33
Продолжение таблицы 2.4
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал
10
10
10
3.2. Нераспределенная прибыль
отчетного года
84
163
239
Итого по 3 разделу
94
173
249
4. Долгосрочные обязательства 4.1.
Заемные средства
274
218
180
4.2. Отложенные налоговые
обязательства
8
6
3
Итого по 4 разделу
282
227
183
5. Краткосрочные обязательства 5.1.
Заемные средства
16
23
24
5.2. Кредиторская задолженность
79
83
107
Итого по 5 разделу
95
106
131
Баланс
471
503
563
Анализируя структуру активов за анализируемого периода,
представленную в таблице 2.4, можно сделать следующие выводы.
Валюта баланса изменилась в сторону увеличения. Активы предприятия
увеличились в 2016 г. на 32 тыс. руб. (или на +6,79%) по сравнению с 2015 г., в
2017 г. на 60 тыс. руб. (или +11,93%) по сравнению с 2016 г. В течение
анализируемого периода изменения наблюдались по всем статьям баланса, как
в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения.
В структуре внеоборотных активов основная часть приходится на
основные средства: за 2016 г. они снижаются на 29 тыс. руб. (-11,33%) по
сравнению с 2015 г., а в 2017 г., наоборот, увеличиваются на 1 тыс. руб. (или на
+0,46%) по сравнению с 2016 г.
Оборотные активы за 2016-2017 гг. увеличиваются на 43,16% и 15,44%
соответственно. Это происходит за счет увеличения всех статей по данной
группе. Увеличение запасов и дебиторской задолженности говорит о
неграмотной закупочной деятельности предприятия и об плохой политике
маркетинговой службы предприятия. То есть материалы и товар залеживаются
на складе, портятся, также это приводит к увеличению издержек по его
хранению. И меньшее количество свободных средств находится в обороте. Так
как дебиторская задолженность увеличилась, то финансы, вложенные в
34
производство продукции, еще не вернулись обратно на предприятие и не
готовы снова вкладываться в производственный процесс.
Также происходит снижение денежных средств предприятия в 2016 г.
на -80% (или 4 тыс. руб.) по сравнению с 2015 г. и увеличение в 2017 г. по
сравнению с 2016 г. на +100% (или 1 тыс. руб.) Это отрицательная тенденция,
так как у предприятия всегда должны иметься данные ликвидные средства в
необходимом объеме для погашения текущих обязательств.
Валюта баланса в 2016 г. увеличилась на +6,79% (или 32 тыс. руб.) по
сравнению с 2015 г., в 2017 г. – на +11,93% (или 60 тыс. руб.) по сравнению с
2016 г. Это происходит за счет значительного увеличения оборотных средств,
превышающих изменения во внеоборотных активах.
Также на основании Приложения 2 в таблице 2.5. проведем
горизонтальный анализ ООО «Наутилус» за 2015-2017 гг.
Таблица 2.5.
Горизонтальный анализ баланса организации ООО «Наутилус» за 2015-
2017 гг.
Наименование
2015
год
2016
год
2017
год
Изме-
нение,
(+,-)
Темп
роста,
%
Изме-
нение,
(+,-)
Темп
роста,
%
2016г./
2015г.
2016г./
2015г.
2017г./
2016г.
2017г./
2016г.
