33
Налаженные отношения с покупателями. Современные технологии
обслуживания потребителей. Стабильность поставок продукции;
– рыночная сила: небольшой ассортимент компании. Растущие обороты,
как в стоимостном, так и в натуральном выражении;
– материально-техническая база: новые современные складские
помещения.
Так установлено, что ООО «Мебельная фабрика Донато» имеет ряд
положительных преимуществ по сравнению со своими конкурентами: высокое
качество продукции; опыт работы и высокий профессионализм специалистов
предприятия; соблюдение требований и пожеланий заказчиков, но при этом
ассортимент товара недостаточно широкий.
Для оценки финансового состояния ООО «Мебельная фабрика Донато»
проведем анализ ликвидности баланса, рассчитаем коэффициенты
платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с
краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по
степени срочности их погашения. Для определения ликвидности баланса ООО
«Мебельная фабрика Донато» сопоставлены итоги приведенных групп по
активу и пассиву (приложение 10).
Ликвидность баланса достигается установлением равенства между
обязательствами предприятия и его активами.
Если А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4< = П4 - ликвидность абсолютная;
Если А2>=П2, А3>=П3, А4< = П4 - ликвидность текущая;
Если А3>=П3, А4< = П4 - ликвидность
перспективная;
В остальных случаях баланс не считается ликвидным.
Для того чтобы определить является ли баланс ликвидным сопоставим
соотношения актива и пассива баланса ООО «Мебельная фабрика Донато»
(таблица 4).
34
Таблица 4
Определение ликвидности баланса
ООО «Мебельная фабрика Донато»
Неравенство
Платежный излишек (+) или недостаток (–)
2014г.
2015г.
2016г.
А-1 > П-1
-213
-427
-132
А-2 > П-2
542
-63
-465
А-3 > П-3
489
1 565
1 639
А-4 < П-4
818
1 075
1 042
Вывод
Ликвидность
текущая
Ликвидность
перспективная
Ликвидность
перспективная
В данном случае, баланс за 2014г. – 2016г. является ликвидным. Это
говорит о том, что ООО «Мебельная фабрика Донато» способно своевременно
и полностью рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность баланса ООО
«Мебельная фабрика Донато» показывает, что активы организации, срок
превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
В 2014г. ликвидность баланса ООО «Мебельная фабрика Донато» -
текущая. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности
предприятия на ближайший промежуток времени.
В 2015г. – 2016г. ликвидность баланса ООО «Мебельная фабрика
Донато» - перспективная. Перспективная ликвидность – это прогноз
платежеспособности на основе будущих поступлений.
Расчет коэффициентов платежеспособности ООО «Мебельная фабрика
Донато» приведен в таблице 5.
Таблица 5
Динамика показателей платежеспособности
ООО «Мебельная фабрика Донато»
Показатель
Нормативн
ое
значение
Значение
показателя
Изменение
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2 и выше
0,69
0,37
0,37
-0,32
0,00
Коэффициент
промежуточной
(критической)
ликвидности
1 и выше
1,47
0,67
0,60
-0,80
-0,07
Коэффициент текущей
(общей) ликвидности
2 и выше
3,62
2,00
2,04
-1,62
0,04
35
Проанализировав данные расчеты, можно сделать, следующие выводы:
- коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является
наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая
часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости
погашена немедленно за счет высоколиквидных активов. Нормативное
значение коэффициента 0,2 - 0,3. Коэффициент абсолютной ликвидности за
2016г. показывает, что 37% части краткосрочной задолженности организация
может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.
- коэффициент критической ликвидности показывает сможет ли
предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим обязательствам.
Достаточный критерий показатели по нормативам находится в диапазоне от 1 и
выше. В нашем случае этот показатель ниже. Коэффициент критической
ликвидности за 2016г. показывает, что организация в ближайшее время может
погасить лишь 60% краткосрочной задолженности за счет денежных средств и
поступлений по расчету. Отрицательным моментом является снижение
промежуточного коэффициента ликвидности по сравнению с 2015г.
- коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности
активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль
текущих обязательств. Нижнее критическое значение этого показателя – 2.
Коэффициент текущей ликвидности за 2016г. показывает, что мобилизовав все
оборотные средства, ООО «Мебельная фабрика Донато» может погасить 100%
текущих обязательств.
