7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………..…...
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
ОРГАНИЗАЦИИ………………………………………………………….....
10
1.1 Бухгалтерская отчетность, как источник информации для
проведения анализа финансового состоянии предприятия……………….
10
1.2. Понятие, экономическая сущность и значение финансового анализа
предприятия…………………………………………………………………...
17
1.3. Методы и инструментарий финансового анализа……………………..
22
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО
«ОРЛОВСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»…………………….………………..
39
2.1. Экономическая характеристика деятельности предприятия………….
39
2.2. Оценка структуры имущества и источников его формирования……..
44
2.3. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и
ликвидности предприятия……………………………………………………
51
2.4 Анализ финансовых результатов деятельности организации…………
58
ГЛАВА 3. АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ И МЕРОПРИЯТИЯ ПО
УЛУЧШЕНИЮ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО
«ОРЛОВСКИЙ ХЛЕБОКОМБИНАТ»……………………………………...
65
3.1. Основные недостатки деятельности предприятия, выявленные по
результатам анализа………………………………………………………….
65
3.2. Мероприятия по оптимизации деятельности предприятия……...……
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….
80
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………….
83
8
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы заключается в том, что на сегодняшний день
реальные условия функционирования предприятия обусловливают
необходимость проведения объективного и всестороннего финансового
анализа хозяйственных операций, который позволяет определить
особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их
возникновения, а также на основе полученных результатов выработать
конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
осуществляется с целью выявления основных факторов, оказывающих
влияние на финансовую благо состоятельность компании, а также для того,
чтобы сделать прогноз тенденций изменения роста и разработки стратегий
развития бизнеса.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
проводится посредством оценки состава и структуры активов компании, их
движения и состояния, оценки состава и структуры источников заемного и
собственного капитала, анализ характеристик и свойств финансовой
устойчивости компании. Анализ финансового состояния является
аналитической процедурой, с помощью которой можно выявить слабые
стороны финансового механизма бизнеса и предсказать наиболее вероятное
его развитие. Также анализ предполагает разработку решений для снижения
и полного устранения рисков.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная
деятельность ОАО «Орловский хлебокомбинат».
Целью данной работы является проведение финансового анализа
деятельности предприятия ОАО «Орловский хлебокомбинат» и разработка
мероприятий по оптимизации его деятельности.
Для достижения поставленной цели был определен ряд следующих задач:
1. Изучить теоретические и методические основы финансового анализа
организации;
9
2. Провести анализ хлебопекарной отрасли пищевой промышленности, а
также рынка хлеба и хлебобулочных изделий;
3. Провести финансовый анализ деятельности предприятия;
4. Сформулировать основные недостатки деятельности предприятия,
выявленные по результатам анализа;
5. Разработать мероприятия, направленные на оптимизации деятельности
предприятия.
В связи с мировым финансовым кризисом в последнее время наблюдается
снижение спроса на хлебобулочную продукцию, в частности на
традиционные виды хлеба, производство которых является основным
видом деятельности для ОАО «Орловский хлебокомбинат».
Неустойчивое состояние рынка требует постоянного контроля
предприятия за нововведениями на рынке хлеба и хлебобулочных изделий,
поскольку продукция, изготавливаемая предприятием, должна удовлетворять
потребностям покупателей и быть конкурентоспособной. Все это является
неотъемлемым условием для повышения эффективности деятельности и
развития предприятия. Проведение финансового анализа позволит оценить
финансовое состояние предприятия, его потенциальные возможности, а
также выявить недостатки его функционирования.
Грамотный и вовремя проведенный финансовый анализ позволит
компании разработать мероприятия и принять управленческие решения,
направленные на совершенствование деятельности компании, которые в
конечном итоге позволят достичь таких важных целей, как рост прибыли и
увеличение стоимости бизнеса.
10
Глава 1. Теоретические аспекты финансового анализа
организации
1.1 Бухгалтерская отчетность, как источник информации для
проведения анализа финансового состоянии предприятия
Бухгалтерская отчетность является единой системой данных, которая
дает представление о финансовом положении предприятия (организации);
о финансовых результатах деятельности этого предприятия и об изменениях
в его финансовом положении.
На основании Закона РФ «О бухгалтерском учете» и действующих
нормативных документов, предприятие представляет бух. отчетность
(финансовую) по следующим инстанциям (адресам пользователей
финансовой информации):
- собственникам (учредителям, участникам) соответственно учредительным
документам;
- ГНИ, по месту нахождения юр. адреса предприятия (налоговую
отчетность);
- другим органам госструктур, на которые возложена проверка деятельности
данного предприятия;
- Министерствам, Ведомствам, органам Государственный комитет РФ по
управлению государственным имуществом, представляется отчетная
информация, находящаяся в гос. и муниципальной собственности
(полностью/частично), в т.ч. арендные, приватизированные предприятия,
созданные на базе госпредприятий или их структурных подразделений, до
окончания выкупа.
