43
Таблица 5
Бухгалтерский баланс, Пассив, вертикальный анализ, тыс. руб.
Показатель
код
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Доля в общей сумме, %
Отклонение, +/-
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016 г. от
2015 г.
2017 г. от
2016 г.
2017 г. от
2015 г.
Капитал и резервы
Уставный капитал
(складочный
капитал, уставный
фонд, вклады
товарищей)
1310
289
289
289
0
0
0
-
-
-
Собственные акции,
выкупленные у
акционеров
1320
0
0
0
-
-
-
Переоценка
внеоборотных
активов
1340
575904
560683
548179
0,09
0,12
0,13
0,03
0,02
0,04
Добавочный
капитал (без
переоценки)
1350
18428864
18428864
18428864
2,88
3,86
4,45
0,98
0,60
1,57
Резервный капитал
1360
43
43
43
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
1370
67849634
100483728
89255204
10,61
21,03
21,56
10,42
0,53
10,95
ИТОГО капитал
1300
86854734
119473607
108232579
13,58
25,00
26,14
11,42
1,14
12,57
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные
заемные средства
1410
376917845
212994400
140620909
58,92
44,57
33,97
-14,35
-10,60
-24,96
Отложенные
налоговые
обязательства
1420
13925521
15438863
15051273
2,18
3,23
3,64
1,05
0,40
1,46
44
Окончание таблицы 5
Оценочные
обязательства
1430
4605234
2658233
2601272
0,72
0,56
0,63
-0,16
0,07
-0,09
Прочие
долгосрочные
обязательства
1450
454342
1143007
1982179
0,07
0,24
0,48
0,17
0,24
0,41
ИТОГО
долгосрочных
обязательств
1400
395902942
232234503
160255633
61,89
48,59
38,71
-13,30
-9,89
-23,18
Краткосрочные обязательства
Краткосрочные
заемные
обязательства
1510
110451088
77180040
102688069
17,27
16,15
24,80
-1,12
8,65
7,54
Краткосрочная
кредиторская
задолженность
1520
43250477
44823195
40243152
6,76
9,38
9,72
2,62
0,34
2,96
Доходы будущих
периодов
1530
1206042
64626
47130
0,19
0,01
0,01
-0,18
0,00
-0,18
Оценочные
обязательства
1540
2004272
4122280
2533428
0,31
0,86
0,61
0,55
-0,25
0,30
Прочие
краткосрочные
обязательства
1550
0
0
0
-
-
-
-
-
-
ИТОГО
краткосрочных
обязательств
1500
156911879
126190141
145511779
24,53
26,41
35,15
1,88
8,74
10,62
Итого пассивов
639669555
477898251
413999991
100
100
100
-
-
-
45
Приведенные выше показатели позволяют сделать следующие выводы.
Как было отмечено ранее, при анализе активов баланса ПАО
«ВымпелКом», общая сумма имущества и соответственно источников его
образования уменьшается на протяжении всех трех анализируемых отчетных
периодов. Так, в 2016 г. по отношению к значению 2015 г. общая сумма пассивов
предприятия значительно сократилась, составив всего лишь 74,71% от базового
уровня. В 2017 г. по отношению к 2016 г. значение показателя составило 86,63%,
а по отношению к 2015 г. всего лишь 64,72%, сократившись практически в 1,5
раза.
Капитал и резервы составляет менее 1% от общей суммы источников
формирования имущества ПАО «ВымпелКом» и является неизменным в размере
289 тыс. руб.. Таким образом можно сделать вывод о некой стабильности
предприятия. Статья «Собственные акции, выкупленные у акционеров»
полностью отсутствует в балансе исследуемого предприятия, что также
подтверждает указанное выше утверждение. Также неизменным является
резервный капитал в размере 43 тыс. руб., составляющий 15% от уставного
капитала, что закреплено в учредительных документах ПАО «ВымпелКом».
Также, для его формирования осуществляются незначительные отчисления от
чистой прибыли порядка 5%.
Также, следует отметить статью «Добавочный капитал», являющейся
неизменной на протяжении исследуемого периода равной 18428864 тыс. руб. и
составляющей от общей суммы пассивов организации 2,88% в 2015 г., 3,86% в
2016 г. и 4,45% в 2017 г. Данный факт также может свидетельствовать о некой
устойчивости предприятия, поскольку предприятие тем более устойчиво, чем
больше у него собственных источников формирования имущества по сравнению
с заемными и привлеченными иными путями.
