6
Содержание
Введение ...................................................................................................................... 7
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа деятельности
предприятия. ............................................................................................................ 10
1.1. Понятие, сущность и виды финансового анализа. ..................................... 10
1.2. Методы финансового анализа. ...................................................................... 19
Глава 2. Финансовый анализ ПАО «Ростелеком». .......................................... 26
2.1. Организационно-правовая и экономическая характеристика ПАО
«Ростелеком». ......................................................................................................... 28
2.2. Анализ финансовых результатов деятельности ПАО «Ростелеком». ....... 37
2.3. Анализ ликвидности, платежеспособности и деловой активности. .......... 42
Глава 3. Совершенствование финансового состояния ПАО «Ростелеком».
..................................................................................................................................... 60
3.1. Проблемные аспекты в деятельности предприятия ПАО «Ростелеком». . 60
3.2. Мероприятия, направленные на совершенствование финансового
состояния предприятия. ......................................................................................... 65
3.3. Разработка проекта по внедрению предложенных мероприятий. ............. 69
Заключение ............................................................................................................ 77
7
Введение
Финансовый анализ деятельности предприятия является актуальной и
важной с практической точки зрения частью работы финансового менеджера и
аналитика. Представленная информация может быть полезной как инвесторам
и кредиторам, так и потенциальным или реальным покупателям. Она может
использоваться и третьими сторонами в маркетинговых целях. Анализ
результатов деятельности, а в частности показателей прибыли за разные
периоды, будет особо интересен инвесторам, потому что инвестиционная
привлекательность непосредственно зависит от величины чистой прибыли,
которая, в свою очередь, определяется спросом на продукцию.
Финансовый анализ дает возможность оценить результативность
экономической деятельности предприятия, что определяет
конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, дает
возможность оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы
самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном
отношении. В процессе комплексного экономического анализа состояние
предприятия характеризуется широким кругом показателей, отражающих
наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Важную роль в
процессе управления играет эффективность распределения ресурсов. С
помощью научно-обоснованного анализа может быть принято верное решение
о том, куда направлять ресурсы организации.
В процессе анализа по важнейшим экономическим показателям
производится оценка динамики показателей, определяющих основные
результаты деятельности организации, обоснованность и сбалансированность
принятого плана, конечные результаты его выполнения, в том числе
достаточность отчислений для технико-экономического и социального
развития организации и его коллектива, а также сравниваются результаты,
достигнутые в отчетном году, с соответствующими показателями предыдущих
лет и базового года.
8
Правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала,
находящихся на распоряжении предприятия, позволяет обеспечить
конкурентоспособность, поэтому актуальным является вопрос достоверной
оценки финансового состояния организации.
При этом достоверность полученных в результате анализа выводов
невозможна без использования достоверных источников информации.
Информация о финансовых результатах деятельности организации
требуется, чтобы оценить потенциальные изменения в ресурсах, которые будет
контролировать организация в будущем при прогнозировании способности
вызывать денежные потоки на основе имеющихся ресурсов при обосновании
эффективности, с которой организация может использовать дополнительные
ресурсы.
Таким образом, финансовый анализ хозяйственной деятельности
осуществляется с целью правильного и эффективного управления
предприятием, без которого невозможно составление реальных планов на
предстоящий период. По результатам анализа руководство предприятия
принимает решения в области управления, контроля и планирования
финансово-хозяйственной деятельности.
Роль анализа как средства управления производством с каждым годом
возрастает. Это обусловлено необходимостью неуклонного повышения
эффективности производства в связи с необходимостью поддержания
конкурентоспособности организации. В связи с этим тема дипломной работы
представляется актуальной.
Цель работы – рассмотреть роль финансового анализа в системе
управления предприятием.
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих
задач:
- выявить сущность и значение оценки эффективности
производственно-финансовой деятельности предприятия;
9
- изучить методику финансового анализа деятельности предприятия;
- представить методику анализа финансового состояния предприятия;
- изучить деятельность предприятия ПАО «Ростелеком»;
- произвести финансовый анализ деятельности ПАО «Ростелеком»;
- на основе проведенного исследования сделать выводы и разработать
рекомендации по оптимизации финансового состояния анализируемого
предприятия.
Объектом исследования является ПАО «Ростелеком».
Предметом исследования является методика комплексной оценки
производственно-финансовой деятельности предприятия.
Информационную базу исследования составили данные бухгалтерской
отчетности ПАО «Ростелеком» за 2016-2018 гг., а так же данные годовых
отчетов.
