44
3. запасы – 1 225 тыс. руб. (12,7%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по
строкам:
1. нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 3 733 тыс. руб.
(47,9%)
2. кредиторская задолженность – 3 084 тыс. руб. (39,5%)
3. прочие краткосрочные обязательства – 889 тыс. руб. (11,4%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
"отложенные налоговые активы" в активе (-1 871 тыс. руб. ).
Собственный капитал организации за два года очень сильно увеличился
на 3 733,0 тыс. руб. и составил 3 604,0 тыс. руб.
Далее в таблице 5 рассмотрим структуру активов ОАО «Хлебпром».
Таблица 5
Структура активов ОАО «Хлебпром» за 2015-2017г.г.,
тыс. руб.
Активы
Годы
Уд.вес, %
2015
2016
2017
2015
г.
2016
г.
2017г.
Внеоборотные активы
Основные средства
6483
5901
6809
32,48
28,81
24,5
Отложенные налоговые активы
3226
2674
1355
16,16
13,06
0,24
Прочие внеоборотные активы
1059
1059
1059
5,3
5,17
3,82
ИТОГО внеоборотные активы
10768
9634
9223
53,95
47,03
33,2
Оборотные активы
Запасы
5057
5878
6282
25,34
28,7
22,63
Дебиторская задолженность
1618
3928
3353
8,1
19,18
12,08
Денежные средства
2514
1042
8900
1,6
5,09
32,06
ИТОГО оборотные активы
9189
10848
18535
46,04
52,96
66,8
Валюта баланса
19957
20482
27758
100
100
100
В структуре активов ОАО «Хлебпром» в 2015-2017г.г. оборотные и
внеоборотные активы занимают примерно равную часть баланса (53,95%,
47,03%, 33,2% в 2015-2017 г.г. соответственно и 46,04%, 52,96%, 66,8% в 2015-
2017 гг.).
45
В состав внеоборотных активов входят основные средства, отложенные
налоговые и прочие активы. Оборотные активы состоят из запасов, дебиторской
задолженности, и денежных средств.
Наблюдается снижение отложенных налоговых активов с 3226 тыс.
рублей до 1355 тыс. рублей. Однако, оборотные активы по ряду статей
увеличиваются, так дебиторская задолженность увеличивается до 12,08% в
2017 г. против 8,1 % в 2015 г. Общая валюта баланса составила в 2015 г. - 19957
тыс. рублей, в 2016 г. - 20482 тыс. рублей, 2017 г. - 27758 тыс. рублей.
Необходимо рассмотреть структуру пассивов ОАО «Хлебпром»
представленную в таблице 6.
Таблица 6
Структура пассивов ОАО «Хлебпром» за 2015-2017 гг.,
тыс. руб.
Пассивы
Годы
Уд. вес, %
2015
2016
2017
201
5
201
6
2017
Капитал и резервы
Уставный капитал
22
22
22
0,1
0,1
0,07
Добавочный капитал
13168
13168
13168
65,9
8
64,2
9
47,44
Нераспределенная прибыль
(убыток)
-
13319
-
13246
-9586
66,7
4
64,6
7
34,54
ИТОГО капитал и резервы
-129
-56
3604
0,65
0,27
12,98
Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые
обязательства
118
121
213
0,59
0,59
0,77
ИТОГО долгосрочные обязательства
118
121
213
0,59
0,59
0,77
Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность
19711
19690
22795
98,7
7
96,1
3
82,12
Прочие обязательства
257
727
1146
1,29
3,55
4,13
ИТОГО краткосрочные
обязательства
19968
20417
23941
99,9
9
99,9
5
86,25
Валюта баланса
19957
20482
27758
100
100
100
В структуре пассивов ОАО «Хлебпром» в 2015-2017г.г. большую часть
занимают краткосрочные обязательства в виде краткосрочной кредиторской
задолженности 2015 г. - 19711 тыс. рублей, в 2016 г. - 19690 тыс. рублей, в 2017
46
г. - 22795 тыс. рублей. Общая валюта пассивов увеличивалась на протяжение
рассматриваемого периода с 19957 тыс. рублей до 27758 тыс. рублей. В
капитале и резервах основная доля приходится на добавочный капитал в 2015-
2017 гг. 13168 тыс. рублей.
