44
снижение всех показателей доходности организации. Так выручка организации
снизилась на 61,09%, прибыль от реализации – на 69,65%, прочие доходы на
84,08%, в итоге чистая прибыль составила лишь 23,10% от аналогичного
показателя предыдущего года.
В 2017 году наблюдается увеличение финансовых результатов
организации: выручка увеличилась на 16,65%, а прибыль от продаж ввиду, в
том числе, снижения себестоимости – на 48,16%. Однако прочие доходы
продолжили свое снижение и составили лишь 36,23% от аналогичного
показателя предыдущего года, что при увеличении прочих расходов на 7,14%,
отрицательно сказалось на показателе чистой прибыли, которая увеличилась
только на 18,05%.
Основными факторами, влияющими на прибыль от продаж, являются
объем реализации продукции, ее структура, себестоимость и цена.
Соответственно факторная модель прибыли от продаж определяется разницей
произведений количества реализованной продукции на цену реализации
единицы продукции и себестоимости единицы продукции на цену реализации
единицы продукции.
Для проведения факторного анализа прибыли от продаж в 2017 году
необходимо учесть влияние инфляции, которая за 2017 год составила 2,5%, т.е.
индекс цен - 1,025.
В таблице 11 приведены данные для факторного анализа прибыли.
Таблица 11
Исходные данные для анализа прибыли от продаж ООО «ЛАМА»
Наименование показателя
2016 год
2017 год
В сопоставимых
ценах
Выручка (В)
3730
4351
4245
Полная себестоимость (Сп)
1961
1730
1688
Прибыль от продаж (П)
1769
2621
2557
Для дальнейшего анализа необходимо рассчитать коэффициент роста
(Кр), который определяется делением выручки от продаж в сопоставимых
ценах на выручку от продаж за 2016 год и равен 1,138.
Далее посредством таблицы 12 определено влияние вышеуказанных
45
факторов на изменение суммы прибыли от продаж компании способом цепных
подстановок.
Таблица 12
Факторный анализ прибыли от продаж ООО «ЛАМА» в 2017 году,
тыс. руб.
Наименование показателя
Расчет
Сумма
прибыли
Влияние
фактора
Прибыль от продаж в 2016 году
В0-Сп0
1769
Изменение прибыли за счет изменения:
- объема реализации продукции
П0*Кр
2013
244
- структуры продукции
Всц-Спсц
2557
544
- цены реализации
В1-Спсц
2663
106
- себестоимости продаж
В1-Сп1
2621
-42
Итого
852
Таким образом, негативное влияние на динамику прибыли от продаж
ООО «ЛАМА» в 2017 году оказала только динамика себестоимости, при этом
ее влияние весьма несущественно – 42 тыс. руб.. Динамика остальных факторов
оказала положительное влияние на показатель прибыли исследуемой
организации, увеличив ее на 894 тыс. руб.
Рентабельность более полно, нежели прибыль, отражает конечные
результаты хозяйствования, поскольку показывает соотношение эффекта с
наличными или использованными ресурсами, поэтому посредством таблицы 13
проведен анализ показателей рентабельности исследуемой организации.
Таблица 13
Показатели рентабельности ООО «ЛАМА» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение (+; –) или
темп изменения, %
2016/2015
2017/2016
Выручка
9586
3730
4351
38,91
116,65
Полная себестоимость продаж
3757
1961
1730
52,20
88,22
Прибыль от продаж
5829
1769
2621
30,35
148,16
Чистая прибыль
10143
2343
2766
23,10
118,05
Средняя стоимость активов
43297
47447
54107
109,59
114,04
Средняя величина соб. капитала
37967
39605
39983
104,31
100,96
Рентабельность продаж, %
60,81
47,43
60,24
-13,38
12,81
Рентабельность затрат, %
155,15
90,21
151,50
-64,94
61,29
Рентабельность активов, %
23,43
4,94
5,11
-18,49
0,17
Норма прибыли, %
105,81
62,82
63,57
-43,00
0,76
Рентабельность собств. капитала
26,72
5,92
6,92
-20,80
1,00
Коэффициент устойчивости
экономического роста
0,27
0,06
0,07
-0,21
0,01
46
Оценив показатели рентабельности ООО «ЛАМА» за 2015-2017 годы,
можно сделать вывод о том, что по всем показателям рентабельности в 2016
году имеет место снижение, что обусловлено значительным снижением
показателей прибыли от продаж и чистой прибыли, при более низких темпах
снижения выручки и росте среднегодовой стоимости активов и собственного
капитала.