Обоснованность выводов и практических решений обеспечена
применением аналитического и системного подходов к изучению объекта
исследования с использованием инструментов сравнительного анализа, методов
группировки, индексного метода, факторного анализа, метода моделирования и
др.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованных источников.
10
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа
деятельности предприятия
1.1 Понятие, сущность и виды финансового анализа
Главным компонентом концепции управления экономикой в рыночных
обстоятельствах является качество формирования и принятия управленческих
заключений согласно обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости
хозяйственной деятельности фирмы. Отечественный и зарубежный навык
показывает то, что качественно осуществить эту работу допустимо с
поддержкой экономического анализа как метода оценки и прогнозирования
экономического состояния хозяйствующего субъекта.
Финансовая стабильность хозяйствующего субъекта становится
проблемой его выживания, так как разорение в обстоятельствах рынка является
допустимым итогом хозяйственной деятельности наряду с другими
способностями. В связи с данным существенно возрастают значимость и
важность рассмотрения экономического состояния, как для самого субъекта
хозяйствования, так и для его разных партнеров. Важно выявлять посылы
неожиданных изменений, для того чтобы сохранялась возможность предсказать
дальнейшее формирование событий и своевременно исключить или сократить
отрицательные направленности.
Объектом финансового анализа считается анализ текущего и
предстоящего финансового положения хозяйствующего субъекта, меняющегося
под влиянием внешней и внутренней среды и управленческих заключений, в
целях оценки его экономического состояния и раскрытия способности
увеличения эффективности функционирования с поддержкой рациональной
экономической политики.
1
Главной мишенью экономического анализа является получение
определенного числа основных (наиболее презентабельных) характеристик,
предоставляющих непредвзятую и обоснованную характеристику
1
https://revolution.allbest.ru
11
экономического состояния фирмы. Это относится, в первую очередь, к
изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и
кредиторами, в составе прибыли и потерь.
Финансовый анализ подразумевает собою процедуру, основанную на
исследовании современного и будущего финансового состояния
хозяйствующего субъекта в целях оценки его финансовой устойчивости и
производительности принимаемых заключений. Он содержит обширную
область вопросов, какие выходят далеко за границы традиционной оценки
финансового состояния, проводимой, как правило, на базе данных
бухгалтерской отчетности.
Несомненно, в таком случае, с целью анализа финансового состояния
фирмы необходим высокоупорядочный комплекс определенных данных,
доступных наружному пользователю. В условиях рынка, в случае если
деятельность учреждений вследствие конкурентных отношений подразумевает
собой коммерческую тайну, данные бухгалтерской отчетности являются одним
единственным доступным и систематизированным для рассмотрения
информативным ресурсом.
Более того, в соответствии с действующим законодательством
Российской Федерации коммерческие фирмы конкретных форм имущества (на
пример ОАО) и видов бизнеса (на пример банки) обязаны публиковать свою
бухгалтерскую отчетность. На бухгалтерскую отчетность представление
коммерческой тайны никак не распространяется. Непосредственно этим
обстоятельством обусловливается значимость бухгалтерской отчетности с
целью рассмотрения.
Аналитические способности конфигураций бухгалтерской отчетности
допустимо коротко предоставлять характеристику дальнейшим методом:
Бухгалтерский баланс является основой для оценки структуры и
динамики имущества и ключей его развития, а помимо этого анализа
12
рискованности фирмы, таким образом, предоставляет вероятность дать оценку
степени ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.
Отчет о финансовых итогах считается информативной базой для анализа
эффективности компании, в частности она дает возможность оценить
структуру, свойство и динамику прибыли компании, эффективность продаж и
конкурентоспособность продукции, выпускаемой организацией.
Отчет о модификациях денежных средств дает возможность исследовать
собственный основной капитал компании, предпосылки его изменения, условия
повышения и снижения уставного капитала хозяйственных сообществ. Эта
модель включает также значительную информацию о чистых активах
компании, что дает возможность исследовать их значение и соответствие с
уставным капиталом компании.
Отчет о движении валютных средств предоставляет данные с целью
анализа движения валютных потоков, их структуры; соответствия поступлений
валютных средств и спасения от реализации продукции, закрепляемой в отчете
о прибылях и убытках. На основе отчета о перемещении валютных средств
возможно оценить итог согласно текущей, инвестиционной и экономической
деятельности. Отчет о перемещении валютных средств, кроме того, включает
данные о платежах в бюджет и государственные внебюджетные фонды, что
дает возможность исследовать налоговую нагрузку.
