5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.............................................................................................................6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКИ
ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ КОРПОРАЦИИ..........................................10
1.1Сущность финансовой стратегии и методы ее разработки................10
1.2 Виды, этапы и инструменты разработки финансовой стратегии.....23
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ OOО «Агро+».....35
2.1 Организационная и экономическая характеристика корпорации
OOО «Агро+».........................................................................................................35
2.2 Анализ финансовой устойчивости OOО «Агро+»............................45
ГЛАВА 3. ОБОСНОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ OOО
«Агро+»..................................................................................................................55
3.1 Характеристика финансовой стратегии OOО «Агро+»....................55
3.2 Показатели использования активов OOО «Агро+» и пути их
улучшения..............................................................................................................64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ...................................................................................................73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ......................................73
ПРИЛОЖЕНИЯ...................................................................................................82
6
Введение
Объективной причиной образования и развития предприятий и
корпораций стала перестройка российской экономики. Интеграция
отечественных предприятий и корпораций в состав мирового хозяйства,
которая происходит в условиях все более возрастающей сложности
рыночной среды, а также в условиях глобализации рынков капитала, делает
особенно актуальным вопрос стратегического управления их деятельностью.
Экономическое и социальное развитие производственной сферы это одно из
самых важных направлений стратегического управления корпорацией.
Характерные особенности постоянно меняющейся экономики диктуют
разработку и дальнейшее эффективное применение современных методов
планирования, а также организацию, мотивацию и контроль за финансовой
деятельностью корпораций в долгосрочной перспективе.
Из всего многообразия различных стратегических концепций развития
корпораций крайне важно сделать акцент на финансовую стратегию в связи с
тем, что она является самой существенной в системе перспективных
разработок каждой крупной корпорации.
Трансформационные процессы, которые постоянно происходят в
корпорациях, в наибольшей степени связаны с финансами. Именно поэтому
на первое место в деятельности современных корпораций выходят
следующие задачи:
- анализ денежных потоков;
-поиск самых эффективных источников финансирования и наиболее
выгодных инвестиционных решений;
разработка разнообразной учетной и налоговой политики.
Особенно важным и актуальным для обеспечения устойчивого
развития корпораций в современных условиях становится использование
финансовой стратегии. В связи с этим необходимо очень серьезно отнестись
7
к анализу проблем и разработки дальнейших практических рекомендаций в
данной области деятельности.
Финансовую стратегию корпорации можно охарактеризовать, как
систему долгосрочных целей финансовой деятельности корпорации, которые
определяются в основном его финансовой идеологией, а также наиболее
эффективными путями их достижения.
Вопросы финансовой стратегии имеют исключительно важное
значение как для менеджеров высшего звена управления, так и для
менеджеров среднего звена. Ведь чаще всего именно они и сталкиваются с
множеством проблем финансового характера в своих организациях. Вот
почему данная тема является очень важной. Ведь без грамотно
разработанной финансовой стратегии невозможно достичь значительных
успехов корпорации. Кроме этого актуальность темы исследования
обуславливается тем, что эффективность деятельности корпораций в
большей степени определяется также выбором правильной финансовой
стратегии. Именно этим объясняется то, что экономические субъекты,
которые уделяют должное внимание вопросам финансовой стратегии, как
правило, оказываются наиболее устойчивыми и конкурентоспособными. И
напротив, экономические субъекты, не имеющие четко разработанную
финансовую стратегию, заведомо обречены на провал. Разработка
финансовой стратегии является одинаково актуальным как для крупных
корпораций, так и для малых организаций, как для государственных
предприятий, так и для коммерческих фирм.
Условия рыночной трансформации экономики России обуславливают
изучение теоретических основ формирования финансовой стратегии
корпорации с применением самых современных научных подходов,
предусматривающих более активное использования понятия рыночной
стоимости в стратегическом управлении финансами корпорации. Создание
эффективного механизма разработки финансовой стратегии,
соответствующей целевым установкам корпораций, способствует их
8
устойчивому развитию и стабилизации, что объясняет востребованность
таких разработок в российской корпоративной практике.
Обозначенная проблема, являющаяся по своему значению
фундаментальной для развития всего отечественного корпоративного
сектора, должна решаться с помощью всей совокупности теоретических
знаний и накопленного практического опыта, в том числе и международного.
