СОДЕРЖАНИЕ
Введение ……………………………………………………………………..
4
Глава 1. Теоретические аспекты финансового плана развития
предприятия
6
1.1.Стратегический подход к финансовому плану развития
предприятия…………………………………………………………………
6
1.2.Зарубежный подход к финансовому планированию…………………
13
Глава 2. Организационно-экономический анализ деятельности КФХ
«Елизавета» ……………………………………………………………………
22
2.1. Организационная характеристика КФХ «Елизавета» ………………
22
2.2.Анализ основных результатов деятельности КФХ «Елизавета»…
25
Глава 3. Финансовый план развития КФХ «Елизавета»……………….
35
3.1.Бизнес-план и его роль в финансовом обосновании
инвестиционного проекта………………………………………………..
35
3.2. Бизнес- и финансовое планирование в условиях КФХ «Елизавета»
40
Заключение………………………………………………………………………
53
Список использованной литературы ………………………………………
57
Приложения……………………………………………………………………
63
4
ВВЕДЕНИЕ
В условиях высокой скорости и непрерывности изменений, присущих
современной экономической среде, выживаемость, развитие и процветание
любой организации в значительной степени определяется способностью
управленческого персонала своевременно предвидеть изменения, которые
могут произойти и, в соответствии с ожидаемыми изменениями, принимать
решения, позволяющие адаптироваться к их последствиям с максимальной
эффективностью. Все руководители коммерческих организаций как можно в
большей степени пытаются создать такой механизм управления деятельностью
своих компаний, который позволял бы с максимальной точностью
прогнозировать развитие деятельности и максимально быстро реагировать на
изменения внешней среды. Центральное место в принятии таких
управленческих решений занимает финансовое планирование. Планирование
представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок и
определения путей наиболее эффективного их достижения. Такие целевые
установки часто разрабатываются в виде дерева целей. Они, характеризуя
желаемое будущее, численно выражаются набором ключевых, для данного
уровня управления, показателей. В настоящее время процесс планирования
деятельности организации претерпел коренные изменения. Для осуществления
эффективной управленческой деятельности, в условиях динамично
меняющегося мирового рынка, возникла необходимость разработки новой
системы финансового планирования, которая отвечала бы целям и задачам
организации. В современных экономических условиях большинство
российских организаций испытывают недостаток финансовых ресурсов. В
настоящее время собственных средств для развития им не хватает. В связи с
этим возросла потребность в финансовом планировании.
Любое предприятие является сверхсложной открытой социально-
технической системой, связанной специфическими отношениями с ее внешней
средой. Финансы предприятия являются одним из элементов (подсистем)
5
предприятия и, в свою очередь, также могут быть рассмотрены как
самостоятельная система, имеющая свою структуру, цели, функции. С точки
зрения теории систем, функция планирования состоит в последовательном
снятии неопределенности относительно требуемых свойств, закона
функционирования системы или внешней среды. Включает задачу принятия
решений по целеполаганию и задачу принятия решений по действиям –
совокупность процедур по определению требуемого (целевого, оптимального)
состояния системы и траектории перевода системы в это состояние,
объединенных в единый процесс. Таким образом, основными задачами при
реализации финансового планирования являются формирование монетарных
целей в количественном измерении и определение достижимых значений
финансовых показателей, характеризующих процесс достижения поставленных
целей. Эти позиции определяют актуальность проведенного исследования,
целью которого стала разработка финансового плана развития предприятия.
Исследование предопределило решение следующих задач:
изучить теоретические основы финансового планирования развития
предприятия;
проанализировать экономическое состояние объекта исследования;
выработать направления бизнес-планирования и рассчитать финансовый
план развития предприятия.
Объектом исследования выступило КФХ «Елизавета». Предметом
исследования стала совокупность экономических процессов, направленных на
перспективное развитие предприятия.
Информационной основой для написания выпускной квалификационной
работы послужили труды отечественных авторов, отраженные в материалах
монографического и периодического характера, отчетность
сельскохозяйственных предприятий Республики Калмыкия. В процессе
исследования были использованы методы аналитического и статистического
характера. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех
глав, заключения, списка использованной литературы.
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО
ПЛАНА РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1.Стратегический подход к финансовому плану развития предприятия
Начало текущего десятилетия ознаменовалось рядом обстоятельств,
заставляющих хозяйствующие субъекты более тщательно продумывать свою
деятельность на товарных и финансовых рынках. Прежде всего, наша
экономика продолжает сталкиваться с последствиями финансового кризиса
конца 2000-х гг. Во-вторых, экономические проблемы ряда стран еврозоны, то
затухающие, то вспыхивающие с новой силой, выступают дополнительным
фактором нестабильности.