2
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах включают данные, дозволяющие наиболее основательно
исследовать актив и средства компании. Значительный блок информации
пояснений предоставляет вероятность исследовать внеоборотные активы
компании, их состав, структуру, перемещение и состояние. На базе данных
пояснений возможно исследовать структуру затрат компании согласно
элементам, контролируемость затрат, а кроме того эффективность и степень
2
http://dnevniknauki.ru
13
оплаты труда (в связи с отсутствием в «новейших» конфигурациях отчетности
информации о численности, возможности данного анализа стали меньше).
При экономическом анализе на основе трансформированных сведений
сформировывают разнообразные таблицы, включающие основные свойства,
характеризующие результативность, ликвидность, обеспеченность, бизнес
активность фирмы и структуру его денежных средств.
Таким способом, в крупном массиве сведений, что создается
предприятием, основное значение обладает публичная бухгалтерская
(экономическая) отчетность, ядром каковой является бухгалтерский баланс и
отчет о финансовых результатах.
Субъектами рассмотрения являются экономические службы фирмы, а
помимо этого заинтересованные в его деятельности внешние пользователи
сведений. Каждый субъект рассмотрения изучает данные отталкиваясь из
личных заинтересованностей.
Например, собственникам важно установить эффективность
использования активов, своего и ссудного капитала фирмы, их способность
осуществлять максимальный объем заработка (прибыли).
Банки-кредиторы заинтересованы в данных, разрешающих определить
целесообразность предоставления кредитов, требование их выдачи, дать оценку
угрозам согласно возвратности кредитов и уплате %. Заимодавцев,
предоставляющих долгосрочные ссуды потребителям, интересует ликвидность
фирмы не только лишь согласно временным обязательствам, но и его
обеспеченность с позиции ее накопления в перспективе.
3
Инвесторов (в том числе возможных собственников) интересует анализ
прибыльности и риска, исполняемых и ожидаемых вложений, умение компании
формировать доход и оплачивать дивиденды.
3
https://revolution.allbest.ru
14
Поставщики и подрядчики заинтересованы в этом, чтобы предприятие в
срок рассчиталось по собственным обязательствам за поставленные продукты,
оказанные услуги и произведенные для него работы, т. е. экономическая
стабильность как условие устойчивости партнера.
Покупатели и заказчики заинтересованы в информации,
подтверждающей безопасность сформировавшихся деловых взаимосвязей и
характеризующей перспективы их последующего формирования.
Налоговые органы используют сведениями бухгалтерской отчетности с
целью осуществлении своего права, предустановленного Федеральным
законодательством о несостоятельности (банкротстве) на обращение в
арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с
несоблюдением валютных обязательств перед бюджетами абсолютно всех
уровней. Критерием для установления неудовлетворительной структуры
баланса неплатежеспособных компаний считается экономическая стабильность
и высоколиквидность компании.
Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на основе
бухгалтерской отчетности реализовывают оценку показателей экономического
состояния компании, определяют направленности его формирования,
подготавливают данные экономической отчетности, обеспечивающую
абсолютно всех причастных пользователей.
Информация бухгалтерской отчетности служит исходной основой для
принятия заключений согласно текущей, инвестиционной и экономической
деятельности компании.
Следовательно, финансовый анализ считается прерогативой высшего
звена управления предприятием, способного принимать решения по развитию и
применению денежных средств и прибыли, а кроме того воздействовать на
перемещение денежных потоков.
Финансовый анализ дает возможность оценить:
15
- финансовую стабильность организации и его бизнес - единиц, а также
риски, которую могут встречаться на пути бизнес процесса;
- достаточность средств для осуществления текущей деятельности и
долгосрочных инвестиций, а также для выплаты дивидендов;
- потребность в источниках финансирования с учетом выбранной
стратегии развития;
- способность к сохранению и возрастанию капитала, а также
обоснованность политики распределения и использования прибыли;
- эффективность инвестиционных и финансовых решений и выбор
приоритетных направлений развития бизнеса.
4
Круг решаемых задач, а также приоритеты в выборе ключевых
направлений финансового анализа зависят от временного аспекта его
проведения. В зависимости от временных границ могут быть выделены
краткосрочный и долгосрочный финансовый анализ.
Краткосрочный анализ направлен на выявление текущих резервов для
повышения эффективности управления оборотным капиталом, обеспечения
текущей платежеспособности и поддержания ликвидности. Основные
направления анализа на данном этапе связаны:
- с оценкой состава и структуры оборотных активов;
- с обоснованием решений, определяющих политику управления
запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами;
- с обоснованием и выбором краткосрочных источников
финансирования оборотных средств;
- с потребностью во внешних источниках финансирования оборотных
активов и капитале.
5
4
http://dnevniknauki.ru
5
https://studwood.ru