49
Сторонники мегарегулирования исходят из того, что в условиях
смешения различных видов деятельности на рынке финансовых услуг
организация надзора по функциональному признаку (банковская, страховая,
инвестиционная деятельность) означает необходимость наличия множественных
органов, сферой компетенции которых является надзор за определенной частью
бизнеса поднадзорной организации. Это дорого и неэффективно, так как
теряется системное видение ситуации на финансовом рынке и это не позволяет
оперативно оценивать и реагировать на угрозы его стабильности. Интеграция
страховых и банковских рынков, рынков ценных бумаг все больше требует
концентрации функций по надзору в руках мегарегуляторов. Чаще
объединяются надзор за банками и инвестиционными компаниями.
В дальнейшем если банк будет успешно работать не менее 2 лет, он может
получить дополнительные лицензии и, прежде всего, на право привлечения во
вклады средств физических лиц. Кроме того, банк, который имеет право на
получение дополнительных лицензий, должен в течение последних 6 месяцев
быть финансово устойчивым, а также соответствовать всем нормативным
требованиям ЦБ, не иметь задолженности перед бюджетами всех уровней и
государственными внебюджетными фондами, иметь соответствующую
организационную структуру, включая службу внутреннего контроля, выполнять
квалификационные требования к членам совета директоров и руководителям
банка, соблюдать все технические требования (к банковскому зданию,
оборудованию кассы). Если все вышеперечисленные условия выполнены, то
банк может получить следующие дополнительные лицензии:
1. Лицензия на привлечение во вклады средств физических лиц в
рублях;
2. Лицензия на привлечение во вклады средств физических лиц в
рублях и иностранной валюте;
3. Генеральная лицензия.
Центральный банк регулирует деятельность всех коммерческих банков
государства и прочих кредитных учреждений в рамках единой кредитно–
50
денежной системы. В статье 75 конституции РФ установлено, что ЦБР наделен
исключительным правом денежной эмиссии и должен обеспечивать защиту и
устойчивость рубля. К иным основным функциям ЦБР относятся: кредитование
коммерческих банков, организация системы рефинансирования; установление
правил осуществления расчетов в РФ; определение правил проведения
банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской
системы; осуществление операций купли- продажи иностранных валют;
проведение анализа состояния экономики РФ и ее прогнозирование, публикация
соответствующих статистик и материалов. ЦБ не ставит перед собой целью
получение прибыли.
Следует отметить, что осуществление полномочий и функций ЦБР не
зависит от федеральных органов государственной власти и органов
государственной власти субъектов РФ, а также органов местного
самоуправления. ЦБ не финансируется государством, свои расходы он
покрывает своими же доходами
8
.
Принцип независимости Центрального банка России имеет большое
значение в его правоприменительной деятельности, от этого принципа зависит
степень влияния ЦБ в системе органов государственной власти, роль в процессе
становления банковской системы. Независимость ЦБ определяется в
экономической и политической формах. Политическая независимость
заключается в том, что органы государственного управления преимущественно
не вмешиваются в процесс выбора и проведения центральным банком
монетарной политики. Сущность экономической независимости состоит в
возможности ЦБ использовать имеющиеся в его распоряжении инструменты без
существенных ограничений.
Выбор денежно-кредитной политики зависит от текущей фазы
экономического цикла в государстве. Политика денежной экспансии направлена
8
Банковское право: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Т.Э. Рождественская, А.Г. Гузнов,
А.В. Шамраев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 371 с. – (Серия: Бакалавр.
Академический курс).
51
на стимулирование экономического роста, политика денежной рестрикции
заключается в сдерживании экономического роста
9
.
Монетарная политика ЦБР имеет важное значение в формировании
основных условий экономического развития и социальной стабильности: низких
темпов инфляции, ожидаемого уровня процентных ставок. На сегодняшний день
Центральный банк РФ нацелен на постепенное снижение годовой инфляции до
4% и поддержание ее на этом уровне в дальнейшем. Такой целевой уровень
выбран в соответствии с особенностями образования цен и структуры экономики
в стране. Поддержание инфляции на более низком уровне практически
невозможно из-за существующих проблем в экономике: высокий уровень
монополизации и относительная неразвитость рыночных механизмов; низкая
эффективность и недостаточная отраслевая развитость экономики; пассивность
инфляционных ожиданий. При уровне инфляции ниже 4% появляется риск
дефляции на товарных рынках. Это также может повлечь за собой
нежелательные последствия. Поэтому для предотвращения дефляции в процессе
выравнивания относительных цен, ЦБР предлагает целевой показатель прироста
общего индекса потребительских цен устанавливать с небольшим «запасом».
