35
Глава 2. Анализ особенностей формирования политики цен
в ОАО «Ростов - мебель»
2.1 Организационно – экономическая характеристика и анализ
основных параметров деятельности ОАО «Ростов - мебель»
ОАО «Ростов - Мебель» - это одно из крупнейших предприятий по
производству мебели в г. Ростов –на – Дону и Ростовской области.
Предприятие было создано путем преобразования Ростовского
производственное мебельное объединение «имени Урицкого» в акционерное
общество открытого типа «Ростов - мебель» в 1992 г.
Уставный капитал общества с момента регистрации и до 31.12.2014 г.
составлял 30 тыс. руб. и формировался из именных бездокументарных
обыкновенных акций в количестве 30 000 штук, номинальной стоимостью 1
рубль каждая. В 2015 г. с целью увеличение уставного капитала была
проведена дополнительная эмиссия акций. Всего было выпущено и размещено
3172000 бездокументарных обыкновенных акций номинальной стоимостью 1
руб. каждая. В результате по состоянию на 31.12.2015 г. уставный капитал
предприятия составил 3202 тыс. руб..
Основным видом деятельности ОАО «Ростов - Мебель» является
производство и продажа мебели. Предприятие специализируется
преимущественно на выпуске корпусной мебели в различных ценовых
категориях, и ориентированной на широкий круг покупателей. Предприятием
выпускаются прихожие, гостиные, спальни, детские, шкафы – купе, мебель для
кабинетов и офисов.
Динамика товарной продукции ОАО «Ростов - Мебель» показана на
рисунке 4, из которого видно, что объем производства продукции на
предприятии из года в год увеличивается. Причем наиболее высокие темпы
роста за исследуемый период в приходились на 2015 г. В сравнении с 2014 г.
общая стоимость товарной продукции на предприятии увеличилась на 39%. Это
свидетельствует о росте объемов производства предприятия.
36
505632
588102
635901
883788
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
900000
2012 2013 2014 2015
товарная продукция,
тыс. руб.
Рисунок 4. Товарная продукция ОАО «Ростов - Мебель»
Рост объема производства продукции ОАО «Ростов - Мебель» обусловил
рост потребности предприятия в трудовых ресурсах, в результате чего
численность персонала увеличилась с 486 чел. до 547 чел. При этом
одновременно с ростом численности персонала предприятия наблюдается рост
производительности труда. Если в 2014 г. среднегодовая выработка одного
работника составляла 1308 тыс. руб, то в 2015 г. она увеличилась до 1615 тыс.
руб.
Возможность предприятия выпускать качественную и
конкурентоспособную продукцию определяется его имущественным
положением. В составе имущества ОАО «Ростов - Мебель» можно выделить
оборотные и внеоборотные активы, соотношение между которыми
определяется характером деятельности предприятия. Структура активов ОАО
«Ростов - Мебель» проанализирована в таблице 1
Таблица 1
Структура активов ОАО «Ростов - Мебель»
Показатель
2013 год
2014 год
2015 год
сумма,
тыс.
руб.
уд. вес.
%
сумма,
тыс.
руб.
уд. вес.
%
сумма,
тыс.
руб.
уд. вес.
%
Основные средства
164250
36,73
212395
38,51
249982
37,59
Доходные вложения
в материальные
0
0
245
0,04
294
0,04
37
ценности
отложенные
налоговые активы
611
0,13
730
0,13
874
0,13
внеоборотные
активы, всего
164861
36,87
213370
38,68
251150
37,76
Запасы
95233
21,30
94295
17,09
147402
22,16
НДС по
приобретенным
ценностям
0
0
379
0,07
1276
0,19
дебиторская
задолженность
172080
38,48
185556
33,64
243612
36,63
краткосрочные
финансовые
вложения
5015
1,12
57230
10,37
20903
3,14
Денежные средства
9900
2,21
751
0,22
677
0,10
Прочие оборотные
активы
0
0
17
0,003
16
0,002
Оборотные активы
всего
282228
63,13
338228
61,32
413886
62,24
Всего актив
447089
100
551598
100
665036
100
Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что на протяжении трех
исследуемых лет в общей сумме имущества предприятия абсолютно
преобладали оборотные активы. Их доля оставалась относительно стабильной и
находилась в интервале 62-63%. В общей сумме активов предприятия
преобладают запасы и дебиторская задолженность, при этом наблюдается рост
данных элементов активов в динамике. Внеоборотные активы предприятия
представлены преимущественно основными средствами, доля которых на конец
2015 г. составила 37,6%.
