53
Таблица 16
Расходы на услуги по размещению рекламы
Наименование
Цена за 1
месяц, руб.
Ко-во
месяцев
Стоимость услуг
за год, руб.
Газета
10 000
12
120 000
Телевидение
42 000
10
420 000
Брошюры
5 000
12
60 000
Итого
57 000
600 000
Планируется выделять на цели «напоминающей» рекламы сумму в
размере 57 000 рублей ежемесячно. Такой подход предполагает выделение
равномерно распределенных затрат на рекламу в течение периода работы
мебельного производства. За год расходы на рекламу составят 600 000 руб.
Заработная плата персонала и страховые взносы с ФОТ.
Важную роль в успехе любого бизнеса играет профессиональная
команда исполнителей проекта от управляющего до рабочего. В самом начале
необходимо сформировать оптимальный штат сотрудников и четко определить
обязанности каждого. Персонал должен стать важнейшим активом
производства. Необходимо определить, какие именно задачи предстоит решить.
В данном случае речь идет о тех видах работ, которые регулярно должны
выполняться на мебельном производстве.
При внедрении данного проекта планируется увеличить численность
организации на 15 чел. В нашем случае заработная плата повременная и
является постоянной на всем протяжении проекта. Штатное расписание
мебельного салона представлено в таблице 17.
Таблица 17
Штатное расписание нового мебельного салона
Список должностей
Ко-во
работник
ов
Оклад в
месяц,
руб.
ФЗП в
месяц,
руб.
ФЗП в год,
руб.
Начальник отдела
1
30 000
30 000
360 000
Бухгалтер
1
20 000
20 000
240 000
Главный технолог
2
18 000
36 000
432 000
Менеджер по работе с
клиентами
2
22 000
44 000
528 000
Сборщик мебели
5
26 000
130 000
1 560 000
Продавец
2
17 000
34 000
408 000
Упаковщик
2
16 000
32 000
384 000
Итого
15
156 000
326 000
3 912 000
54
Затраты на заработную плату на 15 чел. за 1 месяц составят 326 000 руб.,
а за год составят 3 912 000 руб. Ставка страховых взносов в ПФР и ФСС
составляет 30%. Страховые взносы за 1 месяц составят 97 800 руб., а за год
составят 1 173 600 руб. Общие расходы на персонал за 1 месяц составят 423 800
руб., а за год составят 5 085 600 руб.
На производстве мебели должны работать квалифицированные
специалисты, имеющие достаточный опыт работы в данной области. Это
связано с тем, что наше производство рассчитано на выпуск различных моделей
мебели. Все взаимоотношения между работодателем и рабочим определены
законодательством (ТК РФ) и должны быть закреплены в контракте.
Затраты на приобретение оборудования для мебельного салона,
обустройство помещения и т.д. В результате проведенного анализа было
выбрано две компании поставщиков («Профи», «Стиль») технологического
оборудования для мебельного салона. Выбор двух поставщиков, а не одного
связан с тем, что выбранное оборудование находится в разных компаниях и мы
не преследовали цель закупить все необходимое оборудование в одной
компании. Выбранные компании-поставщики оборудования обеспечивают
широкий спектр услуг для покупателей оборудования.
Полученные результаты по выбранному оборудованию (с
необходимыми техническими характеристиками) занесем в таблицу 18.
Таблица 18
Расходы на обустройство мебельного салона
Наименование
Общая стоимость, руб.
Обустройство помещения
209 610
Закупка необходимого оборудования для салона
640 590
Итого
850 200
Расходы на обустройство мебельного салона и приобретение
необходимого оборудования (стеллажи, витрины и т.д.) составят 850 200 руб., в
том числе расходы на обустройство помещения составят 209 610 руб., расходы
на закуп необходимого оборудования для салона составит 640 590 руб.
По условиям договора франчайзинга ООО «Мебельная фабрика Донато»
приобретает офисную мебель у компании «Феликс».
55
Расчет затрат на приобретение готовой офисной мебели у компании
«Феликс» представлены в таблице 19.
Таблица 19
Расчет затрат на приобретение готовой офисной мебели
у компании «Феликс»
Наименование
продукта
Объем
закупа в
месяц, шт.
Цена,
руб.
Расходы на
закуп за
месяц, руб.
Расходы на
закуп за год,
руб.
Стол
100
3 530
353 032
4 236 384
Шкаф
165
4 311
711 298
8 535 576
Стеллаж
40
1 868
74 730
896 760
Тумбочка
245
1 282
314 138
3 769 660
Итого
550
10 992
1 453 198
17 438 380
Расходы на закуп готовой продукции – офисной мебели у компании
«Феликс» за 1 месяц составят 1 453 198 руб., за 11 месяцев составят 15 985 178
руб., за год составят 17 438 380 руб.
Продукция мебельного производства и политика ценообразования были
определены выше. В финансовых расчетах не всегда имеет смысл перечислять
весь перечень производимой продукции, т.к. этот список может быть слишком
длинным и меняться в зависимости от спроса. Поэтому выделим основные
виды продукции. Изготовляемой корпусной продукций в целях проекта
является: стол, шкаф, стеллаж, тумбочка. В соответствии с запланированной
структурой объема продаж в плане сбыта была составлена следующая
обобщающая таблица 20.
Таблица 20
Сбыт готовой офисной мебели
Наименование
продукта
Объем сбыта
в месяц, шт.
Цена,
руб.
Поступление
от сбыта в
месяц, руб.
Поступление
от сбыта в
год, руб.
Стол
100
7 500
750 000
9 000 000
Шкаф
165
9 000
1 485 000
17 820 000
Стеллаж
40
4 000
160 000
1 920 000
Тумбочка
245
2 500
612 500
7 350 000
Итого:
550
23 000
3 007 500
36 090 000
Выручка от продажи офисной мебели за месяц составит 3 007 500 руб., а
за год составит 36 090 000 руб.
56
Календарный план включает перечень основных этапов реализации
проекта и потребности в финансовых ресурсах для осуществления каждого из
них. Составим календарный план первоначальных вложений (таблица 21).
Таблица 21
Календарный план финансовых вложений
Затраты
Стоимость,
руб.
Период
Период оплаты
Закупка и монтаж оборудования
для салона
850 200
1-ой месяц
В начале
Паушальный взнос
200 000
1-ой месяц
В начале
Изготовление вывески
10 000
1-ой месяц
В начале
Закуп товаров
1 453 198
1-ой месяц
В начале
Итого
2 513 398
-
-
По данным таблицы 21 видно, что инвестиционные затраты по
франчайзинговому проекту составят 2 513 398 руб.
Плановый размер общих и текущих затрат по данному
франчайзинговому проекту представлен в таблице 22.
Таблица 22
Общие и текущие издержки по франчайзинговому проекту по
открытию нового салона по продаже офисной мебели
Издержки
Расходы, руб.
В первый
месяц
За первый
год
За второй
год
Арендные платежи
75 000
900 000
900 000
Коммунальные платежи
10 000
120 000
120 000
Транспортные расходы
40 000
480 000
480 000
Общехозяйственные расходы
80 000
960 000
960 000
Зарплата
326 000
3 912 000
3 912 000
Страховые взносы
97 800
1 173 600
1 173 600
Реклама
57 000
600 000
600 000
Закуп товаров
15 985 182
17 438 380
Всего
685 800
24 130 782
25 583 980
По данным таблицы 22 видно, что общие издержки в месяц составят
685 800 руб., а год – 25 583 980 руб. Текущие затраты за 1 год составят 24 130
782 руб. Закупка готовой офисной мебели в первый месяц проекта не включена
в текущие затраты, так как включена в инвестиционные затраты проекта. Всего
общие и текущие затраты за первый год составят 24 130 782 руб., а за второй
год составят 25 583 980 руб.
57
Определив затратную часть проекта, включая инвестиционные и
текущие платежи, закупку сырья и материалов, необходимо определить
источники финансовых ресурсов. У предприятия ООО «Мебельная фабрика
Донато» на расчетном счете имеются свободные денежные средства в размере
551 000 руб. Собственный капитал предприятия на 31.12.2016г. составляет
2 427 000 руб. Общие имеющие средства у предприятия составляют 2 978 000
руб.
Источники финансирования франчайзингового проекта для ООО
«Мебельная фабрика Донато» представлены в таблице 23.
Таблица 23
Источники финансовых средств
Источник
финансиро
вания
Затратная часть проекта
Сумма,
руб.
Срок
креди
товани
я
Проце
нтная
ставк
а
Собственны
й капитал
Закупка и монтаж
оборудования,
обустройство салона
1 400 200
2 978 000
-
-
Паушальный взнос
200 000
Изготовление вывески
10 000
Закуп товаров
1 367 800
Заемный
капитал
Закуп товаров
85 398
85 398
1 год
15%
Итого
-
2 513 398
2 513 398
-
-
Проект реализуется за счет комбинированного финансирования, так как
предприятие не имеет достаточно свободных денежных средств для
организации нового бизнеса. В тоже время вероятность привлечения заемных
ресурсов существует, так как предприятие вкладывает в проект собственный
капитал. Заемный капитал составляет 85 398 руб., который планируется взять в
банке под 15% годовых.
Франчайзи - ООО «Мебельная фабрика Донато» выплачивает в
соответствии с договором фрайчайзинга вознаграждение за пользование
комплексом исключительных прав выплачивается в форме фиксированного
разового (паушального) платежа в размере 200 000 руб. в течение двух месяцев
с момента подписания договора.