Ведь большинство российских предприятий практически не имеют
эффективной стратегии развития или имеют ее в таком виде, что ее нельзя
назвать реальной стратегией. Чаще всего они представляют собой набор мер,
возможность реализация которых не соответствуют реалиям развития самих
предприятий и среды, в которой они существуют. Именно вышеуказанные
факторы и повлияли на выбор темы данной дипломной работы.
Цель написания данной магистерской работы - это теоретическое
обоснование методов разработки финансовой стратегии корпорации, а также
последующее внедрение их на практике.
Объект работы - процесс формирования финансовой стратегии
корпораций.
И наконец, предметoм работы являются методы разработки
эффективной финансовой стратегии.
Написание данной магистерской работы ставит перед собой
следующие задачи:
— во-первых, изучение сущности финансовой стратегии и методов ее
формирования;
— во-вторых, анализ методов оценки финансового состояния
корпорации;
— в-третьих, исследование финансово-хозяйственной деятельности
конкретной корпорации, а также ее финансовой стратегии;
— в-четвертых, разработка рекомендаций по усовершенствованию
финансовой стратегии корпорации.
9
В случае необходимости материалы работы могут быть использованы
предприятиями различных отраслей промышленности, торговли и сферы
услуг в процессе работы.
10
Глава 1.Теоретические основы разработки финансовой
стратегии корпорации
1.1 Сущность финансовой стратегии и методы ее разработки
Финансовая стратегия это очень сложная и ориентированная на многие
разнообразные факторы модель действий и мер, необходимых для
достижения поставленных перспективных целей в общей концепции
развития в области формирования и использования финансово-ресурсного
потенциала корпорации.[38]
Сущность финансовой стратегии определена финансовыми
взаимоотношениями с экономическими субъектами и государственными
органами, а также взаимодействием с ними в процессе реализации деловых
отношений в области финансов.
Здесь имеется в виду разработка базовой финансовой концепции
корпорации, которая связана с эффективным управлением денежными
ресурсами корпорации, а также с рациональным и целевым использованием
финансовых ресурсов.
Место и роль финансовой стратегии оценивается в экономической
литературе далеко неоднозначно[41].
Чаще всего финансовая стратегия корпорации рассматривается в
тесной взаимосвязи и взаимодействии с инвестиционной стратегией. Это и
понятно, учитывая перспективность и своевременность инвестиционных
решений, и их тесную связь с финансовыми процессами. Отдельные
исследования трактуют финансовую стратегию, как часть финансового
менеджмента, с чем можно абсолютно согласиться. И все же, по нашему
мнению, более правильно было бы рассматривать финансовую стратегию,
как неотъемлемую составляющую финансово-бюджетного регулирования
корпораций. В плане методологического регулирования, сущность, а также
способы и механизмы разработки финансовой стратегии должны считаться
одной из самых существенных проблем финансовых отношений и
11
финансовой оценки реализации стратегических целей корпорации. В плане
же экономического регулирования, финансовая стратегия выступает, как
один из самых важных элементов общей стратегии корпорации, находясь
одновременно в тесной взаимосвязи с другими видами стратегических
решений, в частности, инвестиционной и маркетинговой стратегиями. Вот
почему всегда целесообразно особо выделять финансовую стратегию среди
других видов стратегии. Ведь именно она является основной, так как
обеспечивает реализацию других стратегий, например, конкурентной и
инновационной. Финансовая стратегия использует при этом финансовые
инструменты и рычаги финансового менеджмента. Еще следует отметить,
что крайне важно анализировать взаимосвязь финансовой стратегии с
другими видами стратегии.
Задачи реформирования российского бизнеса диктуют необходимость
решения многих взаимосвязанных проблем, а также формирование
правильной стратегии с выходом на новый, совершенно качественный
уровень управления финансами посредством достижения и реализации
конкурентных преимуществ.
Необходимость идентификации финансовой стратегии в рамках
корпорации обусловлено:[29]
- во-первых, диверсификацией деятельности крупных корпораций в
плане освоения ими различных рынков;
- во-вторых, необходимостью поиска источников финансирования
стратегических проектов;
- в-третьих, постановкой единой конечной цели, а также
максимизацией финансового эффекта;
- в-четвертых, развитием национальных и международных финансовых
рынков для более выгодного размещения капитала и заимствования
финансовых ресурсов, что обусловлено усилением роли финансов в
жизнедеятельности корпораций.