Проанализируем показатели финансовой устойчивости в таблице 7.
Таблица 7
Основные показатели финансовой устойчивости ОАО
«Хлебпром», тыс. руб.
Показатель
Годы
Темп
роста,
%
Отклон
ение
(+/-)
Норма
2015
2016
2017
2017/
2015
2017 /
2015
Собственные оборотные
средства
-
1089
7
-
9690
-5619
51,6
5278
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
-1,2
-0,9
-0,3
4
0,9
Косс>0,1
Коэффициент
обеспеченности
материальных запасов
собственными средствами
-2,15
-1,65
-0,89
2,42
1,26
Комз>0,6
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
-1,9
-1,62
-1,56
1,22
0,4
Коэффициент
маневренности
собственных оборотных
средств
-1,5
1,04
-1,6
52,8
8,9
Кмо>0,5
Коэффициент
постоянного актива
-0,01
-
0,006
0,4
-0,025
0,41
Кпа<0,5
Коэффициент структуры
заемного капитала
0,006
0,006
0,008
0,75
0,002
Коэффициент
долгосрочного
привлечения заемных
средств
-10,7
1,9
0,06
-178,3
10,76
Коэффициент автономии
(финансовой
независимости)
0,65
-
0,003
0,130
5
-0,52
Ка>0,5
47
Собственные оборотные средства организации на протяжение
рассматриваемого периода имеют положительную динамику: 2015 г. - 10897
тыс. рублей, в 2016 г. - 9690 тыс. рублей, в 2017 г. - 5619 тыс. рублей. Данная
динамика повлияла и на коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами, который составил в 2017 г. - 0,3, что на 0,9% больше
чем в 2015 г.
Нормативный размер данного показателя установлено федеральным
государственным органом в размере больше чем 0,1 в противном случае
предприятие признается неплатежеспособным и находящимся в банкротном
состояние.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
средствами отражает уровень оборотного капитала по отношению к
материальным запасам и чем выше этот показатель, тем выше уровень
достаточности обеспеченности оптимального уровня материальных запасов. В
рассматриваемый период данный коэффициент имеет отрицательное значение и
составляет менее установленного нормативного значения, т.е снижается общая
финансовая устойчивость компании.
Коэффициент маневренности собственного капитала отражает
мобильность собственного капитала. Значение данного показателя колеблется
от -1,9 до 1,56, что говорит об увеличение доли внеоборотных активов в валюте
баланса.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств менее
установленного нормативного значения и составляет -1,5, 1,04 и .1,6 в 2015-
2017 гг.
Коэффициент постоянного актива увеличилось на 0,41 и составляет
нормативное значение в рассматриваемый период
Низкое значение коэффициента структуры заемного капитала и
коэффициента долгосрочного привлечения заемных свидетельствует о низкой
48
зависимости организации от привлекаемых заемных средств (ОАО «Хлебпром»
не использует заемные средства для развития).
Коэффициент автономии (финансовой независимости) в период 2015-
2017 г.г имеет низкое значение, ниже заявленного порога, что говорит о
неустойчивости финансового положения организации. ОАО становится
зависимым от кредиторов и заемного капитала.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
превышает допустимое значение 1, это говорит о увеличение оборотных
активов, что отражается на объемах необходимого вливания в эти активы.
На основе проведенного анализа финансовой устойчивости ОАО
«Хлебпром» можно прийти к следующим выводам:
1. Активы и пассивы компании находятся на допустимом уровне. Что
говорит о финансовой устойчивости и платежеспособности.
2. Рассмотренные выше коэффициенты важны для определения
финансовой привлекательности потенциального заемщика или партнера
банковскими учреждениями и инвесторами. В результате можно сделать вывод
о недостаточной финансовой привлекательности ОАО «Хлебпром».
Одним из важных показателей финансового состояние предприятия
является платежеспособность. Данный показатель определяет возможность
погасить свои обязательства по всем операциям. За счет платежеспособности
обеспечивается равенство притока и оттока денежных средств, которое в свою
очередь обеспечивается за счет сбалансированности активов и пассивов.