1. Внеобортные
активы
1.1 Основные
средства
247
219
220
-29
88,66
1
100,46
1.2. Отложенные
налоговые активы
1
3
2
2
300,00
-1
66,67
Итого по 1 разделу
248
222
222
-26
89,52
0
100,00
2. Оборотные активы
2.1. Запасы и затраты
95
136
157
41
143,16
21
115,44
2.2. Налог на
добавленную
стоимость
2
5
5
3
250,00
0
100,00
2.3. Дебиторская
задолженность
121
139
177
18
114,88
39
127,34
2.4. Денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
5
1
2
-4
20,00
1
200,00
Итого по 2 разделу
223
281
341
58
126,01
60
121,35
Баланс
471
503
563
32
106,79
60
111,93
35
Продолжение таблицы 2.5
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный
капитал
10
10
10
0
100,00
0
100,00
3.2. Нераспре-
деленная прибыль
отчетного года
84
163
239
79
194,05
76
146,63
Итого по 3 разделу
94
173
249
79
184,04
76
143,93
4. Долгосрочные
обязательства
4.1. Заемные
средства
274
218
180
-56
79,56
-38
82,57
4.2. Отложенные
налоговые
обязательства
8
6
3
-2
0,75
-3
0,50
Итого по 4 разделу
282
227
183
-55
80,50
-44
80,62
5. Краткосрочные
обязательства 5.1.
Заемные средства
16
23
24
7
143,75
1
104,35
5.2. Кредиторская
задолженность
79
83
107
4
105,06
34
140,96
Итого по 5 разделу
95
106
131
11
111,58
35
133,02
Баланс
471
503
563
32
106,79
60
111,93
Как видно из данных таблицы 2.5 в 2016 и 2017 гг. происходит увеличение
капиталов и резервов на +84,04% и +43,93% за счет увеличения
нераспределенной прибыли на +94,05% и 46,63% соответственно. Это говорит о
том, что за данный период предприятие получило прибыль, что является
положительной тенденцией.
Долгосрочные обязательства уменьшились в 2016 г. по сравнению с
2015 г. на -19,50% и в 2017 г. на -19,38% по сравнению с 2016г. за счет
уменьшения займов и кредитов на -20,44% (или 56 тыс. руб.) и -17,43% (или 38
тыс. руб.) соответственно. То есть за эти годы предприятие произвело выплату
данных долгосрочных обязательств.
Краткосрочные обязательства увеличились на +11,58% и +33,02% за счет
глобального увеличения кредитов и займов в 2016 г. на 43,75 % и увеличения
кредиторской задолженности в 2017 г. на +40,96%. Это означает, что в 2016 г.
ООО «Наутилус» получило краткосрочный займ на общую сумму 7 тыс. руб.
Кредиторская задолженность имеет отрицательную тенденцию, так как
предприятие увеличивает данную задолженность.
36
Большое значение для оценки состояния предприятия имеет и
вертикальный (структурный) анализ, который представлен в таблицах 2.6 и 2.7.
Таблица 2.6.
Вертикальный анализ актива баланса организации ООО «Наутилус» за
2015-2017 гг.
Наименование
2015 г.
2016 г.
2017 г.
тыс.
руб.
в % к
итого
тыс.
руб.
в % к
итого
тыс.
руб.
В % к
итого
1. Внеобортные активы 1.1.
Основные средства
247
52,44
219
43,54
220
39,08
1.2. Отложенные налоговые
активы
1
0,21
3
0,60
2
0,36
Итого по 1 разделу
248
52,65
222
44,14
222
39,43
2. Оборотные активы 2.1.
Запасы и затраты
95
20,17
136
27,04
157
27,89
2.2. Налог на добавленную
стоимость
2
4,88
5
0,99
5
0,89
2.3. Дебиторская
задолженность
121
25,69
139
27,63
177
31,44
2.4. Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
5
1,06
1
0,20
2
0,36
Итого по 2 разделу
223
47,35
281
55,86
341
60,57
Баланс
471
100
503
100,00
563
100,00
По таблице 2.6, составленной на основании данных Приложение 2, видно,
что в 2015 г. наибольший удельный вес составляют в имуществе предприятия
внеоборотные активы – 52,65%, за счет большой суммы основных средств (их
удельный вес – 52,44%). В 2016 г. оборотные активы превышают внеоборотные
и составляют 55,86% за счет увеличения доли запасов и затрат и дебиторской
задолженности. В 2017 г. внеоборотные активы также больше оборотных, за
счет увеличения доли дебиторской задолженности.
