57
12824 тыс. руб., а также сокращение величины выручки на сумму -324278 тыс.
руб.
Осуществим факторный анализ прибыли от продаж 2015 года, еще
одним способом, представленным в таблице 15.
Таблица 15
Анализ факторов влияния на прибыль от продаж
Показатели
2014 год
2015 год
Изменения
Темп
прироста,
%
Выручка
1039465
715187
-324278
-31,20
Себестоимость продаж
919453
549767
-369686
-40,21
Коммерческие расходы
5357
2334
-3023
-56,43
Управленческие расходы
111127
123951
+12824
+11,54
Прибыль (убыток) от продаж
3528
39135
+35607
+1009,27
Индекс изменения цен
1,00
1,18
+0,18
+18,00
Объем реализации в
сопоставимых ценах
1039465
606090,68
-433374
-41,69
Согласно данным таблицы 15 объем реализации за отчетный период в
ценах базисного периода составила 606090,68 тыс. руб. С учетом этого
изменение выручки за анализируемый период составило 58,31%, т.е.
произошло сокращение объема реализованной продукции на 41,69%.
За счет уменьшения объемов реализации, прибыль от продажи
продукции, работ, услуг снизилась:
3528 * (-41,69) = -1470,82 тыс. руб.
2. Влияние структуры ассортимента реализованной продукции на
прибыль определяется сопоставлением прибыли отчетного периода,
рассчитанной на основе цен и себестоимости базисного периода, с базисной
прибылью, пересчитанной на изменение объема реализации.
Прибыль отчетного периода, исходя из себестоимости и цен базисного
периода, можно определить с некоторой долей условности следующим
образом:
- выручка от продажи отчетного периода в ценах базисного периода
606090,68;
- фактически реализованная продукция, рассчитанная по базисной
себестоимости (919453*0,5831) = 536133,04 тыс. руб.;
58
- коммерческие расходы базисного периода 5357;
- управленческие расходы базисного периода 111127;
- прибыль отчетного периода, рассчитанная по базисной себестоимости
и базисным ценам (606090,68-536133,04-5357-111127) = -46526,36 тыс. руб.
Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину
прибыли от продаж равно:
-46526,36-(3528*0,5831) = -48583,54 тыс. руб.
Произведенный расчет показывает, что в составе реализованной
продукции сократился удельный вес продукции с большим уровнем
доходности. Соответственно за счет сдвигов в структуре ассортимента прибыль
от продаж сократилась на 48583,54 тыс. руб.
3. Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на
прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации продукции
отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными на
изменение объема продаж:
549767-(919453*0,5831) = 13633,96 тыс. руб.
4. Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов на
прибыль определим путем сопоставления их величины в отчетном и базисном
периодах. За счет снижения размера коммерческих расходов прибыль выросла
на 3023тыс. руб. (2334-5357), а за счет увеличения размера управленческих
расходов прибыль уменьшилась - на 12824тыс. руб. (123951-111127).
5. Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на
изменение прибыли необходимо сопоставить выручку отчетного периода,
выраженного в ценах отчетного и базисного периода, т.е.:
715187-606090,68= 109096,32 тыс. руб.
Общее влияние всех перечисленных факторов равно:
- изменение выручки -1470,82;
- изменение структуры ассортимента реализованной продукции -
48583,54;
- изменение себестоимости +13633,96;
59
- изменение величины коммерческих расходов +3023;
- изменение величины управленческих расходов -12824;
- изменение цен реализации +109096,32;
-Таким образом, общее влияние факторов составило +35607 тыс.
рублей.
К увеличению прибыли привели изменения таких факторов как: рост
уровня цен, сокращение управленческих расходов, снижения продаж
себестоимости. Сокращение прибыли от продаж обусловлено отрицательным
влиянием структурных сдвигов, изменением объемов реализации (выручки),
ростом управленческих расходов. Следовательно, резервами роста прибыли
предприятия являются рост объема продаж, увеличение доли более
рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и сокращения
управленческих расходов.
Следующим этапом исследования прибыли предприятия является анализ
распределения и использования прибыли.