1
Наконец, присоединение России к ВТО
справедливо рассматривается многими представителями бизнеса как серьезный
аргумент в пользу взвешенного анализа своего экономического и финансового
положения и поиска путей упрочения конкурентной позиции.
Стремление обеспечить процветание бизнеса в долгосрочной перспективе
неизбежно приводит к необходимости стратегического подхода к управлению
компанией и, соответственно, стратегическому планированию.
Следует отметить, что, несмотря на понимание того, что теоретически
стратегическое планирование имеет явные преимущества при управлении
компанией в конкурентной среде, руководство подавляющего большинства
компаний откладывает внедрение соответствующих мероприятий и процедур в
свою практическую деятельность.
2
Так, проведенный в 2011 – 2012 гг. опрос менеджеров 58 организаций
Саратовского региона показал, что даже простейшие инструменты
стратегического анализа (SWOT-, PEST-анализ и т.п.) используют в своей
деятельности менее 10% опрошенных. Еще меньше компаний, реализовавших
на практике стратегический подход к финансовому планированию. Стоит
заметить, что причины, обуславливающие слабое распространение
1
Ковалева Т.М. Анализ современных методологических подходов к финансовому планированию и выбор
методологии финансового планирования// Экономические науки. 2012. № 29. С. 203-210.
2
Нагдалиев Н.О. К вопросу об управлении финансовым планированием банка// Финансовая экономика.
2012. № 5. С. 017-022.
7
стратегического планирования среди российских компаний, сегодня во многом
такие же, как и 10 лет назад.
3
Среди них можно выделить недостаточную квалификацию управляющих
и служащих, приоритет текущих дел, отсутствие методической базы и др.
Слабое методологическое обеспечение здесь серьезно контрастирует с
наработками в области текущего финансового планирования, где за последние
десятилетия сформировалось достаточно полное представление о
последовательности действий, составе плановых документов и т.п.
Действительно: если конечным материальным результатом любого
процесса планирования должен быть собственно план, как должен выглядеть
стратегический финансовый план компании, с чего следует начинать раз-
работку такого плана и без каких обязательных решений финансовый план
перестает быть стратегическим?
Прежде всего, в отношении материального воплощения результатов
стратегического финансового планирования представляется, что просто
установить ряд важнейших целевых плановых финансовых показателей
недостаточно для того, чтобы это можно было назвать стратегическим
финансовым планом.
4
В качестве плана неизменно должны выступать
прогнозные формы финансовой отчетности, в которых обязаны найти
отражение все принимаемые в процессе планирования стратегические решения.
Прогноз форм финансовой отчетности принято рассматривать как результат
краткосрочного (текущего) планирования. Однако, таков же должен быть
материальный результат любого финансового планирования, поскольку только
тогда можно проанализировать, какими будут финансовое состояние компании,
доходы ее владельцев, и, значит, оценить эффективность принимаемых
плановых решений.
5
3
Корягина О.Г. Перспективы развития бизнеса по личному финансовому планированию в России// Известия
Российского государственного педагогического университета им. А.И. Герцена. 2008.№ 61. С. 137-140.
4
Гуничева Е.Л. Современные проблемы бюджетирования, как ведущего инструмента в управлении
финансовым планированием//Экономика и социум. 2016. № 11-1 (30). С. 444-447.
5
Там же.
8
Ограничиться планированием только важнейших результатов, например
размером годовой чистой прибыли, инвестиций или стоимостью бизнеса в
будущем, было бы неправильно, поскольку эти показатели могут выступать
целевыми, но финансовый план должен отражать и «дорожную карту»
движения, и эти цели. Конечно, детализация показателей в стратегическом
плане может быль менее дробной, чем в оперативном, какие-то показатели
могут отражаться интервальными значениями.
Однако стратегический финансовый план обязательно должен давать
представление (пусть укрупнен но) о размере и структуре активов и пассивов
компании, финансовых результатах ее деятельности и денежном потоке.
Цели, положенные в основу стратегического финансового планирования,
должны находиться в соответствии с общей стратегической целевой установкой
компании и, безусловно, ее миссией. Не секрет, однако, что на практике
большинство руководителей и владельцев компаний не уделяют разработке
миссии должного внимания, да и часто вообще не относятся к этому серьезно.