58
Таким образом, исходя из выше изложенного инвестиционные расходы
франчайзи для создания мебельного производства по офисной мебели на
условиях франчайзинга включают инвестиции в подготовку помещения и
салона и закупку оборудования в размере 1 410 200 руб., инвестиции в
оборотный капитал (закупка товаров) в размере 1 453 198 руб. и паушальный
платеж франчайзеру в размере 200 000 руб. Общая сумма инвестиций –
2 513 398 руб.
3.2. Расчет эффективности применения франчайзинга в организации
Структура проекта представлена в таблице 24.
Таблица 24
Структура франчайзингового проекта по созданию салона
по продаже офисной мебели
Показатель
Значение, руб.
Структура, %
Выручка
36 090 000
100
Закуп готовой мебели у компании «Феликс»
17 438 380
48,3
Аренда и коммунальные услуги
1 020 000
2,8
Расходы на персонал
3 912 000
10,8
Страховые взносы с ФОТ
1 173 600
3,3
Налоги (деятельность)
1 082 700
3,0
Прочие расходы
970 000
2,7
Транспортные расходы
480 000
1,3
Паушальный взнос
200 000
0,6
Маркетинг
600 000
1,7
Итого расходов
26 876 680
Прибыль
9 213 320
25,5
Анализируя структуру проекта, следует отметить, что наибольший
удельный вес занимают затраты на закуп готовой мебели – 48,3%, удельный вес
аренды и коммунальных платежей составляет 2,8%, удельный вес расходов на
заработную плату и страховые взносы составляют 13,6%, удельный вес налогов
составляет 3%, удельный вес прочих расходов составляет 2,7%, удельный вес
транспортных расходов составляет 1,3%, удельный вес паушального взноса
составляет 0,6%, удельный вес расходов на рекламу составляет 1,7%. Прибыль
франчайзи составляет 25,5%.
59
Создание мебельного салона по продаже офисной мебели на условиях
франчайзинга является инвестиционным проектом, так как от франчайзи на
создание франчайзинговой сети требуются инвестиции на подготовку
помещения, закупку производственного оборудования. Поэтому оценки
эффективности создания мебельного производства (франчайзи) необходимо
осуществлять с помощью методики оценки эффективности инвестиционных
проектов.
Показатели эффективности проектов в той или иной степени
характеризуют соотношение предполагаемых доходов к инвестиционным
затратам. В последнее время в качестве основного измерителя эффективности
инвестиционных проектов большое распространение получил метод расчета
чистой современной стоимости (NPV) или чистого дисконтированного дохода.
Кроме этого основными показателями эффективности инвестиций являются
показатели – индекс рентабельности PI, внутренняя норма доходности IRR и
срока окупаемости.
Оценку эффективности инвестиционного проекта по созданию
мебельного производства офисной мебели на условиях франчайзинга будем
осуществлять на основе расчета следующих показателей:
– чистый доход;
– чистая дисконтированная стоимость (ЧДД);
– срок окупаемости инвестиций;
– индекс доходности (рентабельности);
– срок окупаемости;
– внутренняя норма доходности.
При оценке эффективности инвестиционных проектов необходимо
осуществить приведение затрат и результатов, полученных в разные периоды
времени, к расчетному году с помощью коэффициента дисконтирования.
Расчет чистого дохода по инвестиционному проекту на условиях
франчайзинага для ООО «Мебельная фабрика Донато» представлен в
таблице 25.
60
Таблица 25
Расчет чистого дохода
Показат
ели
2016г.
2017г.
2018г.
2019г.
2020г.
Итого
Выручка
3 545 000
36 090 000
36 090 000
36 090 000
36 090 000
147905000
Инвестиц
ионные
затраты
2 513 398
-
-
-
-
2 513 398
Текущие
затраты
24 130 782
25 583 980
25 583 980
25 583 980
25 583 980
126 466 702
Итого
затраты
26 644 180
25 583 980
25 583 980
25 583 980
25 583 980
128 980 100
Чистый
доход
(ЧД)
-23099 180
10 506 020
10 506 020
10 506 020
10 506 020
18 924 900
По данным таблицы видно, что инвестиционные затраты ООО
«Мебельная фабрика Донато» составят 2 513 398 руб. Выручка во 2-ой и
последующие годы составляет 36 090 000 руб.
В первом году наблюдается отрицательный чистый доход, который
составляет 23 099 180 руб., что связано с большой величиной инвестиционных
затрат, а в последующие годы – положительный чистый доход в сумме
10 506 020 руб.
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) – представляет собой разность
между приведенной суммой поступлений (результатов) и суммой приведенных
затрат (инвестиций) за расчетный период.
Ставка дисконтирования r = 12%.