В этой связи необходимо отметить рост доли капитала и резервов в общей
сумме пассивов предприятия. Так, в 2015 г. это показатель составлял 13,58%,
увеличившись почти в два раза к 2017 г. и соответственно равному 26,14%.
46
Как и было отмечено выше, при анализе раздела внеоборотных активов в
хозяйственной деятельности предприятия имеет место быть переоценка
основных средств предприятия, что отразилось на показателе основных средств.
Так, в разделе «Капитал резервы» отдельно выделена статья «Переоценка
внеоборотных активов», размер которой на протяжении исследуемого периода
сокращается с 575904 тыс. руб. в 2015 г. до 548179 тыс. руб. в 2017 г. таким
образом, можно сделать вывод об уменьшении рыночной стоимости объектов
внеоборотных активов, что повлияло на показатель балансовой стоимости.
И, конечно же, отдельно следует отметить такую статью бухгалтерского
баланса ПАО «ВымпелКом», как «Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)». Показатель данной статью подлежал очень значительным изменениям
в течении трех последних отчетных периодов. Так в 2015 г. этот показатель
составлял 67849634 тыс. руб., в 2016 г. по отношению к 2015 г. он увеличился на
48,10%. Практически в 1,5 раза и составил в общей сумме имущества порядка
21,03%. Однако, в 2017 г. показатель нераспределенной прибыли значительно
уменьшился по отношению к предыдущему 2016 г., но вырос относительно 2015
г. на 11,17% и на 31,55% соответственно.
Раздел «Капитал и резервы» представляет собой собственные источники
формирования имущества ПАО «ВымпелКом», заемные/привлеченные
источники находят свое отражение в разделах «Долгосрочные обязательства» и
«Краткосрочные обязательства».
Наибольший удельный вес в общей сумме пассивов предприятия
составляют долгосрочные обязательства, но их удельный вес сокращается на
протяжении исследуемого периода, с 61,89% в 2015 г., до 48,59% в 2016 г. и до
38,71% в 2017 г. Что свидетельствует о произведенных выплатах по
кредиторской задолженности перед различными кредитными организациями. В
частности, имеет тенденцию к уменьшению долгосрочные заемные средства на
43,49% в 2016 г. по отношению к 2015 г., на 33,98% в 2017 г. по отношению к
2016 г. и на 62,69% в 2017 г. по отношению к 2015 г. Этим обусловлено
47
уменьшение размера ликвидных активов предприятия, в частности денежных
средств и их эквивалентов на счетах и в кассе организации.
Также, как выло указано ранее, в связи с использованием в финансово-
хозяйственной деятельности ПБУ 18/02, в бухгалтерском и налоговом учете
предприятия формируются постоянные и временные разницы, приводящие к
возникновению отложенных налоговых активов и отложенных налоговых
обязательств. Статья «Отложенные налоговые обязательства» увеличилась в
2016 г. по отношению к 2015 г. на 1513342 тыс. руб., и уменьшилась в 2017 г. по
отношению к 2016 г. на 387590 тыс. руб., при этом превысив уровень 2015 г. на
1125752 тыс. руб.
Раздел «Краткосрочные обязательства» составляет в 2015 г. 24,53% от
общей суммы источников формирования имущества и порядка 1/3 об общей
суммы привлеченных средств. Процентная доля данных обязательств имеет
тенденцию к увеличению. В 2016 г. она составила 26,41%, а в 2017 г. увеличилась
до 35,15%. При этом, наибольшая доля приходится на кредиты и займы, которые
также имеют положительную тенденцию роста: с 17,27% в 2015 г., до 24,80% в
2017 г., однако, в денежном выражении их размер сокращается на 33271048 тыс.
руб. в 2016 г. по отношению к 2015 г. и на 7763019 тыс. руб. в 2017 г. по
отношению к 2015 г. «Кредиторская задолженность», формируемая за счет
задолженностей перед поставщиками и подрядчиками, подотчетными лицами,
сотрудниками, бюджетом и внебюджетными фондами, сократилась на 10,22% в
2017 г. по отношению к 2015 г. и на 6,95% в 2017 г. по отношению к 2015 г. При
этом в процентном соотношении к общей сумме пассивов предприятия доля
данной статьи увеличивается с 6,76% в 2015 г. до 9,38% в 2016 г. и до 9,72% в
2017 г.