В то же время формулирование миссии компании является отправной точкой
стратегического менеджмента, позволяющей осознать, какие цели компания
должна перед собой ставить и какая стратегия будет эффективной в их
достижении.
6
Таким образом, общая стратегия компании отражает ее миссию с учетом
конкретной ситуации, внешних и внутренних факторов. В свою очередь, общая
стратегия определяет стратегические установки во всех важнейших областях
функционирования компании.
Прежде всего, это стратегии в области организационного развития,
маркетинга, финансов, развития производства (технологии), персонала и др.
Стратегия в области финансов занимает особое место в этом перечне. Это
объясняется тем, что, во-первых, преобладание корпоративной формы
собственности, отделяющей владельцев от менеджмента, обуславливает, что
6
Калугина Е.А. Комплексный подход к финансовому планированию в организации// Научные труды Вольного
экономического общества России. 2011. Т. 151. С. 281-287.
9
финансовые параметры довольно часто обозначаются как целевые показатели
общей стратегии компании. Интересы акционеров состоят, прежде всего, в
росте капитализации компании, увеличении прибыли на акцию и размера
дивидендов. Соответственно, общая стратегия не может это игнорировать.
7
Во-вторых, существует очень тесная взаимосвязь между финансовой
стратегией и стратегиями в других областях, поскольку размер и структура
финансовых ресурсов выступают одновременно и условием, и результатом
реализации стратегий в других областях. Несмотря на очевидность этого факта,
на практике далеко не всегда разработка стратегии в сфере управления
персоналом или ценообразования сопровождается анализом финансовых
последствий принимаемых решений, что нередко обуславливает их
неэффективность. Собственно финансовая стратегия может быть
сформулирована довольно кратко, например как сохранение
платежеспособности и финансовой устойчивости компании.
8
Но при этом необходимо определить стратегические цели по важнейшим
блокам финансовых решений, т.е. сформировать стратегии более низкого
порядка, детализирующие общую финансовую стратегию. В качестве таких
таковых следует выделить инвестиционную стратегию, стратегии
финансирования, в области уровня и динамики затрат, размера и структуры
оборотных активов, дивидендных выплат. Соответственно, стратегический
финансовый план отражает решения, принимаемые в рамках данных стратегий.
Инвестиционная стратегия охватывает собой, прежде всего, решения об
изменении размера компании и ее структурных подразделений (слияния,
поглощения, дивестиции), о расширении или сокращении отдельных
производств или видов бизнеса, размере и составе внеоборотных активов и т.п.
7
Решетникова Е.В., Черкасов А.В. Традиционный и современный подходы к финансовому
планированию/Современные проблемы эффективного использования социально-экономического потенциала
региона и пути их решения Материалы международной научно-практической конференции. рецензенты:
Нечаев Н.Г., Меркулов Н.Д.. 2013. М., С. 445-446.
8
Якунина А.В., Борухова М.Б. Стратегический подход к финансовому планированию в коммерческой
организации//Наука и общество. 2013. № 6 (15). С. 50-56.
10
Другой блок решений в рамках инвестиционной стратегии охватывает
вложения в финансовые активы.
9
Поскольку доходность на финансовых рынках, как правило, повышается
одновременно с повышением риска, менеджменту компании необходимо
определить круг финансовых инструментов, вложения в которые будут
сопряжены с приемлемым для данной компании риском. Среди наименее
рисковых инструментов, как известно, банковские депозиты и государственные
облигации. У корпоративных облигаций риск выше. Наиболее рискованными
являются вложения в акции.
Поскольку принятие решений о финансовых инвестициях напрямую
влияет на размер наличной ликвидности компании, инвестиционная стратегия в
этой части не должна противоречить стратегии в области оборотных активов.
Разработка инвестиционной стратегии и формирование бюджета
капиталовложений тесно связаны с разработкой стратегии финансирования,
которая предполагает принятие решения в отношении структуры капитала
компании.
10
Выбор структуры капитала, безусловно, является стратегическим
решением, поскольку он определяет степень финансового риска, который
компания готова принять, уровень цены ее капитала, финансовую
целесообразность реализации отдельных инвестиционных проектов и в
конечном счете финансовый результат деятельности компании. Еще совсем
недавно руководители финансовых служб предприятий предпочитали
обращаться к заемным ресурсам только в случае нехватки собственных средств.