Сначала рассмотрим результаты распределения чистой прибыли,
полученной в 2013 году, осуществленное в 2014 году. На рисунке 10
представлена структура распределения чистой прибыли в размере 15353 тыс.
рублей в 2014 году.
Рисунок 10 Распределение чистой прибыли в 2014 году
В течение 2014 года чистая прибыль, полученная по результатам
деятельности за 2013 г., была направлена в соответствии с решением годового
60
общего собрания акционеров (протокол годового общего собрания акционеров
№21 от 17.06.2014г.):
- в резервный фонд –768 тыс. рублей, что составило 5% от суммы чистой
прибыли;
- на выплату дивидендов акционерам общества в размере 3838 тыс.
рублей или 25% чистой прибыли;
- на технологическое перевооружение производства –10670 тыс. рублей
или 69,5% чистой прибыли,
- на финансирование фонда целевого капитала Сколковского института
науки и техники -77 тыс. рублей или 0,5% чистой прибыли.
В связи с недостатком собственных оборотных средств в виде денежных
эквивалентов в 2015 году, привлечением кредитных ресурсов для
осуществления операционной текущей деятельности, чистая прибыль в размере
37159 тыс. руб., полученная по итогам работы предприятия в 2014 году, была
направлена решением собрания акционеров на инвестиции. При этом стоит
отметить, что, таким образом, чистая прибыль предыдущего периода в 2015
году не была использована.
Как источник финансирования капитальных вложений сложившийся
резерв чистой прибыли планируется использовать в последующие периоды.
Таким образом, движение по статье нераспределенная прибыль
отражена в таблице 16.
Таблица 16
Изменение размеров нераспределенной прибыли в 2015 году
Показатели
На
31.12.2014
Поступило
Выбыло
На
31.12.2015
Нераспределенная чистая
прибыль
34630
1874
-
36504
Как видно из таблицы 16, на конец предыдущего периода величина
нераспределенной чистой прибыли составляла 34630 тыс. рублей. В отчетном
периоде данная статья увеличилась на 1874 тыс. рублей, при этом из них 1570
тыс. рублей - чистая прибыль текущего года и 304 тыс. рублей – изменение
добавочного капитала. На конец отчетного периода наблюдается рост
нераспределенной прибыли до 36504 тыс. рублей.
61
Оценим также отдельные аспекты дивидендной политики предприятия,
отраженные в таблице 17.
Таблица 17
Анализ базовой прибыли на акцию предприятия АО «Изумруд»
Показатели
2014
год
2015
год
Изменения
Темп
прироста,
%
Чистая прибыль, тыс. руб.
37159
1570
-35589
-95,77
Величина базовой прибыли
(убыток), тыс. руб.
37159
1570
-35589
-95,77
Средневзвешенное количество
обыкновенных акций, находящихся
в обращении в течение отчетного
года, шт.
54543
74543
20000
36,67
Базовая прибыль на акцию, руб.
681
21
-660
-96,92
Чистая прибыль в отчетном периоде сократилась на 95,77% и
соответственно базовая прибыль также сократилась с 37159 тыс. рублей до
1570 тыс. рублей.
Средневзвешенное количество обыкновенных акций в 2015 году
составило 74543 штуки, что на 20000 штуки больше предыдущего периода, в
соответствии с чем прирост количества акций составил 36,67%.
Базовая прибыль на акцию в отчетном периоде равнялась 21 рублю,
тогда как в предыдущем периоде базовая прибыль на акцию равнялась 681
рублям. Таким образом, сокращение прибыли на одну акцию составило 96,92%.
Проведенный анализ формирования и распределения прибыли позволил
собрать аналитическую информацию для поиска резервов роста прибыли
предприятия.
