55
Таблица 12
Анализ ликвидности баланса АО «Тандер» за 2015-2016 гг.
Актив
Абсолютные величины
Удельные
веса (%)
Пассив
Абсолютные величины
Удельные
веса (%)
Платежный излишек (+) или
недостаток (-)
начало года
конец года
нача
ло
года
конец
года
начало года
конец года
начал
о
года
коне
ц
года
начало года
конец года
Наиболее
ликвидные активы
А1 (ДС+ФВкр)
9 349 761
17 225 50
2,5
4,2
Наиболее
срочные
обязательст
ва П1
(Кредиторск
ая
задолженно
сть)
127 843 894
124 110 397
33,9
30,0
-118 494 133
-106 884 894
Быстрореализуемые
активы А2
(Дебиторская
задолженность)
30 803 275
28 203 114
8,2
6,8
Краткосрочн
ые пассивы
П2
(Краткосроч
ные
кредиты и
займы)
45 345 616
20 994 938
12,0
5,1
-14 542 341
7 208 176
Медленнореализуем
ые активы А3
(Запасы и затраты)
122 550 924
140 463 449
32,5
34,0
Долгосрочн
ые пассивы
П3
(Долгосрочн
ые кредиты
и займы)
130 757 482
181 853 269
34,6
44,0
-8 206 558
-41 389 820
Трудно
реализуемые
активы А4
(Внеоборотные
активы)
214 737 833
227 702 974
56,9
55,1
Постоянные
пассивы П4
(Реальный
собственны
й капитал)
73 494 801
86 636 43
19,5
20,9
141 243 032
141 066 538
Баланс
377 441 793
413 595 040
100,0
100,0
Баланс
377 441 793
413 595 040
100
100
0,0
0,0
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность АО «Тандер»,
имеют значения, приведенные в таблице 13.
Таблица 13
Анализ платежеспособности АО «Тандер» за 2014-2016 гг.
Статьи баланса и
коэффициенты
ликвидности
Норма
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
1. Коэффициент абсолютной
ликвидности
>0.2
0,10
0,05
0,11
2. Коэффициент критической
(срочной, быстрой, текущей)
ликвидности
>1
0,34
0,23
0,30
3. Коэффициент покрытия
(текущей ликвидности)
>2
0,82
0,92
1,24
4. Коэффициент
восстановления
платежеспособности за 6
месяцев
>1
-
0,48
0,70
Коэффициент абсолютной ликвидности ниже границы порогового
значения и увеличился в 2016 г с 0,10 до 0,11 при норме 0,2.
Коэффициент быстрой ликвидности ниже границы порогового значения
и уменьшается в 2016 г с 0,34 до 0,3 при норме 1.
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности ниже нижней
границы порогового значения, но в 2016 г. он увеличился с 0,84 до 1,24 при
норме 2. Исходя из представленных показателей ликвидности, можно сделать
вывод, что АО «Тандер» является неплатежеспособным предприятием.
Далее проведем анализ показателей деловой активности. Он приведен в
таблице 14.
Таблица 14
Анализ показателей деловой активности АО «Тандер»
Показатель
Годы
Темп роста,
% к
предыдущем
у году
2014
2015
2016
2014
2015
1
2
3
4
5
6
Оборачиваемость всех
активов
2,4
2,6
5,7
111,0
217,8
Средний срок оборота всех
активов в днях
153,2
138,0
63,4
90,1
45,9
57
Продолжение таблицы 14
1
2
3
4
5
6
Фондоотдача (по
первоначальной стоимости)
3,6
3,8
8,2
106,7
213,6
Оборачиваемость оборотных
активов
5,4
5,9
12,6
110,4
213,5
Средний срок оборота
оборотных активов в днях
67,2
60,9
28,5
90,6
46,8
Оборачиваемость запасов
(по выручке)
8,0
7,9
16,8
98,0
213,3
Средний срок оборота
запасов в днях
44,8
45,7
21,4
102,0
46,9
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
22,6
35,0
83,3
154,8
238,2
Средний срок оборота
дебиторской задолженности
в днях
15,9
10,3
4,3
64,6
42,0
Оборачиваемость денежных
средств и краткосрочных
финансовых вложений
59,2
77,7
136,4
131,3
175,7
Средний срок оборота
денежных средств и
краткосрочных финансовых
вложений в днях
6,1
4,6
2,6
76,2
56,9
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
7,1
8,2
18,9
116,1
231,2
Средний срок оборота
кредиторской
задолженности в днях
51,0
43,9
19,0
86,1
43,3
Оборачиваемость кредитов и
займов
5,1
5,6
11,9
109,3
212,6
Средний сок оборота
кредитов и займов в днях
70,3
64,3
30,2
91,5
47,0
Оборачиваемость
скорректированных
обязательств
2,9
3,3
7,2
112,5
219,8
Средний срок оборота
скорректированных
обязательств в днях
123,5
109,8
50,0
88,9
45,5
Операционный цикл в днях
60,7
56,0
25,8
92,2
46,0
Финансовый цикл в днях
9,7
12,1
6,8
124,1
55,9
Средняя численность
175 133
190 842
211 509
109,0
110,8
Производительность труда
4 741,1
5 407,6
5 556,2
114,1
102,7
Все показатели оборачиваемости повысились вследствие роста выручки
при одновременном росте статей активов баланса.
Далее рассчитаем показатели финансовой устойчивости и
58
независимости (табл. 15).
Таблица 15
Анализ показателей финансовой устойчивости и независимости
Показатели
Рек.
знач.
31.12.201
4
31.12.201
5
31.12.20
16
Изменение
15-
14
16-
15
Коэффициент
капитализации
≤1,5
4,65
4,46
4,04
-0,18
-0,42
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансировани
я
Увел.
полож.
-0,49
-0,44
-4,57
0,05
-4,13
Коэффициент
автономии
0,4-0,6
0,18
0,18
0,20
0,01
0,02
Коэффициент
финансировани
я
≥0,7
0,22
0,22
0,25
0,01
0,02
Коэффициент
финансовой
устойчивости
≥0,6
0,46
0,53
0,64
0,07
0,11
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
0,2-0,5
-1,53
-1,36
-1,27
0,17
0,09
Коэффициент
иммобилизации
Отрасл
. Спец.
3,54
2,51
2,39
-1,03
-0,12
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования в 2016 г. снижается с отрицательного (-0,49) до (-4,57), что
отрицательно характеризует динамику финансового состояния.
Коэффициент финансирования в 2016 г. увеличивается до 0,22, однако
его значение находится ниже рекомендуемых пределов (более 0,7).
Коэффициент финансовой устойчивости в 2016 г. увеличивается с 0,46
до 0,64 . Значение коэффициента выше рекомендуемого – более 0,6.
Коэффициент маневренности собственного капитала имеет
отрицательное значение и в 2016 г. увеличивается с (-1,53) до (-1,27).
Коэффициент иммобилизации в 2016 г. снизился с 3,54 до 2,39.
Мобильность активов повысилась, но не существенно.
Коэффициент автономии в 2016 году составил – 0,2, то есть лишь 20%
59
имущества предприятия сформировано за счет собственного капитала, что
ниже нормативного значения в 50%.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2016 году
вырос и составил 4,04, то есть организация привлекала 4,04 руб заемных
средств на 1 рубль собственных средств. Данный факт является
положительным для АО «Тандер», так как снижается степень зависимости от
внешних источников финансирования.
Отсюда следует, что в целом за период 2014 – 2016 гг.
платежеспособность АО «Тандер» можно охарактеризовать, как
неудовлетворительную, но имеющую в дальнейшем тенденцию к
восстановлению.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина
прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует
предприятие, тем устойчивее ее финансовое положение.
Исследуем общую динамику и структуру финансовых результатов АО
«Тандер» в 2014-2016 гг. Данные представлены в таблице 16.
Таблица 16
Анализ состава, структуры и динамики прибыли АО «Тандер» в
2014-2016 гг.
Показатель
Годы
Удельный вес, %
2014
2015
2016
2014
2015
2016
Выручка, тыс.
руб.
830 320 179
1 032 002 495
1 175 193 293
100
100
100
Прибыль от
реализации
продукции, тыс.
руб.
