17
требованиями налогового законодательства РФ.
9
Следующий вид прибыли – это базовая прибыль. Данный вид прибыли
рассчитывается в акционерных обществах. Этот вид прибыли является чистой
прибылью, которая уменьшена на сумму дивидендов по привилегированным
акциям, которые начислены акционерам за отчетный период.
В отчете о финансовых результатах акционерных обществ отражается
базовая прибыль (убыток) на акцию. Это отношение базовой прибыли
отчетного года к средневзвешенному количеству обыкновенных акций,
находящихся в обращении в течение года.
Разводненная прибыль (убыток) на акцию показывает величину, до
которой возможно уменьшение прибыли (увеличение убытка), в расчете на
одну обыкновенную акцию акционерного общества в случаях: конвертации
всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные
акции, исполнения всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у
эмитента по цене ниже рыночной.
Нераспределенная прибыль — финансовый ресурс, накопленный за весь
период существования предприятия путем реинвестирования части чистой
прибыли после ее распределения собственниками (после выплат дивидендов
акционерам и учредителям). Нераспределенная прибыль отражается в
бухгалтерском балансе предприятия (раздел «Капитал и резервы»).
Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, фирмы (чистая
прибыль), представляет собой разность между налогооблагаемой прибылью и
налоговыми выплатами. Чистая прибыль остается в распоряжении организации,
используется по усмотрению и направляется на дальнейшее развитие
предпринимательской деятельности, на создание резервного фонда оплаты
труда, резервного фонда для общественных нужд, фонда накопления, фонда
потребления и других специальных фондов по усмотрению руководства,
согласно учредительным документам. Никакие органы, в том числе
9
Колчина Н.В., Поляк Г.Б., Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов. - 3-е изд.
перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2010. с. 128
18
государственные, не должны вмешиваться в процесс использования чистой
прибыли.
Как финансовый результат деятельности предприятия, прибыль
характеризуется много аспектной ролью и многообразием форм, в которой она
выступает. Виды прибыли могут быть систематизированы по определенным
признакам.
10
По источникам формирования выделяют прибыль от продажи
продукции, работ, услуг и прибыль от прочей реализации. Прибыль от продажи
продукции, работ, услуг является основным видом прибыли на предприятии,
непосредственно связанным с отраслевой спецификой деятельности
предприятия. Прибыль от прочей реализации представляет доход от продажи
неиспользуемых основных фондов, нематериальных активов, а также доход от
участия в совместных предприятиях, доходы от акций, облигаций и других
ценных бумаг, штрафы, пени и неустойки полученные и т.п.
По составу включаемых элементов различают маржинальную (валовую)
прибыль, прибыль до налогообложения, чистую прибыль. Маржинальная
прибыль – это разница между выручкой –нетто и прямыми производственными
затратами по реализованной продукции. Прибыль до налогообложения
характеризует общий финансовый результат предприятия. Прибыль до
налогообложения представляет собой сумму финансового результата от
обычной деятельности и прочих доходов и расходов. Чистая прибыль – это
сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты
налога на прибыль.
По характеру использования чистая прибыль подразделяется на
капитализированную и потребляемую. Капитализированная прибыль, часть
чистой прибыли, направляемая на финансирование прироста активов
предприятия. Потребляемая прибыль – та, которая расходуется на выплату
дивидендов акционерам и учредителям предприятия.
10
Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Дашков
и Ко, 2014. с. 231
19
По характеру налогообложения различают налогооблагаемую и не
облагаемую налогом.
По характеру инфляционной очистки прибыли различают номинальную
и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном
периоде.
По рассматриваемому периоду формирования выделяют прибыль
отчетного года, прибыль предыдущего года и планируемая прибыль.
Приведенный перечень классификационных признаков не отражает
всего многообразия видов прибыли, используемых в научной терминологии и
практике работы предприятия.
Необходимо подчеркнуть, что роль прибыли в современных условиях
хозяйствования заключается в том, чтобы обеспечить эффективность работы
экономического субъекта, формируя необходимый уровень прибыльности. При
этом стоит согласиться с Ионовой А.Ф. и Селезневой Н.Н., что необходимый
уровень прибыли – это:
- основной внутренний источник текущего и долгосрочного развития
предприятия;
- важнейшая предпосылка возрастания рыночной стоимости
предприятия;
- индикатор кредитоспособности предприятия;
- главный мотив собственника, поскольку он инициатор и организатор
возрастания капитала и развития бизнеса;
- показатель конкурентоспособности предприятия при наличии
стабильного и устойчивого уровня прибыли;
- гарант выполнения предприятием своих обязательств перед
государством, источником удовлетворения социальных потребностей
общества.
11
Поддержание необходимого уровня прибыльности – объективная
11
Ионова А.Ф., Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ: Учебник. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Проспект,
2011. с. 273
20
закономерность нормального функционирования предприятия в условиях
рыночной экономики. Систематический недостаток объема прибыли и ее
неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и
рискованности бизнеса, служат основной предпосылкой предстоящего
банкротства.
