24
- коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как соотношение
оборотных средств (без учета запасов) к текущим обязательствам,
характеризующий способность компании вовремя погасить свои
краткосрочные обязательства с помощью ликвидных активов (рисунок 2).
Рисунок 2. Характеристика коэффициента быстрой ликвидности
45
- коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть
краткосрочных долгов предприятия может быть погашена немедленно за счет
имеющихся денежных средств (рисунок 3.
Рисунок 3. Характеристика коэффициента абсолютной
ликвидности
46
Для оценки финансовой устойчивости экономического субъекта в
45
Коэффициенты ликвидности URL: http://1fin.ru/?id=311&t=3
46
Коэффициенты ликвидности URL: http://1fin.ru/?id=311&t=3
25
экономической и финансовой науке имеется множество показателей, при этом
основными из них являются следующие:
- сумма собственных оборотных средств - разница суммы собственного
капитала и долгосрочных обязательств и внеоборотных активов – показывает
сумму собственных оборотных активов, которая доступна для ежедневной
операционной деятельности компании
47
;
- коэффициент обеспечения оборотных активов собственными
средствами - соотношение собственных оборотных средств к оборотным
активам – является индикатором способности компании финансировать
оборотный капитал за счет собственных оборотных средств (рисунок 4).
Схематично характеристика данного коэффициента представлена на
рисунке 4.
Рисунок 4. Характеристика коэффициента обеспеченности
собственными средствами
48
- маневренность собственного капитала - отношение собственных
оборотных средств компании к общей величине собственных средств,
показывает, способность компании пополнять оборотные средства в случае
необходимости за счет собственных источников. Нормативным считается
47
Карзаева Н.Н., Карзаева Е.А. Инструменты повышения платежеспособности хозяйствующих субъектов //
Учет. Анализ. Аудит. – 2016. - №4. – С.35
48
Коэффициент обеспеченности собственными средствами URL: http://www.1-fin.ru/?id=311&t=1.4
26
значение 0,2-0,5
49
;
- коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами
запасов является соотношением собственных оборотных средств к сумме
запасов и говорит о доле запасов, которая финансируется за счет ресурсов,
привлеченных на постоянной основе. Нормативным является 0,5 и выше;
- коэффициент финансовой независимости является соотношением
собственного капитала к сумме пассивов и говорит о том, какую часть своих
активов компания способна профинансировать за счет собственных
финансовых ресурсов (рисунок 5).
Рисунок 5. Характеристика коэффициента финансовой
независимости
50
- коэффициент финансовой стабильности - отношение собственных
средств к заемным финансовым ресурсам и говорит о способности компании
отвечать по своим обязательствам в средне- и долгосрочной перспективе.
Нормативное значение показателя находится в пределах 0,67-1,5
51
;
- коэффициент финансовой устойчивости - соотношение суммы
собственного капитала и долгосрочных ссуд к пассивам - говорит о
49
Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. – М.: Омега-Л, 2015. – С.215
50
Коэффициент финансовой независимости URL: http://www.1-fin.ru/?id=311&t=1.4
51
Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / Воронина М.В. - М.: Дашков и К, 2016. – С.212
27
способности компании оставаться платежеспособной в долгосрочной
перспективе. Нормативное значение находится в пределах 0,7-0,9
52
.
Анализ Отчета о финансовых результатах также проводится
посредством горизонтально-вертикального и коэффициентного методов
анализа и позволяет сформировать мнение о прибыльности и рентабельности
организации.
Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках предусматривает
отображение каждой позиции в отчете о прибылях и убытках как процента от
выручки. Горизонтальный анализ подразумевает сопоставление данных
компании за несколько периодов и расчет показателей роста или прироста и
позволяет понять, происходит ли развитие компании, наращивает ли она объем
сбыта, увеличивает размер финансового результата от своей деятельности. Все
это позволяет понять направление развития компании, что обеспечивает
аналитика информацией о перспективах бизнеса
53
.
Анализ Отчета о финансовых результатах позволяет оценить
эффективность деятельности организации по следующим показателям:
- рентабельность продаж - сколько прибыли приходится на единицу
реализованной продукции;
- рентабельность собственного капитала - эффективность использования
собственного капитала;
- рентабельность активов (экономическая рентабельность) –
эффективность использования всего имущества организации;
- коэффициент устойчивости экономического роста - характеризует
возможности развития организации за счет чистой прибыли;
На основании использования данных обоих форм финансовой
отчетности организации рассчитываются показатели его деловой активности:
- оборачиваемость активов - соотношение чистой выручки от
реализации продукции к среднегодовой сумме активов предприятия;
52
Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. - 2015. - №5. -
С.273
53
Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М: Форум, 2015. – С.111
28
- фондоотдача означает соотношение чистой выручки от реализации к
среднегодовой остаточной стоимости основных средств;
- оборачиваемость оборотных средств - соотношение чистой выручки от
реализации к среднегодовой остаточной стоимости оборотных активов;
- оборачиваемость запасов определяется на основе сопоставления
показателя себестоимости продукции и среднегодовой стоимости запасов;
- оборачиваемость дебиторской задолженности определяется
сопоставлением чистого дохода от реализации продукции и среднегодовой
сумме дебиторской задолженности;
- оборачиваемость кредиторской задолженности - соотношение
себестоимости к среднегодовой сумме кредиторской задолженности;
- оборачиваемость собственного капитала - соотношение дохода к
среднегодовой сумме собственного капитала
54
.
