собственные оборотные средства и краткосрочные обязательства.
Величина этого коэффициента не должна быть ниже 1,0.
0,5
0,55
0,6
0,65
0,7
0,75
0,8
0,85
0,9
0,95
1
2016 2017 2017
43
К
ПЗ
= /(СОС
+КО)/ЗП (10)
К
ПЗ
2016
= (11190+20237)/14523 = 2,1639
К
ПЗ
2017
= (15569+23153)/16688 = 2,3203
К
ПЗ
2018
= (17944+59857)/25542 = 3,0460
Рисунок 14. Коэффициент покрытия запасов
Показателем, характеризующим состав оборотных средств, является
коэффициент маневренности собственного капитала, вычисляемый как отношение
собственных оборотных средств к собственному капиталу:
К
МН
= СОС
/СК (11)
Он показывает, какой частью оборотных средств предприятие может
свободно маневрировать. В качестве оптимальной величины этого коэффициента
принято значение 0,5.
К
МН
2016
= 11190/11190 = 1,0000
К
МН
2017
= 15569/15908 = 0,9787
К
МН
2018
= 17944/18005 = 0,9966
1,7
1,9
2,1
2,3
2,5
2,7
2,9
3,1
3,3
2016 2017 2017
44
Рисунок 15. Коэффициент маневренности собственного капитала
В систему показателей финансовой устойчивости входят и коэффициенты
состояния основных средств, основным их которых является коэффициент
соотношения оборотных активов и недвижимости:
К
ТА.Н
= ОА
/ВНА (12)
К
ТА.Н
2017
= 38722/339 = 114,242
К
ТА.Н
2018
= 77801/61 = 1275,426
Все показатели финансовой устойчивости ООО «Вира» сведены в таблицу 7.
Коэффициент автономии оказался ниже рекомендованных значений. . Более
того, в 2018 году зафиксирован минимум этого коэффициента Это означает, что
деятельность ООО «Вира» довольно сильно зависит от заемных средств. Причем
эта зависимость растет к концу анализируемого периода, о чем свидетельствует
рост коэффициента концентрации привлеченных средств с 0,6439 в 2016 году до
0,7688 в 2018 году.
Выявленную тенденцию подтверждает динамика коэффициента соотношения
заемных и собственных средств, более чем в три раза превышающего нормальное
значение, равное 1.
0,8
0,85
0,9
0,95
1
1,05
2016 2017 2017