94
чаще не выполняли планы оздоровления и пытались под прикрытием санации
улучшить свои финансовые показатели. Рост рисков банков-санаторов
отразился и на их рейтингах: за последние полгода по 7 из 12 банков-
санаторов, рейтингуемых RAEX, были негативные рейтинговые действия.
Чтобы сделать санации более эффективными, ЦБ РФ принял жесткие
критерии отбора банков-санаторов (Указание 4010-У) и предложил создать
специальный фонд для санации банков. Эти меры назрели, но приведут к
дальнейшему росту рисков действующих санаторов и сужению круга
потенциальных участников процесса оздоровления.
В марте – мае 2016 года доля сниженных рейтингов банков от среднего
числа рейтингов заметно сократилась (16% против 20% в декабре 2015 –
феврале 2016 года).
Рисунок 14. Анализ рейтингов российских банков
51
При этом более половины от общего количества негативных
рейтинговых действий по-прежнему пришлось на понижение рейтингов.
51
Отчет ЦБ РФ о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2016 году
95
Основными причинами негативных рейтинговых действий стали ухудшение
качества активов, сопровождаемое снижением достаточности капитала,
уменьшение запаса ликвидности, а также риски, связанные с санацией
проблемных банков. Количество повышений рейтингов осталось на уровне
марта – мая 2015 года, но около 16% всех рейтинговых действий (без учета
подтверждения рейтингов на прежнем уровне) пришлось на улучшение
прогнозов по рейтингам вследствие роста запаса по нормативам
достаточности капитала из-за докапитализации банков.
В 2015–2016 годах санаторы все чаще стали обращаться к АСВ за
дополнительными кредитами на санацию. За последние 2,5 года значительно
возросло количество санируемых банков (с 5 до 30). Во всех 12
рассматриваемых банках процедура санации была запущена именно в этот
период. В 2015–2016 годах санаторы все чаще стали обращаться к АСВ за
новым кредитом в связи с увеличением объема проблемных активов, однако
далеко не всеми планами финансового оздоровления (далее – ПФО) был
предусмотрен значительный объем повторного финансирования, и АСВ не
спешит выдавать новые кредиты. Таким образом, риски по резервированию
ранее не выявленных проблемных активов пока ложатся на санаторов.
Риски, связанные с санацией, оказали давление на рейтинги банков: за
последние полгода по 7 из 12 банков-санаторов были негативные рейтинговые
действия. Финансовое положение многих санаторов стало ухудшаться еще до
присоединения санируемых банков. Но участие в санации также оказало
давление на их показатели, так как возникла необходимость поддержки
санируемых банков доходными активами и ликвидностью. Часть негативных
рейтинговых действий обусловлена консервативным подходом агентства к
оценке рисков санации в силу непрозрачности ее процесса. Также агентство
учитывало, что качество активов и нормативы некоторых санаторов были
искажены «перевешиванием» рисков на баланс санируемых банков.
Таким образом, текущая организация процесса санации дает санаторам
возможность решать свои проблемы за счет «пациентов»: например,
96
привлекать от них ликвидность (банки, санируемые Пробизнесбанком, были
переданы новому санатору с возросшим объемом обесцененных активов из-за
МБК, выданных материнскому банку). Процесс финансового оздоровления
подразумевает наращивание качественных активов, генерирующих
стабильный доход, за счет которого санируемые банки поэтапно начисляют
резервы по невозвратным ссудам (на 01.06.2016 такие кредиты
зарезервированы довольно слабо). Но санаторы нередко «делятся» не только
хорошими, но и проблемными заемщиками. Кроме того, санируемый банк
может кредитовать аффилированные структуры санатора, пользуясь
возможностью не соблюдать нормативы. В итоге объем проблемных ссуд и
концентрация на связанных заемщиках у санируемого банка только
возрастает.
3.2.Меры по совершенствованию политики оздоровления кредитных
организаций
Оздоровление российских банков слишком дорого обходится ЦБ РФ и
бюджету страны. К такому выводу пришло рейтинговое агентство Fitch,
которое подсчитало, что за последнее время регулятор потратил на санацию
30 кредитных организаций на 500 миллиардов рублей больше, чем мог бы.
