56
Таблица 16
Показатели финансовой устойчивости ООО «ЧОП Коршак»
Показатель
Год
Абсолютное
отклонение,
+/–
Темп
роста, %
2015 г.
2016 г.
Собственные оборотные средства
11 970
12 900
930
107,77
Коэффициент обеспечения
оборотных активов собственными
средствами
0,73
0,78
0,05
106,85
Маневренность собственных
оборотных средств
0,03
0,01
-0,02
33,33
Коэффициент обеспечения
собственными оборотными
средствами запасов
1 330
806,25
-523,75
60,62
Коэффициент финансовой
автономии
0,73
0,78
0,05
106,85
Коэффициент финансовой
зависимости
1,37
1,28
-0,09
93,43
Коэффициент финансового
левериджа
0,37
0,28
-0,09
75,68
Коэффициент маневренности
собственного капитала
1
1
0
0
Коэффициент краткосрочной
задолженности
1
1
0
0
Коэффициент финансовой
устойчивости (покрытия
инвестиций)
0,73
0,78
0,05
106,85
Коэффициент мобильности активов
0
0
0
0
По состоянию на 2016 г. сумма собственных оборотных средств ООО
«ЧОП «Коршак» составила 12 900 тыс. руб. Показатель увеличился на 930 тыс.
руб. за 2015 – 2016 гг. Положительное значение свидетельствует о том, что
ООО «ЧОП «Коршак» способна обеспечить беcперебойность операционного
процесса финансируя оборотный капитал за счет собственного капитала.
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными
средствами находится в нормативных пределах. В 2016 г. 78,29 % оборотных
средств составляли собственные оборотные средства.
Маневренность собственных оборотных средств ООО «ЧОП «Коршак»
была достаточной, ведь в 2016 г., на каждую единицу собственных оборотных
средств приходится 0,01 единиц денежных средств и их эквивалентов.
В предприятии достаточно собственных оборотных средств для
формирования большей части запасов (806,25%) в 2016 г. Это ведет к
57
повышению устойчивости производственного и сбытового процесса. В течение
2015 – 2016 гг. значение снижается на 523,75, что является негативной
тенденцией.
Соответственно, коэффициент финансовой зависимости указывает на то,
что в 2016 г. На единицу собственных средств в экономическом субъекте есть
1,28 единиц пассивов, то есть зависимость от заемных средств допустимая. На
каждую единицу собственных средств в ООО «ЧОП «Коршак» есть 0,28
единиц заемного капитала.
Собственный капитал ООО «ЧОП «Коршак» является достаточно
маневренным, ведь доля собственных оборотных средств составляет 100% от
общей суммы. Это значит, что предприятие способно проводить гибкую
финансовую политику.
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «ЧОП «Коршак»
указывает на то, что в 2016 г. Большая часть заемного капитала (100%) – это
текущие обязательства. На каждую единицу собственных средств в
предприятия есть 0,28 единиц заемного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости говорит о том, что существует
вероятность потери устойчивости ООО «ЧОП «Коршак» в течение ближайшего
года. Компания финансирует свою деятельность только на 78,29% за счет
долгосрочных обязательств и постоянного капитала.
В 2016 г. Мобильность активов ООО «ЧОП «Коршак» является низкой,
и на каждую единицу внеоборотных активов приходится 0 единиц оборотных
активов.
Типы финансовой устойчивости в ООО «ЧОП «Коршак» за 2015 – 2016
гг. приведены в таблице 17.
Таблица 17
Тип финансовой устойчивости ООО «ЧОП «Коршак»
Показатель
2015 г.
2016 г.
