8
СОДЕРЖАНИЕ
ЗАДАНИЕ ...................................................................................................... 2
ВВЕДЕНИЕ.................................................................................................... 9
1. Теоретические основы финансового анализа деятельности
предприятия ........................................................................................................... 12
1.1. Понятие, сущность финансового анализа деятельности .....................
предприятия ....................................................................................................... 12
1.2. Цели и задачи финансового анализа деятельности предприятия 15
1.3. Методы финансового анализа деятельности предприятия и
диагностика уровня банкротства ..................................................................... 20
2 Анализ финансового состояния деятельности НПО «Электрон Плюс»
................................................................................................................................. 32
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия . 32
2.2. Диагностика финансового состояния предприятия ..................... 38
2.3. Оценка уровня банкротства предприятия ..................................... 58
3. Направления совершенствования финансового состояния НПО
«Электрон Плюс» .................................................................................................. 60
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового
состояния предприятия ..................................................................................... 60
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий ...................................................................................................... 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................... 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ................................. 83
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 ........................................................................................ 88
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 ........................................................................................ 89
ПРИЛОЖЕНИЕ 3 ........................................................................................ 90
ПРИЛОЖЕНИЕ 4 ........................................................................................ 92
ПРИЛОЖЕНИЕ 5 ........................................................................................ 94
9
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность проблемы. Социально-экономическое развитие России в
современных посткризисных условиях усиливает роль финансов
коммерческих организаций и вызывает реальную потребность
прогнозирования их реального состояния. На первый план выдвигается
задача адекватного управления финансами компании. Топ менеджерам
необходимо знать и чувствовать пределы внутренних соотношений в
структуре капитала и источников его образования, пропорциональную долю
собственных средств и заёмных.
Анализ хозяйственной деятельности коммерческой компании – это
одна из важнейших функций управленческого цикла организации,
занимающая промежуточное положение после функций учета, контроля и
прогнозирования, планирования, принятия управленческих решений,
связанная с обработкой, вычислениями и оценкой экономической
информации о состоянии коммерческой компании.
Роль анализа как функции управления производством на современном
этапе возрастает. Это обусловлено необходимостью повышения
эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья,
повышением наукоемкости и капиталоемкости производства, обострением
внутренней и внешней конкуренции, усилением ответственности за
последствия принимаемых решений, невозможностью базировать
управленческие решения исключительно на интуиции и примерных
прикидках в уме.
Управленческие решения и их исполнение должны быть основаны на
точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Ни одно
организационное, техническое и технологическое мероприятие не должно
осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая
целесообразность. Недооценка роли анализа, ошибки в планах и
управленческих действиях приносят чувствительный ущерб организации.
10
Актуальность данного исследования заключается в том, что анализ
финансового состояния хозяйствующего субъекта позволит выявить
эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и
финансовую устойчивость компании, установить её положение на рынке. По
результатам финансового анализа могут позволить выявить наиболее
уязвимые места, которые требуют особого внимания, и разработать
мероприятия по их устранению и предотвращению банкротства.
Цель работы–разработка мероприятий по улучшению финансового
состояния коммерческой компании«НПО «Электрон Плюс».
В соответствии с обозначенной целью в работе решаются следующие
задачи:
изучить теоретические аспекты анализа финансового состояния
организации;
рассмотреть сущность и значение анализа финансового состояния
организации;
рассмотреть управление финансовой устойчивостью компании;
изучить оценку финансовой устойчивости на основе анализа
соотношения собственного и заемного капитал;
рассмотреть общую характеристику«НПО «ЭЛЕКТРОН ПЛЮС»
провести анализ финансовой деятельности«НПО «ЭЛЕКТРОН
ПЛЮС»
провести оценку финансовой устойчивости«НПО «ЭЛЕКТРОН
ПЛЮС»
разработать рекомендации по улучшению финансового состояния
организации«НПО «ЭЛЕКТРОН ПЛЮС».
