4
СОДЕРЖАНИЕ
Введение......................................................................................................................5
ГЛАВА 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия...............................................................8
1.1 Цели и назначение финансового анализа предприятия......................................8
1.2 Оценка платежеспособности предприятия........................................................11
1.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия...............................................17
1.4 Оценка деловой активности предприятия.........................................................26
ГЛАВА 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО
«КАСИМОВХОЛОД».............................................................................................33
2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия......................33
2.2 Анализ платёжеспособности предприятия ЗАО «КасимовХолод».................42
2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия ЗАО «КасимовХолод»........46
2.4 Анализ деловой активности ЗАО «КасимовХолод».........................................50
ГЛАВА 3. Разработка рекомендаций по повышению финансовой
устойчивости предприятия ЗАО «КАСИМОВХОЛОД»................................58
Заключение...............................................................................................................66
Список использованной литературы...................................................................70
5
ВВЕДЕНИЕ
Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения
эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на
основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных
форм хозяйствования и управления производством, активизации
предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится
анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью
вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются
планы и управленческие решения, осуществляются контроль за выполнением,
выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются
результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Анализом финансового состояния предприятия занимаются:
руководители и соответствующие службы, а так же учредители и инвесторы -
с целью изучения эффективности использования ресурсов;
банки - для оценки условий предоставления кредита и определения степени
риска;
поставщики - с целью определения платежеспособности покупателя и
своевременного получения платежей;
налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет.
Финансовый анализ является гибким инструментом в руках
руководителей предприятия.
Основными факторами, определяющими финансовое состояния
предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и
пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного
капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных
средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое
состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой
подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования,
возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в
6
бюджет. В анализ финансового состояния предприятия входит анализ
бухгалтерского баланса, пассива и актива, их взаимосвязь и структура; анализ
использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ
платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д. [12, с.147]
Содержание анализа вытекает из его функций: изучение характера
действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций
экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия,
контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным
использованием ресурсов, оценка результатов деятельности предприятия по
выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию
имеющихся возможностей, разработка мероприятий по использованию
выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности. Центральная
функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на
основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.
Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка финансового со-
стояния предприятия, и что данная проблема является наиболее актуальной в
нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике.
Поэтому в настоящее время можно наблюдать такую ситуацию:
появилось достаточно большое количество переводной и отечественной
литературы на эту тему, содержащей рекомендации по расчету финансовых
коэффициентов, но возникает проблема выбора определенной методики,
которая соответствовала бы предприятию конкретной отрасли и условиям, в
которых оно находится. Далеко не всегда исчисленные по рекомендованным
методикам коэффициенты и другие показатели объективно отражают истинное
финансовое положение предприятия и эффективность его работы.
Целью выпускной квалификационной работы является проведение
финансового анализа результатов деятельности предприятия ЗАО
«КасимовХолод»
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
оценить состояние и эффективность использования ресурсов предприятия;
7
проанализировать динамику и структуру баланса организации за два года,
проанализировать показатели ликвидности, финансовой устойчивости и
деловой активности предприятия;
выявить проблемы финансовой деятельности организации
предложить рекомендации по их решению.
Объектом исследования в работе выступает хозяйственная деятельность
предприятия ЗАО «КасимовХолод».
Предметом исследования является платежеспособность и финансовая
устойчивость данного предприятия в обозначенный временной период.
Научная новизна выпускной квалификационной работы состоит в
системном изучении действующих подходов к формированию методологии
финансового анализа деятельности предприятий, формулировке основных
особенностей оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности, а
также разработке методики комплексного анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятий.
Практическая значимость исследования определяется реальной
возможностью применения методики комплексного анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятий в теории и на практике.
Методическим обеспечением исследования являются труды
отечественных и зарубежных специалистов в области учета, анализа и аудита, а
также законодательные и нормативные акты Российской Федерации..