Экономический потенциал производственного предприятия определяется
прежде всего состоянием его материально – технической базы. На основе
данных приложения к бухгалтерскому балансу ОАО «Ростов - Мебель» была
дана оценка состояния основных средств предприятия. По результатам оценки
был сделан вывод о том, что коэффициент износа основных средств по
состоянию на 31.12.2015 г. на предприятии составил 45%. Такой уровень
является приемлемым для промышленного предприятия. В то же время
считается, что если коэффициент износа более 50%, то предприятию
необходимо обратить внимание на реализуемую политику обновления
основных средств.
38
В свою очередь динамика объема производства определила динамику
выручки и прибыли предприятия. Изменение объема выручки ОАО «Ростов -
Мебель» за 2012 – 2015 гг. показано на рисунке 5.
754772
872384
991593
1247012
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
2012 2012 2014 2015
выручка, тыс. руб.
Рисунок 5. Выручка ОАО «Ростов - Мебель»
Из рисунка видно, что динамика выручки предприятия в целом повторяет
тенденцию изменения товарной продукции. В 2015 г. сумма выручки ОАО
«Ростов - Мебель» увеличилась на 255419 тыс. руб. или 25,8% по сравнению с
2014 г.
Структура выручки предприятия по отдельным видам его деятельности
проанализирована в таблице 2
Таблица 2
Анализ структуры выручки ОАО «Ростов - Мебель»
тип деятельности
2013
2014
2015
сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес., %
сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес., %
сумма,
тыс.
руб.
Уд.
вес., %
выручка от
реализации
продукции, тыс.
руб.
761067
87,24
892235
89,98
1138272
91,28
Выручка от
продажи товаров,
тыс. руб.
24651
9,05
93111
9,39
64096
5,14
Выручка от
оказания услуг,
тыс. руб.
86666
3,71
6247
0,63
446430
3,58
Выручка всего, тыс.
руб.
872384
100
991593
100
1247012
100
39
Из таблицы 2 видно, что операционная деятельность предприятия
является многосторонне диверсифицированной и включает три основных
направления: выпуск продукции, продажа товаров и оказание транспортных
услуг по доставке мебели. В составе типов операционной деятельности в
качестве главного вида четко выделяется производство, доля которого
доминирует и возрастает с 89,98% до 91,28%.
На основе данных отчета о финансовых результатах ОАО «Ростов -
Мебель» можно сделать вывод о росте основных показателей прибыли
предприятия. Их анализ выполнен в таблице 3
Таблица 3
Основные показатели прибыли ОАО «Ростов - Мебель»
показатель
2013
2014
2015
отклонение
2014/
2013
2015/
2014
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
92355
129974
129748
37619
-226
Прибыль (убыток) от
внереализационных
операций
(9983)
(5039)
9623
4944
14662
Прибыль до
налогообложения, тыс.
руб.
82372
124935
139371
42563
14436
Чистая прибыль, тыс.
руб.
68562
105042
117352
36480
12310
Из таблицы видно, что на протяжении трех исследуемых лет
предприятием был получен положительный финансовый результат в виде
чистой прибыли, при этом необходимо отметить ежегодный рост данного
показателя. Так, чистая прибыль предприятия в 2015 г. увеличилась по
сравнению с предыдущим годом на 12310 тыс. руб. или 11,72%. Рост чистой
прибыли предприятия в 2015 г. был обусловлен формированием
положительного финансового результата от внереализационных операций в
сумме 14662 тыс. руб. в то время как в предыдущие годы на предприятии
формировался убыток от операций, не связанных с реализацией продукции.
40
Эффективность деятельности предприятия может быть оценена по
результатам расчета коэффициентов оборачиваемости активов и капитала, а
также коэффициентов рентабельности деятельности предприятия.
Расчет и анализ коэффициентов оборачиваемости активов и капитала
ОАО «Ростов - Мебель» выполнен в таблице 4.
