34
Таблица 3
Анализ динамики имущества ООО «ЛАМА» и источников его
формирования за 2015-2017 годы, тыс. руб.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение
(+,−)
Темп
изменения, %
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Внеоборотные активы, всего,
в т. ч.:
1415
1300
1110
-115
-190
91,87
85,38
- основные средства
1415
1300
1110
-115
-190
91,87
85,38
Оборотные активы, всего,
в т. ч.:
42845
49333
56471
6488
7138
115,14
114,47
- запасы
41010
34400
36500
-6610
2100
83,88
106,10
- дебиторская задолженность
1829
14892
19912
13063
5020
814,22
133,71
- денежные средства
6
41
59
35
18
683,33
143,90
Всего активов
44260
50633
57581
6373
6948
114,40
113,72
Капитал и резервы, всего,
в т. ч.:
38433
40776
39190
2343
-1586
106,10
96,11
- уставный капитал
10
10
10
0
0
100,00
100,00
- нераспределенная прибыль
38423
40766
39180
2343
-1586
106,10
96,11
Краткосрочные
обязательства, всего,
в т.ч.:
5827
9857
18391
4030
8534
169,16
186,58
- кредиторская
задолженность
5827
9857
18391
4030
8534
169,16
186,58
Всего пассивов
44260
50633
57581
6373
6948
114,40
113,72
Оценив показатели динамики имущества ООО «ЛАМА» за 2015-2017
годы, можно сделать вывод о том, что имеет место расширение объемов
деятельности организации поскольку совокупные активы ее имеют тенденцию
к росту. При этом наблюдается отрицательная динамика внеоборотных активов
организации, которые представлены исключительно основными средствами.
Оборотные активы организации, напротив, имеют тенденцию к росту,
при этом рост текущих активов организации в 2016 году на 15,14% обусловлен
преимущественно ростом дебиторской задолженности, увеличившейся в 8,14
раз. Денежные средства организации также увеличились, однако их величина
незначительна. Запасы же организации уменьшились на 16,12%.
В 2017 году рост оборотных активов организации на 14,47% обусловлен
ростом всех элементов оборотных активов, при этом наиболее существенное
влияние на увеличение активов оказал рост дебиторской задолженности на
33,71%, а также ростом величины запасов на 6,10% (рисунок 7).
35
Рисунок 7. Динамика активов ООО «ЛАМА» в 2015-2017 годах,
тыс. руб.
Собственный капитал ООО «ЛАМА» в 2016 году увеличился на 6,10%
ввиду увеличения величины нераспределенной прибыли, в 2017 году
уменьшился на 3,89% по той же причине.
Долгосрочных обязательств у организации на протяжении
анализируемого периода нет, а заемный капитал представлен исключительно
кредиторской задолженностью, которая на протяжении анализируемого
периода имеет положительную динамику, при этом наблюдается увеличение
темпов роста кредиторской задолженности: 169,16% в 2016 году и 186,58 – в
2017 году (рисунок 8).
Рисунок 8. Динамика пассивов ООО «ЛАМА» в 2015-2017 годах,
тыс. руб.
36
Далее посредством таблицы 4 произведен вертикальный анализ баланса
исследуемой организации.
Таблица 4
Анализ структуры имущества ООО «ЛАМА» и источников его
формирования за 2015-2017 годы, %
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение (+,−)
2016/2015
2017/2016
Внеоборотные активы, всего, в т.
ч.:
3,20
2,57
1,93
-0,63
-0,64
- основные средства
3,20
2,57
1,93
-0,63
-0,64
Оборотные активы, всего, в т. ч.:
96,80
97,43
98,07
0,63
0,64
- запасы
92,66
67,94
63,39
-24,72
-4,55
- дебиторская задолженность
4,13
29,41
34,58
25,28
5,17
- денежные средства
0,01
0,08
0,10
0,07
0,02
Всего активов
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
Капитал и резервы, всего, в т. ч.:
86,83
80,53
68,06
-6,30
-12,47
- уставный капитал
0,02
0,02
0,02
0,00
0,00
- нераспределенная прибыль
86,81
80,51
68,04
-6,30
-12,47
Краткосрочные обязательства,
всего, в т. ч.:
13,17
19,47
31,94
6,30
12,47
- кредиторская задолженность
13,17
19,47
31,94
6,30
12,47
Всего пассивов
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
Оценив структуру имущества ООО «ЛАМА» в 2015-2017 годах, можно
сделать вывод о том, что активы организации представлены преимущественно
оборотными средствами, доля которых увеличилась с 96,80% в 2015 году до
98,07% в 2017 году, что свидетельствует о повышении мобильности имущества.