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Цели и назначение финансового анализа предприятия
Финансовый анализ как наука представляет собой систему специальных
знаний, связанную с исследованием процессов в их взаимосвязи,
складывающихся под воздействием объективных экономических законов и
факторов субъективного порядка, с обоснованием финансовых планов и
объективной оценкой их выполнения, с выявлением положительных и
отрицательных факторов и количественным измерением их действия, с
раскрытием тенденций и пропорций хозяйственного развития и определением
неиспользованных внутрихозяйственных резервов, с принятием оптимальных
управленческих решений. [24, c.78]
Основной целью финансового анализа является получение наибольшего
числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину
финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в
структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного
взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача
представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных,
информационных, технических и методических возможностей проведения
анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество
исходной информации. Чтобы принимать решения по управлению в области
производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна
постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая
является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной
информации, необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из
целей анализа и управления. [19, с.145]
Основным, а в ряде случаев и единственным источником информации о
9
финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность.
Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении
данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим
предприятие с обществом и деловыми партнерами - пользователями
информации о деятельности предприятия.
Но не только временные границы определяют альтернативность целей
финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового
анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации. [15, с.159]
Субъектами анализа выступают, как непосредственно, так и
опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи
информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств
предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели),
налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект
анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам
необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного
капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией
предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита,
условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным
собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих
капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация)
предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные
производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для
целей управления.
Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты
анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности
предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы
пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи,
юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы. [26, с.201]
Содержание анализа вытекает из функций:
изучение характера действия экономических законов, установление
10
закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в
конкретных условиях предприятия.
контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным
использованием ресурсов.
поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения
передового опыта и достижений науки и практики.
оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов,
достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся
возможностей.
разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе
хозяйственной деятельности. [6, с.119]
Значение анализа финансово - экономического состояния предприятия
трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой
строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на
показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный
анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой
отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а
также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе
данных итогового анализа финансово - экономического состояния
осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики
предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит
эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого
финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных
бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего
управленческое решение в области финансовой политики. [27, с.56]
11
1.2 Оценка платежеспособности предприятия
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение
предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными
денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Таким образом, платежеспособность - это способность своевременно
полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых,
кредитных и иных операций платежного характера. [18, c. 43]
Платежеспособность - один из частных показателей, характеризующих
финансовое состояние.
Под платежеспособностью предприятия понимается наличие денежных
средств и предстоящих поступлений денег, сумма которых может быть
использована для погашения срочных обязательств предприятия. Оценка
платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики
ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым
для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для
инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить
активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это
степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок
превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения
платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины
имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых
обязательств. [18, c. 46]
Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность
баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств
только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие
может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется
соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень
инвестиционной привлекательности.
12
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе
более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит
платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее
состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть
платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в
будущем, и наоборот.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств
и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками
платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на
расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое
положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть
ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на
неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.
Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы
превышают его внешние обязательства: Общие активы > Внешние
обязательства.
Таким образом, чем больше общие активы превышают внешние
обязательства, тем выше степень платежеспособности.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает с
необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность
баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его
активами, срок превращения, которых в денежную форму соответствует сроку
погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенным в порядке
убывания ликвидности с обязательствами, по срокам их погашения в порядке
возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности , т. е. скорости превращения в
13
денежные средства активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы , т.е. денежные средства предприятия и
краткосрочные финансовые вложения ;
А2 - быстро реализуемые активы, т. е. дебиторская задолженность и прочие
активы;
А3- медленно реализуемые активы, т. е. запасы предприятия, за исключением
расходов будущих периодов и НДС;
А4- трудно реализуемые активы, т. е . внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства, т. е. кредиторская задолженность
П2 - краткосрочные пассивы, т. е. краткосрочные кредиты и заемные средства
П3 - долгосрочные пассивы, т. е. заемные средства
П4 - постоянные пассивы, т. е. капитал и резервы предприятия, увеличенные на
доходы будущих периодов.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итог
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место следующие соотношения: A1 П1; А2 П 2; А3
П 3; А4 П 4.
Выполнения первых трех неравенств влечет выполнение и четвертого
неравенства, поэтому существенным является сопоставления итогов первых
трех групп по активу и пассиву.
Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с
целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели
платежеспособности и ликвидности.
Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть
собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его
текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).
Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от
структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для
предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими