48
Таблица 2.9
Показатели обеспеченности запасов источниками
формирования«НПО «Электрон Плюс» за 2014-2016 гг.
Показатели
2014год
2015год
2016год
Изменени
е 2015г. к
2014гг.
Изменени
е 2016г. к
2015гг.
Излишек
или
недостаток
собственных
оборотных
средств
- 3 618
- 7 494
- 2 335
- 3 876
5 159
Излишек
или
недостаток
собственных
и
долгосрочн
ых
источников
- 6 791
-12 309
- 4 309
- 5 518
8 000
Излишек
или
недостаток
общей
величины
источников
236 284
291 542
323 710
56 258
32 168
Тип
финансовой
устойчивост
и
Неустойчиво
е
финансовое
положение
Неустойчиво
е
финансовое
положение
Неустойчиво
е
финансовое
положение
х
х
Теперь из полученных данных определим тип финансовой
устойчивости:
2014 год - ∆СОК≤ 0,∆СДИ≤ 0,∆ОИ ≥ 0.
2015 год - ∆СОК≤ 0,∆СДИ ≤ 0,∆ОИ ≥ 0;
2016 год - ∆СОК≤ 0,∆СДИ≤ 0,∆ОИ ≥ 0;
Далее в таблице 2.10 проведем анализ абсолютных показателей
финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 2.10
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости «НПО
«Электрон Плюс» за 2014-2016 гг.
Показатель
2014
год
2015
год
Измен
ение
2016г
од
Измен
ение
Коэффициент финансовой
независимости
0,011
0,013
+0,002
0,009
-0,004
Коэффициент финансовой
зависимости
82,55
72,16
- 10,39
102,86
+
30,70
49
Продолжение таблицы 2.10
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
- 0,009
- 0,008
+0,001
-0,0006
+0,007
4
Коэффициент маневренности
собственного капитала
- 0,72
- 0,56
+ 0,16
- 0,056
+0,504
Коэффициент финансового
риска
0,99
0,99
-
0,99
-
Для наглядности данные таблицы 2.10 отобразим на рисунке 2.5.
Рисунок 2.5 – Динамика коэффициентов финансовой
устойчивости «НПО «Электрон Плюс» за 2014-2016 гг.
Коэффициент финансовой независимости имеет норматив 0,4-0,6
пункта. У анализируемого предприятия в течение всего анализируемого
периода данный показатель ниже норматива. В 2014 году коэффициент
финансовой независимости был равен 0,011 пункта, в 2015 году показатель
увеличился на 0,002 пункта и составил 0,013, но в 2016 году показатель
уменьшился на 0,004 пункта и составил 0,009. Такое снижение
свидетельствует о том, что «НПО «Электрон Плюс» зависит от заемных
источников финансирования, можно сказать, что предприятие финансово
неустойчиво.
Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько
предприятие зависит от внешних источников финансирования. Показатель в
-20
0
20
40
60
80
100
120
Коэффициент
финансовой
независимости
Коэффициент
финансовой
зависимости
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
Коэффициент
финансового риска
2014 год 2015 год 2016 год
50
2014 году имеет значение 82,55, в 2015 году -72,16, к 2016 году показатель
увеличился на 30,70 пункта и составил 102,86. Это свидетельствует, что у
анализируемого предприятия на 1 рубль собственных средств приходится
102,86 рубля заемных, что отрицательно сказывается на хозяйственной
деятельности предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует
наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансирования
устойчивости предприятия. По нормативы показатель должен быть больше
0,1 пункта. У анализируемого предприятия в течение всего периода
коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже норматива, но
наметилась положительная тенденция. Такие результаты подтверждают, что
у анализируемого предприятия недостаточно собственных оборотных
средств для деятельности.
Коэффициент маневренности в 2016 году составил минус 0,056, что на
0,504 пункта больше чем в 2015 году. Коэффициент маневренности
показывает, что весь собственный капитал НПО «Электрон Плюс» закреплен
в ценностях иммобилизованного характера, т.е. трудноликвидных.
Увеличение коэффициента положительно для деятельности предприятия.
Коэффициент финансового риска на протяжении всего анализируемого
периода остался неизменным и составлял 0,99 пункта, что выше норматива и
свидетельствует о высокой зависимости предприятия от внешних источников
финансирования.
Стабильность финансового положения предприятия в условиях
рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой
активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его
деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям
хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов
и устойчивости экономического роста.
Деловая активность является комплексной и динамичной
характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности
51
использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной
организации отражают этапы ее жизнедеятельности и показывают степень
адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.
Поэтому далее в таблице 2.11 произведем расчет показателей деловой
активности «НПО «Электрон Плюс»
Таблица 2.11
Показатели деловой активности«НПО «Электрон Плюс»
в 2014-2016 гг.
Показатели
2014
год
2015год
Изменение
2016
год
Изменение
Коэффициент
оборачиваемости
активов
2,77
2,94
+ 0,17
3,04
+ 0,1
Продолжительность
одного оборота
активов в днях
129,96
122,45
- 7,51
118,4
2
- 4,03
Коэффициент
оборачиваемости
внеоборотных
активов
133,02
134,52
+ 1,5
202,4
8
+ 67,96
Продолжительность
одного оборота
внеоборотных
активов в днях
2,71
2,68
- 0,03
1,78
- 0,89
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
2,83
3,0
+ 0,17
3,09
+ 0,9
Продолжительность
одного оборота
оборотных активов
в днях
127,2
120
- 7,2
116,5
0
- 3,5
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
3,31
3,15
- 0,16
3,41
+ 0,26
Продолжительность
одного оборота
дебиторской
задолженности в
днях
108,76
114,29
+ 5,53
105,5
7
- 8,72
Коэффициент
оборачиваемости
собственного
капитала
232,24
214,81
- 17,43
316,1
8
+ 102
52
Продолжение таблицы 2.11
Продолжительность
одного оборота
собственного
капитала в днях
1,55
1,68
+ 0,13
1,14
- 0,54
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
2,81
3,0
+ 0,19
3,11
+ 0,11
Продолжительность
одного оборота
кредиторской
задолженности в
днях
128,11
120
- 8,11
115,7
6
- 4,24
Для наглядности данные таблицы 2.11 отобразим на рисунках 2.6 и 2.7.
Рисунок 2.6 – Динамика показателей деловой активности«НПО
«Электрон Плюс»в 2014-2016 гг.
2,77
133,02
2,83
232,24
2,81
441,88
2,94
134,52
3
214,81
3
267,31
3,04
202,48
3,09
316,18
3,11
275,97
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Коэффициент
оборачиваемости
активов
Коэффициент
оборачиваемости
внеоборотных
активов
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных
активов
Коэффициент
оборачиваемости
собственного
капитала
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
2014 год 2015 год 2016 год
53
Рисунок 2.7 – Динамика показателей деловой активности
«НПО «Электрон Плюс» за 2014-2016 гг.
Из данных таблицы 2.11. видно, что коэффициент оборачиваемости
активов в 2015 году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 0,17
пункта, в 2016 году также произошло увеличение данного коэффициента на
0,1 пункта, что свидетельствует об эффективном использовании активов
предприятия. Продолжительность одного оборота активов в 2016 году
уменьшилась по сравнению с 2015 годом на 4,03 дня, в 2014 году по
сравнению с прошлым продолжительность оборота уменьшилась на 7,51 дня,
что расценивается негативно.
Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов в течение
анализируемого периода уменьшился на 69,46 пункта и в 2016 году составил
202,48. Период оборота внеоборотных активов в 2016 году составил 1,78 дня,
что на 0,89 пункта меньше, чем в 2014 году.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2014 году по
сравнению с прошлым годом увеличился на 0,17 пункта, в 2016 году
изменение составило 0,9 пункта в сторону увеличения, т.е. за 2016 год
оборотные средства предприятия совершили 3,09 оборота. Период
Продолжит
ельность
одного
оборота
активов
Продолжит
ельность
одного
оборота
внеоборотн
ых активов
Продолжит
ельность
одного
оборота
оборотных
активов
Продолжит
ельность
одного
оборота
дебиторско
й
задолженн
ости
Продолжит
ельность
одного
оборота
собственног
о капитала
Продолжит
ельность
одного
оборота
кредиторск
ой
задолженн
ости
Продолжит
ельность
производст
венного
цикла
2014 год
129,96 2,71 127,2 108,76 1,55 128,11 109,59
2015 год
122,45 2,68 120 114,29 1,68 120 115,66
2016 год
118,42 1,78 116,5 105,57 1,14 115,76 106,89
0
20
40
60
80
100
120
140
54
оборачиваемости оборотных средств в 2016 году по сравнению с 2015 годом
уменьшился на 3,5 дня, в 2015 году уменьшение составило 7,2 дня, что
свидетельствует об ускорении оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015
году уменьшился на 0,16 пункта, в 2016 году данный показатель составлял
3,41, что на 0,26 пункта больше чем в 2015 году, это положительно для
деятельности«НПО «Электрон Плюс», ведь потребители быстрее погашают
свои обязательства. Период оборачиваемости дебиторской задолженности в
2016 году составлял 105,57 дня, что на 8,72 дня больше чем в 2015 году, в
2015 году данный показатель составлял 114,29 дня, что на 5,53 дня больше,
чем в 2014 году.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2016 году по
сравнению с прошлым отчетным периодом увеличился на 102 пункта, что
свидетельствует об активном использовании собственных средств
анализируемым предприятием. Продолжительность одного оборота
собственного капитала в течение анализируемого периода уменьшилась до
1,14 дня.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2016
году составлял 3,11 пункта, что на 0,11 пункта больше чем в 2015году. В
2015году по сравнению с 2014 годом также было увеличение данного
коэффициента на 0,19 пункта. Такое изменение положительно, потому что
анализируемое предприятия стало интенсивнее погашать свои обязательства.
Продолжительность оборота кредиторской задолженности за анализируемый
период уменьшился на 12,35 дней.
Показатели рентабельности позволяют оценить результаты
деятельности предприятия в целом. Они дают также возможность сравнивать
между собой альтернативные варианты использования авансированных
ресурсов и текущих затрат с точки зрения их эффективности.
Поэтому далее в таблице 2.12 рассмотрим показатели рентабельности
«НПО «Электрон Плюс».
55
Таблица 2.12
Показатели рентабельности«НПО «Электрон Плюс»
за 2014–2016 гг.
Показатели
2014
год
2015год
Изменение
2016год
Изменение
Рентабельность
собственного
капитала
79,30
42,84
- 36,46
7,45
- 35,39
Рентабельность
активов
0,95
0,59
- 0,36
0,07
- 0,52
Рентабельность
внеоборотных
активов
45,42
26,83
- 18,59
5,67
-2 1,16
Рентабельность
оборотных
активов
0,97
0,59
- 0,38
0,07
- 0,52
Рентабельность
продаж
0,34
0,20
- 0,14
0,02
- 0,18
Рентабельность
реализованной
продукции
-
0,55
0,02
+ 0,57
0,78
+ 0 ,76
Данные таблицы 2.12 для наглядности отобразим на рисунке 2.8.
Рисунок 2.8 – Динамика показателей рентабельности«НПО
«Электрон Плюс»за 2014-2016 гг.
На основании данных таблицы 2.12 наблюдается уменьшение
рентабельности собственного капитала в 2015 году по сравнению с 2014
годом на 36,46 пункта, в 2016 году по сравнению с прошлым рентабельность
собственного капитала уменьшилась на 35,39 пункта и составляла
Рентабельность
собственного
капитала
Рентабельность
активов
Рентабельность
внеоборотных
активов
Рентабельность
оборотных
активов
Рентабельность
продаж
Рентабельность
реализованной
продукции
2014 год
79,3 0,95 45,42 0,97 0,34 -0,55
2015 год
42,84 0,59 26,83 0,59 0,2 0,02
2016 год
7,45 0,07 5,67 0,07 0,02 0,78
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
56
7,45%.Такое уменьшение отрицательно сказывается на деятельности
предприятия, ведь происходит уменьшение чистой прибыли.