Таблица 4
Коэффициенты оборачиваемости активов и капитала ОАО
«Ростов - Мебель»
показатель
2013
2014
2015
отклонение
2014/
2013
2015/
2014
Выручка, тыс. руб.
872384
991593
1247012
119209
255419
Средняя стоимость
активов, тыс. руб.
403597
499343,5
608317
95746,5
108973,5
Средняя стоимость
оборотных активов,
тыс. руб.
299693
310228
376057
10535
65829
средняя стоимость
материальных запасов,
тыс. руб.
59332,5
59401
80513
68,5
21112
Средняя стоимость
готовой продукции,
тыс. руб.
33667,5
32427
39586
-1240,5
7159
Средняя стоимость
дебиторской
задолженности, тыс.
руб.
140301
178818
214584
38517
35766
Средняя стоимость
кредиторской
задолженности
85564
104706,5
108802,5
19142,5
4096
К-т оборачиваемости
активов
2,16
1,98
2,05
-0,18
0,07
К-т оборачиваемости
оборотных активов
2,91
3,19
3,31
0,28
0,12
К-т оборачиваемости
материальных запасов
14,7
16,69
15,49
1,99
-1,2
К-т оборачиваемости
готовой продукции
25,91
30,58
31,51
4,67
0,93
К-т оборачиваемости
дебиторской
задолженности
6,22
9,47
5,81
3,25
-3,66
К-т оборачиваемости
кредиторской
задолженности
10,19
9,47
11,46
-0,72
1,99
Продолжительность
одного оборота
активов, дни
166,67
181,82
175,61
15,15
-6,21
Продолжительность
123,71
112,85
108,76
-10,86
-4,09
41
одного оборота
оборотных активов,
дни
Продолжительность
одного оборота
материальных запасов,
дни
24,49
21,57
23,24
-2,92
1,67
Продолжительность
одного оборота готовой
продукции, дни
13,89
11,77
11,42
-2,12
-0,35
Продолжительность
одного оборота
дебиторской
задолженности, дни
57,87
38,01
61,96
-19,86
23,95
Продолжительность
одного оборота
кредиторской
задолженности, дни
35,33
38,01
31,41
2,68
-6,6
Данные таблицы 4 указывают на неустойчивую динамику коэффициентов
оборачиваемости активов. В то же время необходимо отметить, что в 2015 г. по
сравнению с предыдущим годом скорость оборота активов увеличилась. Это
подтверждается значением коэффициента оборачиваемости активов и
продолжительностью одного оборота активов, которая сократилась по
сравнению с 2014 г. на 6,21 дня. Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов в 2015 г. увеличился в 0,12 раза, что позволило сократить
продолжительность одного их оборота на 0,4 дня. Ускорение оборачиваемости
оборотных активов стало возможным благодаря сокращению периода
нахождения активов в материальных запасах и запасах готовой продукции. В то
же время период нахождения запасов в дебиторской задолженности
увеличился, что привело к замедлению ее оборачиваемости и росту
коэффициента оборачиваемости в 1.99 раза. Положительно можно оценить
ускорение оборачиваемости в 2015 г. одного оборота кредиторской
задолженности. Это значит, что предприятие стало быстрее рассчитываться по
своим обязательствам перед кредиторами.
В целом же, анализируя динамику активов и капитала ОАО «Ростов -
Мебель» можно сделать вывод о росте общего уровня деловой активности
предприятия.
42
Общая оценка эффективности деятельности ОАО «Ростов - Мебель»
может быть выполнена по результатам расчета и анализа в динамике
коэффициентов рентабельности деятельности предприятия. Значения данных
показателей представлены в таблице 5
Таблица 5
Коэффициенты рентабельности деятельности ОАО «Ростов -
Мебель»
показатель
2013
2014
2015
отклонение
2014/
2013
2015/
2014
Рентабельность
продаж, %
9,44
12,60
11,17
3,16
-1,43
Рентабельность
производства, %
14,07
19,71
16,07
5,64
-3,64
Рентабельности
активов, %
20,41
25,02
22,91
4,61
-2,11
Рентабельность
собственного капитала,
%
31,05
35,50
21,55
4,45
-13,95
Из таблицы видно, что основные показатели рентабельности деятельности
предприятия в 2015 г. по сравнению с данными прошлых лет существенно
сократились. Так, например снижение рентабельности продаж по сравнению с
2014 г. составило 1,43 процентных пункта. Это значит, что в 2015 г.