Далее, можно оценить ликвидность баланса и привести основные
коэффициенты. Сгруппируем активы по степени их ликвидности, а пассивы по
срочности погашения. Получаем:
Наиболее ликвидные активы (А1) = Денежные средства + Краткосрочные
финансовые вложения = Стр. 1250 Форма 1 + Стр. 1240 Форма 1
48
2015 г. = 18295890 + 10217088 = 28512978
2016 г. = 10023981 + 16433476 = 26457457
2017 г. = 12399937 + 14228895 = 26628832
Быстрореализуемые активы (А2) = Дебиторская задолженность + Прочие
активы = Стр. 1230 Форма 1 + Стр. 1260 Форма 1
2015 г. = 47269736 + 1692821 = 48962557
2016 г. = 52356518 + 1950204 = 54306722
2017 г. = 41195093 + 2512270 = 43707363
Медленнореализуемые активы (А3) = Запасы + НДС по приобретенным
ценностям + Долгосрочные финансовые вложения = Стр. 1210 Форма 1 + Стр.
1220 Форма 1 + Стр. 1170 Форма 1
2015 г. = 1644230 + 368026 + 356691601 = 358703857
2016 г. = 6247402 + 343008 + 187866227 = 194456637
2017 г. = 6679302 + 481393 + 146114185 = 153274880
Труднореализуемые активы (А4) = Внеоборотные активы - Долгосрочные
финансовые вложения = Стр. 1100 Форма 1 - Стр. 1170 Форма 1
2015 г. = 557181764 – 356691601 = 200490163
2016 г. = 390243662 – 187866227 = 202377435
2017 г. = 336503101 – 146114185 = 190388916
Наиболее срочные пассивы (П1) = Кредиторская задолженность = Стр.
1520 Форма 1
2015 г. = 43250477
2016 г. = 44823195
2017 г. = 40243152
Краткосрочные обязательства (П2) = Краткосрочные заемные средства +
Прочие краткосрочные обязательства = Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1550 Форма 1
2015 г. = 110451088 + 0 = 110451088
2016 г. = 77180040 + 0 = 77180040
2017 г. = 102688069 + 0 = 102688069
49
Долгосрочные обязательства (П3) = Долгосрочные обязательства = Стр.
1400 Форма 1
2015 г. = 395902942
2016 г. = 232234503
2017 г. = 160255633
Постоянные пассивы (П4) = Капитал и резервы + Доходы будущих
периодов + Оценочные обязательства = Стр. 1300 Форма 1 + Стр. 1530 Форма 1
+ Стр. 1540 Форма 1
2015 г. = 86854734 + 1206042 + 2004272 = 90065048
2016 г. = 119473607 + 64626 + 4122280 = 123660513
2017 г. = 108232579 + 47130 + 2533428 = 110813137
Разность наиболее ликвидных активов (А1) и наиболее срочных
обязательств (П1)
2015 г. = 28512978 – 43250477 = -14737499
2016 г. = 26457457 – 44823195 = -18365738
2017 г. = 26628832 – 40243152 = -13614320
Отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
Рекомендованное значение больше либо равно 0. Таким образом, можно сделать
вывод, что условие не соблюдается, срочные обязательства не смогут быть
покрыты наиболее ликвидными активами, это свидетельствует о
недостаточности средств.
Разность быстрореализуемых активов (А2) и краткосрочных обязательств
(П2)
2015 г. = 48962557 – 110451088 = -61488531
2016 г. = 54306722 – 77180040 = -22873318
2017 г. = 43707363 – 102688069 = -58980706
Отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
Рекомендованное значение больше либо равно 0. Данное условие также не
соблюдается.
50
Разность медленнореализуемых активов (А3) и долгосрочных
обязательств (П3
А3 - П3
2015 г. = 358703857 – 395902942 = -37199085
2016 г. = 194456637 – 232234503 = 1712022134
2017 г. = 153274880 – 160255633 = -6980753
Показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей
ликвидности в недалеком будущем. Рекомендованное значение больше либо
равно 0. Условие соблюдается только в 2016 г. В 2017 г. попложение ухудшается
и по сравнению с 2016 г. и по сравнению с 2015 г.