Положительным моментом является отрицательная динамика доли
запасов с 92,66 до 63,39%, поскольку они являются медленно реализуемыми
активами, а также положительная динамика дебиторской задолженности, доля
которой увеличилась с 4,13 до 34,58%, поскольку она является
быстрореализуемым активом.
Удельный вес наиболее ликвидных активов организации – денежных
средств – на протяжении анализируемого периода слишком мал, но имеется
положительная его динамика с 0,01 до 0,10%, что свидетельствует об
увеличении способности организации в незамедлительном порядке оплачивать
свои обязательства (рисунок 9).
37
Рисунок 9. Структура имущества ООО «ЛАМА»за 2015-2017 годы, %
В источниках формирования имущества исследуемой организации
преобладает собственный капитал, однако имеет место уменьшение его доли с
86,83% в 2015 году до 68,06% в 2017 году ввиду снижения доли
нераспределенной прибыли. Доля же заемного капитала увеличилась за
исследуемый период с 13,17% в 2015 году до 31,94% в 2017 году ввиду роста
кредиторской задолженности (рисунок 10).
Рисунок 10. Структура источников формирования имущества ООО
«ЛАМА» за 2015-2017 годы, %
Далее посредством таблицы 5 проведен анализ ликвидности баланса
исследуемой организации посредством сопоставления его активов и пассивов.
38
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса ООО «ЛАМА» за 2015-2017 годы
№
группы
статей
баланса
Актив
Пассив
Излишек + /
недостаток -
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2015
2016
2017
I
6
41
59
5827
9857
18391
-5821
-9816
-18332
II
1829
14892
19912
0
0
0
1829
14892
19912
III
41010
34400
36500
0
0
0
41010
34400
36500
IV
1415
1300
1110
38433
40776
39190
37018
39476
38080
Баланс
44260
50633
57581
44260
50633
57581
Данные таблицы 5 свидетельствуют о том, что на протяжении
анализируемого периода у ООО «ЛАМА» имел место платежный недостаток
наиболее ликвидных активов (А1), т.е. наиболее ликвидных активов было
недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств (П1), т.е. не
выполнялось первое условие ликвидности баланса.
Поскольку у исследуемой организации отсутствуют краткосрочные
займы и кредиты и долгосрочные обязательства, второе и третье условие
ликвидности баланса выполняются.
Минимальное условие финансовой устойчивости организации, т.е.
превышение величины ее собственного капитала над величиной внеоборотных
активов выполнялось на протяжении всего анализируемого периода.
Следовательно, баланс ООО «ЛАМА» на протяжении 2015-2017 годов
имел допустимую ликвидность.
Таким образом, в 2015-2017 годах имеет место расширение объемов
деятельности ООО «ЛАМА» - валюта баланса растет. В активах организации
преобладают оборотные активы (98%), величина и удельный вес которых
имеют тенденцию к росту преимущественно за счет увеличения дебиторской
задолженности, при уменьшении величины внеоборотных активов.
Сформированы активы организации преимущественно за счет собственных
средств, а именно нераспределенной прибыли, при этом имеет место снижение
нераспределенной прибыли в 2017 году при положительной динамике
кредиторской задолженности. Долгосрочных обязательств у организации нет.
Баланс организации в 2015-2017 годах имеет допустимую ликвидность.
39
2.3. Оценка платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости
предприятия
Оценка платежеспособности исследуемой организации произведена на
основе анализа коэффициентов ликвидности (таблица 6).
Таблица 6
Динамика показателей платежеспособности ООО «ЛАМА» в 2015-
2017 годах
Наименование
показателя
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение (+,-)
Темп
изменения, %
2016 от
2015
2017 от
2016
2016 от
2015
2017 от
2016
Оборотные
активы тыс. руб.,
в т. ч.