В 2017 году ввиду увеличения показателей прибыли от продаж и чистой
прибыли организации, темпы роста которых были выше темпов роста
среднегодовой стоимости активов и собственного капитала, наблюдалось
увеличение всех показателей рентабельности. При этом стоит отметить, что
показатели рентабельности на протяжении анализируемого периода достаточно
высокие.
Однако коэффициент устойчивости экономического роста в 2016 году
очень снизился с 0,27 до 0,06, что свидетельствует о значительном снижении
средних темпов, которыми может развиваться организация в дальнейшем, не
меняя сложившееся соотношение между различными источниками
финансирования и распределение прибыли. Положительным моментом
является увеличение его в 2017 году, однако весьма не существенное – до 0,07,
что свидетельствует о том, что необходимо менять политику распределения
прибыли и пересмотреть структуру источников финансирования организации.
В целях определения динамичности развития организации посредством
таблицы 14 произведен анализ ее деловой активности (оборачиваемости).
Таблица 14
Динамика показателей деловой активности ООО «ЛАМА» за 2015-
2017 годы
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Изменение (+; –)
или темп
изменения, %
2016 к
2015
2017 к
2016
1
2
3
4
5
6
Среднегодовая стоимость активов,
тыс. руб.
43297
47447
54107
109,59
114,04
Среднегодовая стоимость оборот.
активов, всего, тыс. руб.
41973
46089
52902
109,81
114,78
В том числе:
47
Продолжение таблицы 14
1
2
3
4
5
6
- запасы, тыс. руб.
39505
37705
35450
95,44
94,02
- дебиторская задолж-ть, тыс. руб.
1815
8361
17402
460,76
208,15
Среднегодовая величина кредитор.
задолженности, тыс. руб.
5764
7842
14124
136,06
180,11
Выручка, тыс. руб.
9586
3730
4351
38,91
116,65
Себестоимость продаж, тыс. руб.
3757
1961
1730
52,20
88,22
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
0,22
0,08
0,08
-0,14
0,00
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
0,23
0,08
0,08
-0,15
0,00
Время обращения, дни:
0,00
0,00
- оборотных активов
1598
4510
4438
2912
-72
- запасов
3838
7018
7479
3180
461
- дебиторской задолженности
69
818
1460
749
642
- кредиторской задолженности
219
767
1185
548
417
Продолж-ть операционного цикла
3907
7836
8939
3929
1103
Оценив динамику показателей деловой активности ООО «ЛАМА» за
2015-2017 гг., можно сделать вывод о том, что в 2016 году наблюдается
уменьшение эффективности использования средств в обороте, поскольку имеет
место отрицательная динамика оборачиваемости, как оборотных активов, так и
капитала организации, что вызвано превышением темпов роста среднегодовой
стоимости активов и капитала над темпами изменения выручки и
себестоимости продаж.
Следует отметить, что операционный цикл у исследуемой организации и
так довольно длительный, а при этом отмечается еще и его увеличение в 2,28
раза.
Положительным моментом является тенденция к увеличению времени
обращения кредиторской задолженности, поскольку свидетельствует об
увеличении сроков погашения обязательств.
По окончании финансового анализа отчетности исследуемой
организации следует определить вероятность наступления ее
несостоятельности. Целесообразно это делать по российской методике -
модели ИГЭА (таблица 15).
48
Таблица 15
Оценка вероятности банкротства ООО «ЛАМА» в 2015-2017гг. по
модели ИГЭА
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Чистый оборотный (работающий) капитал / активы
0,84
0,78
0,66
Чистая прибыль / собственный капитал
0,26
0,06
0,07
Чистый доход / валюта баланса
0,23
0,05
0,05
Чистая прибыль / суммарные затраты
2,68
1,13
1,51
Показатель уровня банкротства
8,98
7,30
6,56
Оценив показатели уровня банкротства ООО «ЛАМА» в 2015-2017
годах по модели ИГЭА, можно сделать вывод о том, что на протяжении
анализируемого периода показатель уровня банкротства гораздо больше 0,42,
т.е. риск банкротства отсутствует.
Далее произведен расчет рейтинговой оценки исследуемой организации
на основании классической градации финансового состояния от D до AAA
(таблица 16).