За анализируемы период рентабельность активов снизилась с 0,95% до
0,07%.Таким образом, предприятие с каждого затраченного рубля в 2016
году получил 0,07 рубля прибыли.
Рентабельность внеоборотных активов показывает реальную
доходность от использования основных средств в процессе производства. У
анализируемого предприятия данный показатель в 2016 году по сравнению с
прошлым годом уменьшился на 21,16 пункта и составляет 5,67%. Это
означает, что«НПО «Электрон Плюс»в 2016 году получал 5,67 рубля с
каждого рубля от стоимости основного средства, вложенного в производство.
Рентабельность оборотных активов в 2016 году составила 0,07%, что
меньше на 0,52 пункта чем в 2015 году. В 2015 году данный показатель
уменьшился по сравнению с 2016 годом на 0,38 пункта.
Рентабельность продаж за анализируемый период уменьшилась на 0,32
пункта и к 2016 году составила 0,02%. Уменьшение рентабельности продаж
свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции и падении
спроса на нее. В этом случае руководство«НПО «Электрон Плюс» должно
задуматься о проведении мероприятий, стимулирующих спрос, повышении
качества предлагаемого продукта или завоевании новой рыночной ниши.
Рентабельность реализованной продукции в 2014 году имела
отрицательное значение, что означает неэффективную хозяйственную
деятельность анализируемого предприятия. В 2015 году данный показатель
вырос на 0,57 пункта и составил 0,02%, что является положительной
тенденцией. В 2016 году показатель рентабельности реализованной
продукции вырос до 0,78%, что означает, что на каждый рубль проданной
продукции приходится 0,78 рубля прибыли.
Далее определим необходимость привлечения внешних источников
финансирования, сравнив рентабельность всех активов и рентабельность
собственных средств:
57
2014 год: Р
А
– Р
СК
= 0,95 % - 79,30% = - 78,35 %;
2015 год: Р
А
– Р
СК
= 0,59 % - 42,84% = - 42,25 %;
2016 год: Р
А
– Р
СК
= 0,07 % - 7,45 % = - 7,38 %.
Таким образом, результаты расчетов подтверждают, что в
анализируемый период 2014-2016 гг. предприятие нуждается в привлечении
внешних источников.
Важную роль в системе оценки результативности деятельности
предприятия и степени его надежности играют показатели прибыли и
рентабельности. В таблице 2.13 проведем анализ отчета о финансовых
результатах деятельности «НПО «Электрон Плюс» за 2014 - 2016 гг.
Таблица 2.13
Анализ прибыли «НПО «Электрон Плюс»
за 2014 - 2016 гг., тыс. руб.
Показатели
2014
год
2015
год
Измен
ение
2016
год
Измен
ение
Выручка
676522
895
097
218575
101019
7
794
000
Себестоимость продаж
611374
809515
198141
908902
99387
Валовая прибыль
65148
85 582
20 434
101295
74 287
Коммерческие расходы
-
-
-
-
Управленческие расходы
68 519
85 417
16 898
94 226
8 809
Прибыль (убыток) от
продаж
- 3 371
165
3 536
7 069
6 904
Проценты к получению
2
-
- 2
-
-
Проценты к уплате
-
-
-
-
-
Прочие доходы
88 871
133551
44 680
122351
-11200
Прочие расходы
80 629
130705
50 076
127161
- 3544
Прибыль до
налогообложения
4 873
3 011
1 862
2 259
- 752
Текущий налог на
прибыль
1 128
804
324
120
- 684
В т.ч. постоянные
налоговые обязательства
- 240
- 31
209
1 127
1 158
Изменение отложенных
налоговых обязательств
- 86
- 72
14
- 1 456
- 1 384
Изменение отложенных
налоговых активов
-
2
2
- 2
- 4
Прочее
- 1 349
- 352
997
- 443
- 91
Чистая прибыль
2 310
1 785
-525
238
-1547
Для наглядности некоторые данные таблицы 2.13 отобразим на рисунке
2.9.