Проблемные банки, по мнению аналитиков, проще было бы ликвидировать.
Fitch приветствует стремление Центробанка напрямую входить в капитал
«больной» организации и призывает правительство скорее прописать в законе
процедуру bail-in. Участники рынка считают, что в деле спасения банков
необходим баланс между санацией и ликвидацией.
В своем докладе Fitch называет нынешний механизм спасения банков за
счет льготного кредита для санатора от ЦБ (через Агентство по страхованию
вкладов) несовершенным и требующим пересмотра. На то есть сразу
несколько причин. Во-первых, существующие правила не обязывают
спасенные за счет денег регулятора банки соблюдать его нормативы. Это
97
стимулирует потенциальных покупателей приобретать такие кредитные
организации и использовать их в качестве склада для своих плохих активов.
Возможно, решением было бы создание специального фонда
консолидации. Финансированием нового фонда займется непосредственно
Центробанк. Он же готов выступить организатором каждой конкретной
процедуры санации.
Чтобы снизить масштаб злоупотреблений со стороны банков-санаторов,
ЦБ РФ установил для них основные критерии финансовой устойчивости в
Указании 4010-У. Документ определяет условия допуска банка-приобретателя
к участию в закрытом конкурсе по отбору санаторов для проблемных банков.
Например, наличие положительного суммарного финансового результата и
необходимость сопоставимости размеров «доктора» и «пациента». Такие
требования к финансовому положению вполне обоснованы, так как у санатора
не должно быть потребности в «перевешивании» некачественных активов на
баланс санируемого банка. Санатор должен выдержать давление на капитал и
ликвидность при передаче своих качественных активов в залог по кредитам
АСВ, а также быть готов к докапитализации санируемого банка в случае
обесценения новых кредитов и недостаточного уровня прибыли.
Многие действующие банки-санаторы не соответствовали бы сегодня
новым правилам ЦБ.
Треть банков, которые сейчас санируют проблемные банки, не
соответствовали бы новым правилам ЦБ по такому показателю, как
финансовый результат. Важным критерием также является наличие у санатора
величины собственных средств в размере не менее 10% от размера
обязательств проблемного банка. Так как на роль санаторов обычно
выбирались наиболее крупные банки, то данное требование Указания 4010-У
в большинстве случаев соблюдалось. Однако, на сегодняшний день имеются
санаторы, не обеспечившие выполнение мер ПФО, что позволяет АСВ
провести новый конкурс на выбор санатора (например, РНКБ не выкупил
допэмиссию Крайинвестбанка в установленный срок).
98
Рисунок 15. Суммарный финансовый результат банка-санатора за
период с 01.04.15 по 01.04.16
52
Введение 4010-У приведет к сужению круга как потенциальных, так и
действующих санаторов, а также к более активному использованию новых
механизмов санации. Большая часть банков-санаторов не соответствуют
требованиям Указания. По этой причине рассматриваются новые механизмы
санации, такие как bail-in и создание подконтрольного ЦБ РФ агента-санатора.
Механизм bail-in, при котором крупнейшие кредиторы банка становятся его
санаторами, существенно снижает финансовую нагрузку на АСВ. Однако
эффективность данного инструмента неочевидна из-за отсутствия у
кредиторов банка опыта по его управлению. Кроме того, расширение практики
применения bail-in может спровоцировать существенный переток средств
корпоративных вкладчиков в госбанки. Создание «мегасанатора» вряд ли
будет способствовать сокращению объемов финансирования от АСВ, а вот
контроль за расходованием выделенных средств станет более трудоемким. На
наш взгляд, наиболее оптимальным механизмом является создание агента ЦБ
РФ. Он позволит снизить масштаб злоупотреблений со стороны банков-
52
Отчет ЦБ РФ о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2016 году
99
санаторов, сократить объемы повторного финансирования от АСВ, а также не
предусматривать льготный режим соблюдения обязательных нормативов для
санируемых банков.
Также стоит отметить, что Центробанк России разрабатывает новый
механизм санации проблемных кредитно-финансовых организаций.
Ожидается, что в ближайшее время ЦБ увеличит свое присутствие в совете
директоров Агентства по страхованию вкладов (АСВ) и таким образом
возьмет под контроль процесс финансового оздоровления банковской системы
страны.