1
2
3
Источники собственных средств
11 970
12 900
Необоротные активы
0
0
Наличие собственных оборотных средств
(стр. 1 – стр. 2)
11 970
12 900
58
Продолжение таблицы 17
1
2
3
Долгосрочные кредиты и заемные средства
(долгосрочные обязательства)
0
0
Наличие собственных и долгосрочных заемных
источников средств для формирования запасов и
затрат (стр. 3 + стр. 4)
11 970
12 900
Краткосрочные кредиты и заемные средства
(текущие обязательства)
4 412
3 577
Общая величина основных источников средств для
формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)
16 382
16 477
Общая величина запасов
9
16
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных
средств (стр. 3 – стр. 8)
11 961
12 884
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных
средств и долгосрочных заемных средств для
формирования запасов (стр. 5 – стр. 8)
11 961
12 884
Излишек (+), недостаток (-) общей величины
основных источников средств для формирования
запасов (стр. 7 – стр. 8)
16 373
16 461
Тип финансовой устойчивости
Совершенно
устойчивое
Совершенно
устойчивое
ООО «ЧОП «Коршак» устойчивое предприятие, которое способно
обеспечить беспрерывность операционного процесса. Избыток собственных
оборотных средств для формирования запасов материалов, сырья, товаров
составил 12 884 тыс. руб.
Этому способствовало несколько факторов. Во-первых, в течение 2016 г.
Сумма запасов была относительно низкой. Это значит, что предприятию
необходима незначительная сумма средств для того, чтобы обеспечить
бесперебойность операционного процесса. Во-вторых, в предприятии
значительная сумма собственных оборотных средств. Это значит, что при
ухудшении ситуации на рынке и снижении доступа к финансовому рынку,
компания сможет продолжать стабильно работать, ведь ей не нужно привлекать
дополнительные финансовые ресурсы.
Такое положение дел создает благоприятные условия для
функционирования предприятия. Исходя из полученных данных, можно
предположить, что в течение следующего года ООО «ЧОП «Коршак» будет
стабильно действовать на рынке. Финансовые риски являются
59
незначительными, ведь необходимость привлекать заемный капитал
минимальная.
Таблица 18
Прочие показатели платежеспособности ООО «ЧОП «Коршак»
(показатели достаточности денежного потока)
Показатель
Год
Абсолютное
отклонение,
+/–
Темп
роста, %
2015 г.
2016 г.
Степень платежеспособности
общая, мес.
2,19
4,53
+2,34
206,85
Коэффициент задолженности по
кредитам банков и займам, мес.
0,12
0
-0,12
0
Коэффициент задолженности по
кредиторской задолженности,
мес.
2,08
4,53
+2,46
206,85
Коэффициент покрытия
процентов
0
0
0
0
При сохранении текущего денежного потока от реализации продукции и
услуг на уровне 2016 г., ООО «ЧОП «Коршак» будет способно погасить все
свои обязательства в течение 4,53 месяцев, что на 2,34 месяцев больше, чем в
2015 г. Это свидетельствует о снижении общей платежеспособности ООО
«ЧОП «Коршак».
Предприятию требуется все меньше времени для того, чтобы погасить
свои обязательства по кредитам банков и займам – 0 месяцев в 2016 г. Против
0,12 месяцев в 2015 г. Это ведет к повышению доверия к экономическому
субъекту со стороны кредиторов.
Снижается степень платежеспособности по кредиторской
задолженности в 2016 г., и предприятию требуется на 2,46 месяцев больше для
погашения обязательств перед поставщиками, подрядчиками и прочими
сторонами. Это может привести, например, к повышению стоимости
коммерческого кредитования (отсрочки, рассрочки или аванса).
Коэффициент покрытия процентов находится ниже нормативного
предела в 2016 г., что указывает на значительные риски для кредиторов. ООО
«ЧОП «Коршак» не смог сформировать достаточного денежного потока для
выплаты процентов по долговым обязательствам.
60
Динамика финансовых результатов экономического субъекта за 2015 –
2016 гг. представлена в таблице 18.
Таблица 18
Динамика финансовых результатов ООО «ЧОП «Коршак»
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение, +/–
Темп роста,
%
2015 г.
2016 г.