В настоящее время, как показывают проводимые опросы руководителей
компаний, этот подход постепенно уступает место пониманию того, что
разумное сочетание собственного и заемного капитала позволяет добиваться
9
Дядькова М.Н. Зарубежный подход к финансовому планированию/ Двадцатые апрельские экономические
чтения Материалы международной научно-практической конференции. Под редакцией В.В. Карпова, А.И.
Ковалева.М., 2014. С. 327-329.
10
Малых Н.И. Современные подходы к финансовому планированию в организации/ Синергия учета, анализа и
аудита в обеспечении экономической безопасности бизнеса и государства Сборник материалов II
международной межвузовской научно-практической конференции, посвященной памяти проф. Петровой В.И. и
проф. Баканова М.И.. И., 2016. С. 140-145.
11
оптимального баланса между, с одной стороны, уровнем финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия и, с другой, преимуществами
использования заемных средств, заключающимися в их меньшей, чем у
собственных средств, стоимости, а также возможности повысить
рентабельность собственного капитала посредством финансового рычага.
11
Особенно следует остановиться на стратегии в области уровня и
динамики затрат. Обычно планирование затрат относят к краткосрочным
решениям. Такой подход не совсем корректен. Безусловно, окончательные
размеры плановых показателей затрат (как и всех других финансовых
параметров) определяются с учетом тактических корректировок конкретного
периода. Однако, в современных условиях только стратегический подход
может обеспечить лидерство в затратах при сохранении требуемого качества
продукта и тем самым повышать конкурентоспособность компании.
Одним из важнейших аспектов стратегического управления затратами
является формирование рациональной финансовой структуры организации,
позволяющей распределить финансовую ответственность по центрам
ответственности так, чтобы обеспечить, с одной стороны, прозрачность
процесса формирования затрат и возможность как можно более точного
контроля, а с другой – мотивацию сотрудников к снижению уровня затрат.
12
Нередко формирование рациональной финансовой структуры требует
пересмотра организационной структуры компании и системы материального
стимулирования, что затрагивает стратегии в области организационного
развития и развития персонала и еще раз подчеркивает необходимость
разработки финансовой стратегии в системе со стратегиями в других областях
функционирования компании.
13
11
Ильина И.В., Сидоренко О.В., Иващенко Т.Н., Гавренко А.Г. Практикум по финансовому планированию на
предприятиях АПК. Орел, 2009.
12
Алехина Е.С., Яблонская А.Е., Третьякова И.Н. Современные подходы к финансовому планированию
деятельности хозяйствующих субъектов: монография. Курск, 2016.
13
Новокрещенова И.Г. Современные подходы к финансовому планированию и прогнозированию в
здравоохранении медицинских учреждений/ Гуманитарные методы исследований в медицине: состояние и
перспективы. Сборник научных статей Всероссийской научно-практической конференции. М., 2007. С. 12-16.
12
В настоящих условиях одной из наиболее актуальных проблем для
многих компаний является несоответствие юридических и фактических
размеров и структуры компании, финансовой и организационной структуры.
Существует немало компаний, организационная структура которых
формировалась в предыдущие десятилетия (1990-е и 2000-е гг.) с целью,
прежде всего, оптимизации размера налоговых платежей. Нередко при этом
фактическая структура компании, описываемая характером взаимозависимости
и подчиненности сотрудников, фактическим объемом должностных задач и
ответственности, может существенно отличаться от юридически очерченных
рамок. Создать эффективную систему распределения финансовой
ответственности в таких условиях довольно затруднительно, поскольку
чрезвычайно сложно прописать все регламенты и процедуры, необходимые для
этого. Соответственно, также сложно сформировать эффективную систему
материального стимулирования, без которой система распределения
финансовой ответственности будет недейственной. Такие компании выживают
на рынке, как правило, не вследствие эффективного менеджмента, а за счет
поддержания мотивации ключевых сотрудников, нередко работающих с
существенными перегрузками, что выступает все более серьезным фактором
риска по мере роста компании.
Формирование рациональной финансовой структуры компании,
находящейся в соответствии с ее организационной структурой, просто
необходимо для обеспечения максимальной эффективности финансового
планирования, в частности планирования уровня затрат. Инструментально это
осуществляется посредством внедрения системы бюджетирования, которая и
закрепляет финансовую ответственность конкретных подразделений (центров
финансовой ответственности). Обычно относимая к инструментарию
краткосрочного финансового планирования система бюджетирования, таким
образом, рождается в процессе стратегического финансового планирования.
Стратегия управления затратами тесно связана с ценовыми стратегиями
по конкретным продуктам, что обычно относится к области маркетинга. И