12
Стратегическая цель финансовой стратегии всегда связана с
комплексом вспомогательных финансовых задач, которые представлены в
конкретных программах. Учитывая неустойчивость конъектуры финансовых
рынков, а также высокую степень инновационности используемых
корпорациями финансовых инструментов и методов, следует выделить
следующие направления формирования проектов и программ по реализации
финансовой стратегии:
1)это поиск приоритетных для корпораций финансовых рынков для
обеспечения перспективной работы, что подразумевает присутствие в
корпорации сильного целевого блока развития, основывающегося на
обработке имеющихся информационных баз данных;
2) это обоснование и анализ устойчивых источников финансирования;
3) давать предпочтение таким финансовым институтам, которые будут
приемлемыми в качестве партнеров и посредников, а также эффективно
сотрудничать с корпорацией в долгосрочной перспективе;
4) разработка и принятие долгосрочной инвестиционной программы,
которая согласована с приоритетными направлениями развития бизнеса;
5) обеспечение корпорации условиями, благоприятными для роста
рыночной стоимости, а также, создание и совершенствование внутренних
финансовых потоков;
6) разработка и принятие программы эффективного управления
финансами;
7) и, наконец, это прогнозные расчеты финансовых индикаторов
устойчивости и экономической безопасности при стратегическом
планировании деятельности корпорации.
Модель финансовой стратегии должна включать в себя следующие
тесно взаимосвязанные и взаимодействующие блоки:
1)цели и задачи;
2)уровни реализации;
3) внешние и внутренние факторы формирования;
13
4) инструменты и методы реализации;
5)результативность стратегии.
Корпорация способна достигать своих стратегических финансовых
целей только в том случае, если финансовые отношения соответствуют ее
внутренним финансовым возможностям и позволяют сохранять
восприимчивость к внешним экономическим и социальным требованиям.
Анализируя понятие финансовой стратегии, а также ее содержание, очень
важно подчеркнуть, что ее создают в основном те же условия макро- и
микросреды и факторы, которые оказывают воздействие на общую
стратегию корпорации.
Немаловажным блоком модели финансовой стратегии корпорации
являются уровни ее реализации. При этом следует рассматривать два уровня:
корпоративный и бизнес-уровень или, другими словами, уровень проектов.
Различия в реализации финансовой стратегии на этих уровнях в основном
обусловлены следующими факторами:
- разными стратегическими целями;
-разным масштабом деятельности и охвата рынка;
-выполняемыми функциями;
- факторами внешней среды.
Модель финансовой стратегии корпорации отображает, через систему
каких инструментов и методов она реализуется. Использование тех или иных
инструментов и методов финансовой стратегии зависит от каждой
конкретной ситуации. Изучение и анализ взаимосвязи и взаимодействия
финансовой стратегии с управлением корпорации приводит к осмыслению
важнейшей роли финансовой стратегии.
Изучение методологии формирования финансовой стратегии и, а также
теоретических основ функционирования корпорации в условиях рынка
требует обязательного учета интеграционных тенденций. Интеграция в
настоящее время в ее различных формах стало одним из самых сильных
структурообразующих факторов рынка.
14
При выработке финансовой стратегии корпорации целесообразно и
эффективно применять «метода сценариев». Этот метод представляет собой
приближенное к реальности описание тенденций, которые могут проявляться
в финансовой и экономической сфере деятельности корпораций. В
экономической литературе детально рассматриваются особенности
реализации «метода сценариев». При этом выделяются три основные виды
сценариев [65]: оптимистический, пессимистический и реальный.
С помощью этих сценариев можно выявить основные факторы макро-
и микросреды, необходимые для учета при формировании грамотной и
эффективной финансовой стратегии корпорации.
Сконструировать эффективную финансовую стратегию корпорации
можно, реализуя следующие принципы:
1) принцип последовательного исполнения принятой корпорацией
стратегии устойчивого развития;
2) принцип применения современной теоретической модели;
3) принцип учета структуры корпораций и ожидаемых в ней
изменений;
4) и, наконец, принцип, многовариантности формирования стратегии.
В общую схему разработки финансовой стратегии включают
следующие этапы:
- описание корпорации как открытой системы;
-разработка стратегических целей;
- рассмотрение всех возможных вариантов стратегии;
-определение критериев отбора вариантов;
-конкретизацию выбранного варианта;
-принятие финансовой стратегии;
-доведение ее до каждого исполнителя;
-контролирование исполнение принятой финансовой стратегии.
Финансовая стратегия занимается изучением объективных
экономических закономерностей рыночных отношений, а также разработкой