18 326 723
8 473 366
6 750 297
2,21
0,82
0,57
Прибыль от
прочей
деятельности,
тыс. руб.
31669612
46342889
54134457
3,81
4,49
4,61
Прибыль до
налогообложени
я, тыс. руб.
49 996 335
54 816 255
47 384 150
6,02
5,31
4,03
Чистая
(нераспределен
ная) прибыль,
тыс. руб.
38 151 149
43 674 458
36 968 315
4,59
4,23
3,15
60
Показатели прибыли отражают конечный финансовый результат и
отражаются в бухгалтерском балансе, отчетности о финансовых результатах.
Основную часть прибыли предприятия получают от основной деятельности, от
реализации продукции и товаров.
За исследуемый период АО «Тандер» получило прибыль от прочей
деятельности. На протяжении исследуемого периода 2014-2016 гг. наблюдается
отрицательная динамика показателей прибыли.
Анализ показателей рентабельности приведен в таблице 17.
Таблица 17
Анализ показателей рентабельности деятельности АО «Тандер» за
2014-2016 гг.
Показатели
Годы
2014
2015
2016
1. Выручка (нетто)
830 320 179
1 032 002 495
1 175 193 293
2. Прибыль от продаж
18 326 723
8 473 366
-6 750 297
3. Чистая прибыль, тыс. руб.
38 151 149
43 674 458
36 968 316
4. Среднегодовая сумма всех
активов
353 267 039
395 695 228
206 892 702
5. Среднегодовая величина ОС
и НМА (по остаточной
стоимости)
231 835 551
269 995 165
143 971 202
6. Среднегодовая величина
оборотных активов
155 006 816
174 474 824
93 041 215
7. Среднегодовая сумма
реального собственного
капитала (чистых активов)
63 682 190
75 603 577
41 043 867
8. Рентабельность активов по
чистой прибыли п.3/п.4
0,11
0,11
0,18
9. Рентабельность
внеоборотных активов по
чистой прибыли п.3/п.5
0,16
0,16
0,26
10. Рентабельность оборотных
активов по чистой прибыли
п.3/п.6
0,25
0,25
0,40
11. Рентабельность реального
собственного капитала по
чистой прибыли п.3/п.7
0,60
0,58
0,90
12. Рентабельность продаж по
прибыли от продаж п.2/п.1
0,02
0,01
-0,01
13. Рентабельность продаж по
чистой прибыли п.3/п.1
0,05
0,04
0,03
В 2016 г. наблюдается снижение рентабельности продаж до
61
отрицательного значение (-0,01) за счет полученного убытка от продаж. Данная
тенденция развития предприятия является неблагоприятной.
Рентабельность собственного капитала имеет тенденцию к увеличению.
Так, в 2016 г. она составила 0,9, что на 30 % выше, чем в 2015 г. Тенденция
роста коэффициента рентабельности собственного капитала означает
увеличение способности компании генерировать прибыль собственникам.
Увеличение рентабельности активов связано с положительной
динамикой, это значит, что идет рост доходов фирмы, увеличивается
количество продаж.
Вывод по 2 главе:
Таким образом, представленный анализ показал, что АО «Тандер»
является динамично развивающимся предприятием со стабильными
тенденциями развития. Однако, в анализируемом периоде условия ликвидности
баланса не выполняются.
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, ниже
рекомендуемых значений и имеет тенденцию к снижению. По критерию
обеспеченности запасов источниками финансирования организация находится в
кризисном финансовом состоянии, на грани финансовой несостоятельности.
Наблюдается дефицит собственного оборотного капитала в целом и для
пополнения запасов в частности.
Это обусловлено тем, что значительная доля собственного капитала
направлялась на приобретение основных средств и иные внеоборотные активы.
Для стабилизации финансового состояния необходимо увеличить величину
собственного оборотного капитала и дополнительно привлечь заемные
средства.
