45
Таблица 7
Показатели финансовой устойчивости ООО «Вира»
Показатель
Значение
Норма
2016
2017
2018
Коэффициент автономии
0,3561
0,4073
0,2312
больше
0,5
Коэффициент
концентрации
привлеченных средств
0,6439
0,5927
0,7688
-
Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств
1,8085
1,4554
3,3245
-
Коэффициент
обеспеченности текущих
активов собственными
оборотными средствами
0,3561
0,4021
0,2306
больше
0,1
Коэффициент
обеспеченности запасов
собственными
оборотными средствами
0,7705
0,9329
0,7025
больше
0,5
Коэффициент покрытия
запасов
2,1639
2,3203
3,0460
больше
1,0
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
1,0000
0,9787
0,9966
больше
0,5
Коэффициент
соотношения оборотных
активов и недвижимости
-
114,2
1275,4
Несмотря на то, что коэффициент обеспеченности текущих активов
собственными оборотными средствами оказался выше рекомендованного значения
в 0,1, его величина снижается до минимума (0,7025) в 2018 году.
Такая же тенденция выявлена для коэффициента обеспеченности запасов
собственными оборотными средствами. Однако коэффициент покрытия запасов в
течение 2016-2018 гг. увеличивался и показал в 2018 году максимум, равный 3,046.
46
При этом показатели состава оборотных средств (коэффициент маневренности
капитала) также соответствуют нормативным значениям.
Основной финансовый результат работы любого предприятия – это прибыль
или убыток. Все результаты деятельности ООО «Вира» в 2016-2018 гг. по данным
«Отчетов о финансовых результатах» приведены в таблице 8.
На рисунке 16 представлена динамика выручки и себестоимости
предприятия.
Рисунок 16. Выручка и себестоимость ООО «Вира»
Видно, что оба показателя на протяжении 2016-2018 гг. планомерно растут.
Темпы роста выручки составили 104,4% в 2017 г. и 112,5% в 2018 г. Темпы
роста себестоимости оказались несколько ниже темпов роста выручки, что
обеспечило значительный прирост валовой прибыли. Доля себестоимости в
выручке от реализации уменьшилась с 81,5% в 2016 г. до 81,2% в 2017 г. и 79,6% в
2018 г. соответственно.
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
2016 2017 2018
тыс. руб.
Выручка Себестоимость продаж
47
Таблица 8
Финансовые результаты и рентабельность ООО «Вира»
2016
2017
2018
Значение
% к 2016
Значение
% к 2017
Выручка, тыс. руб.
104210
108831
104,43
122459
112,52
Себестоимость продаж, тыс. руб.
84923
88394
104,09
97462
110,26
Валовая прибыль, тыс. руб.
19287
20437
105,96
24997
122,31
Коммерческие расходы, тыс. руб.
11256
14131
125,54
22186
157,00
Управленческие расходы, тыс. руб.
2915
533
18,28
130
24,39
Прибыль от продаж, тыс. руб.
5116
5773
112,84
2681
46,44
Проценты к получению, тыс. руб.
29
Прочие расходы, тыс. руб.
66
61
92,42
72
118,03
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
5050
5741
113,68
2609
45,45
Текущий налог на прибыль, тыс. руб.
1010
1149
113,76
522
45,43
Чистая прибыль, тыс. руб.
4040
4592
113,66
2087
45,45
Рентабельность активов, %
12,86
11,76
2,68
Рентабельность оборотных активов, %
12,86
11,86
2,69
Рентабельность запасов, %
27,82
27,52
8,17
Рентабельность собственного капитала, %
36,10
28,87
11,59
Рентабельность продаж, %
3,88
4,22
1,70
48
Рисунок 17. Показатели прибыли ООО «Вира»
Все виды прибыли, полученные ООО «Вира» в 2016-2017 гг. представлены
на рисунке 17. Видно, что, несмотря на рост валовой прибыли на 22%, в 2018 году
прибыль от продаж, налогооблагаемая прибыль и чистая прибыль сократились
более чем в два раза. Это связано с резким ростом (на 57%) коммерческих расходов.
Поэтому динамику финансовых результатов нельзя считать положительной.
Эффективность коммерческой деятельности ООО «Вира» оценивалась с
помощью показателей рентабельности. Были рассчитаны коэффициенты
рентабельности капитала и рентабельности продаж. В расчетах использовалась
чистая прибыль, как наиболее важный результат деятельности предприятия.
Рентабельность активов показывает величину прибыли, извлекаемой с одного
рубля того или иного активов независимо от источников привлечения средств:
Р
А
= (ЧП/А)*100 (13),
0
5000
10000
15000
20000
25000
2016 2017 2018
тыс. руб.