Таблица 16
Расчет рейтинговой оценки финансового состояния ООО «ЛАМА» в
2017 году
Наименование
показателя
Вес
пок-
ля
Значение
показателя
Рейтинговая
оценка
Средняя
оценка
Оценка
с учетом
веса
Рентабельность
продукции по
чистой прибыли
0,15
62,82
63,57
1
1
1
0,15
Рентабельность
активов
0,15
4,94
5,11
0
0
0
0
Фин. автономия
0,15
0,81
0,68
1
1
1
0,15
Тек. ликвидность
0,1
5,00
3,07
1
1
1
0,1
Прирост сбыта
0,1
-61,09
16,65
-1
0
-0,35
-0,035
Рентабельность
продукции по
прибыли от продаж
0,1
47,43
60,24
1
1
1
0,1
Прирост собств.
капитала
0,1
-5,75
4,05
-1
-1
-1
-0,1
Быстрая
ликвидность
0,05
1,51
1,09
1
1
1
0,05
Коэффициент
обеспечения
оборотных активов
собств. средствами
0,05
0,80
0,67
1
1
1
0,05
Коэффициент фин.
устойчивости
0,05
0,81
0,68
1
0
0,35
0,0175
Итого
0,4825
49
Таким образом, рейтинг финансового состояния ООО «ЛАМА» в 2017
году был А, т.е. финансовое состояние организации хорошее.
Выводы по главе
ООО «ЛАМА» - микропредприятие, осуществляющее торговлю и
производство мебели в г. Смоленске, в 2015-2017 годах было прибыльным,
однако в 2017 году выручка более чем в 2 раза меньше 2015 года.
Себестоимость продаж снижается, затратная политика эффективная, средства
на оплату труда и производственные фонды используются эффективно.
В 2015-2017 годах имеет место расширение объемов деятельности ООО
«ЛАМА» - валюта баланса растет. В активах преобладают оборотные активы
(98%), величина и удельный вес которых растут преимущественно за счет
увеличения дебиторской задолженности, при уменьшении величины
внеоборотных активов. Сформированы активы преимущественно за счет
собственных средств - нераспределенной прибыли, при этом имеет место ее
снижение в 2017 году при росте кредиторской задолженности. Долгосрочных
обязательств нет. Баланс имеет допустимую ликвидность.
ООО «ЛАМА» платежеспособна и финансово устойчива, у нее
достаточно собственных средств для финансирования своей текущей
деятельности и низкая зависимость от стороннего финансирования, при этом
имеется существенный недостаток высоколиквидных активов и не
используются все преимущества краткосрочного кредитования.
В 2017 году наблюдается улучшение показателей результативности
деятельности ООО «ЛАМА», при этом наилучшими они были в 2015 году, в
связи с чем необходимо пересмотреть структуру источников финансирования
организации и политику распределения прибыли. В 2015-2017 годах
наблюдается уменьшение эффективности использования средств в обороте, а
операционный цикл, и так довольно длительный, увеличился в 2,28 раза.
В целом рейтинг финансового состояния ООО «ЛАМА» в 2017 году был
А - финансовое состояние хорошее и риск банкротства отсутствует.
50
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ООО «ЛАМА»
3.1. Мероприятия по улучшению показателей финансовой отчетности
предприятия
На основании анализа было выявлено, что в ООО «ЛАМА» имеет место
снижение эффективности использования оборотных активов, высокий
удельный вес запасов и недостаток высоколиквидных активов.
Так снижение оборачиваемости активов организации увеличило
продолжительность операционного цикла, т.е. увеличилось количество дней,
через которое средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие,
снова принимают денежную форму, т.е. снижается ликвидность активов.
Управление оборотными средствами предполагает создание
оптимального объема, состава и структуры этих средств и обеспечение
необходимых условий оптимизации процесса их обращения при учете:
- финансового риска, повышение которого снижает оптимальную часть
заемных средств;
- финансовой гибкости, т.е. способности привлекать средства по
приемлемым ценам в условиях экономической неопределенности.
Учет данных факторов обуславливает следующую концепцию
пополнения оборотных активов организации (рисунок 11).
Рисунок 11. Концепция повышения эффективности использования
оборотных средств в ООО «ЛАМА»
51
Поскольку на исследуемой организации наибольший удельный вес в
оборотных активах имеют запасы, а оборачиваемость их снижается необходимо
совершенствовать управление ими.
Эффективное управление запасами организации включает два основных
аспекта: обеспечение запасами в необходимом количестве, в определенные
сроки и в нужном месте и поддержание оптимального уровня запасов.
Поскольку ООО «ЛАМА» является преимущественно торговой
организацией, в целях оптимизации управления ее товарными запасами
предлагается использовать ABC/XYZ-анализ, в основе которого положено
допущение, что относительно небольшое количество видов товаров, которые
должны неоднократно закупаться, составляет большую часть общей стоимости
закупаемых товаров.
