68
Краткосрочные пассивы, представленные краткосрочными заемными
средствами, анализируемого предприятия в прогнозном году уменьшатся на
598 тыс. рублей.
В прогнозируемом году постоянные пассивы выросли на 16 189 тыс.
рублей. Такое увеличение связано с увеличением чистой прибыли «НПО
«Электрон Плюс».
Следующим этапом сведем результаты группировки активов и
пассивов анализируемого предприятия в таблицы 3.6 и 3.7.
Таблица 3.6
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса«НПО «Электрон
Плюс»
Актив
2016
год
Прогнозируемый
год
Пассив
2016
год
Прогнозируемый
год
А1
266
266
П1
324
397
315 851
А2
324
438
331 321
П2
2 642
2 044
А3
2 155
2 155
П3
1 614
1 614
А4
4 989
5 151
П4
3 195
19 384
Баланс
331
848
338 893
Баланс
331
848
338 893
Далее рассчитаем платежный излишек или платежный недостаток в
таблице 3.7.
Таблица 3.7
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса«НПО «Электрон
Плюс»
Актив
Пассив
Платежный излишек
Платежный недостаток
2016
год
Прогнозируемый
год
2016
год
Прогнозируемый
год
А 1
П 1
-
-
324 131
315 585
А2
П 2
321796
329 277
-
-
А3
П 3
541
541
-
-
А4
П 4
1 794
-
-
14 233
Баланс
Баланс
324
131
329 818
324 131
329 818
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее
условие: А1П1; А2П2; А3П3; А4≤П4.
В случае «НПО «Электрон Плюс» соотношения следующие:
69
за 2016 год: А1≤П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4
за Прогнозируемый год: А1≤П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4
В целом же можно отметить улучшение ликвидности анализируемого
предприятия, в связи с увеличением собственного капитала.
Для того чтобы оценить способности предприятия к выполнению своих
краткосрочных обязательств, рассчитаем показатели ликвидности,
воспользовавшись данными таблицы 3.8.
Таблица 3.8
Исходные данные для расчета показателей ликвидности
Финансовые показатели, тыс. руб.
2016
год
Прогнозируемый
год
Денежные средства
266
266
Краткосрочные финансовые
вложения
-
-
Дебиторская задолженность
295 908
302 791
Запасы
2 155
2 155
Краткосрочные обязательства
327 039
317 895
Прочие оборотные активы
28 530
28 530
Таблица 3.9
Показатели ликвидности«НПО «Электрон Плюс»
Коэффициенты
Норматив
2016
год
Прогнозируемый
год
Изменение
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2-0,5
0,0008
0,001
+ 0,0002
Коэффициент
срочной
ликвидности
0,7-0,8
0,91
0,95
+ 0,04
Коэффициент
общей
ликвидности
1-2
0,99
1,05
+ 0,06
Результаты расчетов в таблице 3.9 свидетельствует, что в
прогнозируемом периоде произойдёт увеличение коэффициента абсолютной
ликвидности на 0,002 пункта, данный коэффициент ниже норматива. Данный
показатель определяет, что только 0,1% кредиторской задолженности может
быть погашено за счет денежных средств.
Коэффициент срочной ликвидности в прогнозируемый период по
сравнению с 2016 годом увеличится на 0,04 пункта. Данный коэффициент в
70
течение всего анализируемого периода выше норматива. Таким образом,
компания «НПО «Электрон Плюс» может полностью погасить свои
обязательства, если привлечёт дебиторскую задолженность.
Коэффициент общей ликвидности предприятия в прогнозируемом
периоде составит 1,05, что в пределах норматива. Это свидетельствует о том,
что «НПО «Электрон Плюс» будет способен погасить все свои обязательства,
при привлечении всех оборотных активов, имеющихся в распоряжении.
В целом финансовое положение анализируемого предприятие немного
улучшилось, показатели финансового состояния увеличились. Таким
образом, бухгалтерский баланс «НПО «Электрон Плюс» в прогнозном году
является ликвидным, предприятие еще более платежеспособным.
Далее в таблице 3.10 проведем анализ абсолютных показателей
финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 3.10
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости«НПО
«Электрон Плюс»
Показатель
2016
год
Прогнозируемы
й год
Изменение
Коэффициент финансовой
независимости
0,009
0,057
+ 0,048
Коэффициент финансовой
зависимости
102,86
17,48
- 85,38
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,0006
0,07
+ 0,0694
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,056
0,73
+ 0,674
Коэффициент финансового
риска
0,99
0,99
-
Коэффициент финансовой независимости имеет норматив 0,4-0,6
пункта. У анализируемого предприятия в течение всего анализируемого
периода данный показатель ниже норматива. В прогнозируемом году
коэффициент финансовой независимости был равен 0,057 пункта, что больше
чем в 2016 году на 0,048 пункта. Такое увеличение свидетельствует о
снижении зависимости от заемных источников финансирования.