Объектом исследования выступает финансовое состояние
коммерческой организации«НПО «ЭЛЕКТРОН ПЛЮС».
Предмет исследования – финансовые показатели деятельности
коммерческой организации.
Методологической базой исследования послужили труды российских и
11
зарубежных авторов.
Методология исследованияосновывается на использовании
совокупности методов, которые применяются в анализе экономических
процессов. Теоретической и методологической базой исследования являются
статистический, сравнительный, функциональный методы, которые
используются в постижении социально-экономических явлений.
Методы исследования. При написании работы использовались методы
системного подхода, методы статистического, экономического и
финансового анализа, количественный и структурный анализ.
Информационно-эмпирическая база исследования. Вопросы оценки
финансового состояния рассматриваются как в отечественной, так и в
зарубежной литературе.
Теоретическую основу работы составляют работы и монографии таких
авторов как Савицкой А.Г., Шеремет А.Д., Изюмова Е.Н., Каспир Г.Я.,
Богоудинова М.А., Бланк И.А., Макарьева В.И., Андреева Л.В., Карлуков
Н.К., Турманидзе Т.У., Демченко И.А. О.И. Аверина, О.Е. Ефимовой, В.В.
Ковалева, А.Е. Суглобова и других авторов.
Источниковой базой исследования служат бухгалтерские регистры и
бухгалтерская (финансовая) отчетность.
Теоретическая значимость исследования состоит в систематизации
научных и аналитических методик, предлагаемых различными авторами, по
оценке, анализу и управлению финансовым состоянием коммерческой
организации.
Практическая значимость. Предложенные методические разработки
могут быть использованы для учетно-аналитического обеспечения
деятельности коммерческой компании («НПО «ЭЛЕКТРОН ПЛЮС»).
Структура бакалаврской работы. Данная бакалаврская работа состоит
из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и
приложений.
12
1. Теоретические основы финансового анализа деятельности
предприятия
1.1. Понятие, сущность финансового анализа деятельности
предприятия
Деятельность каждой коммерческой компании направлена на
получение прибыли. Финансовое состояние компании, в первую очередь
платежеспособность, рентабельность, зависит от многих показателей, таких
как себестоимость продукции, ее выпуск, оборачиваемость оборотных
средств, состояние основных фондов, выплаченная заработная плата, сумма
дебиторской и кредиторской задолженности, задолженности перед бюджетом
и т. п. Влияние этих показателей на деятельность компании можно
проследить с помощью анализа
1
.
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и
эффективности использования финансовых ресурсов, которые обеспечивают
жизнедеятельность компании. Соответственно забота о финансах является
отправным моментом и конечным результатом деятельности любого
субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы
имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых
аспектов деятельности организаций, возрастание роли финансов –
характерная черта и тенденция во всём мире
2
.
Для принятия эффективных управленческих решений в области
производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений управляющим
необходима постоянная деловая осведомленность по соответствующим
вопросам, которая является результатом отбора, анализа и оценки исходных
данных. Важным источником информации для обоснования принимаемых
управленческих решений в отношении хозяйствующего субъекта являются
1
Акимова Е. В., Финансовый анализ: как показатели влияют на деятельность компании // Справочник
экономиста. — 2013. — № 12. — С. 14-28
2
Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник. – 8-е изд., испр. –
М.: ИНФРА-М, 2014, С. 341
13
результаты финансового анализа деятельности компании.
3
Финансовый анализ представляет собой совокупность аналитических
процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации
финансового характера и предназначенных для оценки состояния и
эффективности использования экономического потенциала организации, а
также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее
деятельности или участия в ней.
4
Финансовое состояние организации— категория, отражающая
состояние капитала в процессе его кругооборота в фиксированный момент
времени. Характеризует способность предприятия к саморазвитию
и самофинансированию
5
Недосекин С.В. определяет финансовое состояние как способность
предприятия финансировать свою деятельность
6
.