0,69
1,47
3,62
0,37
0,67
2,00
0,37
0,60
2,04
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
2014г. 2015г. 2016г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент промежуточной
(критической) ликвидности
Коэффициент текущей (общей)
ликвидности
Рисунок 5. Динамика показателей платежеспособности
ООО «Мебельная фабрика Донато»
36
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о
стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании
денежными средствами предприятия и эффективном их использовании,
бесперебойном процессе производства и реализации продукции.
Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Мебельная
фабрика Донато» представлен в таблице 6.
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости
ООО «Мебельная фабрика Донато»
Показатель
Нормативное
значение
Значение
показателя
Изменение
(+,-)
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
Коэффициент автономии
0,5 и выше
0,48
0,52
0,56
0,04
0,04
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,75 – 0,90
0,79
0,62
0,67
-0,17
0,05
Коэффициент соотношения
заемного и собственного
капитала (леверидж)
1,5 и ниже
1,08
0,93
0,78
-0,15
-0,14
Коэффициент обеспечен
ности собственными
оборотными средствами
0,1 и выше
0,33
0,36
0,34
0,04
-0,02
Коэффициент финансовой
маневренности
собственного капитала
0,5 и выше
0,52
0,53
0,41
0,01
-0,12
Проанализировав данные расчеты, можно сделать, следующие выводы.
- коэффициент автономии за 2016г. показывает 56% собственных
средств в стоимости имущества организации. Зарубежном финансово
независимая компания, у которой удельный вес собственного капитала в общей
сумме 50% и более, считается, что реализовав половину имущества,
сформированную за счет собственных средств, предприятие может погасить
свои долговые обязательства.
- коэффициент финансовой устойчивости показывает, что за счет
устойчивых источников финансируется 67% актива. За 2016г. данный
коэффициент не соответствует нормативному значению, что говорит о не
эффективности использования капитала, вложенного в предприятие.
- коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
37
(леверидж) в 2016г. показывает, что 78% заемных средств организация
привлекала на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Этот
коэффициент за 2016г. равен 0,78, что показывает большую зависимость
предприятия от внешних займов и кредитов.
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает, что за счет собственных источников оборотные активы за 2016г.
финансируется в размере 34%, что показывает достаточность у предприятия
собственных средств, необходимых для финансирования текущей
(операционной) деятельности, т.е. обеспечения финансовой устойчивости.
- коэффициент маневренности показывает, что собственные источники
средств с финансовой точки зрения недостаточно мобильны (в 2016г. данный
показатель составил 0,41), так как для устойчивого финансового состояния
нормативное значение коэффициента составляет 0,5 и выше. Показывает 41%
собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет
свободно маневрировать этими средствами. В данном случае коэффициент
низкий, что не обеспечивает необходимую гибкость в использовании основных
средств.
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Мебельная
фабрика Донато» представлена на рис. 6.
0,48
0,79
1,08
0,33
0,52
0,52
0,62
0,93
0,36
0,53
0,56
0,67
0,78
0,34
0,41
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
2014г. 2015г. 2016г.
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой
устойчивости
Коэффициент соотношения
заемного и собственного
капитала (леверидж)
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
Коэффициент финансовой
маневренности собственного
капитала
Рисунок 6. Динамика показателей финансовой устойчивости
ООО «Мебельная фабрика Донато»
Существует четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная,
нормальная, предкризисная, кризисная. Определим тип финансового состояния
38
анализируемого предприятия в таблице 7.
Таблица 7
Определение типа финансовой устойчивости
ООО «Мебельная фабрика Донато»
Показатель
Формула
расчета
2014г.
2015г.
2016г.
Собственный капитал, тыс. руб.
стр. 490 баланса
1 570
2 025
2 527
Внеоборотные активы, тыс. руб.
стр. 190 баланса
752
950
1 485
Собственные оборотные активы
п. 1 - п. 2
818
1 075
1 042
Долгосрочные кредиты / займы
стр. 590 баланса
1 000
400
500
Долгосрочные источники
формирования запасов, тыс. руб.
п. 3 + п. 4
баланса
1 818
1 475
1 542
Краткосрочные кредиты и займы
стр. 610 баланса
0
500
800
Общая величина основных
источников формирования запасов,
тыс. руб.
п. 5 + п. 6
1 818
1 975
2 342
Общая величина запасов, руб.