Бухгалтерская отчетность в РФ регламентируется следующими
правовыми документами:
Закон «О бухгалтерском учете»,
Положение ПБУ 4/99, «Бухгалтерская отчетность организации»,
Приказ Министерства Финансов РФ от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах
бухгалтерской отчетности организаций». [3]
11
Бухгалтерская отчетность предприятия (организации) состоит из:
1. Форма № 1 - Бухгалтерский баланс.
2. Форма № 2 - Отчет о финансовых результатах.
3. Форма № 3 - Отчет об изменениях капитала.
4. Форма № 4 - Отчет о движении денежных средств.
5. Форма № 5 - Приложения к бухгалтерскому балансу.
6. Форма № 6 - Отчет о целевом использовании полученных средств.
7. Пояснительная записка бухгалтерского отчета (текстовая часть).
8. Аудиторское заключение, о достоверности бухгалтерской отчетности (если
она подлежит обязательному аудиту в соответствии с законодательством
РФ).[17]
В любой форме бухгалтерской отчетности, все данные приводятся в
тысячах рублей, без десятичных знаков. Для предприятий, которые имеют
существенные обороты продаж и обязательств, допустимо приводить данные
в бухгалтерской отчетности в миллионах рублей, без десятичных знаков.
Если показатель имеет отрицательное значение, то в отчетности его
показывают в круглых скобках (уменьшение капитала, направление
денежных средств, выбытие основных средств, себестоимость проданных
товаров и продукции, работ и услуг, непокрытый убыток, убыток от продаж,
проценты к уплате, операции, и прочие расходы).
Далее рассмотрим каждую форму бухгалтерской отчетности более
детально.
Бухгалтерский баланс это основной источник информации об
имущественном состоянии предприятия.
Форма № 1 - Бухгалтерский баланс, это возможность отразить в
денежной оценке имущество предприятия по составу, а также источников его
финансирования на определенную дату.
В активе баланса отражают стоимость имущества и долговых прав,
которыми располагает предприятие на отчетную дату. Активы показывают
экономический ресурс, потенциал предприятия по осуществлению их затрат.
12
В пассиве баланса отражают собственный капитал, обязательства
предприятия по кредитам, по займам и по кредиторской задолженности.
Пассивы, т.е. обязательства показывают объем средств и их источники,
полученных предприятием. Активы показывают, как предприятие находит
полученные им средства.
Общая сумма актива равна общей сумме обязательств перед
акционерами (владельцами), инвесторами и кредиторами. [18]
Структура имущества (капитала) предприятия, и источников его
формирования представлена в следующем виде (рис.1).
Рисунок.1. Структура имущества (капитала) предприятия
В настоящее время бухгалтерский баланс имеет следующую форму
(рис.2):
Актив
Пассив
I. Внеоборотные активы
II. Оборотные активы
Баланс
III. Капитал и резервы
IV. Долгосрочные обязательства
V. Краткосрочные обязательства
Баланс
Рисунок.2. Структура бухгалтерского баланса
Имущество (капитал) предприятия
(организации
Хозяйственные средства
предприятия
Источники формирования хозяйственных
средств предприятия
Внеоборотные
активы
Оборотные
активы
Собственный
капитал
(капитал и
резервы)
Заемный капитал
(долгосрочные и
краткосрочные
обязательства)
13
Бухгалтерские балансы можно классифицировать несколькими
видами. Пример, часто встречающийся в экономической литературе
классификаций (табл. 1): [18]
Таблица 1
Классификация видов бухгалтерских балансов
Классификационный признак
Вид баланса
Время составления
Вступительный, текущий,
ликвидационный, разделительный,
объединительный
Источники составления
Инвентарный, книжный, генеральный
Объем информации
Единичный, сводный,
консолидированный
Характер деятельности
Балансы основной и неосновной
деятельности
Вид деятельности
Баланс организации, инвестиционного
фонда, банка, страховой, бюджетной
организации
Форма собственности
Баланс государственного предприятия,
акционерного общества, частного
предприятия и тд.
Объект отражения
Самостоятельный, отдельный баланс
Степень аналитичности
Баланс-брутто, баланс-нетто,
шахматный, оборотный, средний,
уплотненный баланс
Все виды балансов различаются номенклатурой статей, и методами
оценки. [19]
Отчет по Форме №2 «Отчет о финансовых результатах» – вторая
важнейшая составляющая бухгалтерской отчетности. Этот отчет в
соответствии с основной задачей бухучета, дает полную и реальную
информацию о деятельности организации.