За последние два года Центробанк России достаточно сделал для
оздоровления финансовой системы страны. Рынок очищен, количество
игроков сократилось до того уровня, которым ЦБ может управлять
эффективно. Сейчас, скорее всего, произойдет замедление темпов отзывов
лицензий у банков. Хотя в целом усиление контроля со стороны
мегарегулятора особо не повлияет на механизм отзыва лицензий у
недобросовестных игроков, но в каждом конкретном случае будет более
эффективным. В итоге это приведет к сокращению средств АСВ на санацию
кредитных организаций. Но в целом никак не скажется на объемах выплаты
страховых возмещений по вкладам, а лишь приведет к улучшению качества
контроля над банками.
К осени 2017 года может заработать новый механизм санации
проблемных банков через создаваемый Центробанком (ЦБ) Фонд
консолидации банковского сектора
53
. Это позволит как минимум на треть
сократить расходы на оздоровление финансового сектора. Если же новые
правила не будут утверждены законодательно, ЦБ грозит отказаться от
санации банков. До сих пор спасение банков-банкротов обходилось дороже,
чем их ликвидация.
53
Новый механизм финансового оздоровления кредитных организаций// Банк России.
Режим доступа: http://www.cbr.ru/Press/press_centre/events/event_2017-03-24.pdf
100
Новый механизм, в частности, предполагает, что теперь будут
использоваться не льготные кредиты от Агентства по страхованию вкладов
(АСВ), как сейчас, а средства самого ЦБ. Для этих целей создадут Фонд
консолидации банковского сектора и управляющую компанию фонда. И, как
следует из пояснительной записки к тексту законопроекта, регулятор будет
вправе за счет средств фонда приобретать акции (доли) санируемых банков,
предоставлять им субординированные кредиты (депозиты, займы,
облигационные займы), а также кредиты, размещать депозиты, выдавать
банковские гарантии. Конечная же цель управления банками, прошедшими
процедуру рекапитализации, – их продажа новому владельцу на открытом
аукционе, проводимом ЦБ.
За счет введения нового механизма удастся серьезно сократить
стоимость финансового оздоровления российской банковской системы. По
предварительным оценкам, использование нового механизма позволит
сократить объемы финансирования мер по санации на 30%.
Так, по данным АСВ, только на 1 марта 2017 года общий размер
финансирования мероприятий по санации российских банков составляет
почти 1,2 трлн руб., из которых за счет средств ЦБ профинансировано 1 трлн
руб., за счет имущественного взноса РФ в АСВ – 100 млрд, а за счет средств
Фонда обязательного страхования вкладов – лишь 6,06 млрд руб. К слову,
аналитики международного рейтингового агентства Fitch ранее указывали, что
санация только 30 российских банков обошлась государству на 500 млрд руб.
дороже, чем стоила бы их ликвидация. По оценкам агентства, с 2014 года
российские власти направили на поддержку банковского сектора 3,2 трлн руб.,
что эквивалентно 3,7% от оценочного размера ВВП за 2016 год.
Кроме того, изменение схемы санации сегодня необходимо для
повышения эффективности контроля за расходами на финансовое
оздоровление. Так, ревизия санационных проектов показала, что далеко не все
инвесторы используют кредиты эффективно. А некоторые проекты в итоге
оказывают даже негативное влияние на финансовое положение самих
101
санаторов. Соответственно планируется на значительный период времени
отойти от предоставления средств большому количеству частных банков,
потому что большинство частных групп уже являются санаторами и несут на
себе бремя финансового оздоровления других банков.
При этом, если законопроект о Фонде консолидации банковского
сектора не будет принят, то и новых санаций больше не будет. Во-первых, он
не готов выдавать такие бесплатные деньги, в таких масштабах, по таким
ставкам и на такие сроки. Во-вторых, не видят на рынке частных инвесторов,
которые были бы способны взять на себя ответственность за новые
финансовые оздоровления.