Таблица 2.7.
Вертикальный анализ пассива баланса организации ООО «Наутилус» за
2015-2017 гг.
Наименование
2015 г.
2016 г.
2017 г.
тыс.
руб.
в % к
итого
тыс.
руб.
в % к
итого
тыс.
руб.
в % к
итого
3 Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал
10
2,12
10
1,98
10
1,78
3.2 Нераспределенная
прибыль отчетного года
84
17,83
163
3,41
239
42,45
Итого по 3 разделу
94
19,96
173
34,39
249
44,23
Продолжение таблицы 2.7
37
4 Долгосрочные
обязательства
4.1 Заемные средства
274
58,17
218
43,33
180
31,97
4.2 Отложенные налоговые
обязательства
8
1,70
6
1,19
3
0,53
Итого по 4 разделу
282
59,87
227
45,13
183
32,50
5 Краткосрочные
обязательства 5.1 Заемные
средства
16
3,40
23
4,57
24
4,26
5.2 Кредиторская
задолженность
79
16,77
83
16,50
107
20,78
Итого по 5 разделу
95
20,17
106
21,07
131
25,04
Баланс
471
100,00
503
100,00
563
100,00
Как видно из таблицы 2.7, составленной также на основании данных
Приложение 2, в структуре пассива баланса на протяжении 2016-2017 гг.
преобладают долгосрочные обязательства, хотя их доля снизилась и составляет
59,87% и 45,13% соответственно.
В 2017 г. преобладают капитал и резервы и их доля составляет 44,23%, а
долгосрочные обязательства снизилась и стали составлять 32,50%. У
предприятия к концу 2017 г. наблюдается более слаженная работа с
кредиторами, уменьшаются вышеуказанные задолженности, что является
положительной тенденцией.
Рост доли капиталов и резервов и снижение доли долгосрочных
обязательств свидетельствует о том, что финансовое положение предприятия
стабилизируется из года в год. Это происходит потому, что в 2015 г.
предприятие взяло кредит на открытие филиала в г. Москва и постепенно
расплачивается по своим обязательствам.
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Наутилус» за 2015-
2017 гг. показан в таблице 2.8.
Таблица 2.8.
Показатели финансовой устойчивости организации ООО «Наутилус» за
2015-2017 гг.
Наименование
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Норм.
зн-е
1. Коэффициент концентрации
собственного капитала
0,20
0,34
0,44
>0,5
2. Коэффициент финансовой зависимости
5,01
2,91
2,26
<0,7-0,8
3. Коэффициент маневренности СК
2,37
1,62
1,43
0,5
38
Продолжение таблицы 2.8
4. Коэффициент концентрации
привлеченного (заемного) капитала
0,80
0,66
0,56
<0,5
5. Коэффициент структуры
долгосрочных вложений
1,14
1,01
0,82
-
6. Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств
0,77
0,58
0,43
-
7. Коэффициент структуры
привлеченного (заемного) капитала
0,73
0,68
0,56
-
8. Коэффициент соотношения
привлеченных (заемных) и собственных
средств
4,01
1,91
1,36
>1
Коэффициент концентрации собственного капитала и коэффициент
финансовой зависимости являются обратными друг другу показателями. Их
значения составляют – 0,20, 0,34, 0,44, и 5,01, 2,91, 2,26 в 2015 г., в 2016 г. и в
2017 г. соответственно. Чем выше значение первого коэффициента, тем более
финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов
предприятия.
ООО «Наутилус» имеет маленькую долю собственного капитала, но она
постоянно растет. Нижний предел этого коэффициента 0,7-0,8, во все года
коэффициент выше нормы. Рост второго коэффициента означает увеличение
доли заемных средств в финансировании предприятия. За два года он
уменьшается почти в 2 раза, это означает, что владельцы на данном этапе не
имеют возможности финансировать предприятие, так как верхний предел
должен быть равен единице.