62
Глава 3. Разработка рекомендаций по освоению резервов роста
прибыли предприятия АО «Изумруд»
3.1 Основные направления поиска резервов роста прибыли
Анализ формирования и использования прибыли, проделанный во
второй главе данной работы позволил сделать следующие выводы по теме
исследования:
1. Общая характеристика финансового положения предприятия показала
достаточно благоприятную картину, текущая и абсолютная ликвидность
является удовлетворительными, структура активов выстроена с учетом
специфики предприятия. Однако к негативным моментам следует
отнести недостаточный уровень финансовой независимости
предприятия от внешних источников финансирования, кроме того в
отчетном периоде наблюдается рост величины просроченной
дебиторской задолженности, замедление оборачиваемости активов.
2. Основным направлением исследования в работе выступала прибыль,
которая выступая объектом изучения, была проанализирована с позиции
формирования и использования. Анализ формирования прибыли
показал, что она формируется как разница между доходами и расходами
предприятия. Так доходы предприятия состояли из доходов от обычных
видов деятельности и прочих доходов. Динамика совокупных доходов
предприятия в 2015 году сократилась на 37,5%, что было обусловлено
резким сокращением прочих доходов и сокращением на 31,2% доходов
от обычных видов деятельности. Расходы предприятия сформированы
были из расходов от обычных видов деятельности (себестоимость
продаж, управленческие и коммерческие расходы) и прочих расходов.
Динамика расходов в отчетном периоде была отрицательной в силу
сокращения себестоимости на 369686 тыс. рублей, коммерческих
расходов на 3023 тыс. рублей и прочих доходов на 39586 тыс. рублей.
3. Прибыль от продаж по видам продукции в 2015 году показала наличие
63
не прибыльных видов деятельности, а именно был получен убыток от
услуг(работ) и медицинских услуг. Общие темпы роста прибыли от
продаж в сравнении с предыдущим периодом составили 1109,27%. В
соответствии с чем динамика прибыли от продаж отражала резкие
колебания.
4. Формирование прибыли до налогообложения в отчетном периоде
осуществлялось с учетом того, что прибыль от продаж составляла 39135
тыс. рублей, тогда как от прочих видов деятельности был получен
убыток в сумме 31102 тыс. рублей. В 2015 году наблюдалось
сокращение прибыли до налогообложения на 82,82%.
5. Негативная динамика была отмечена и в отношении чистой прибыли
предприятия. Так чистая прибыль в 2015 году сократилась с 37159 тыс.
рублей до 1570 тыс. рублей. Причинами данного сокращения стало
падение прибыли до налогообложения и роста, а также влияние
изменений отложенных налоговых обязательств и отложенных
налоговых активов.
6. В работе был также проведен факторный анализ прибыли от продаж,
который показал, что рост данного вида прибыли в 2015 году был
обеспечен за счет сокращения себестоимости продаж, сокращения
коммерческих расходов. Анализ факторов второго уровня при
исследовании прибыли от продаж показали, что положительно на
данную прибыль повлиял рост цен реализации продукции, сокращение
себестоимости, изменение коммерческих расходов. Сокращение
прибыли от продаж обусловлено отрицательным влиянием структурных
сдвигов, изменением объемов реализации (выручки), ростом
управленческих расходов.
7. Анализ распределения и использования чистой прибыли предприятия в
отчетном периоде не осуществлялись и вся прибыль, полученная в 2014
году была направлена в связи с недостатком собственных средств по
решению собрания акционеров на инвестиции. В тоже время стоит
64
отметить, что на предприятии распределение чистой прибыли
предприятия осуществляется по следующим направлениям: резервный
фонд (5% от чистой прибыли), выплата дивидендов (25%),
технологическое перевооружение производства (69,5%) и
финансирование фонда целевого капитала Сколковского института.
8. Анализ дивидендной политики предприятия показал, сокращение
базовой прибыли на акцию с 681 рубля до 21 рубля.
Таким образом, основной проблемой предприятия является сокращение
формируемой прибыли предприятия и основной рекомендацией для
предприятия является поиск резервов роста прибыли на исследуемом
предприятии. Особенно важен поиск резервов роста в условиях нестабильной
экономической ситуации, так как в кризисный период каждое предприятие
нацелено на выживание и сохранение своих позиций на рынке.
Основными источниками резервов роста прибыли выступает:
- увеличение роста производства и продаж,
- увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем
объеме продаж,
- сокращение расходов.