предприятие получило на 1,43 коп. прибыли в расчете на 1 рубль продаж
меньше, чем в 2014 г. О снижении прибыли в расчете на 1 рубль затрат
свидетельствует уменьшение коэффициента рентабельности производства с
19,71% до 16,07%. Снижение рентабельности активов на 2,11 процентных
пункта и рентабельности собственного капитала на 13,95 процентных пункта
свидетельствует о том, что в 2015 г. на предприятии снизилась эффективность
использования совокупного капитала в целом и средств собственников
предприятия в частности.
Таким образом, уменьшение показателей рентабельности деятельности
предприятия указывает на снижение эффективности деятельности ОАО
«Ростов - Мебель».
Анализируя основные экономические параметры деятельности ОАО
«Ростов - Мебель», необходимо также оценить уровень ликвидности и
43
финансовой устойчивости предприятия. Для оценки уровня ликвидности были
рассчитаны соответствующие коэффициенты, значения которых представлены
в таблице 6
Таблица 6
Коэффициенты ликвидности ОАО «Ростов - Мебель»
показатель
2013
2014
2015
отклонение
2014/
2013
2015/
2014
Коэффициент текущей
ликвидности
2,33
3,03
3,81
0,7
0,78
Коэффициент быстрой
ликвидности
1,55
2,18
2,44
0,63
0,26
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,12
0,52
0,2
0,4
-0,32
Данные таблицы свидетельствуют о том, что уровень ликвидности ОАО
«Ростов - Мебель» из года в год увеличивается. При этом необходимо отметить,
что коэффициенты текущей и быстрой ликвидности на предприятии на
протяжении 2013 – 2015 гг. превысили рекомендуемые значения. Это
свидетельствует о «замораживании» средств в запасах и дебиторской
задолженности и указывает на необходимость ускорения их оборачиваемости.
Что касается коэффициента абсолютной ликвидности, то он полностью
соответствует рекомендуемому значению и свидетельствует о том, что
исследуемое предприятие располагает денежными средствами и
краткосрочными финансовыми вложениями в объеме, достаточном для
покрытия наиболее срочных обязательств.
Финансовое состояние предприятия определяется не только уровнем его
ликвидности, но и способностью к самофинансированию. Основным
показателем, характеризующим такую способность предприятия является
показатель собственных оборотных средств, который показывает, в какой
степени предприятие сможет профинансировать собственные оборотные
средства за счет собственных источников финансирования. Динамика
собственных оборотных средств ОАО «Ростов - Мебель» показана на рисунке
6
44
101158
144472
161353
226695
305238
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
2011 2012 2013 2014 2015
собственные оборотные средства, тыс. руб.
Рисунок 6. Динамика собственных оборотных средств ОАО
«Ростов - Мебель»
Из рисунка видно, что на протяжении 5 последних лет значение
собственных оборотных средств ОАО «Ростов - Мебель» было положительным.
При этом наблюдается устойчивый рост в динамике данных показателей.
Наиболее высокие темпы роста собственных оборотных средств приходятся на
2013 – 2015 гг., что можно положительно оценить с точки зрения влияния на
финансовое состояние предприятия.
О степени устойчивости финансового состояния ОАО «Ростов - Мебель»
можно судить по значению коэффициентов, представленных в таблице 7.
Данные таблицы позволяет сделать вывод о том, что финансовое состояние
ОАО «Ростов - Мебель» является устойчивым. Это в частности подтверждает
высокий уровень самофинансирования предприятия.
Таблица 7
Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Ростов -
Мебель»
показатель
2013
2014
2015
отклонение
2014/
2013
2015/
2014
Коэффициент
автономии
0,67
0,73
0,79
+0,06
+0,06
Коэффициент
финансовой
зависимости
0,33
0,27
0,21
-0,06
-0,06
Коэффициент
соотношения заемных
и собственных средств
0,49
0,36
0,26
-0,07
-0,1