Коэффициент финансовой зависимости в прогнозируемом году по
71
сравнению с отчетным снизился на 85,38 пункта. Это свидетельствует, что у
анализируемого предприятия на 1 рубль собственных средств приходится
17,48 рубля заемных.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами по нормативу
показатель должен быть больше 0,1 пункта. У анализируемого предприятия в
прогнозируемом году данный коэффициент ниже норматива, но наметится
положительная тенденция. Такие результаты подтверждают, что у «НПО
«Электрон Плюс» недостаточно собственных оборотных средств для
деятельности.
Коэффициент маневренности в прогнозируемом году составит минус
0,73, что на 0,674 пункта больше чем в 2016 году. Увеличение коэффициента
положительно для деятельности предприятия.
Коэффициент финансового риска на протяжении всего анализируемого
периода остался неизменным и составлял 0,99 пункта, что выше норматива и
свидетельствует о высокой зависимости предприятия от внешних источников
финансирования.
Далее рассчитаем показатели деловой активности в прогнозном
периоде для из сравнения с отчетными данными (см. таблица 3.11).
Таблица 3.11
Показатели деловой активности«НПО «Электрон Плюс» в
прогнозный год
Показатели
2016 год
Прогнозный
год
Изменение
1
2
3
4
Коэффициент оборачиваемости
активов
3,04
3,37
+ 0,33
Продолжительность одного
оборота активов в днях
118,42
106,82
- 11,6
Коэффициент оборачиваемости
внеоборотных активов
202,48
221,61
+ 19,13
Продолжительность одного
оборота внеоборотных активов
в днях
1,78
1,62
- 0,16
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
3,09
3,42
+ 0,33
72
Продолжение таблицы 3.11
1
2
3
4
Продолжительность одного
оборота оборотных активов в
днях
116,50
105,26
- 11,24
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
3,41
3,77
+ 0,36
Продолжительность одного
оборота дебиторской
задолженности в днях
105,57
95,57
- 10,0
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
316,18
58,89
- 257,29
Продолжительность одного
оборота собственного капитала
в днях
1,14
6,11
+ 4,97
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
3,11
3,61
+0,50
Продолжительность одного
оборота кредиторской
задолженности в днях
115,76
99,72
-16,04
Коэффициент оборачиваемости
запасов
275,97
529,71
+253,74
Продолжительность одного
оборота запасов, в днях
1,32
0,68
- 0,64
Продолжительность
производственного цикла, в
днях
106,89
96,25
- 10,64
Продолжительность
финансового цикла, в днях
- 8,87
- 3,47
+ 5,4
По данным таблицы 3.11. наблюдаем увеличение коэффициента
оборачиваемости активов в прогнозный период на 0,33 пункта и
соответственно уменьшение продолжительности одного оборота на 11,6 дня,
что положительно для деятельности предприятия.
В прогнозном году коэффициент оборачиваемости внеоборотных
активов увеличится на 19,13 пункта и уменьшение деятельности одного
оборота на 0,16 дня.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в прогнозном году
по сравнению с отчетным годом увеличится на 0,33 пункта, т.е. за
прогнозный год оборотные средства предприятия совершат 3,42 оборота.
Период оборачиваемости оборотных средств в прогнозном году по
сравнению с 2016 годом уменьшатся на 11,24 дня, что свидетельствует об
73
ускорении оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в
прогнозном году уменьшился на 0,36 пункта, это положительно для
деятельности исследуемого предприятия ведь потребители быстрее будт
погашать свои обязательства. Период оборачиваемости дебиторской
задолженности в прогнозном году составит 95,57 дней.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в прогнозном
году по сравнению с отчетным периодом уменьшится на 257,29 пункта.
Продолжительность одного оборота собственного капитала в течение
прогнозного периода увеличится до дня.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в
прогнозный год составит 3,61 пункта, что на 0,50 пункта больше чем в 2016
году. Такое изменение положительно, потому что анализируемое
предприятия стало интенсивнее погашать свои обязательства.
Продолжительность оборота кредиторской задолженности в прогнозный
период уменьшится на 16,04 дня.
Коэффициент оборачиваемости запасов в прогнозный год по
сравнению с прошлым годом увеличится на 253,74 пункта, что характеризует
ускорение оборачиваемости запасов. Продолжительность одного оборота
уменьшится на 0,64 дня.
Продолжительность производственного оборота в прогнозный период
уменьшится на 10,64 дня, продолжительность финансового цикла увеличится
на 5,4 дня.
Следующим этапом рассчитаем показатели рентабельности компании
«НПО «Электрон Плюс» в прогнозируемый период (см. таблица 3.12).
