2
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РЫНКА
ФОРЕКС ................................................................................................................... 5
1.1. Понятие современного финансового рынка .............................................. 5
1.2. Рынок Форекс: понятие и сущность ........................................................... 7
1.3. Организация процесса регулирования финансового рынка .................... 9
ГЛАВА 2. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ И ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ НА
РЫНКЕ FOREX ..................................................................................................... 15
2.1. Особенности формирования рынка Форекс ................................................ 15
2.2. Анализ основных инструментов рынка Форекс ......................................... 19
2.3. Анализ деятельности основных участников и технологии торгов рынка
Форекс .................................................................................................................... 22
2.4 Особенности фундаментального и технического анализа на рынке Forex28
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КЛЮЧЕВЫХ
СЕГМЕНТОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ... 39
3.1. Проблемы регулирования российского финансового рынка в условиях
кризиса и экономических санкций ...................................................................... 39
3.2. Совершенствование технологии торгов на рынке Форекс. ....................... 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................. 68
3
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. Рынок Форекс является крупнейшим в
мире финансовым рынком
Торговля на рынке Форекс осуществляется с утра понедельника в
Новой Зеландии до полуночи в пятницу на западном побережье США.
Форекс трейдеры покупают и продают валюты с целью получения
прибыли или для защиты инвестиций. По оценкам, ежедневный объём
торговых операций на рынке Форекс составляет 5 триллионов долларов
США; большая часть этого капитала является спекулятивным.
Рынок Форекс является крупнейшим в мире финансовым рынком, а так
как торговля осуществляется между участниками рынка, нет таких понятий,
как "открытие" или "закрытие" рынка (за исключением выходных).
Другими словами, торговля на рынке Форекс осуществляется с утра
понедельника в Новой Зеландии до полуночи в пятницу на западном
побережье США.
Каждый участник рынка имеет свои цели: одни участники рынка - это
компании, которые хеджируют валютный риск, чтобы защитить свой бизнес;
другие - фундаментальные трейдеры, которые фокусируются на факторах,
влияющих на прочность целых экономик; третьи - технические трейдеры,
которые ищут фигуры движения цены на графике для проведения сделок.
Кроме того, существуют центральные банки, хедж-фонды и
финансовые институты, каждый из которых привносит разные цели и
интерпретации в свою торговлю.
Различные участники рынка по-разному анализируют информацию о
процентных ставках, политике (законах), объявлениях экономического
характера и природных или техногенных событиях: всё это влияет на
ожидания и, таким образом, на движения рынка.
Цель данной работы состоит в исследовании сущности и механизма
формирования мирового валютного рынка Forex - определении основных
4
факторов, влияющих на стабильность валютных курсов, их анализе и
выявлении наиболее опасных, которые могут спровоцировать
дестабилизацию валютного курса.
Для достижения цели работы перед автором ставятся следующие
задачи:
- рассмотреть теоретические основы деятельности рынка Форекс;
- провести анализ рынка Форекс в РФ;
- ознакомится с проблемами деятельности ключевых сегментов
финансового рынка РФ.
Предметом данной работы являются методы исследования
эффективности валютно-курсовой политики в мировой экономике.
Объектом исследования выступает политика центральных банков по
валютному регулированию.
Информационной базой исследования выступают официальные данные
правительства России, Законы и нормативно - правовые акты, а также работы
известных исследователей в данной области как Адамык Б.П., Васильченко
З.М., Васюренко А.В., Попов А.Ф., Гайкович В., Голубев В. А., Иванов Н.В.,
Котляревский А.И.
Работа состоит из введения, двух основных разделов, заключения и
списка использованной литературы.
5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РЫНКА
ФОРЕКС
1.1. Понятие современного финансового рынка
Понятие «финансовый рынок» (англ. «financial market») в современном
смысле, а именно финансовый рынок – это рынок, на котором финансовые
активы (ценные бумаги), такие как акции и облигации могут быть
приобретены или проданы, появилось относительно недавно. Очевидно, в
распространении понятия «финансовый рынок» в современном значении (как
совокупности денежного рынка и рынка капиталов) сыграла роль публикация
в 1974 г. в США работы Рональда Робинсона под названием «Финансовые
рынки: накопление и размещение богатства» [2, c. 14].