Выручка
24 133
9 469
-14 664
39,24
Себестоимость продаж
22 591
8 233
-14 358
36,44
Валовая прибыль (убыток)
1 542
1 236
-306
80,16
Прибыль (убыток) от продаж
1 542
1 236
-306
80,16
Прочие расходы
1 904
9
-1 895
0,47
Прибыль (убыток) до
налогообложения
-362
1 227
+1 589
-338,95
Чистая прибыль (убыток)
-362
1 227
+1 589
-338,95
По результатам таблицы 18 в ООО «ЧОП «Коршак» выручка в 2015 г.
Составила 24 133 тыс. руб., а в 2016 г. Значение достигло 9 469 тыс. руб., то
есть снижение показателя составило 39,24%. Из-за этого рыночное положение
компании ухудшается. Предприятию необходимо предпринять меры по
активизации сбытовой деятельности.
В 2015 г. Валовая прибыль ООО «ЧОП «Коршак» составила 1 542 тыс.
руб. Поэтому можно говорить о качественном управлении себестоимостью
товаров и услуг на начало периода исследования. В 2016 г. Значение показателя
составило 1 236 тыс. руб.
Операционная эффективность ООО «ЧОП «Коршак» снижается, ведь
прибыль от продаж уменьшилась на 80,16%.
Чистая прибыль формируется под влиянием всех внутренних и внешних
процессов. В компании объем чистого убытка в 2015 г. Составил 362 тыс. руб.,
что свидетельствует об неудовлетворительной работе предприятия. Динамика
чистой прибыли ООО «ЧОП «Коршак» в течение 2015-2016 гг. доказывает, что
эффективность работы предприятия, в общем, повышается, ведь прибыль
выросла на 1 589 тыс. руб. Способность генерировать прибыль свидетельствует
о хороших перспективах ООО «ЧОП «Коршак».
На основе отчета о прибылях и убытках проведем анализ деловой
активности, прибыли и рентабельности за 2015 – 2016 гг.
61
Таблица 19
Показатели деловой активности ООО «ЧОП Коршак»
(показатели оборачиваемости)
Показатель
2016 г.
Оборачиваемость собственного капитала
0,76
Оборачиваемость активов, коэффициент трансформации
0,58
Фондоотдача
0
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты)
0,58
Период одного оборота оборотных средств (дней)
624,63
Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты)
658,64
Период одного оборота запасов (дней)
0,55
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты)
0,58
Период погашения дебиторской задолженности (дней)
616,38
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
(обороты)
2,12
Период погашения кредиторской задолженности (дней)
169,46
Период производственного цикла (дней)
0,55
Период операционного цикла (дней)
616,93
Период финансового цикла (дней)
447,46
В 2016 г. на каждый привлеченный рубль собственного капитала ООО
«ЧОП «Коршак» продало 0,76 рублей товаров и услуг. Рост суммы
собственного капитала и уменьшение выручки ведут к снижению
оборачиваемости собственного капитала.
Активы ООО «ЧОП «Коршак» совершили 0,58 оборотов в течение 2016
г. Каждый используемый рубль основных средств позволил предприятию
произвести и продать 0 рублей товаров и услуг.
Оборачиваемость дебиторской задолженности на уровне 0,58 оборотов в
год означает, что ООО «ЧОП «Коршак» собирал дебиторскую задолженность в
среднем 0,58 раз в год. Сравнивая показатель со значением оборачиваемости
кредиторской задолженности, можно понять, что, в общем, политика
управления кредиторско - дебиторской задолженностью была неэффективной.
Дебиторы использовали средства ООО «ЧОП «Коршак» в среднем в течение
616,38 дней, а ООО «ЧОП «Коршак» возвращало средства кредиторам в
течение 169,46 дней. Таким образом, дебиторы отвлекали больше средств, чем
ООО «ЧОП «Коршак» получало от поставщиков и подрядчиков.
Операционный цикл ООО «ЧОП «Коршак» составлял около 616,93 дней.
Это время полного оборота основных оборотных активов.