ЦБР на сегодняшний день проводит умеренно жесткую денежно-
кредитную политику в направлении режима таргетирования инфляции,
основанной на управлении внутренним спросом. Главным звеном денежно-
кредитной и банковской системы любого государства в современности
выступает центральный (национальный) банк. Центральный банк оказывает
существенное влияние на экономику и банковскую систему государства.
В статье 35 Закона о Банке России перечислены основные методы
денежно-кредитной политики Центрального банка РФ:
1. Прямые количественные ограничения.
2. Нормативы обязательных резервов, депонируемых в банке России.
3. Валютное регулирование.
9
Берзон Н.И. Банковский сектор России: вызовы, проблемы и перспективы // Финансы и бизнес. – 2016. – № 3.
– С. 35-46.
52
4. Установление ориентиров роста денежной массы.
5. Операции на открытом рынке.
6. Рефинансирование банков.
7. Процентные ставки по операциям Банка России.
Итак, в настоящее время перед Центральным банком России стоят
стратегические задачи по созданию национальной платежной системы и
международного финансового центра, формированию эффективной системы
надзора за деятельностью кредитных организаций, недопущение использования
кредитных учреждений для отмывания преступно полученных денег.
Экономическую основу создания единого органа регулирования
финансового рынка составляют высокая степень переплетения функций и
операций на финансовых рынках, сопровождающиеся тенденцией
универсализации финансовых институтов. Основными факторами,
стимулирующими переход к системе интегрированного финансового
регулирования, являются: - смешение отдельных направлений финансового
бизнеса в результате появления новых финансовых инструментов,
комбинированное предоставление финансовых услуг; - повышение значения
небанковских финансовых институтов и их кооперации с банковским сектором,
результатом чего являются общие черты процедур лицензирования, надзора,
регулирования различных финансовых институтов; - появление новых
качественных и изменение количественных характеристик рисков финансовых
рынков; - консолидация бизнеса через процедуры слияний и поглощений и
создание мегабанковских и мегафинансовых структур. Мировая практика
свидетельствует, что основным фактором необходимости создания
мегарегулятора является рост разнообразия продуктов и услуг, предлагаемых
финансовыми организациями. Чем сложнее продукты и услуги, тем более трудно
их оценивать и регулировать. В развитых странах банки предлагают единый
пакет, включающий кредиты, страховые полисы, ценные бумаги. Основной
целью создания интегрированной модели финансового регулирования и надзора
является обеспечение устойчивости финансового сектора: - минимизация
53
системных рисков финансового сектора; - поддержка финансовой устойчивости
отдельных финансовых посредников для защиты интересов кредиторов,
вкладчиков, инвесторов. Область интеграции выключает отдельные направления
работы государственных органов: - микропруденциальное регулирование и
надзор; - макропруденциальная политика; - надзор за соблюдением правил
корпоративного поведения; - обеспечение справедливой конкуренции в
финансовом секторе; - защиту прав потребителей финансовых услуг. Каждое из
данных направлений отвечает за устранение недостатков рыночной экономики
или поведения экономических агентов: системные риски, микроэкономические
проблемы (недостаток информации, проблема ложного выбора), риск
безответственности, стремление финансового рынка к концентрации,
ослабление конкуренции. В большей части стран вопросами
макропруденциальной политики занимается центральный банк, а
микропруденциальные вопросы решают финансовые агентства, проблемы
конкуренции решают антимонопольные органы. На конфигурацию
национальных органов регулирования влияет множество факторов -
историческое развитие, структура финансового сектора, политическая систему,
деловые традиции, размер экономики и финансового сектора и другие.