Ковалев В.В. определяет сущность финансового анализа как процесс
идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных
сведений финансового характера, результатом которого является
предоставление потенциальному пользователю рекомендаций, которые могут
служить формализованной основой для принятия управленческих решений в
отношении определенного объекта анализа
7
.
Грязнова А.Г. финансовый анализ определяет, как совокупность
методов определения имущественного и финансового положения
хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на
ближайшую и долгосрочную перспективу.
Богданова Л.С. говорит о том, что анализ и управление финансовыми
3
Журова Л.И., Ломакин А. Н. Финансовый анализ деятельности корпорации // Вестник ВУиТ. 2010.
№20. С.66
4
Борисов А.Б. Большой экономический словарь, 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Книжный мир, 2006
5
Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник. – 8-е изд., испр. –
М.: ИНФРА-М, 2014, С. 342
6
Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных
условиях: электронный журнал / С.В Недосекин, М. А. Иванов // Вестник РГАЗУ 2011 ч.1. [Электронный
ресурс] — Режим доступа: http://www.rgazu.ru/db/vestnic/ 2011(1)/economics /020.pdf
7
Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учебник / под ред. В.В. Ковалева. – М: ТК Велби;
ПРОСПЕКТ, 2008. – 448с.
14
ресурсами компании как основным и приоритетным видом ресурсов.
Романова Т.Г. выделяет финансовый анализ, как способ накопления,
трансформации и использования информации финансового характера.
Банк В.Р. говорит о том, что финансовый анализ – это оценка
финансового состояния и выявление возможности повышения
эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью
рациональной финансовой политики.
Лиференко Г.Н. в своей работе определяет финансовый анализ, как
метод познания финансового механизма предприятия, процессов
формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и
инвестиционной деятельности
Далее рассмотрим еще одно определение: финансовое состояние – это
способность предприятия финансировать свою деятельность.
Характеристиками при этом выступают финансовые ресурсы, аименно
показатель обеспеченности финансовыми ресурсами, атакже
целесообразностью их размещения и эффективностью использования. При
этом немаловажным будет являться финансовые взаимоотношения с другими
юридическими и физическими лицами
8
.
Финансовое состояние, как правило, определяет потенциал
предприятия: положение как в конкурентной (внешней) среде, так
иопределяет уровень гарантии экономических интересов, что играет
огромную роль в вопросах делового сотрудничества. Таким образом можно
отметить, что состояние определяется эффективностью управления
предприятием своими финансовыми ресурсами
9
.
Экономический анализ представляет собой объективный
необходимый элемент управления компаниями и является одним из этапов
экономического исследования и функций управленческой деятельности.
8
Фурсова М.Н Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / М.Н Фурсова, А. А. Ильин,
Л. В. Моисеева. — Издательство ВГУЭС, 2011,с. 12-13
9
Артюхова А.В., Литвин А.А. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и
необходимость проведения // Молодой ученый. – 2015. - №11. – с. 744-747
15
Экономический анализ – это научный способ познания сущности
экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на
составные части и изучении во всем многообразии связей и зависимости.
Классификацию видов экономического анализа представим на рисунке 1.1
10
1.2. Цели и задачи финансового анализа деятельности предприятия
В экономической литературе существует множество различных точек
зрения на определение содержания финансового анализа деятельности
хозяйствующего субъекта.
Оценка состава и структуры финансовых ресурсов будет
неполноценной, если не будет проведен системный анализ состояния
финансов предприятия, в том числе и по источниковой базе. Ответ на вопрос:
из каких источников и в каких объемах образуются финансы компании -
необходим и создает возможности для оценки устойчивости его
деятельности. Финансовый результат деятельности организации должен быть
соизмеримым с возможностями источниковой его основой. Тем самым
дается оценка не только самим источникам формирования финансовых
ресурсов, но и тем ожиданиям с которыми компания столкнется.
Чрезвычайно важным является то, что компании систематически приходится
учитывать базовые принципы и условия, а также критерий оценки
возможных вариантов наращивания своего финансового потенциала. Только
оценка состояния финансов (как факт их наличия у компании) не позволяет
определять вариантные возможности их эффективного использования
11
.