Коэффициент маневренности собственного капитала равен 2,37, 1,62, 1,43
соответственно по годам. Он показывает насколько мобильны собственные
источники средств с финансовой точки зрения: чем больше коэффициент
маневренности, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение равно
0,5. В нашем случае коэффициент значительно превосходит норму, что говорит
о нерациональности их использования.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала снизился с 0,80 до
0,56 за годы. Этот показатель дополняет коэффициент концентрации
39
собственного капитала до 1,00. Его тенденцию также следует признать
позитивной, так как показатель снижается.
Коэффициенты структуры долгосрочных вложений за год снижается.
Предприятие использует для финансирования основных средств и капитальных
вложений ссуды и займы, предприятие в большой степени зависит от внешних
инвесторов.
Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств на
начало 2016 г. равен 4,01, а на конец 2017 г. – 1,36. Это свидетельствует о
повышении финансовой устойчивости предприятия в 2016-2017 гг. Такая
тенденция является положительной.
В целом, финансовую устойчивость предприятия нельзя
охарактеризовать как достаточную, хотя можно назвать повышающейся.
Для определения типа финансовой устойчивости, которому соответствует
ООО «Наутилус», были рассчитаны вышеуказанные показатели, значения
которых приведены в таблице 2.9
Таблица 2.9.
Тип финансовой устойчивости ООО «Наутилус» за 2015-2017 гг.
Наименование
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1. Собственные оборотные средства
(СОС), тыс. руб.
223
281
341
2. «Нормальные» источники
формирования запасов (ИФЗ), тыс. руб.
545
522
513
3. Производственные запасы (ПЗ), тыс.
руб.
95
136
157
4. Вид неравенства
СОС>ПЗ<
ИФЗ
СОС>ПЗ<
ИФЗ
СОС>ПЗ<
ИФЗ
5. Тип финансовой устойчивости
Абсолютная
финансовая
устойчивость
абсолютная
финансовая
устойчивость
абсолютная
финансовая
устойчивость
На основе данных таблицы 2.9 можно сделать вывод, что ООО
«Наутилус» на протяжении всего анализируемого периода имело абсолютное
устойчивое финансовое положение.
Анализ показателей ликвидности ООО «Наутилус» за 2015-2017 гг.
показан в таблице 2.10.
40
Таблица 2.10.
Показатели ликвидности ООО «Наутилус» за 2015-2017 гг.
Наименование
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Норм.
зн-е
Величина собственных оборотных
средств (функционирующий капитал),
тыс. руб.
128
116
81
-
Маневренность собственных оборотных
средств
0,02
0,01
0,01
0,2
Коэффициент текущей ликвидности
2,61
2,65
2,41
1,0<Kт<2,0
Коэффициент быстрой ликвидности
1,35
1,37
1,30
>1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности
(платежеспособности)
0,04
0,01
0,01
>0,2
Доля оборотных средств в активах, %
0,47
0,56
0,61
>0,5
Доля собственных оборотных средств в
общей их сумме, %
0,87
0,78
0,68
-
Доля запасов в оборотных активах, %
0,43
0,48
0,46
-
Доля собственных оборотных средств в
покрытии запасов, %
2,35
2,07
2,17
>0,5
На протяжении всего анализируемого периода величина собственных
оборотных средств (функционирующего капитала) принимала положительное
значение, которое является источником покрытия текущих активов
предприятия. Данные, приведенные в таблице, свидетельствуют о некотором
улучшении ситуации в анализируемом периоде.
Коэффициент маневренности по данным таблицы 2.10 заметно снизился
и на конец 2017 г. равен 0,01. Он характеризует ту часть собственных
оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, то есть
средств, имеющих абсолютную ликвидность. ООО «Наутилус» нельзя считать
нормально функционирующим предприятием. Платежная готовность очень
низкая.