В данном отчете результат определяется нарастающим итогом от
начала года, до отчетной даты, как разница между доходами и расходами
отчетного периода.
Состав и структуру показателей Отчета о финансовых результатах
можно представить в сальдовой таблице, которая отражает доходы, расходы,
промежуточные результаты и финансовый результат (конечный)
деятельности предприятия за период (рис.3).
14
Рисунок.3. Состав и структура показателей «Отчета о
финансовых результатах»
Предприятие в своей бухгалтерской отечности, также должно указать
и раскрыть информацию о наличии, изменениях уставного (складочного)
Форма №3 «Отчет об изменениях капитала» должен содержать
числовые показатели, такие как:
величина капитала на начало отчетного периода;
увеличение всего капитала, в том числе:
- за счет реорганизации юр. лица (слияние, присоединение);
- за счет переоценки имущества;
- за счет прироста имущества;
- за счет дополнительного выпуска акций;
- за счет доходов, которые в соответствии с правилами бухгалтерского
учета и отчетности относятся непосредственно на увеличение капитала;
уменьшение всего капитала, в том числе:
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ услуг
вычитается
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
вычитаются
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
II. Прочие доходы и расходы
вычитаются
Проценты к уплате
прибавляются
Проценты к получению
Доходы от участия в других организациях
прибавляются
Прочие доходы
вычитаются
Прочие расходы
III. Прибыль (убыток) до налогообложения
прибавляются
Отложенные налоговые активы
вычитаются
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль
IY. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
15
- за счет реорганизации юр. лица (разделение, выделение);
- за счет уменьшения номинала акций;
- за счет уменьшения количества акций;
- за счет расходов, которые относятся непосредственно в уменьшение
капитала, соответственно правилам бухучета и отчетности;
величина капитала на конец отчетного периода.
При анализе показателей Отчета об изменениях капитала, можно
выделить сильные и слабые стороны предприятия, обеспечив этим для
руководства возможность предотвратить неблагоприятные последствия.
Форма №4 «Отчет о движении денежных средств» должна раскрывать
информацию о денежных потоках предприятия, эта информация
характеризует источники поступления денежных средств, и направления их
расходования. Отчет должен содержать информацию, интересную как
собственникам, так и кредиторам. Располагая такой информацией
собственники о денежных потоках, получают возможность более
обоснованно разработать политику распределения и использования прибыли.
Кредиторы получают возможность составить заключение о потенциальном
заемщике, о состоятельности и достаточности средств у заемщика, и о его
способности аккумулировать денежные средства, для погашения
обязательств. [19]
Наряду с основными формами, в составе годовой финансовой
отчетности МСФО (Международный Стандарт Финансовой Отчетности,
устанавливающий общие принципы представления финансовой отчётности),
рекомендует приводить вспомогательную информацию, исходя из критериев
существенности и уместности. Эта информация должна быть включена в
годовую отчетность российских предприятий (организаций) в виде
Приложения к Бухгалтерскому балансу (Форма №5).
Форма №5 - Приложение к Бухгалтерскому балансу, призвана
обеспечивать пользователей бухгалтерской отчетности дополнительными
данными, представляющими собой расшифровку основных статей
16
Бухгалтерского баланса. Эти данные необходимы пользователям для
реальной оценки имущественного и финансового положения организации.
Форма №6 - Отчет о целевом использовании полученных средств,
характеризует движение средств, поступающих в распоряжение
некоммерческих организаций (предприятие, не имеющее извлечения
прибыли в качестве основной цели своей деятельности и не распределяющая
полученную прибыль между участниками). Некоммерческие организации в
этой форме отчета показывают полученные и использованные суммы
целевого финансирования.
Пояснительная записка формируется предприятием исходя из
особенностей деятельности самого предприятия, и возможности
представления более подробной информации о финансовом положении.
Пояснительная записка является важнейшей частью бухгалтерской
отчетности, содержащей сведения о деятельности организации за отчетный
период, которые не получили раскрытия в формах отчетности.
Пояснительная записка должна выполнять следующие основные задачи:
обеспечение информационной разгрузки форм бухгалтерской отчетности;
раскрытие существенной информации, содержащейся в статьях
бухгалтерской отчетности,
предоставление пользователям сопоставимой учетной информации за ряд
отчетных периодов.
Отображая в пояснительной записке основные показатели
деятельности предприятия (организации), которые характеризуют
качественные изменения финансового и имущественного положения, а также
причины этих изменений, указывают порядок расчета аналитических
показателей (рентабельность предприятия, доля собственных оборотных
средств, и пр.).
Целесообразно включить в пояснительную записку данные о
динамике важнейших и финансовых показателей работы предприятия за
несколько лет, описания капиталовложений, в том числе и будущих;