В таблице 8 рассмотрим группировку основных активов ОАО
«Хлебпром» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
49
Таблица 8
Группировка основных активов ОАО «Хлебпром»
за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатель
Годы
Темп роста, %
Отклонение (+/-
)
2015
2016
2017
2016 /
2015
2017/
2015
2017/
2016
2016
/
2015
2017
/
2015
2017
/
2016
А1 (наиболее
ликвидные
активы)
2514
1042
8900
41
35,4
85,4
-1472
6386
7858
А2
(Краткосрочная
дебиторская
задолженность)
1618
3928
3353
243
207
85
2310
1735
-575
А3 (медленно
реализуемые
активы)
5057
5878
6282
116
124
107
821
1225
404
А4
(внеоборотные
активы)
10768
9634
9223
89
86
96
-1134
-1545
-411
Баланс
19957
20482
27758
103
139
136
525
7801
7276
На основе данной таблице можно сделать следующие выводы:
А1 — отражает наиболее ликвидные активы предприятия. В
рассматриваемый период произошло увеличения данного показателя с 2514 тыс
рублей в 2015 году до 8900 тыс руб в 2017 году. Однако, активы снизились 1472
тыс руб. или 35,4%, 2017/2015 г произошло увеличение данного показателя на
6386 тыс руб.
А2 — увеличился с 1618 твс руб в 2015 г до 3353 тыс руб в 2017 г. Так,
изменения составили в 2016 г. - 2310 тыс руб, в 2017 г. - 1735 тыс руб.
А3 включают запасы, НДС, иные оборотные активы. Показатель
увеличивался на протяжение рассматриваемого периода: 2015 г.- 5057 тыс руб,
2016 г. - 5878 тыс руб., 2017 г. - 6282 тыс руб. Данные НДС в рассматриваемый
период отсутствуют. Запасы увеличиваются с 6282 тыс руб. до 5057 тыс руб.
А4 — внеоборотные активы, в 2017 году составили — 9223 тыс рублей,
что на 1545 меньше чем в 2016 г. Общие снижение произошло на 103%, 139% и
50
136% соответственно. В таблице 9 рассмотрим пассивы и активы ОАО
«Хлебпром» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Таблица 9
Группировка пассивов и анализ отклонений ОАО «Хлебпром»
за 2015-2017 г.г, тыс. руб.
Показатель
Годы
Темп роста, %
Отклонение
(+/-)
2015
2016
2017
2016 /
2015
2017/
2015
2017/
2016
2016 /
2015
2017/
2015
П1
Кредиторская
задолженность)
19711
19690
22795
100
116
116
-21
3084
П2
(Краткосрочные
пассивы)
257
727
1146
283
446
158
470
889
П3
(Долгосрочные
пассивы)
118
121
213
103
181
176
3
95
П4
(Постоянные
или устойчивые
пассивы)
-129
-56
3604
43
-280
-644
73
3733
Баланс
19957
20482
27758
103
139
136
525
7801
П1+П2
19968
20417
23941
102
120
117
449
3973
На основе данной таблице можно сделать следующие выводы:
– П1 (кредиторская задолженность) данный показатель увеличился с
19711 тыс руб в 2015 году до 22795 тыс руб в 2017 году.
– П2 (Краткосрочные пассивы) — увеличились на 470 руб в 2016 году и
на 889 руб в 2017 году.
– П3 (Долгосрочные пассивы) – это отложенные налоговые обязательства,
и имеют положительную динамику с 118 руб в 2015 году до 213 руб в 2017 году.
– П4 (Постоянные или устойчивые пассивы): в 2015 году составили
отрицательное значение — 129 руб, в 2016 году — 56 руб, в 2017 году — 3604
тыс рублей.
В таблице 10 рассмотрим ликвидность баланса предприятия.
51
Таблица 10
Ликвидность баланса ОАО «Хлебпром» за 2015-2017 гг.,
тыс. руб.
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
1
2
3
А1>=П1
нет
нет
нет
А2>=П2
да
да
Да
А3>=П3
да
да
да
А4<=П4
нет
нет
нет
А1-П1
-17197
-18648
-13895
А2-П2
1361
3201
2207
А3-П3
4939
5757
6069
П4-А4
-10897
-9690
-5619
Анализ ликвидности баланса показал, что предприятие имеет проблемы в
степени покрытия своих обязательств: наиболее ликвидные активы (денежные
средства-А1) меньше наиболее срочных обязательств (П1). Дефицит денежных
средств за анализируемые периоды составляет 17197 тыс. руб., 18648 тыс. руб.