Коэффициент текущей ликвидности снизился с 2,61% в 2015 г. до 2,41% в
2017 г. Он показывает, сколько рублей текущих активов предприятия
приходится на один рубль текущих обязательств. Эти значения можно
рассматривать как благоприятную тенденцию, однако все же свидетельствует о
нерациональной структуре капитала, что может быть связано с замедлением
оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом
дебиторской задолженности.
41
Коэффициент быстрой ликвидности на начало 2016 г. составил 1,35 к
концу 2017 г. его значение составило 1,30. Показатель аналогичен
коэффициенту текущей ликвидности минус производственные запасы.
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2017 г. равен 0,01. Он
является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает,
какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при
необходимости погашена немедленно. Изменения этих показателей
представлены на рисунке 2.2.
Рис. 2.2. Динамика ликвидности и платежеспособности ООО
«Наутилус» за 2015-2017 гг.
Доля оборотных средств в активах выросла с 0,47 в 2015 г. до 0,61% в
2017 г. (на +0,14%) Доля запасов в оборотных активах повысилась с 0,43 в
2015 г. до 0,46% в 2017 г. (на +0,03%). Доля собственных оборотных средств в
покрытии запасов на конец 2015 г. составляла 2,35%, на конец 2017 г. – 2,17%.
Они характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается
собственными оборотными средствами.
В целом ликвидность предприятия можно признать нормальной. Следует
отметить, что повышение значений показателей ликвидности и
платежеспособности находятся на среднем для российской экономики уровне.
В таблице 2.11 произведен анализ ликвидности баланса ООО «Наутилус»
за 2015-2017 гг.
2,61
2,65
2,41
1,35
1,37
1,3
0,04
0,01
0,01
-0,3
0,2
0,7
1,2
1,7
2,2
2,7
2015 2016 2017
Года
Коэффициент, ед.
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
(платежеспособности)
42
Таблица 2.11.
Анализ ликвидности баланса ООО «Наутилус» за 2015-2017 гг.
Условие абсолютно
ликвидного баланса
Соотношение между активами и пассивами
по годам
2015 г.
2016 г.
2017 г.
А1≥П1
А1≤П1
А1≤П1
А1≤П1
А2≥П2
А2>П2
А2>П2
А2>П2
А3≥П3
А3<П3
А3<П3
А3<П3
А4≤П4
А4≥П4
А4≥П4
А4≥П4
В случае, когда одно или несколько неравенств имеет противоположный
знак, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
По данным таблицы 2.11 можно сделать выводы о том, что баланс ООО
«Наутилус» не является абсолютно ликвидным за рассматриваемый период,
выполняется только одно требование из пяти, а именно быстрореализуемые
активы способны погасить краткосрочные пассивы. Остальные требования
остались невыполненными.
Анализ показателей рентабельности ООО «Наутилус» за 2015-2017 гг.
показан в таблице 2.12.
Таблица 2.12.
Рентабельность (убыточность) ООО «Наутилус» за 2016- 2017 гг.
Наименование
На конец
2016 г.
На конец
2017 г.
Чистая прибыль, тыс. руб.
163
239
Рентабельность продукции, %
0,16
0,19
Рентабельность основной деятельности, %
1,21
1,27
Рентабельность совокупного капитала, %
0,34
0,42
Рентабельность собственного капитала, %
0,93
0,96
На основе данных таблицы 2.12 можно сказать, что предприятие, в
течение анализируемого периода, заканчивало финансовый год с чистой
прибылью, ее величина в 2017 г. выросла до 239 тыс. руб., что выше показателя
2016 г. на 76 тыс. руб. (или на +46,63%).
При этом в рентабельности продукции произошли те же самые
изменения: с 0,16 в 2016 г. выросла до 0,19% в 2017 г. Рентабельность основной
деятельности увеличилась с 1,21 в 2016 г. до 1,27% в 2017 г., хотя все равно
осталась величиной сравнительно небольшой. Рентабельность совокупного