Прибыль характеризует абсолютную эффективность хозяйствования
предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной,
сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют
основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых
отношений со всеми участниками коммерческого дела.
1.2 Управление прибылью. Задачи и информационная основа анализа
формирования и использования прибыли
Одним из важных вопросов, которые решает финансовый менеджер –
это управление прибылью. Как отмечает Бердникова Т.Б., под управлением
прибылью понимают процесс выработки и принятия решений по основным
аспектам ее формирования, распределения и использования.
Целью управления прибылью является максимизация капитала
собственников предприятия в конкретных условиях текущего периода и в
перспективе.
Таким образом, управление включает два блока управленческих
действий:
1-блок: управление формированием прибыли;
2-блок: управление распределением и использованием прибыли.
Управление формированием прибыли от реализации продукции
строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с объемом
производства и реализации продукции, доходов и расходов предприятия.
Управление распределением и использованием прибыли связано с
выработкой налоговой, дивидендной, инвестиционной, социальной политики, а
21
также политики формирования капитала.
12
Как отмечает Гладковская Е.Н., распределение чистой прибыли
осуществляется в двух направлениях: распределение прибыли между
собственниками предприятия и самим предприятием.
13
Распределение чистой прибыли между собственниками предприятия
предполагает выплату дивидендов акционерам акционерного общества и
выплату процентов от участия в обществах с ограниченной ответственностью.
Распределение чистой прибыли внутри предприятия предполагает
образование резервного фонда, либо капитализацию прибыли в основную
деятельность предприятия. Распределение прибыли — это выделение части
прибыли на определенные цели.
Использование прибыли — это конкретные направления расходования
средств в пределах выделенных на определенные цели сумм.
Распределение прибыли осуществляется в два этапа.
На первом этапе распределяется прибыль до налогообложения. Часть
этой прибыли в виде налогов направляется в бюджеты разных уровней. Это
распределение прибыли регулируется законодательно.
На втором этапе распределяется чистая прибыль предприятий в
соответствии с их уставами и решениями, принимаемыми высшими органами
управления. Следует иметь в виду, что распределение чистой прибыли зависит
от организационно-правовой формы предприятия. Предприятия могут
создавать специальные фонды, которые формируются за счет чистой прибыли,
например фонд накопления, фонд развития социальной сферы, фонд
потребления, но могут распределять прибыль, не создавая фондов, определяя
направление использования средств. В обобщенном виде распределение чистой
прибыли предприятия показано на рисунке 1.
Соответственно распределение чистой прибыли осуществляется по
направлениям: потребление и капитализация.
12
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2013. с. 188
13
Гладковская Е.Н., Финансы: Учебное пособие. – Спб.: Питер, 2012. с. 285
22
Рисунок 1 Распределение чистой прибыли предприятия
Потребление включает: выплату дивидендов, расходы на социальные
нужды и дополнительное материальное стимулирование персонала,
благотворительные взносы.
Капитализация включает: увеличение резервного капитала (резервный
фонд), увеличение уставного капитала, средства на производственное развитие
(фонд накопления), средства на развитие социальной сферы.
Процесс управления прибылью на каждом этапе поддерживается
аналитическими процедурами. Именно в ходе анализа финансовый менеджер
получает необходимую информацию для корректировки управления прибылью.
Определим, каковы же цели и задачи анализа прибыли. В силу важности
и значения такой категории как прибыль основной целью анализа данной
категории является формирование оценки результативности и эффективности
деятельности предприятия за определенный период времени.
Целями проведения анализа выступают следующие:
– своевременное обеспечение руководства предприятия и его
финансово-экономических служб данными, позволяющими сформировать
объективное суждение о результатах деятельности предприятия в различных
сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с предыдущим годом,
рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами
деятельности других предприятий;
23
– выявление факторов, действие которых привело к изменению
показателей финансовых результатов и резервов роста прибыли;
– разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия;
– разработка предложений по использованию прибыли предприятия
после налогообложения.
14
Для достижения поставленных целей в процессе анализа прибыли
решаются следующие задачи:
– разработка информационного механизма анализа прибыли,
позволяющего своевременно получать достоверную и полную информацию для
его проведения в различных направлениях и соответствующих уровнях,
аспектах и разрезах;
– анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в
абсолютных и относительных показателях;
– анализ влияния на прибыль инфляционных процессов в экономике и
изменений в нормативно-законодательных актах в области формирования
затрат и финансовых результатов предприятия;
– выявление факторов, повлиявших на величину прибыли, и резервов ее
повышения;
– анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях
максимизации ее величины;
– анализ использования прибыли;
– прогнозирование прибыли и разработка мероприятий по их
достижению.
15
Задачи анализа прибыли достаточно многочисленны и разнообразны.