и 13895 тыс. руб. соответственно. Исходя из данных аналитического баланса
можно сделать выводы, что причиной снижения ликвидности явилось то, что
краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем
денежные средства.
Зато быстрореализуемые активы (А2) покрывают краткосрочные
обязательства (банковские кредиты до года-П2).
Медленно реализуемые активы (А3) перекрывают долгосрочные пассивы
(П3) и отражает некоторый платежный излишек -перспективная ликвидность. В
то время как А4 не перекрывает П4, говоря о недостатке в ликвидности
компании.
Далее проведем расчеты коэффициентов ликвидности ОАО «Хлебпром» и
представленные в таблице 11.
52
Таблица 11
Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «Хлебпром» за
2015-2017 г.г, тыс. руб.
Показатель
Годы
Темп
роста,
%
Отклон
ение
(+/-)
Примечание
Наименование
2015
2016
2017
2017/
2015
2017/
2015
Текущая ликвидность
(ТЛ = (А1 + А2) - (П1
+ П2))
-15836
-
15447
-11688
74
4158
Свидетельствует о
платежеспособности
(+) или
неплатежеспособно
сти (-) предприятия
на ближайший к
рассматриваемому
моменту
промежуток
времени.
Перспективная
ликвидность (ПЛ=А3-
П3)
4939
5757
6069
123
1130
Прогноз
платежеспособности
(+) или
неплатежеспособно
сти (-) предприятия
на основе
сравнения будущих
поступлений и
платежей.
Коэффициент
текущей ликвидности
(А1+А2+А3)/
(П1+П2)
0,46
0,53
0,77
168
0,31
Кт.л.>2- хорошая
ликвидность;
1<Ктл<2-
промежуточная
(недостаточная
ликвидность);
Кт.л.<1-
неликвидность.
Общий показатель
ликвидности
(А1+0,5*А2+0,3*А3)
/(П1+0,5*
П2+0,3*П3)
0,90
0,66
0,56
62
-0,34
Ко.л.>=1
Коэффициент
быстрой ликвидности
или "критической
оценки
(А1+А2)/(П1+П2)
0,21
0,24
0,51
243
0,30
Кб.л.>0,8
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(А1)/(П1+П2)
0,1
0,1
0,4
4
0,3
К а.л.>0,2
Доля оборотных
средств в активах
0,3
0,1
0,1
33
-0,2
Кос.>0,5
53
Анализ показал, что текущая ликвидность на протяжение
рассматриваемого периода имеет положительное значение, однако, отклонение
имеет положительное значение — 4158 тыс руб. Перспективная ликвидность
имеет положительное значение, при положительном отклонении в размере 1130
тыс рублей.
Коэффииент текущей ликвидности ниже нормы в 2017 году — 0,77
против 2. Так как значение коэффициента не превышает единицу, то можно
сделать вывод, что организация не располагала в данном периоде объемом
свободных ресурсов. Коэффициент быстрой ликвидности соответствует норме
0,8, что говорит о остаточном объеме активов, для погашения кредиторской
задолженности. Общий показатель ликвидности соответствует заявленному
нормативу 1. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в границе 0,2,
при этом в 2017 году данный показатель выше базового значения и составляет
0,4.
Вывод по главе 3
В целом на протяжении исследуемого периода наблюдается
положительная динамика роста основных показателей выручки, валюты
баланса организации, это напрямую показывает развитие организации
увеличении объемов оказания услуг. Так, себестоимость на протяжение
рассматриваемого периода уверенно растет на 75 877 тыс. руб. в 2017 году по
отношению к 2015 году. Чистая прибыль в 2015 г - 1501 тыс. руб., в 2016 г. - 73
тыс. руб., в 2017 г. - 3660 тыс. руб., что на 244% или 2 159 руб. больше.
Основные средства организации увеличиваются, что говорит о
вложениях во внеоборотные активы, на 105 % или 326 тыс. рублей в 2017 г по
отношению к 2015 г. На протяжении 2015-2016 гг. организация работала с
прибылью. Прибыль от основной деятельности (прибыль от продаж), за счет
роста себестоимости работ, услуг увеличивается с 14 364 тыс. руб., до 34377
тыс. рублей или на 239%.