- операционный цикл является суммой периода оборота запасов и
периода погашения дебиторской задолженности.
На основании расчета и анализа групп показателей ликвидности и
платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой
активности дается оценка финансового состояния экономического субъекта.
Следует подчеркнуть, что на основании финансового анализа
отчетности экономического субъекта производится также оценка риска его
несостоятельности и определяется его рейтинг.
Наиболее достоверную оценку риска банкротства дает отечественная
методика, разработанная в Иркутской государственной экономической
академии, поскольку в отличие от зарубежных методик учитывает реалии
российской экономики, а зарубежные методики таких авторов как Альтман,
Спрингейт, Таффлер и др. показывают несколько завышенные оценки.
Формула расчета вероятности наступления несостоятельности
экономического субъекта модели ИГЭА имеет вид:
54
Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. – М.: Финансы и
статистика, 2014. – С.325
29
R = 8,38*X1 + X2 + 0,054*X3 + 0,63*X4, (1)
где X1 - чистый оборотный (работающий) капитал / активы;
X2 - чистая прибыль / собственный капитал;
X3 - чистый доход / валюта баланса;
X4 - чистая прибыль / суммарные затраты.
Если R: меньше 0 - вероятность банкротства максимальная (90%-100%).
- 0-0,18 - вероятность банкротства высокая (60%-80%).
- 0,18-0,32 - вероятность банкротства средняя (35%-50%).
- 0,32-0,42 - вероятность банкротства низкая (15%-20%).
- больше 0,42 - вероятность банкротства минимальная (до 10%)
55
.
По результатам анализа финансовой отчетности экономического
субъекта необходимо установить рейтинг его финансового состояния используя
классическую градацию финансового состояния от D до AAA (рисунок 6).
Рисунок 6. Методика рейтинговой оценки финансового состояния
предприятия
56
55
Прогноз ИГЭА риска банкротства (иркутская модель). URL:
http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/prognoz_igeha_riska_bankrotstva/13-1-0-40
56
Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия. URL: https://www.finalon.com/ru/metody-analiza/235-
rejtingovaya-otsenka-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya
30
Выводы по главе
Финансовая отчетность - это систематизированная информация о
финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату,
финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за
отчетный период, составленная согласно требованиям отечественного
законодательства и российских стандартов бухгалтерского учета, состоящая из
бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним.
Финансовый анализ отчетности экономического субъекта представляет
собой изучение основных показателей его финансового состояния,
характеризующих уровень его конкурентоспособности и потенциал в деловом
сотрудничестве с целью выявления и ликвидации недостатков в финансовой
деятельности и поиска резервов улучшения финансового состояния и принятия
заинтересованными лицами соответствующих управленческих,
инвестиционных и прочих решений. Необходимость финансового анализа
заключается в том, что на основе его результатов можно определить уязвимые
места в деятельности экономического субъекта и разработать мероприятия по
их ликвидации и установить возможные и целесообразные темпы его
дальнейшего развития с позиции финансового обеспечения.
Методика проведения финансового анализа отчетности экономического
субъекта предполагает оценку структуры баланса организации, как основной
формы его финансовой отчетности, платежеспособности организации и
устойчивости ее финансового состояния на основании данных бухгалтерского
баланса организации, а также рентабельности и деловой активности на
основании данных Отчета о финансовых результатах организации.
Заканчивается финансовый анализ оценкой риска банкротства организации
желательно на основании российской методики и определением рейтинга ее
финансового состояния.
31
2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ОТЧЕТНОСТИ ООО «ЛАМА»
2.1 Организационно–экономическая характеристика предприятия
ООО «ЛАМА» осуществляет торговлю мягкой и корпусной мебелью и
производство корпусной мебели. Функционирует организация в г. Смоленске с
2003 года. За время функционирования организацией создана широкая
дилерская сеть по всей России, ассортимент мебели постоянно пополняется,
расширяются основные линейки, совершенствуются модели. Организация
имеет в г. Смоленске большой выставочный зал (3 этажа мебели).
Руководителем организации является Борисова Наталья Владимировна,
которая является также и учредителем организации совместно с .Колеченковым
Игорем Владимировичем и Колеченковой Светланой Ивановной.
Организация относится к субъектам малого предпринимательства,
является микропредприятием и применяет упрощенную систему
налогообложения.