стр. 210 баланса
1 489
1 965
2 139
Излишек (+ ) или недостаток (-)
собственных оборотных средств
п. 3 - п. 8
-671
-890
-1 097
Излишек (+ ) или недостаток (-)
долгосрочных источников
п. 5 - п. 8
329
-490
-597
Излишек (+ ) или недостаток (-)
общей величины основных средств
п. 7 - п. 8
329
10
203
Трехкомпонентный показатель типа
финансовой ситуации
(0,1, 1)
(0,0, 1)
(0,0, 1)
ООО «Мебельная фабрика Донато» в 2014г. имело нормальную
финансовую устойчивость, что показывает предприятие оптимально использует
собственные кредитные ресурсы, оборотные активы превышают кредиторскую
задолженность. Нормальная финансовая устойчивость характеризует, что в
этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо
собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства.
Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для
предприятия. Этот тип ситуации гарантирует платежеспособность предприятия.
В 2015г. - 20146. финансовое состояние ООО «Мебельная фабрика
Донато» ухудшилось, тип финансовой устойчивости – неустойчивое
финансовое состояние. В 2016г. ООО «Мебельная фабрика Донато» имеет
неустойчивое финансовое состояние, что означает нарушение нормальной
платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных
источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности.
39
Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние ООО «Мебельная
фабрика Донато» характеризуется нарушением платежного баланса, но при
этом сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств
и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных
источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда
накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение
оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над
дебиторской и другие.
Таким образом, финансовый потенциал ООО «Мебельная фабрика
Донато» характеризуется платежной готовностью рассчитаться по своим
обязательствам в установленные сроки, но при этом зависит от внешних займов
и кредитов. Данная организация платежеспособна, но в срочном порядке
сможет погасить только часть своих краткосрочных обязательств. Организации
необходимо искать способы повышения своих источников доходности,
пересмотреть затраты, снизить себестоимости оказываемых услуг, искать
способы минимизации налогов.
2.3. Перспективы внедрения франчайзинга для повышения
эффективности деятельности ООО «Мебельная фабрика Донато»
В таблице 8 рассмотрена выручка от реализации по товарным
категориям и объем производства по товарным категориям.
Таблица 8
Оценка объема производства и выручки по товарным категориям
Товарная группа
Выручка, тыс. руб.
Объем производства,
тыс. руб.
2015г.
2016г.
Темп
роста,
%
2015г.
2016г.
Темп
роста,
%
Корпусная мебель,
тыс. руб.
1 520
1 810
119,1
1 891,5
1 780,1
94,1
Ученическая мебель,
тыс. руб.
596
659
110,6
651,5
624,7
95,9
Обеденная мебель,
тыс. руб.
934
1 076
115,2
860,0
1 015,2
118,0
ИТОГО
3 050
3 545
116,2
3 403,0
3 420,0
100,5
40
Анализ объема производства по ассортименту продукции показывает,
что за 2016г. обеденной мебели произведено больше на 155,2 тыс. руб., чем в
2015г., темп прироста составляет 18,5%. Производство корпусной мебели
уменьшилось на 111,4 тыс. руб. по сравнению с 2015г., темп снижения составил
5,9%. В 2016г. ученической мебели произведено меньше, чем в 2015г. на 26,8
тыс. руб., темп снижения составил 4,11%. Анализ выручки от реализации
мебели показывает, что в 2016г. реализация корпусной мебели увеличилась на
19,1%, реализация обеденной мебели увеличилась на 15,2%, а ученической
мебели увеличилась на 10,6%.
Структура проданной продукции (выручки) ООО «Мебельная фабрика
Донато» за 2014г.-2016г. приведена на рис. 7.
Структура выручки за 2015г.
Корпусная
мебель
49%
Ученическая
мебель
20%
Обеденная
мебель
31%
Структура выручки за 2016г.
Корпусная
мебель
51%
Ученическая
мебель
19%
Обеденная
мебель
30%
Рисунок 7. Структура выручки ООО «Мебельная фабрика Донато»
Как видно из данных рис. 7, ООО «Мебельная фабрика Донато» за
2016г. получило больше выручки от реализации корпусной мебели на 2%, а от
реализации обеденной и ученической мебели доля выручки сократилась.