62
Период превращения сырья и материалов в денежные средства
(финансовый цикл) составлял 447,46 дней.
Динамика доходов ООО «ЧОП «Коршак» за 2015 – 2016 гг.
представлена в таблице 20.
Таблица 20
Динамика доходов ООО «ЧОП «Коршак», тыс. руб.
Показатель
Год
Абсолютное
отклонение,
+/–
Темп
роста, %
2015 г.
2016 г.
Выручка
24 133
9 469
-14 664
39,24
Прочие доходы
0
0
0
0
Доходы от участия в других
организациях
0
0
0
0
Проценты к получению
0
0
0
0
Всего доходы
24 133
9 469
-14 664
39,24
Общая сумма доходов ООО «ЧОП «Коршак» составила 9 469 тыс. руб. в
2016 г., что на 60,76% меньше значения 2015 г. Негативное влияние на доходы
имело снижение выручки 39,24%).
Структура доходов экономического субъекта за 2015 – 2016 гг.
представлена в таблице 21.
Таблица 21
Структура доходов ООО «ЧОП «Коршак», %
Показатель
Год
Абсолютное
отклонение, +/–
2015
2016
Выручка
100
100
0
Прочие доходы
0
0
0
Доходы от участия в других
организациях
0
0
0
Проценты к получению
0
0
0
Всего доходы
100
100
0
Общая сумма дохода экономического субъекта состоит на 100% из
выручки. Стабильная высокая доля дохода от основных видов деятельности
ООО «ЧОП «Коршак» (выручки) свидетельствует о сосредоточенности
экономического субъекта на основном направлении деятельности.
Финансовый результат по видам деятельности экономического субъекта
за 2015 – 2016 гг. представлен в таблице 22.
63
Таблица 22
Финансовый результат по видам деятельности ООО «ЧОП
«Коршак», тыс. руб.
Показатель
Год
Абсолютное
отклонение,
+/–
Темп
роста, %
2015 г.
2016 г.
Результат основной деятельности
1 542
1 236
-306
80,16
Результат финансовых операций
0
0
0
0
Результат от прочей обычной
деятельности
-1 904
-9
+1 895
0,47
Финансовый результат до
налогообложения
-362
1 227
+1 589
-338,9
На основании расчетов можно сделать вывод что, в 2015 г. финансовый
результат до налогообложения составил -362 тыс. руб., а в конце 2016 г.
значение увеличилось до 1 227 тыс. руб., за счет повышения результата от
прочей обычной деятельности (на 1 895 тыс. руб.).
Структура расходов экономического субъекта за 2015 – 2016 гг.
представлена в таблице 23.
Таблица 23
Структура расходов ООО «ЧОП «Коршак», %
Показатель
Год
Абсолютное
отклонение,
+,–
Темп
роста, %
2015 г.
2016 г.
Себестоимость реализации
92,23
99,89
+7,66
108,31
Управленческие расходы
0
0
0
0
Коммерческие расходы
0
0
0
0
Проценты к уплате
0
0
0
0
Прочие расходы
7,77
0,11
-7,66
1,42
Текущий налог на прибыль
0
0
0
0
Всего расходы
100
100
0
0
На основании расчетов можно сделать вывод что, в 2015 г.
себестоимость реализации составила 92,23, а в конце 2016 г. значение достигло
99,89, то есть темп роста составил 108,31%.
Прочие расходы в 2015 г. составили 7,77, а к концу 2016 г. уменьшились
на 0,11, то есть темп роста составил 1,42%.
Показатели рентабельность (убыточности) ООО «ЧОП «Коршак» за
2016 г. представлены в таблице 24.
64
Таблица 24
Показатели рентабельности (убыточности)
ООО «ЧОП «Коршак»
Показатель
2016 г.