3.2. Решения по обеспечению государственного регулирования банковской
деятельности
В работе Банка России по обеспечению финансовой стабильности
банковской системы можно выделить шесть направлений:
1. Мониторинг финансовой стабильности посредством разработки и
использования индикаторов, характеризующих финансовую стабильность;
2. Регулирование, надзор и наблюдение за кредитными организациями,
в том числе инфраструктурными организациями финансового рынка, и
платежными системами;
3. Макропруденциальное регулирование и надзор;
54
4. Мониторинг рисков с целью выявления потенциальных системных
угроз, стресс-тестирование отдельных секторов финансового рынка и анализ
эффекта заражения;
5. Обеспечение бесперебойности и эффективности функционирования
кредитных организаций финансового рынка и платежных систем;
6. Реализация антикризисных мер в случае финансовой
нестабильности.
Вторая задача Банка России состоит в обеспечении макроэкономической
стабильности в экономике. Для ее выполнения центральный банк:
1. Осуществляет эмиссию наличных денежных средств;
2. Занимается контролем над денежной массой в экономике;
3. Хранит золотовалютные резервы и осуществляет валютное
регулирование;
4. Заботится об устойчивости национальной валюты.
И, наконец, третьей задачей является обеспечение нормального
функционирования национальной экономики.
В плане реализации этой функции центральный банк:
1. Поддерживает государственные национальные программы,
размещает государственные ценные бумаги, предоставляет кредиты
правительству и т.п.;
2. Занимается проведением денежно-кредитной политики
10
.
Для поддержания устойчивости банковской системы Центральный банк
может предоставлять кредиты коммерческим банкам за определенную плату –
процент. Ставка такого процента по-разному может называться во многих
странах, хотя смысл имеет один и тот же: в России – это «ставка
рефинансирования», в США – «учетная ставка», в Великобритании –
«банковская ставка» и т.п. Эта ставка имеет большее значение в экономике. Она
представляет собой один из основных инструментов в проведении денежно-
10
Берзон Н.И. Банковский сектор России: вызовы, проблемы и перспективы // Финансы и бизнес. – 2016. – № 3.
– С. 35-46.
55
кредитной политики. С ее помощью Центральный банк влияет на ставки
межбанковского кредитования, ставки по депозитам и кредитам физических и
юридических лиц.
Ставка рефинансирования составляет основу различных нормативов
(лимитов) в практике налогообложения, бухгалтерском учете, отдельных
экономических операциях и т. д. Она играет своеобразную учетную роль,
которая в дальнейшем должна сокращаться, поскольку это лежит за пределами
сферы денежно-кредитного регулирования. За весь период радикальных
экономических преобразований (1992-2000 гг.) ставка рефинансирования
менялась много раз, поскольку менялись условия хозяйствования. Ставка
рефинансирования должна: находиться в «положительной» области значений;
приближаться к рыночным ставкам; соответствовать экономической политике.
Изменяя значение ставки рефинансирования, Центральный банк влияет
на предложение денег в экономике. Например, при ее снижении, ссуды
коммерческим банкам становятся дешевле, они могут брать кредиты на большую
сумму и их ссудный потенциал растет, что приводит и к росту предложения
денег в экономике.
Для проведения денежно-кредитной политики используется также и
такой важный инструмент, как изменение нормы обязательных резервов,
который обеспечивает поддержание ликвидности коммерческих банков, а также
устойчивость банковской системы. Норма обязательных резервов – это
величина, равная отношению суммы обязательных денежных резервов, которые
коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке, к общему объему
обязательств коммерческого банка (или к сумме денежных средств,
привлеченных банком). Путем регулирования этой величины, Центральный банк
также воздействует на предложение денег в экономике.
В связи с названными выше задачами центральных банков можно
выделить их следующие основные функции:
1. Регулирующая функция: регулирование денежной массы в
обращении (наличных денежных средств), в том числе путем проведения
56
операций на открытом рынке; проведение денежно-кредитной политики с целью
поддержания макроэкономической стабильности в стране и т.п.;
2. Контролирующая функция: контроль и надзор в сфере банковской
деятельности путем установления определенных стандартов, правил,
нормативов и требований к банковским учреждениям; регулирование их допуска
на банковский рынок.
3. Обслуживающая функция заключается в выполнении центральным
банком роли финансового агента правительства, а также создании научно-
исследовательского, информационно-статистического центра.
Роль финансового агента выражается в том, что Центральный банк
выступает в качестве третьей стороны от имени эмитента облигаций
(правительства) при оплате их подписчиками и в целом помогает эмитенту.
Также Центральный банк во многих странах является важным
консультантом в экономических вопросах, касающихся поддержания
макроэкономической стабильности, а также состояния кредитной системы.