Приведем основные задачи анализа прибыли предлагаемые в современной
практике по финансовому анализу.
Так, например А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным определены
14
Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: Учебник. - 2-е изд.,
перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2011. c. 127
15
Крылов Э.И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов предприятия: Учебное пособие. – М.:
Финансы и статистика, 2010. с. 13
24
следующие задачи анализа прибыли:
– анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;
– факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
– анализ прибыли от прочей реализации, внереализационной и
финансовой деятельности;
– анализ и оценка использования чистой прибыли;
– анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;
– анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока
денежных средств;
– анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.
16
Савицкая считает, что задачами анализа прибыли являются:
1. Изучение возможностей получения прибыли в соответствии с
имеющимся ресурсным потенциалом предприятия и конъюнктурой рынка;
2. Систематический контроль за процессом формирования прибыли и
изменением ее динамики;
3. Определение влияние как внешних, так и внутренних факторов на
финансовые результаты и оценка качества прибыли;
4. Выявление резервов увеличения суммы прибыли и повышение уровня
доходности бизнеса;
5. Оценка работы предприятия по использованию возможностей
увеличения прибыли;
6. Выработка рекомендаций по повышению эффективности системы
управления прибылью.
17
Информационное обеспечение анализа и принятия решений по
управлению финансовыми результатами деятельности предприятия
формируется за счет внешних и внутренних источников информации.
К внешним источникам информации относятся:
1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны.
16
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа - М.: Инфра-М, 2012. с. 120
17
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник - Мн.: Новое знание, 2013. с. 267
25
Система информационных показателей этой группы служит основой анализа и
прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия. Это
необходимо при разработке комплексной политики управления прибылью,
осуществлении инвестиционной деятельности, выявлении резервов роста
прибыли, ориентируясь на достигнутый уровень среднеотраслевых
показателей. К данной группе показателей относятся такие, как национальный
доход, чистый доход, среднеотраслевые нормы прибыли, средние нормы
банковского процента, ставки налога на прибыль, данные об инфляции, ставка
рефинансирования.
2. Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка. Система
показателей данной группы является необходимой для оценки, анализа и
принятия решений в области ценовой политики и доходов по операционной
деятельности, привлечения капиталов из внешних источников, определения
затрат по обслуживанию дополнительно привлекаемого капитала,
формирования портфеля долгосрочных финансовых вложений, осуществления
краткосрочных финансовых вложений. В состав этих показателей включаются
объемы продаж, свободные рыночные ниши, эластичность по цене и доходу,
кредитные проценты в зависимости от сумм и сроков предоставления.
3. Показатели, характеризующие деятельность конкурентов и
контрагентов. Система информационных показателей этой группы
используется для осуществления оперативного анализа и регулирования
отдельных аспектов формирования и использования прибыли.
18
К внутренним источникам информации относятся:
1. Показатели финансового учета предприятия. Среди этих показателей
можно отметить следующие: масса годовой валовой прибыли, прибыли от
продаж, прибыли до налогообложения, чистой прибыли. На основе этих
показателей осуществляется обобщенный анализ, прогнозирование и текущее
планирование прибыли. Источником данной информации являются данные
18
Ионова А.Ф., Селезнёва Н.Н. Финансовый анализ: Учебник. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Проспект,
2011. с. 277
26
финансовой отчетности. Преимуществами показателей финансовой отчетности
является их унификация, что позволяет использовать типовые методики
анализа и алгоритмы финансовых расчетов по отдельным вопросам
формирования и использования прибыли. Данная информация обеспечивает
высокую степень надежности и регулярности сведений, а также сопоставимость
с показателями других предприятий.
Недостатком финансовой отчетности является обобщенность
информации в целом по предприятию, выражение ее только в стоимостных
измерителях.
2. Показатели управленческого учета. Управленческий учет включает не
только стоимостные, но и натуральные показатели. Управленческий учет может
быть структурирован в любом разрезе:
– по центрам ответственности (центрам затрат, дохода, прибыли,
инвестиций);
– по видам деятельности (производственная, инвестиционная,
финансовая);
– по видам продукции (по групповой номенклатуре или отдельным
видам);
– по видам ресурсов (материальные, нематериальные, трудовые,
финансовые);
– по регионам деятельности (если для предприятия характерна
региональная диверсификация деятельности) и т. д.
3. Нормативно-справочные показатели. Данные показатели
представлены различными нормами и нормативами, разработанными в рамках
самого предприятия – нормативы численности, нормативы затрат времени,
нормативы обслуживания, нормативы удельных расходов сырья и материалов,
и т. д. Кроме того, система таких показателей дополняется различными
справочно-нормативными показателями, действующими в целом в стране или в
отрасли: нормы амортизационных отчислений, нормы отчислений прибыли в
резервный фонд, ставки налогов, сроки уплаты налогов, проценты за кредит и т.