Валовая прибыль Прибыль от продаж
Прибыль до налогообложения Чистая прибыль
49
где ЧП – чистая прибыль, А – стоимость активов на конец года.
Рентабельность активов ООО «Вира» составила:
Р
А 2016
= (4040/31427)*100 = 12,86%
Р
А 2017
= (4592/39061)*100 = 11,76%
Р
А 2018
= (2087/77862)*100 = 2,68%
Рентабельность оборотных активов:
Р
ОА 2016
= (4040/31427)*100 = 12,86%
Р
ОА 2017
= (4592/38722)*100 = 11,86%
Р
ОА 2018
= (2087/77801)*100 = 2,69%
Рентабельность запасов:
Р
З 2016
= (4040/14523)*100 = 27,82%
Р
З 2017
= (4592/16668)*100 = 27,52%
Р
З 2018
= (2087/25542)*100 = 8,17%
Рентабельность собственного капитала:
Р
СК 2016
= (4040/11190)*100 = 36,10%
Р
СК 2017
= (4592/15908)*100 = 28,87%
Р
СК 2018
= (2087/18005)*100 = 11,59%
Рентабельность продаж показывает, насколько эффективно предприятие
ведет свою деятельность в целях извлечения прибыли и определяется отношением
чистой прибыли к выручке:
Р
ПР
= (ЧП/ВР)*100 (14)
Для ООО «Вира» рентабельность продаж оказалась равной:
Р
ПР 2016
= (4040/104210)*100 = 3,88%
Р
ПР 2017
= (4592/108831)*100 = 4,22%
Р
ПР 2018
= (2087/122459)*100 = 1,70%
Результаты расчетов приведены в таблице 8. Они показывают, что
деятельность ООО «Вира» в целях извлечения прибыли нельзя назвать
эффективной. Значительное снижение в 2018 году всех показателей рентабельности
50
(как капитала, так и продаж) требует проведения мероприятий, направленных на
повышение доходности бизнеса.
Далее был проведен анализ деловой активности ООО «Вира». В этих целях
рассчитывались показатели оборачиваемости различных групп активов
предприятия и оценивалась их динамика. Все расчеты приведены ниже, а их
результаты сведены в таблицу 9.
Коэффициент оборачиваемости активов определяется отношением выручки к
среднегодовой стоимости всех активов.
ОБ
А
= (ВР/А
СГ
)*100 (15)
Используемая в расчетах среднегодовая стоимость активов вычислялась как
полусумма стоимости активов на начало и конец года.
Величина, обратная оборачиваемости и умноженная на 360, представляет
собой продолжительность одного оборота в днях.
Коэффициент оборачиваемости активов для ООО «Вира» равен:
ОБ
А 2017
= 108831/((31427+39061)/2) = 3,09
ОБ
А 2018
= 122459/((39061+77862)/2) = 2,09
Продолжительность одного оборота активов составила:
Т
А 2017
= 360/3,09 = 116,6 дней
Т
А 2018
= 360/2,09 = 171,9 дней
Коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота
текущих активов ООО «Вира»:
ОБ
ОА 2017
= 108831/((31427+38722)/2) = 3,10
ОБ
ОА 2018
= 122459/((38722+77801)/2) = 2,10
Т
ОА 2017
= 360/3,10 = 116,0 дней
Т
ОА 2018
= 360/2,10 = 171,3 дней
Коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота
собственного капитала:
ОБ
СК 2017
= 108831/((11190+15569)/2) = 8,13
51
ОБ
СК 2018
= 122459/((15569+17944)/2) = 7,22
Т
СК 2017
= 360/3,10 = 44,3 дней
Т
СК 2018
= 360/2,10 = 49,9 дней
При расчете оборачиваемости запасов учитывалось, что они отражаются по
стоимости приобретения. Поэтому при расчёте их оборачиваемости
использовались значения себестоимости, а не выручки. Время одного оборота
запасов характеризует продолжительность цикла, в течение которого они
превращаются в денежные средства. Для ООО «Вира» коэффициент
оборачиваемости и продолжительность одного оборота запасов составили:
ОБ
З 2017
= 88394/((14523+16688)/2) = 5,66
ОБ
З 2018
= 97462/((16688+25542)/2) = 4,62
Т
З 2017
= 360/3,10 = 63,6 дней
Т
З 2018
= 360/2,10 = 78,0 дней
Также были рассчитаны показатели оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности.