Однако повышение прибыли не единственное направление
рекомендаций, представленных в данной работе, так как без комплексного
подхода к увеличению прибыльности предприятия эффективность резервов
роста прибыли будет недостаточной. Так стоит отметить, что рост величины
просроченной дебиторской задолженности приводит к росту издержек,
связанных с нехваткой средств для текущей деятельности, пока средства были
отвлечены в дебиторской задолженности. Таким образом, для предприятия
кроме разработки резервов роста прибыли необходимо также осуществить
совершенствование системы управления дебиторской задолженности. В рамках
ее совершенствования необходимо осуществить разработку следующих
мероприятий:
- провести инвентаризацию дебиторской задолженности;
65
- провести группировку просроченной задолженности по срокам
просрочки, а также определить объемы сомнительной дебиторской
задолженности и оценить размер безнадежной дебиторской задолженности;
- осуществить автоматизацию учета дебиторской задолженности с
подготовкой отчетов по видам дебиторов и срокам погашения дебиторской
задолженности.
Таким образом, улучшение управления дебиторской задолженностью
позволит высвободить денежные средства, которые могут быть использованы
на финансирование текущей деятельности.
Стоит подчеркнуть, что увеличение прибыли носит, в том, числе и
стратегический характер, так у предприятия наблюдается недостаточный
уровень собственных средств и соответственно рост прибыли позволит
увеличить собственные источники финансирования.
3.2 Расчет резервов роста прибыли предприятия АО «Изумруд»
Как выше было отмечено, основными источниками роста прибыли
предприятия является: рост объемов продаж, сокращение расходов
предприятия, увеличение доли высокорентабельной продукции.
Рассчитаем резервы роста прибыли за счет объемов выпуска и
реализации продукции. Стоит подчеркнуть, что предприятие производит
широкий ассортимент продукции, несмотря на то что основной вид продукции
радиолокационные системы управления МР-123-02/3 «Багира», однако в
рамках обеспечения доходности предприятия и применения принципа
самофинансирования, предприятие осуществляет также производство товаров
народного потребления. Основным направлением деятельности предприятия в
сфере гражданской продукции является разработка, производство и реализация
изделий учета и сохранения электроэнергии, среди которых
энергосберегающие компактные люминесцентные лампы, электросчетчики,
электрические учетно-распределительные щиты, системы ААИС КУЭ для нужд
энергопотребителей. Помимо данного направления, завод реализует заказы по
66
обработке металлов и созданию узлов механизма, обладает комплексом для
производства изделий из пластмассы.
Рассмотрим резервы роста объемов выпуска и реализации продукции по
основным видам продукции, а именно по радиолокационным системам
управления, электросчетчикам, учетно-распределительным щитам,
энергосберегающим лампам.
В таблице 18 представлен анализ выполнения плана производства в
стоимостной оценке.
Таблица 18
Расчет резервов роста объемов выпуска продукции по их видам
Показатели
План
Факт
Резерв
роста
Всего объем выпуска, тыс. руб.
954472
623768
-330704
в том числе
радиолокационные системы управления
674827
401528
-273299
счетчики
85120
55751
-29369
энергосберегающие лампы
8440
6157
-2283
учетно-распределительные щиты
137824
113732
-24092
изделия из пластмассы
24571
24571
0
прочие виды изделий ТНП
23690
22029
-1661
Как видно по данным таблицы 18 у предприятия наблюдается резерв
роста по видам продукции:
- радиолокационные системы управления имеют резерв роста в сумме
273299 тыс. рублей;
- по такому виду продукции как электросчетчики резерв составляет
29369 тыс. рублей;
- по энергосберегающим лампам резерв составляет 2283 тыс. рублей;
- учетно-распределительные щиты имеют резерв роста выпуска в сумме
24092 тыс. рублей;
- изделия из пластмасс были произведены в полном объеме с
производственной программой;
- прочие виды изделий имеют резерв роста в сумме 1661 тыс. рублей.
Таким образом, общий резерв выпуска продукции составляет 330704
тыс. рублей.