Проанализируем ассортимент продукции ООО «Мебельная фабрика
Донато» на основе АВС-анализа. АВС-анализ – метод, позволяющий
классифицировать ресурсы фирмы по степени их важности. В его основе лежит
принцип Парето 20% всех товаров дают 80% оборота. По отношению к ABC –
анализу правило Парето может прозвучать так: надежный контроль 20%
41
позиций позволяет на 80% контролировать систему, будь то запасы сырья и
комплектующих, либо продуктовый ряд предприятия и т.п. Например, изучая
продажи предприятия, мы можем выделить группу А (это, скажем, 10%
товарных позиций, которые приносят 60% всей прибыли предприятия), группу
B (20% товарных позиций, приносящих 30% общей прибыли) и группу C
(основной список товарных позиций, составляющих 70% всей номенклатуры,
но приносящих лишь 10% прибыли предприятия). Таким образом, очевидно,
что необходимо жестко контролировать наличие в ассортименте товарных
позиций класса А. По отношению к товарным позициям класса B контроль
может быть текущим, а по отношению к позициям класса С – периодическим.
Таким образом, в ходе АВС-анализа рассматривается прибыль, доход,
приносимый тем или иным товаром; долю участия товара в товарообороте и
т.д., тем самым формируется АВС-рейтинг товаров.
Произведем АВС-анализ ассортимента продукции ООО «Мебельная
фабрика Донато» в 2014г.-2016г. в таблице 9.
Таблица 9
АВС-анализ ассортимента продукции
ООО «Мебельная фабрика Донато»
Виды продукции
Выручка, тыс. руб.
Структура, %
2014
2015
2016
2014г
2015г
2016г
Группа 1 - Корпусная мебель
1 164
1 271
1 546
42,5
41,7
43,6
Шкаф-купе
672
735
894
24,5
24,1
25,2
Кровати
492
536
652
18,0
17,6
18,4
Группа 2 - Ученическая мебель
999
1 163
1 318
36,5
38,1
37,2
Стол
598
691
815
21,8
22,7
23,0
Стул
401
472
503
14,6
15,5
14,2
Группа 3 - Обеденная мебель
577
616
681
21,1
20,2
19,2
Кухонный гарнитур
298
320
379
10,9
10,5
10,7
Стол обеденный, табуретки
279
296
302
10,2
9,7
8,5
Итого
2 740
3 050
3 545
100
100
100
Согласно классическому требованию АВС-анализа, распределить товар
по группам в соотношении 10 : 20: 70 процентов не представляется возможным,
так как данный магазин не является узкоспециализированным, товар закупается
небольшими партиями, и ассортимент товара достаточно широк.
42
Таблица 9
Распределение товара по группам методом АВС-анализа
Показатель
Выручка, тыс. руб.
Структура, %
2014
2015
2016
2014г
2015г
2016г
Группа А (это 10% товарных
позиций, которые приносят 60%
всей прибыли предприятия),
1 270
1 426
1 709
46,4
46,8
48,2
Группа B (20% товарных
позиций, приносящих 30%
общей прибыли)
790
856
1 031
28,8
28,1
29,1
Группа C (основной список
товарных позиций,
составляющих 70% всей
номенклатуры, но приносящих
лишь 10% прибыли
предприятия).
680
768
805
24,8
25,2
22,7
Итого
2 740
3 050
3 545
100
100
100
Согласно данным таблицы, за 2016г. к группе «А» относятся шкафы-
купе (25,2%) и столы (23%), всего данная группа занимает 48,2%
товарооборота. К группе В отнесем кровати (18,4%) и кухонные гарнитуры
(10,7%), в целом группа составляет 29,1%. К группе С относим другую
продукцию – стулья (14,2%) и табуретки (8,5%), в целом – 22,7%.
Таким образом, по результатам АВС-анализа можно сказать, что
предприятие с целью увеличения прибыли должно ориентироваться в первую
очередь на товары, которые находятся в группе А, затем – на товары группы В,
и в последнюю очередь – на товары группы С. Важно рассматривать
результаты АВС-анализа как одну из характеристик каждого конкретного
товара, который участвовал в обороте или находился на складе в
анализируемый период времени.
В таблице 10 представлена рентабельность продаж по видам товарных
групп ООО «Мебельная фабрика Донато».
По результатам, анализа проведенного в таблице 10 можно сделать
вывод, что рентабельность продаж по товарной группе «Корпусная мебель» в
2014г. увеличилась на 0,5% и составила 17,9%, при этом рентабельность
продаж по товарной группе «Обеденная мебель» снизилась на 1,1% и
составила 9,1%, а рентабельность продаж по товарной группе «Ученическая