Понятие «финансовый рынок» можно рассматривать в двух аспектах –
как совокупность институтов и как систему экономических отношений.
Первые упоминания о финансовом рынке зародились еще в XVI веке.
Первое торговое учреждение, напоминавшее современную биржу появилось
в Антверпене (Голландия). Эта учреждение возникло на основе развития
торговли перцем, который довольно часто выступал в роли денежных
средств и цены, тем самым регулируя весь товарный рынок. Вслед за
антверпенской биржей появилась амстердамская. На ней обращались первые
ценные бумаги, выпущенные для финансирования государственного
бюджета, и дивиденды по ним выплачивались тем же перцем. Финансовый
рынок, а также его составные части: фондовый, вексельный, валютный
срочный и прочие рынки формировались постепенно и развивались из
обычной торговли.
В зарубежной и отечественной экономической литературе
применительно к явлению, обозначенному в данной работе как «система
финансового рынка», применяется термин финансовая система. Так, в Отчете
Всемирного банка финансовая система в стране определяется как система,
6
которая включает в себя финансовые институты (банки, страховые компании
и другие небанковские финансовые институты) и финансовые рынки (на
которых обращаются акции, облигации и финансовые деривативы). В
финансовую систему также входит финансовая инфраструктура (которая
включает систему бюро кредитных историй и платежную и расчетную
системы).
Финансовую систему в экономической литературе определяют как
«совокупность ряда учреждений и рынков, предоставляющих свои услуги
фирмам, гражданам, а также правительствам», «совокупность экономических
- 70 отношений и институтов, связанных с перемещением денежного
капитала».
В то же время в экономической литературе можно встретить и такие
подходы к понятию финансовая система, которые ближе к подходу,
применяемому в правовой литературе [15, c. 84]. Так, финансовую систему
определяют как «совокупность различных сфер финансовых отношений, в
процессе которых образуются и используются фонды денежных средств» ,
как «совокупность различных финансовых отношений, выступающих в виде
взаимосвязанных и взаимодействующих категорий, звеньев, сфер, которые
распределяют и используют фонды денежных средств хозяйствующих
субъектов, домохозяйстви государства, а также специальных финансовых
институтов» , как «форму организации денежных отношений между всеми
субъектами воспроизводственного процесса по распределению и
перераспределению совокупного общественного продукта» .
Финансовые инструменты - различные финансовые активы,
обращающиеся на рынке, являются законными требованиями владельцев
этих активов на получение определенного (как правило, денежного) дохода в
будущем и с помощью которых реализуются операции на финансовом рынке.
Основными инструментами на финансовом рынке являются наличные
деньги, банковские кредиты, ценные бумаги.
7
1.2. Рынок Форекс: понятие и сущность
Рынок Форекс является крупнейшим в мире финансовым рынком
Торговля на рынке Форекс осуществляется с утра понедельника в
Новой Зеландии до полуночи в пятницу на западном побережье США.
Если вы когда-нибудь путешествовали, у вас, вероятно, уже имеется
опыт торговли на рынке Форекс: когда вы покупаете валюту страны вашего
назначения при оплате национальной валютой вашей страны, это и есть
Форекс.
Форекс трейдеры покупают и продают валюты с целью получения
прибыли или для защиты инвестиций. По оценкам, ежедневный объём
торговых операций на рынке Форекс составляет 5 триллионов долларов
США; большая часть этого капитала является спекулятивным.
Рынок Форекс является крупнейшим в мире финансовым рынком, а так
как торговля осуществляется между участниками рынка, нет таких понятий,
как "открытие" или "закрытие" рынка (за исключением выходных).
Другими словами, торговля на рынке Форекс осуществляется с утра
понедельника в Новой Зеландии до полуночи в пятницу на западном
побережье США.
Вы могли бы успешно торговать основными валютными парами, иметь
глубокие познания о силе какой-нибудь редкой валюты или обладать особым
чутьём на сырьевые товары; некоторые возможности открываются людям,
которые следят за новостями и событиями, тогда как другие возможности
требуют тщательного анализа. Трейдеры привносят свои сильные стороны и
предпочтения в свою торговлю и со временем создают свой собственный
стиль торговли.