Расчет чистого дисконтированного дохода для франчайзи - ООО
«Мебельная фабрика Донато»:
1 год = - 23 099 180 руб.
2 год = - 23 099 180 + 9 380 375 = - 13 718 805 руб.
3 год = - 13 718 805 + 8 375 335 = - 5 343 470 руб.
4 год = - 5 343 470 + 7 477 978 = 2 134 508 руб.
5 год = 2 134 508 + 6 676 766 = 8 811 274 руб.
В таблице 26 приведем расчет чистого дисконтированного дохода ООО
«Мебельная фабрика Донато».
61
Таблица 26
Расчет чистого дисконтированного дохода
Годы
Чистый
доход (ЧД),
руб.
( 1 + r)
K
NPV =
ЧД / ( 1 +
r)
K
Первый год
-23 099 180
(1 + 0,12)
0
1,00
-23 099 180
Второй год
10 506 020
(1 + 0,12)
1
1,12
9 380 375
Третий год
10 506 020
(1 + 0,12)
2
1,25
8 375 335
Четвертый год
10 506 020
(1 + 0,12)
3
1,40
7 477 978
Пятый год
10 506 020
(1 + 0,12)
4
1,57
6 676 766
Чистый дисконтированный
доход (NPV)
8 811 273
Таким образом, чистый дисконтированный доход составляет 8 811 273
руб. NPV > 0, следовательно, проект следует принять.
Метод расчета индекса рентабельности инвестиций (РI) является
продолжением метода расчета NPV. Расчет индекса рентабельности приведен в
таблице 27.
Таблица 27
Расчет индекса рентабельности
Показатели
Значение показателя
Инвестиционные затраты, руб. (IC)
2 513 398
Чистый дисконтированный доход NPV, руб.
8 811 273
Индекс рентабельности РI = PV / IC
4,51
По данным таблицы видно, что индекс рентабельности равен 4,51.
PI = PV (чистый доход) / IC (стартовые инвестиции) = (8 811 273 / 2 513 398) =
4,51. PI > 1, принятие проекта целесообразно.
Алгоритм расчета срока окупаемости зависит от равномерности
распределения прогнозируемых доходов от инвестиций.
Таблица 28
Расчет срока окупаемости
Показатели
Значение показателя
Инвестиционные затраты, руб.
2 513 398
Чистый дисконтированный доход / 5 лет, руб.
3 784 980
Срок окупаемости, лет
6 месяцев
По данным таблицы 28 видно, что вложения в данный инвестиционный
проект окупятся за 6 месяцев.
62
Показатель внутренней нормы доходности (IRR) характеризует
максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут
быть произведены при реализации данного проекта. Если для реализации
проекта получена банковская ссуда, то значение IRR показывает верхнюю
границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение
которой делает проект убыточным.
Таблица 29
Сравнительные варианты определения внутренней нормы
доходности
Год
Чистый
дисконти
рованный
доход,
руб.
Расчет - 1
Расчет - 2
( 1 +
0,24)
K
V
k
=
1/
(1+
0.24)
k
NPV =
ЧД / (1 +
r)
K
( 1 +
0,25)
K
V
k
= 1/
(1+
0.25)
k
NPV =
ЧД / ( 1 +
r)
K
1-й
-23 099 180
1
1
-23 099 180
1
1
-23 099 180
2-й
9 380 375
1,270
0,787
11 913 076
1,280
0,781
12 006 880
3-й
8 375 335
1,613
0,620
13 508 578
1,638
0,610
13 722 149
4-й
7 477 978
2,048
0,488
2,097
0,477
5-й
6 676 766
2,601
0,384
2,684
0,373
Итого
4,28
2 322 474
7,700
2,241
2 629 849
Для расчета внутренней нормы рентабельности IRR были выбраны
r1=24%, r2=25%.
Рассчитаем NPV, при r1 = 24%:
NPV 1 = ЧДД / (1 + r)
K
= - 23 099 180 / 1 = - 23 099 180 руб.
NPV 2 = ЧДД / (1 + r)
K
= 9 380 375 / 0,787 = 11 913 076 руб.
NPV 3 = ЧДД / (1 + r)
K
= 8 375 335 / 0,62 = 13 508 578 руб.
Рассчитаем NPV, при r1 = 24%:
NPV 1 = ЧДД / (1 + r)
K
= - 23 099 180 / 1 = - 23 099 180 руб.
NPV 2 = ЧДД / (1 + r)
K
= 9 380 375 / 0,781 = 12 006 880 руб.
NPV 3 = ЧДД / (1 + r)
K
= 8 375 335 / 0,61 = 13 722 149 руб.
По данным расчетам вычислим значение внутренней нормы
рентабельности IRR:
IRR = 24% + ____2 322 474_____ * (25% - 24%) = 16,4%.
2 322 474 – 2 629 849