Для дебиторской задолженности:
ОБ
ДЗ 2017
= 108831/((12126+18396)/2) = 7,13
ОБ
ДЗ 2018
= 122459/((18396+49541)/2) = 2,87
Т
ДЗ 2017
= 360/3,10 = 50,5 дней
Т
ДЗ 2018
= 360/2,10 = 125,5 дней
Для кредиторской задолженности:
ОБ
КЗ 2017
= 108831/((20237+23153)/2) = 5,06
ОБ
КЗ 2018
= 122459/((23153+56857)/2) = 2,44
Т
КЗ 2017
= 360/3,10 = 71,8 дней
Т
КЗ 2018
= 360/2,10 = 147,8 дней
Таблица 9
Показатели оборачиваемости активов ООО «Вира»
52
Показатель
Значение
Изменение
(+/-)
2017
2018
Коэффициент оборачиваемости
активов
Продолжительность одного оборота, дней
3,09
116,6
2,09
171,9
- 1,00
55,3
Коэффициент оборачиваемости
текущих активов
Продолжительность одного оборота, дней
3,10
116,0
2,10
171,3
-1,00
55,3
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
Продолжительность одного оборота, дней
8,13
44,3
7,22
49,9
-0,91
5,6
Коэффициент оборачиваемости
запасов
Продолжительность одного оборота, дней
5,66
63,6
4,62
78,0
- 1,04
14,4
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
Продолжительность одного оборота, дней
7,13
50,5
2,87
125,5
-4,26
70,0
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
Продолжительность одного оборота, дней
5,06
71,8
2,44
147,8
-2,62
76,0
Приведенные данные свидетельствуют о снижении деловой активности
предприятия. В 2017-2018 гг. была показана негативная динамика оборачиваемости
для всех без исключения изученных групп активов. Особую опасность для
финансового состояния ООО «Вира» представляет снижение оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженностей, которое на фоне резкого увеличения
их веса в структуре баланса и снижения рентабельности могут привести к весьма
неблагоприятным последствиям.
53
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ФИНАНСОВОМУ
ОЗДОРОВЛЕНИЮ ООО «ВИРА»
3.1 Мероприятия по оптимизации дебиторской задолженности
В результате проведенного выше анализа ООО «Вира» был выявлены
основные тенденции развития финансового состояния предприятия, некоторые из
которых могут привести к неблагоприятным последствиям.
Анализ структуры имущества показал полное преобладание оборотных
активов. Установленный рост стоимости имущества происходил прежде всего за
счет увеличения дебиторской задолженности (за три года она увеличилась более,
чем в четыре раза) и стоимости запасов. При этом установлено снижение в
структуре активов удельного веса наиболее ликвидной их части - денежных
средств. На структуру пассивов наибольшее влияние оказывает размер
кредиторской задолженности – за три года она увеличилась на 181,0%.
Анализ ликвидности и финансовой устойчивости выявил сильную
зависимость ООО «Вира» от заемных средств, а при оценке финансовых
результатов была установлена отрицательная динамика чистой прибыли. Все эти
моменты сопровождались снижением показателей рентабельности – как капитала,
так и продаж.
И, наконец, анализ деловой активности показал снижение оборачиваемости
всех без исключения групп активов. Отмечено, что основную опасность для
предприятия ООО «Вира» представляет снижение оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженностей, происходящее на фоне резкого увеличения их
удельного веса в структуре баланса
В таблице 10 приведена в динамике структура дебиторской и кредиторской
задолженностей предприятия. Для большей наглядности эти же данные
представлены на рисунках 18 и 19.
.
54
Таблица 10
Структура и динамика дебиторской и кредиторской задолженностей ООО «Вира»
Статья баланса
2016
2017
2018
Сумма
%
% в ВБ
Сумма
%
% в ВБ
Сумма
%
% в ВБ
Дебиторская задолженность
Всего, в том числе
12126
100,00
38,58
18396
100,00
47,10
49541
100,00
63,63
покупатели и
заказчики
9616
79,30
3,60
15177
82,50
38,85
43844
88,50
56,31
прочие дебиторы
2510
20,70
7,99
3219
17,50
8,24
5697
11,50
7,32
Кредиторская задолженность
Всего, в том числе
20237
100,00
64,39
23153
100,00
59,27
56857
100,00
73,02
поставщики и
подрядчики
13984
69,10
44,50
16415
70,90
42,02
40766
71,70
52,36
персонал ООО «Вира»
243
1,20
0,77
417
1,80
1,07
796
1,40
1,02
прочие кредиторы
6010
29,70
19,12
6321
27,30
16,18
15295
26,90
19,64