Рентабельность (пассивов) активов, %
7,47
Рентабельность собственного капитала, %
9,87
Рентабельность производственных фондов, %
9 816
Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж, %
13,05
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли, %
12,96
Коэффициент реинвестирования, %
0
Коэффициент устойчивости экономического роста, %
0
Период окупаемости активов, год
13,39
Период окупаемости собственного капитала, год
10,13
В 2016 г. каждый рубль, вложенный в активы ООО «ЧОП «Коршак»,
принес 0,0747 руб. прибыли. Этот показатель свидетельствует об эффективной
работе предприятия. Говоря о факторах, стоит заметить, что рост конечного
финансового результата с -362 тыс. руб. до 1 227 тыс. руб. положительно влиял
на целевой показатель, однако повышение суммы привлеченных активов с 16
382 тыс. руб. до 16 477 тыс. руб. вело к снижению рентабельности активов.
Показатель окупаемости активов составил 13,39 лет.
Рентабельность собственного капитала составила 9,87% в 2016. Это
низкий показатель, который свидетельствует о том, что существуют более
привлекательные альтернативы вложения средств собственниками. Как
результат, период окупаемости собственного капитала составляет 10,13 лет.
Рентабельность производственных фондов составила 9,816%.
Каждый рубль продаж позволил сгенерировать 0,1305 рублей прибыли
от продаж. Это свидетельствует об эффективном управлении операционными
расходами экономического субъекта.
В процессе анализа рентабельности важно учесть следующее. Каждая
отрасль имеет свои особенности, поэтому не всегда отрицательное значение
показателей рентабельности свидетельствует о низком качестве управления.
Причиной могут быть объективные экономические факторы, которые
коснулись всех участников рынка. Поэтому стоит сравнить значение
рентабельности предприятия со среднерыночным значением. Это указывает на
65
более эффективный менеджмент в предприятии по сравнению с другими
коммерческими организациями. Управление расходами ООО «ЧОП «Коршак»
является более качественным по сравнению с другими компаниями в России,
ведь рентабельность себестоимости (с учетом коммерческих и управленческих
расходов) составляет 15,01% против в 9,3% в экономике 2016 г.
Финансовое состояние организации положительное. О повышении
благосостояния инвесторов и собственников свидетельствует увеличение
собственного капитала в течение 2015 - 2016 гг. на 7,77%. В 2016 г. Объем
этого источника финансирования ООО «ЧОП «Коршак» составил 12 900 тыс.
руб. Сумма чистых активов росла, что свидетельствует о повышении
защищенности кредиторов в случае потери платежеспособности ООО «ЧОП
«Коршак». Прирост показателя составил 0% в течение 2015-2016 гг. Снижение
объема сбыта товаров и услуг на 60,76%. Ведет к ухудшению рыночного
положения предприятия. Динамика чистой прибыли ООО «ЧОП «Коршак» в
течение 2015-2016 гг. доказывает, что эффективность работы экономического
субъекта, в общем, повышается, ведь прибыль выросла на 1 589 тыс. руб.
Способность генерировать прибыль свидетельствует о хороших
перспективах ООО «ЧОП «Коршак». Запасы предприятия оборачивались 659
раз. ООО «ЧОП «Коршак» собирала дебиторскую задолженность 0,58 раз в год.
В 2016 г. Каждый рубль, вложенный в активы ООО «ЧОП «Коршак», принес
0,0747 рублей прибыли. Этот показатель говорит об эффективной работе
предприятия. Говоря о факторах, стоит заметить, что рост конечного
финансового результата с -362 тыс. руб. до 1 227 тыс. руб. положительно влиял
на целевой показатель рентабельности, однако повышение суммы
привлеченных активов с 16 382 тыс. руб. до 16 477 тыс. руб. вело к снижению
рентабельности активов. Показатель окупаемости активов составил 13,39 лет.
Рентабельность собственного капитала составила 9,87% в 2016. Это низкий
показатель, который свидетельствует о том, что существуют более
привлекательные альтернативы вложения средств собственниками. Как
результат, период окупаемости собственного капитала составляет 10,13 лет.