ABC анализ способствует оптимизации торгового ассортимента
Увеличение продаж и повышение эффективности ассортимента напрямую
зависят от правильной оценки прибыльности каждой товарной позиции,
отсутствия «залеживающихся товаров» и товаров, затраты на которые не
окупаются.
В основе метода АВС лежит так называемое правило Паретто, согласно
которого 20% товаров приносят 80% дохода, и наоборот оставшиеся четыре
пятых товаров приносят дохода всего 20%. Так в зависимости от расходов
товарные запасы делятся на три группы А, В, С по их удельному весу в общих
расходах на приобретение.
Группа «А»: наиболее дорогие и ценные товары, на долю которых
приходится приблизительно 75-80% общей стоимости запасов, но они
составляют лишь 10-20% общего количества товаров, которые находятся на
хранении.
Группа «В»: средние по стоимости товары. Их доля в общей сумме
запасов составляет приблизительно 10-15%, но в количественном отношении
эти запасы составляют 30-40% хранимой продукции.
Группа «С»: самые дешевые. Они составляют 5-10% от общей
52
стоимости товаров, и 40-50% от общего объема хранения.
Анализ АВС показывает значение каждой группы товаров. Обычно на
20% всех товаров, которые находятся в запасах, приходится 80% всех расходов.
Исходя из этого, для каждой из трех групп товаров закладывается разная
степень детализации при планировании и контроле. Результатом АВС анализа
является возможность определения наиболее доходных 20% товаров.
Для проведения АВС-анализа необходимо:
1) установить стоимость каждого товара (по закупочным ценам);
2) расположить товары по убыванию цены;
3) найти сумму данных о количестве и расходах на приобретение;
4) разбить товары на группы в зависимости от их удельного веса в
общих расходах на приобретение.
XYZ-анализ — математически-статистический метод, который
позволяет проанализировать и спрогнозировать стабильность продаж
отдельных видов товаров и колебания уровня потребления тех или иных
товаров. Цель XYZ-анализа — разделение товаров по группам в зависимости от
равномерности спроса и точности прогнозирования.
Метод XYZ-анализа сходен с АВС-анализом и основывается на том же
принципе — товары подразделяются на три группы X,Y и Z, исходя из
значения коэффициента вариации (V) за определенный промежуток времени:
X — товары, спрос на которые равномерный, или может незначительно
колебаться. Объем реализации по товарам, включенным данную группу,
хорошо прогнозируется. Для таких товаров необходимо держать оптимальные
запасы и применять математические методы прогнозирования спроса и модели
определения размеров оптимального запаса товара;
Y — товары, объем потребления которых колеблется. В частности, в эту
группу могут быть включены товары с сезонным характером спроса, например,
морожененое. Возможности прогнозирования спроса по товарам данной
группы — средние;
Z — товары, спрос на которые возникает лишь эпизодично, какие-либо
53
тенденции отсутствуют. Прогнозировать объемы реализации товаров группы
«Z» сложно.
Чем меньше величина коэффициента вариации, тем точнее прогноз. Чем
стабильнее спрос на товар, тем легче им управлять, и соответственно тем ниже
потребность в запасах товара, тем легче планировать движение продукта.
Таким образом, появляется дополнительный материал для принятия решений о
пребывании товара в ассортиментной матрице магазина.
XYZ-анализ состоит из следующих этапов:
1) определение коэффициента вариации, для определения стабильности
спрос на товар. Для этого необходимо рассчитать среднеарифметическое
значение количества продаж каждого товара за выбранный интервал и
среднеквадратическое отклонение — показатель рассеивания в продажах
товара по выбранному интервалу относительно среднего арифметического для
продаж этого товара.
Далее определяется коэффициент вариации для каждого товара, как
отношение среднеквадратического отклонения к среднеарифметическому.
Использование коэффициента вариации необходимо, поскольку
среднеквадратическое отклонение зависит от количества проданного товара, а
стабильность продаж нет. Если периодичность продаж будет одинакова,
коэффициент вариации будет схожим как для товаров с 10, так и со 100, 1000
продажами;
2) составление рейтингового списка товаров по возрастанию значения
коэффициента вариации;
3) определение того, какие объекты относятся к группе X, Y и Z.
Таким образом, смысл ABC-анализа в определение вклада конкретного
товара в итоговый финансовый результат предприятия, а смысл XYZ-анализа в
изучении стабильности продаж, изучение отклонений, скачков, нестабильности
сбыта продукции.
Результатом совместного проведения анализов АВС и XYZ является
матрица, которая состоит из девяти различных классов (рисунок 12).