Люди торгуют на рынке Форекс, основываясь на ожиданиях будущего,
которые формируются многими факторами.
8
Рис. 1.1 Наиболее торгуемые валютные пары
Каждый участник рынка имеет свои цели: одни участники рынка - это
компании, которые хеджируют валютный риск, чтобы защитить свой бизнес;
другие - фундаментальные трейдеры, которые фокусируются на факторах,
влияющих на прочность целых экономик; третьи - технические трейдеры,
которые ищут фигуры движения цены на графике для проведения сделок.
Рис. 1.2 Что влияет на рынок Форекс
9
Кроме того, существуют центральные банки, хедж-фонды и
финансовые институты, каждый из которых привносит разные цели и
интерпретации в свою торговлю.
Различные участники рынка по-разному анализируют информацию о
процентных ставках, политике (законах), объявлениях экономического
характера и природных или техногенных событиях: всё это влияет на
ожидания и, таким образом, на движения рынка.
Помните, что на рынке Форекс вы можете извлекать прибыль как от
нисходящих движений рынка, так и от роста цен.
1.3. Организация процесса регулирования финансового рынка
Как и ваши карманные деньги на отпуск, торговля на рынке Форекс
всегда включает две валюты. Базовая валюта является той, которую вы
покупаете или продаёте, и её цена указана в валюте котировки:
Рис. 1.3 Сделка на Форекс: как это работает
10
Представьте себе, что вы считаете, что курс евро вырастет по
отношению к доллару США. Вы покупаете 100 000 евро, заплатив 105 000
долларов США с вашего торгового счёта (вне зависимости от валюты счёта).
Евро в конце дня действительно сильно растёт (до отметки 1,0525).
Таким образом, когда вы закрываете свою позицию, продавая 100 000 евро,
вы получаете 105 250 долларов США, зарабатывая 250 долларов США.
Вы можете спросить: «Откуда я сначала получил 105 000 долларов
США?» И ответ может быть такой: у вас есть 2 000 долларов США на вашем
торговом счёте, и ваш брокер позволяет вам занимать 100 долларов США за
каждый доллар США на вашем счёте. С помощью этой маржи 100:1 вы
можете открывать валютные позиции стоимостью до 200 000 долларов США.
Если у вас на счёте было 2 000 долларов США и они принесли вам 250
долларов США, то на этой сделке вы заработали 12,5% от суммы вашего
счёта.
Также именуемая как кредитное плечо, маржа - это деньги,
заимствованные у вашего Форекс брокера. Леверидж усиливает изменения
цен и, следовательно, прибыль или убыток от определённой сделки. Маржа
2% означает, что вы можете открывать позиции, которые в 50 раз превышают
сумму денежных средств на вашем счёте.
Лот - это единица, используемая в торговле, особенно на платформах
MetaTrader MT4/MT5. В Swissquote 1 лот составляет 100 000 базовой валюты.
Другими словами, в этом примере торгуется 1 лот.
1 лот = 100 000 единиц базовой валюты 1 мини-лот = 10 000 единиц
базовой валюты 1 микро-лот = 1 000 единиц базовой валюты
Можно торговать объёмом менее 1 лота. Например, чтобы торговать 10
000 базовой валюты (так называемым мини-лотом), в поле «Объём» укажите
0,1 лота. Для торговли 1 000 базовой валюты (так называемым микро-лотом),
указывают 0,01 лота. Минимальный размер торговой позиции - это микро-
лот. Размеры торговых позиций приведены на торговой платформе в лотах.
11
Рис. 1.4 Сделка на Форекс: как это работает
А теперь представьте, что в приведённом выше примере, евро не
вырос; на самом деле вместо этого он упал до 1,0475 в конце рабочего дня.
Таким образом, когда вы закрываете свою позицию, продавая 100 000 евро,
вы получаете 104 750 долларов США, теряя 250 долларов США.
Рис. 1.5 Участники рынка Форекс
Когда вы продаёте, вас называют Медведем.
Когда вы покупаете, вас называют Быком.