62
Глава 3. Бухгалтерская финансовая отчетность предприятия в
соответствии с МСФО
3.1 Этапы составления бухгалтерской финансовой отчетности в
соответствии с МСФО
В отличие от отчётности, составленной по российским стандартам
бухгалтерского учёта, МСФО-отчётность имеет большую прозрачность и
достоверность, чего нельзя в полной мере сказать о российской отчётности. Это
связано в первую очередь со спецификой российского учёта, где на одну
ступень с бухгалтерским учётом встаёт налоговый учёт, зачастую диктующий
бухгалтерскому учёту порядок отражения фактов хозяйственной деятельности
без права выбора. Если за нарушения в бухгалтерском учёте организации
грозит незначительный штраф или он вовсе не предусмотрен, то в налоговом
учёте существует целая система штрафов за налоговые ошибки, суммы которых
достаточно велики. В связи с этим российские бухгалтера начинают
подстраивать свой бухгалтерский учёт, ориентируясь на налоговый учёт, что
приводит к риску искажения реального финансового состояния
хозяйствующего субъекта, а для инвестора, соответственно, финансового
состояния объекта инвестиций. Бухгалтер просто не сможет отразить в учёте
истинные хозяйственные процессы из-за наложенных налоговым
законодательством ограничений.
Кроме того стандартная бухгалтерская отчётность, закреплённая
законодательно на территории Российской Федерации имеет очень низкую
детализацию. Показатели законодательно утверждённых форм существенно
укрупнены и обобщены, что вынуждает организации для дополнительного
раскрытия показателей прикладывать дополнительные усилия, чтобы
представить пользователям отчётности дополнительную аналитику,
необходимую для полноценного ознакомления с реальным финансовым
состоянием данной организации. Ещё одной причиной, по которой российская
бухгалтерская отчётность значительно уступает МСФО-отчётности, это
63
привязанность российского учёта к бумажным носителям. Если по
международным стандартам обязанность учесть расход возникает в тот момент,
когда о нём стало известно, то по правилам российского учёта, в частности
согласно пункту 1 статьи 252 Налогового Кодекса РФ, такой расход не
подлежит учёту до тех пор, пока он не будет подтверждён документально.
Такой подход российского учёта в результате приводит к существенным
расхождениям с реальным положением вещей.
Также к искажениям показателей российской отчётности зачастую
приводит наличие у налоговых органов независимого мнения, не закреплённого
законодательной практикой, но вынуждающего организации либо производить
дополнительные расходы на отстаивание своей, как правило, соответствующей
действующему законодательству, точки зрения в суде, либо безоговорочно
принять указание налогового органа, тем самым исказив показатели
отчётности. Данная ситуация зачастую усугубляется консервативной позицией
бухгалтеров, стремящихся предугадать выше описанные действия налогового
органа. Это приводит не только к уменьшению выгод от осуществляемой
экономической деятельности в виде излишне уплаченных сумм налогов, но и к
искажению показателей финансового состояния объекта инвестиций.
В конце концов, задача бухгалтерии, ведущей бухгалтерский учёт в
соответствие с МСФО – это служение бизнесу, отражение исторических, уже
сложившихся событий, в то время как бухгалтерия РСБУ постоянно не только
вмешивается в принятие решений руководством, но и способна на них влиять
[50].
Все вышеперечисленные причины приводят к невозможности
использования отчётности, составленной по российским стандартам
бухгалтерского учёта, в качестве адекватного источника не только для
управленческой информации в целом, но и для инвестиционных целей.
Единственным выходом в возникшей ситуации для организаций
является создание дополнительного комплекта отчётности, составленной по
64
правилам, позволяющим дать максимально точную оценку финансового
состояния хозяйствующего субъекта, например, используя международные
стандарты финансовой отчётности.
Отчётность, соответствующую международным стандартам финансовой
отчётности, можно составить двумя основными методами: методом
параллельного учёта и методом трансформации из уже имеющейся отчётности,
составленной по российским стандартам бухгалтерского учёта.
В АО «Тандер» используется метод трансформации отчетности.
Трансформация представляет собой метод преобразования показателей
отчётности, составленных по российским стандартам бухгалтерского учёта, в
показатели, отвечающие по своей сущности международным стандартам
финансовой отчётности. В этом заключается основной недостаток данного
метода: трансформированную МСФО-отчётность можно получить, только
составив сначала РСБУ-отчётность.
На рис. 3 представлена схема формирования МСФО-отчётности
методом трансформации данных российского учёта.
Рисунок 3. Формирование отчётности АО «Тандер» методом
трансформации