Собирая и анализируя необходимую информацию, Центральный банк
определяет направления денежно-кредитной политики. От правильности его
прогнозов тех или иных процессов зависит экономической благополучие всей
страны.
Функции центрального банка, несомненно, взаимосвязаны между собой,
что связано с необходимостью достижения поставленной цели или решения
какой-то определенной задачи. Банковский надзор, осуществляемый Банком
России, включает в себя:
1. Лицензирование деятельности банков;
2. Постоянный контроль за соблюдением законодательных и
нормативных актов, издаваемых Центральным банком.
Текущий надзор, в свою очередь, в зависимости от места его проведения
может быть:
1. Дистанционным (анализ и оценка деятельности банков на основе
представленной в Центральный банк отчетности).
57
2. Контактным (проверка деятельности кредитных организаций
специальными подразделениями Центрального банка непосредственно в
кредитной организации).
Таким образом, Центральный банк, являясь главным банком страны,
несет ответственность не только за регулирование экономики, но и за
устойчивость и функционирование всей банковской системы, в частности за
деятельность коммерческих банков.
Можно сделать вывод о том, что действующая политика государства и
Банка России направлена на сокращение числа неэффективных финансовых
структур, повышение капитализации и собственного капитала кредитных
организаций, консолидацию российской банковской системы путем ее
укрупнения. Центральный банк Российской Федерации играет ключевую роль в
системе государственного менеджмента с помощью регулирования и надзора за
деятельностью кредитных организаций РФ и призван, в целом, способствовать
укреплению финансовой устойчивости и, в конечном итоге, безопасности
национальной банковской системы государства
11
.
Правовое положение Центрального Банка предопределено его местом в
системе государственного управления, и теми функциями, которые он
выполняет.
Основа правового статуса Центрального Банка как неотъемлемого
элемента банковской системы России закреплена на уровне Конституции
Российской Федерации, которая в ст.75 содержит три фундаментальных
положения, характеризующих его положения. Во-первых, основная функция
Центрального Банка состоит в защите и обеспечении устойчивости рубля –
базиса финансовой системы Российской Федерации. Во-вторых, денежная
эмиссия осуществляется исключительно Банком России. В-третьих,
Центральный Банк независим от других государственных органов при
11
Банковское право: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Т.Э. Рождественская, А.Г. Гузнов,
А.В. Шамраев. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство Юрайт, 2018. – 371 с. – (Серия: Бакалавр.
Академический курс).
58
осуществлении им своей основной функции. Таким образом, Центральный Банк
призван обеспечивать надлежащее состояние и функционирование денежного
обращения и финансовых рынков в стране.
Как и в случае с иными важнейшими правовыми институтами в нашей
стране, правовой статус Центрального Банка раскрывается в специальном
законе. В 2002 году был принят Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ "О
Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (далее – «Закон о
Банке России»).
Статьей 1 Закона о Банке России закреплено, что свои функции и
полномочия Банк России осуществляет независимо от других федеральных
органов государственной власти, органов государственной власти субъектов
Российской Федерации и органов местного самоуправления. Таким образом, в
Конституции РФ и Законе о Банке РФ содержится основной принцип
деятельности каждого важного правового института – принцип независимости.
Под независимостью в данном случае следует понимать, помимо прочего, то, что
при осуществлении Центральным Банком своих полномочий, ни один
государственный орган не должен оказывать влияние на принятие Центральным
Банком решений по каким-либо вопросам. Банк России же, в свою очередь, не
должен следовать указаниям каких-либо должностных лиц, государственных
органов, международных организаций, представителей бизнеса и т.п.
Таким образом, Центральный Банк при выработке стратегии, а также при
принятии конкретных решений, должен руководствоваться исключительно
интересами финансовой системы Российской Федерации. В этой связи важно
определить, на что должен опираться Центральный Банк при определении этих
интересов. Представляется, что ответ на этот вопрос был заложен еще авторами
Конституции РФ в ст.75. Защита и обеспечение устойчивости рубля – вот та
основа, которой должен руководствоваться Центральный Банк. Соответственно,
каждое свое решение Центральный Банк должен выверять, отвечая себе на
вопрос о том, соответствует ли такое решение конечной цели в виде
надлежащего функционирования финансовой системы.