42845
49333
56471
6488
7138
115,14
114,47
- денежные
средства
6
41
59
35
18
683,33
143,90
- дебиторская
задолженность
1829
14892
19912
13063
5020
814,22
133,71
Краткосрочные
обязательства,
тыс. руб.
5827
9857
18391
4030
8534
169,16
186,58
Коэффициент
текущей
ликвидности
7,35
5,00
3,07
-2,35
-1,93
68,07
61,35
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,31
1,51
1,09
1,20
-0,43
481,07
71,68
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,001
0,004
0,003
0,003
-0,001
403,95
77,13
Оценив показатели ликвидности ООО «ЛАМА» в 2015-2017 годах,
можно сделать вывод о том, что имеет место отрицательная динамика
коэффициента ликвидности, при этом он гораздо выше норматива, что
свидетельствует о том, что у организации достаточно оборотных активов для
погашения всех текущих обязательств. Однако поскольку на протяжении
анализируемого периода данный коэффициент больше 2,5 можно говорить, что в
организации недостаточно активно используются оборотные активы и не
используются преимущества краткосрочного кредитования.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2015 году ниже норматива, что
свидетельствует о том, что у организации недостаточно было
быстрореализуемых активов для погашения текущих обязательств,
40
кредитоспособность организации была низкой, и имел место риск потери
потенциальных инвесторов. В 2016-2017 году данный показатель выше
норматива, что свидетельствует о том, что организация платежеспособна и у нее
достаточно быстрореализуемых активов и имеет место ускорение
оборачиваемости собственных средств, вложенных в запасы. Однако снижение в
2017 году данного коэффициента говорит о том, что по сравнению с 2016 годом
платежеспособность организации ухудшилась.
Коэффициент абсолютной ликвидности ничтожно мал, так организация
за счет абсолютно ликвидных активов в 2017 году могла погасить только 0,3%
своих текущих обязательств при необходимых 20%.
Поскольку коэффициент текущей ликвидности, по мнению большинства
экономистов, является основополагающим критерием оценки ликвидности и
платежеспособности организации, посредством таблицы 7 произведен его
факторный анализ.
Таблица 7
Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей
ликвидности ООО «ЛАМА» в 2017 году
Подстановки
Факторы
Ктл
Влияние
факторов
З
ДЗ
ДС
КЗ
Базовое значение
показателя
34400
14892
41
9857
5,00
Влияние изменения запасов
36500
14892
41
9857
5,22
0,21
Влияние изменения
дебиторской задолженности
36500
19912
41
9857
5,73
0,51
Влияние изменения
денежных средств
36500
19912
59
9857
5,73
0,00
Влияние изменения
кредиторской задолженности
36500
19912
59
18391
3,07
-2,65
Совокупное влияние факторов
Таким образом, динамика всех элементов оборотных активов оказала
положительное влияние на изменение показателя текущей платежеспособности
организации, увеличив его на 0,72 пункта, при этом оно было несущественным
по сравнению с динамикой кредиторской задолженности, которая оказало
преимущественное отрицательное влияние на данный показатель, снизив его на
2,65 пункта.
41
Далее посредством таблицы 8 рассмотрена динамика чистого оборотного
капитала исследуемой организации.
Таблица 8
Динамика чистого оборотного капитала ООО «ЛАМА» в 2015-2017
годы, тыс. руб.
Наименование
показателя
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение, +/-
Темп изменения,
%
2016 к
2015
2017 к
2016
2016 к
2015
2017 к
2016
Текущие активы
42845
49333
56471
6488
7138
115,14
114,47
Текущие
обязательства
5827
9857
18391
4030
8534
169,16
186,58
Чистый оборотный
капитал
37018
39476
38080
2458
-1396
106,64
96,46
Данные таблицы 8 свидетельствуют о том, что на протяжении
анализируемого периода у ООО «ЛАМА» было достаточно собственных
оборотных средств для финансирования своей деятельности, что
свидетельствует о платежеспособности организации в долгосрочной и
краткосрочной перспективе. При этом величина собственных оборотных
средств в 2017 году уменьшилась, поскольку при снижении темпов роста
текущих активов, темпы роста текущих обязательств увеличились.
Далее посредством таблицы 9 произведена оценка финансовой
устойчивости исследуемой организации коэффициентным методом.