Таким образом, российский регулятор сохранит за собой теоретическую
возможность для кредитной схемы санации банков, однако в приоритете будет
новый механизм. В итоге получается, что в ЦБ фактически требуют утвердить
новую схему быстро, ведь старая показала себя как полностью
недееспособная. ЦБ еще в начале 2016-го стал говорить о неэффективности и
затратности существующей схемы санации банков. Это стало очевидным
после ряда примеров, когда банк-санатор использовал льготные кредиты от
АСВ и ЦБ не по назначению, а для своих нужд. Немаловажно, по-видимому,
и то, что регулятору приходится преодолевать и исправлять собственные
ошибки в организации системы санации. Причина же столь долгого принятия
данного закона кроется в неадаптивности российской банковской системы к
современным вызовам в экономике.
Помимо проблемы адекватной оценки качества залогов, принимаемых
банками в качестве обеспечения по выданным ссудам, препятствием к
снижению количества отзывов лицензий российских банков можно считать и
отсутствие регуляторного требования к банкам по проведению
унифицированной оценки качества активов, позволяющей получить
взвешенные по риску требования к капиталу. На сегодняшний день банки
руководствуются Положением Банка России от 26.03.2004 № 254-П «О
порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные
102
потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности», а также
внутренними процедурами по риск-менеджменту. Безусловно, Банк России
постоянно совершенствует стандарты банковского регулирования в
соответствии с требованиями Базельских соглашений. Одним из важнейших
документов является Инструкция Банка России от 03.12.2012 № 139-И «Об
обязательных нормативах банков», в которой формула расчета нормативов
соответствует формуле, прописанной в Базельском соглашении по капиталу.
Дальнейшее развитие методологии оценки кредитного риска было связано с
внедрением Положения Банка России от 06.08.2015 № 483-П «О порядке рас-
чета величины кредитного риска на основе внутренних рейтингов», которое
также полностью соответствовало Базельскому соглашению. Согласно
данному Положению кредитная организация может получить разрешение
Банка России на использование собственных моделей оценки риска для
расчета достаточности капитала. Тем не менее к текущему моменту ни одна
кредитная организация пока не получила разрешение на его применение от
регулятора. Таким образом, в качестве одного из путей совершенствования
механизма оценки активов банков может выступить внедрение более четкой
стандартизированной методологии, описывающей процедуру учета рисков и
их весов, на основании которой кредитная организация сможет эффективно
выстроить структуру своего капитала, обладающую устойчивостью к
различным рискам. Существующие регуляторные требования дают банкам
достаточно большую степень свободы в рамках оценки качества активов, в
результате чего проблемы банка попадают в поле зрения регулятора поздно –
на этот момент нехватка капитала становится столь значительной, что в
большинстве случаев отзыв лицензии становится лишь делом времени.
В условиях сложившейся нестандартной ситуации необходимо решить
три основных задачи: установить стабильные цены, укрепить банковский
сектор и предотвратить накопление рисков в финансовой сфере.
103
1. Восстановление ценовой стабильности
В рамках решения задачи нужно добиться постепенного снижения уровня
инфляции в ближайшие 3 года до 4%, а затем удерживать данный показатель
столько, сколько потребуется для качественной реструктуризации
отечественной экономики и адаптации ценового баланса.
Меры по решению вопроса необходимо предпринимать параллельно с
действиями по перестройке на инфляционное таргетирование, которое
видится Центробанку более продуктивным, нежели традиционная политика,
направленная на снижение инфляции. Такой режим позволит добиться
предсказуемой обстановки и устойчивости ценообразования.
2. Санация банковского сектора
Для решения этой проблемы требуется совершенствовать инструменты
регулирования банковской системы, основываясь на принятых мировых
стандартах и нормах в этой сфере. Средством для выполнения задачи являются
последовательные и своевременные методы надзорного контроля за
деятельностью частных банков.
3. Снижение рисков в финансовой системе
Особое внимание планируется уделять предотвращению появления
проблемных областей и колебаний в отдельных сегментах рынка, к примеру,
в секторе потребительского кредитования.
Ключевыми задачами текущей политики также выступают
создание общенациональной платежной системы и становление Центробанка
в роли полноценного комплексного мегарегулятора.
Мерами по совершенствованию политики оздоровления кредитных
организаций являются:
Предотвращение подделок финансовой отчетности путем принятия
соответствующего закона об уголовной ответственности за это;
Регулирование практики кредитования банками учредителей и акционеров;