Задачи финансового анализа состояния предприятия и состояния его
хозяйственной деятельности смыкаются. Такой процесс един, но требует
диагностики соответствующих показателей, с одной стороны, а с другой -
10
Кобелева И.В., Ивашина Н.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих
организаций: Учебное пособие / И.В. Кобелева, Н.С. Ивашина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015, с. 6
11
Баснукаев Иса Шамшудинович Финансовый анализ состояния предприятия: задачи и методы
оценки используемых ресурсов // УЭкС. 2012. №9 (45). С.43
16
мониторинга как экономической, так и собственно финансовой деятельности.
Целеполагание в анализе, его согласований с диагностикой и монирингом,
идет (так должно быть) не только с позиции необходимости выявления
причин и факторов влияния на состояние финансов, но и поиска вариантов
получения положительного экономического и финансового результата, с
уменьшением финансовых рисков.
Клищевич Н.Б. основными задачами анализа финансового состояния
предприятия считает следующие из них: объектную оценку
текущегофинансового состояния; выявление внутрихозяйственных резервов;
стратегический прогноз потребности в финансовых ресурсах; выявление
источников финансовых ресурсов и способности их мобилизации
12
.
Авторы другого издания
13
еще раньше справедливо в задачи анализа
финансового состояния предприятия включили необходимость выявления
причин и факторов произошедших изменений за анализируемый период, а
также разработку рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости,
обеспечению платежеспособности и роста рентабельности. Такой подход к
проблематике задач финансового анализа представляется приемлемым, если
учитывать рыночный характер формирования и использования финансовых
ресурсов
14
.
Цели анализа необходимо согласовывать с его же задачами и это может
в определяющей степени влиять на оценку показателей финансового
состояния и финансовой деятельности. Для эффективного достижения целей
финансовой деятельности необходимо использовать методы анализа,
учитывающие результаты прогнозирования, оптимизационно обоснованные
альтернативы, отобранные из множества вариантов для реализации
конкретных целей. Реальные потребности в использовании финансовых
12
Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное пособие. М.: КНОРУС, 2009,
с.222
13
Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для профессионального
образования / Под общей ред. М.В. Мельник // М.: Экономист, 2004, с.254-255
14
Баснукаев Иса Шамшудинович Финансовый анализ состояния предприятия: задачи и методы
оценки используемых ресурсов // УЭкС. 2012. №9 (45). С.43
17
ресурсов соизмеряемы (соотносимы) с их достаточностью, но
ориентированность целей развития предприятия может требовать
дополнительных финансовых ресурсов. Такую проблематику тоже надо
включать в анализ, уделяя особое внимание изучению состава и структуры
источников финансовых средств, обоснованию мер по снижению
финансовых рисков от дополнительного привлечения капитала.
Маркарьян Э.А. обратил внимание на целесообразность включения в
анализ финансового состояния предприятия и проблематику движения
финансового капитала (измерения объемов используемого капитала а ходе
финансовой хозяйственной деятельности
15
. Такой методический прием
позволяет углубиться в процесс выявления как наиболее сильных сторон
мобилизации имеющихся у предприятия финансовых ресурсов, так и
недостатков в их использовании, а так же выявлении резервов для
расширенной деятельности.
Савицкая Г.В. выделяет следующие основные задачи анализа
16
:
1) своевременное выявление и устранение недостатков в финансово-
производственной деятельности компании и поиск резервов
улучшения его финансового состояния;
2) прогнозирование возможных финансовых результатов исходя из
реальных условий хозяйственной деятельности и наличия
собственных и заёмных ресурсов, разработка моделей финансового
состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
3) обоснование мероприятий, направленных на более эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния компании.
Аскеров П.Ф. в своей работе определил основной целью анализа
финансового состояния - формирование информационной базы, необходимой
15
Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие / М.:
КНОРУС, 2008, с.304
16
Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник. – 8-е изд., испр. –
М.: ИНФРА-М, 2014, С. 343