Численность персонала организации составляет 10 человек.
Организация имеет свой сайт: lama-mebel.ru, на котором представлен
весь ассортимент реализуемой продукции.
Для оценки основных показателей хозяйственной деятельности ООО
«ЛАМА» проанализированы показатели, представленные в таблице 2,
составленной с использованием Отчетов о финансовых результатах
(Приложения 1, 2), Баланса (Приложение 3) и внутренней отчетности
организации.
Таблица 2
Основные показатели хозяйственной деятельности ООО «ЛАМА» за
2015-2017 годы
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение
(+,−)
Темп
изменения, %
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
1
2
3
4
5
6
7
8
Выручка, тыс. руб.
9586
3730
4351
-5856
621
38,91
116,65
Себестоимость продаж, тыс.
руб.
3757
1961
1730
-1796
-231
52,20
88,22
Затраты на 1 руб. реализ.
продукции, руб.
0,39
0,53
0,40
0,14
-0,13
134,14
75,63
32
Продолжение таблицы 2
1
2
3
4
5
6
7
8
Прибыль от продаж, тыс. руб.
5829
1769
2621
-4060
852
30,35
148,16
Среднесписочная численность
работников, чел.
10
10
10
0
0
100,00
100,00
Производительность труда,
тыс. руб./чел.
958,6
373
435,1
-585,6
62,1
38,91
116,65
Среднемесячная зарплата,
тыс. руб.
45,32
40,01
42,15
-5,31
2,14
88,28
105,35
Основные средства, тыс. руб.
1415
1300
1110
-115
-190
91,87
85,38
Фондоотдача, руб.
6,77
2,87
3,92
-3,91
1,05
42,35
136,62
Фондовооруженность, тыс.
руб. / чел.
141,5
130
111
-11,5
-19
91,87
85,38
Оценив показатели хозяйственной деятельности ООО «ЛАМА» за 2015-
2017 годы можно сделать вывод о том, что организация значительно сократила
объемы своей деятельности в 2016 году – на 61,09%, при этом в 2017 году
наблюдается увеличение объемов деятельности организации на 16,65%, при
этом выручка организации, полученная в 2017 году более, чем в 2 раза меньше
выручки базового 2015 года.
В организации имеется отрицательная динамика себестоимости продаж,
что положительно, при этом затраты рубль реализованной продукции
небольшие, хотя и в 2016 году отмечается их увеличение на 0,14 руб., а в 2017
году их сокращение на 0,13 руб., что свидетельствует о повышении
эффективности затратной политики в 2017 году, хотя наиболее эффективной
она была в 2015 году, поскольку затраты на рубль реализованной продукции
были наименьшими за исследуемый период – 0,39 руб.
Организация является прибыльной, при этом ввиду значительного
сокращения выручки организации в 2016 году имело место снижение прибыли
на 59,65%, а увеличение выручки в 2017 году при снижении себестоимости
продаж привело к увеличению выручки на 48,16%.
Численность персонала организации за исследуемый период не
изменилась, при этом производительность труда ввиду снижения объемов
реализации в 2016 году снизилась, а в 2017 – увеличилась, т.к. имело место
увеличение выручки.
33
Средняя заработная плата в организации в 2016 году снизилась на
11,72%, а в 2017 году – увеличилась на 5,35%, при этом поскольку темпы роста
заработной платы ниже темпов роста производительности труда в 2017 году
имело место эффективное использование средств на оплату труда, в 2016 году
имела место обратная ситуация.
Поскольку темпы снижения стоимости основных средств в 2016 году
оказались ниже темпов снижения выручки (8,13 и 61,09% соответственно)
наблюдалось снижение эффективности использования производственных
фондов организации на 57,65%. В 2017 году ввиду увеличения темпов роста
реализации при снижении величины основных средств организации
наблюдалось повышение эффективности их использования на 36,62%.
Обеспеченность работников средствами труда в организации на
протяжении анализируемого периода имеет тенденцию к снижению, что
обусловлено снижением величины основных средств при неизменном
количестве персонала организации.
Таким образом, ООО «ЛАМА» - микропредприятие, осуществляющее
торговлю и производство мебели в г. Смоленске, в 2015-2017 годах было
прибыльным предприятием, при этом в 2016 году значительно сократило
объемы своей деятельности и несмотря на их увеличение в 2017 году, выручка
предприятия была более чем в 2 раза меньше 2015 года. Себестоимость продаж
снижается, затратная политика в 2017 году эффективная, средства на оплату
труда и производственные фонды используются эффективно, а обеспеченность
работников средствами труда снижается.
2.2. Анализ структуры бухгалтерского баланса предприятия, как основной
формы его финансовой отчетности
В целях оценки финансового состояния исследуемого предприятия
первоначально посредством таблицы 3 произведен горизонтальный анализ его
баланса (Приложение 3) в целях определения динамики его имущества и
источников его формирования.