Таблица 9
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «ЛАМА» за
2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение (+;-) или
темп изменения, %
2016 от
2015
2017 от
2016
1
2
3
4
5
6
Внеоборотные активы
1415
1300
1110
108,85
117,12
Оборотные активы
42845
49333
56471
86,85
87,36
Запасы
41010
34400
36500
119,22
94,25
Капитал и резервы
38433
40776
39190
94,25
104,05
Краткосрочные обязательства
5827
9857
18391
59,12
53,60
Валюта баланса
44260
50633
57581
87,41
87,93
Собственные оборотные
средства
37018
39476
38080
93,77
103,67
Коэффициент обеспечения
оборотных активов собственными
средствами
0,86
0,80
0,67
-0,06
-0,13
42
Продолжение таблицы 9
1
2
3
4
5
6
Маневренность собственного
капитала
0,96
0,97
0,97
0,00
0,01
Коэффициент обеспечения
собственными оборотными
средствами запасов
0,90
1,15
1,04
0,24
-0,10
Коэффициент финансовой
независимости
0,87
0,81
0,68
-0,06
-0,12
Коэффициент финансовой
стабильности
6,60
4,14
2,13
-2,46
-2,01
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,87
0,81
0,68
-0,06
-0,12
Оценив показатели финансовой устойчивости ООО «ЛАМА» в 2015-
2017 годах, можно отметить следующее:
- у организации имеются собственные оборотные средства, при этом в
2017 году отмечается уменьшение их величины;
- коэффициент обеспечения оборотных активов собственными
средствами имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует о снижении
финансовой устойчивости и способности финансировать деятельность за счет
собственных средств, при этом значение коэффициента больше норматива 0,1;
- коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами
запасов в 2017 году снизился, при этом все запасы финансируется за счет
ресурсов, привлеченных на постоянной основе;
- маневренность собственного капитала увеличилась, т.е. улучшилась
способность компании пополнять оборотные средства в случае необходимости
за счет собственных источников, при этом на протяжении анализируемого
периода значение данного коэффициента выше нормативного;
- коэффициент финансовой независимости имеет тенденцию к
снижению, при этом выше норматива 0,5 и свидетельствует о том, что
организация сможет расплатиться со всеми своими кредиторами, если они
одновременно потребуют оплаты обязательств;
- коэффициент финансовой стабильности имеет тенденцию к снижению,
при этом гораздо больше нормативного и говорит о том, что организация
способна отвечать по своим обязательствам в средне- и долгосрочной
43
перспективе;
- коэффициент финансовой устойчивости имеет тенденцию к снижению,
что говорит о снижении способности оставаться платежеспособной в
долгосрочной перспективе, при этом только в 2017 году он несколько ниже
норматива.
Таким образом, ООО «ЛАМА» на протяжении 2015-2017 годов является
платежеспособной и финансово устойчивой организацией, у которой
достаточно собственных средств для финансирования своей текущей
деятельности и низкая зависимость от стороннего финансирования. Однако у
организации имеется существенный недостаток высоколиквидных активов и не
используются все преимущества краткосрочного кредитования для расширения
объемов деятельности организации и увеличения ее финансовых результатов.
2.4. Анализ финансовых результатов и деловой активности предприятия
Анализа финансовых результатов предприятия начнем анализа
динамики ее прибыли в целях выявления положительных и отрицательных
изменений основных составляющих в динамике общих финансовых
результатов (таблица 10).
Таблица 10
Анализ динамики финансовых результатов ООО «ЛАМА» за 2015-
2017 годы, тыс. руб.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение
(+,−)
Темп
изменения, %
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Выручка
9586
3730
4351
-5856
621
38,91
116,65
Себестоимость продаж
3757
1961
1730
-1796
-231
52,20
88,22
Прибыль от продаж
5829
1769
2621
-4060
852
30,35
148,16
Прочие доходы
4335
690
250
-3645
-440
15,92
36,23
Прочие расходы
21
14
15
-7
1
66,67
107,14
Прибыль до
налогообложения
10143
2445
2856
-7698
411
24,11
116,81
Текущий налог на прибыль
0
102
90
102
-12
х
88,24
Чистая прибыль
10143
2343
2766
-7800
423
23,10
118,05
Оценив основные показатели финансовых результатов ООО «ЛАМА» за
2015-2017 годы, можно сделать вывод о том, что в 2016 году имело место