Таблица 3.12
Показатели рентабельности«НПО «Электрон Плюс» в
прогнозный год, %
Показатели
2016
год
Прогнозный
год
Изменение
1
2
3
4
Рентабельность собственного капитала
7,45
83,52
+ 76,07
Рентабельность активов
0,07
4,83
+ 4,76
74
Продолжение таблицы 3.12
1
2
3
4
Рентабельность внеоборотных активов
5,67
159,65
+ 153,98
Рентабельность оборотных активов
0,07
4,90
+ 4,83
Рентабельность продаж
0,02
1,42
+ 1,4
Рентабельность реализованной
продукции
0,78
1,97
+ 1,19
На основании данных таблицы 3.5, наблюдается увеличение
рентабельности собственного капитала на 76,07, что положительно
сказывается на деятельности предприятия, ведь происходит увеличение
чистой прибыли.
В прогнозируемый период рентабельность активов повысится на 4,76
пункта и составит 4,83 %.
Рентабельность внеоборотных активов показывает реальную
доходность от использования основных средств в процессе производства. У
анализируемого предприятия данный показатель в прогнозный период по
сравнению с отчетным годом увеличится на 153,98 пункта, что означает, что
предприятие получит 159,65 рублей с каждого рубля от стоимости основного
средства, вложенного в производство.
Также в прогнозном периоде увеличится показатель рентабельности
оборотных активов на 4,83 пункта.
Рентабельность продаж в прогнозном периоде увеличится на 1,4
пункта. Увеличение рентабельности продаж свидетельствует о повышении
конкурентоспособности продукции.
В прогнозный год показатель рентабельности реализованной
продукции вырастет на 1,19% что означает, что на каждый рубль проданной
продукции приходится 1,97 рубля прибыли.
Следующим этапом проведем оценку вероятности наступления
банкротства в прогнозируемом периоде «НПО «Электрон Плюс»по модели
банкротства предприятий Сайфуллина-Кадыкова:
R=2*(0,04) +0,1*1,05+0,08*3,42+0,45*1,97+83,52= 54,85 >1
75
Таким образом, значение R1>1 (54,85) - вероятность наступления
банкротства у предприятия «НПО «Электрон Плюс» незначительная. В
сравнении с отчетным периодом вероятность банкротства снизится в 67%.
Результаты предложенных мероприятий в итоге оказали
положительный эффект на деятельность предприятия. Несомненно,
необходимость в проведении данных мероприятий важна для уверенного и
успешного развития «НПО «Электрон Плюс» в будущем.
76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой
активности и надежности коммерческой компании. Оно определяется
имеющимся в распоряжении организации имуществом и источниками её
финансирования, а также финансовыми результатами деятельности
компании.
В первой главе мы изучили теоретические аспекты анализа
финансового состояния коммерческой организации. В частности, сущность,
цели и задачи финансового анализа, методы анализа и этапы проведения его.
По мнению Савицкой Г.В., способность организации своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной
основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Главной целью финансового анализа является своевременное
выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, а также
нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его
платежеспособности.
Главными задачами анализа финансового состояния организации
являются:
1) своевременное выявление и устранение недостатков в финансово-
производственной деятельности компании и поиск резервов улучшения его
финансового состояния;
2) прогнозирование возможных финансовых результатов исходя из
реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и
заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при
разнообразных вариантах использования ресурсов;
3) обоснование мероприятий, направленных на более эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепление ФСП.
Основными методами анализа финансового состояния коммерческой
компании являются: косвенный, прямой и коэффициентный методы.
77
Информационным обеспечением анализа финансового состояния
коммерческой организации являются: информация о технической подготовке
производства; нормативная информация; плановая информация;
хозяйственный (экономический) учет (оперативный, оперативно-технический
учет, бухгалтерский учет, статистический учет); отчетность (публичная
финансовая бухгалтерская отчетность (годовая), квартальная отчетность
(непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная
статистическая и финансовая отчетность, обязательная статистическая
отчетность); прочая информация (публикации в прессе, опросы
руководителя, экспертная информация).
По данным анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия«НПО «Электрон Плюс» выяснилось следующее:
Проанализировав структуру имущества и источников его образования
«НПО «Электрон Плюс» за 2014-2016 гг. уменьшение внеоборотных активов
в отчетный период по сравнению с прошлым произошло на 1 665 тыс.
рублей, увеличение размера оборотных активов в 2016 г. по сравнению с
2015 г. составило 28 664 тыс. рублей в основном за счет: снижения суммы
запасов на 3 011 тыс. рублей, увеличения дебиторской задолженности на 11
993 тыс. рублей и снижение размера денежных средств предприятия на 8 184
тыс. рублей.
В отчетный период у анализируемого предприятия наблюдалось
снижение суммы собственных средств на 972 тыс. рублей за счет снижения
статьи «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» и увеличение
суммы заемного капитала на 27 972 тыс. рублей.
В структуре пассива бухгалтерского баланса преобладают заемные
средства и составляют в 2016 году – 99,04%, что свидетельствует о
финансовой зависимости анализируемого предприятия.
В течение анализируемого периода наибольший удельный вес в
заемных средствах занимают краткосрочные заемные средства, выраженные
большей частью кредиторской задолженностью.