Разность труднореализуемых активов (А4) и постоянных пассивы (П4)
2015 г. = 200490163 – 90065048 = 110425115
2016 г. = 202377435 – 123660513 = 78716922
2017 г. = 190388916 – 110813137 = 79575779
Означает, что собственных средств должно быть достаточно для
покрытия потребности во внеоборотных активах. Рекомендованное значение
больше либо равно 0. Условие соблюдено во всех анализируемых периодах.
Приведенные выше расчеты показывают несоответствие данных
бухгалтерского баланса ПАО «ВымпелКом» условиям ликвидности.
Далее рассмотри финансовые результаты ПАО «ВымпелКом» за
последних три отчетных периода.
В таблице 3 приведены не только значения самих показателей
финансовых результатов деятельности предприятия, но также и расчитано
абсолютное и относительное отклонение.
51
Таблица 6
Отчет о финансовых результатах, тыс. руб.
Показатель
код
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение, +/-
Отклонение, %
2016 г. от
2015 г.
2017 г. от
2016 г.
2017 г. от
2015 г.
2016 г. от
2015 г.
2017 г. от
2016 г.
2017 г. от
2015 г.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка
2110
84173895
276832987
272433120
192659092
-4399867
188259225
328,88
98,41
323,66
Себестоимость
продаж
2120
131233494
142363430
137960271
11129936
-4403159
6726777
108,48
96,91
105,13
Валовая прибыль
(убыток)
2100
152940401
134469557
134472849
-18470844
3292
-18467552
87,92
100,00
87,93
Коммерческие
расходы
2210
0
0
0
-
-
-
-
-
-
Управленческие
расходы
2220
89741725
85734987
83526622
-4006738
-2208365
-6215103
95,54
97,42
93,07
Прибыль (убыток)
от продаж
2200
63198676
48734570
50946227
-14464106
2211657
-12252449
77,11
104,54
80,61
Прочие доходы и расходы
Доходы от участия
в других
организациях
2310
2442
20999568
3986705
20997126
-17012863
3984263
859933,17
18,98
163255,73
Проценты к
получению
2320
13582426
5914551
3167324
-7667875
-2747227
-10415102
43,55
53,55
23,32
Проценты к уплате
2330
28675359
25644446
23652725
-3030913
-1991721
-5022634
89,43
92,23
82,48
Прочие доходы
2340
23800864
122514011
20632804
98713147
-
101881207
-3168060
514,75
16,84
86,69
Прочие расходы
2350
51063258
138255914
29219954
87192656
-
109035960
-21843304
270,75
21,13
57,22
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
2300
20845791
34262340
25860381
13416549
-8401959
5014590
164,36
75,48
124,06
Текущий налог на
прибыль
2410
4472386
1671020
4813828
-2801366
3142808
341442
37,36
288,08
107,63
52
Окончание таблицы 6
Постоянные
налоговые
обязательства
(активы)
2421
2373492
98189
732061
-2275303
633872
-1641431
4,14
745,56
30,84
Изменение
отложенных
налоговых
обязательств
2430
2114521
1516161
26327
-598360
-1489834
-2088194
71,70
1,74
1,25
Изменение
отложенных
налоговых активов
2450
134595
461042
249883
326447
-211159
115288
342,54
54,20
185,66
Прочее
2460
(382500)
(1082679)
1035436
-700179
2118115
1417936
283,05
-95,64
-270,70
Чистая прибыль
(убыток)
2400
14775979
32618880
19787561
17842901
-12831319
5011582
220,76
60,66
133,92
Совокупный финансовый результат
Результат от
переоценки
внеоборотных
активов, не
включаемый в
чистую прибыль
(убыток)
2510
0
0
0
-
-
-
-
-
-
Результат от
прочих операций,
не включаемый в
чистую прибыль
(убыток) периода
2520
0
0
0
-
-
-
-
-
-
Совокупный
финансовый
результат периода
2500
14775979
32618880
19787561
17842901
-12831319
5011582
220,76
60,66
133,92