14
высоколиквидных вложений и сокращение объемов выданных кредитов), так
и на уровень экономической активности в стране;
2) сокращение издержек клиентов. При возникновении финансовой
несостоятельности банка стоимость его активов, как правило, меньше
стоимости обязательств, а собственного капитала недостаточно для покрытия
убытка. Вследствие большого количества заинтересованных сторон и объемов
бизнеса процедура банкротства банка занимает длительное время, в том числе
предполагает активное или пассивное участие в судебных процедурах.
Дополнительное социально е напряжение могут создать клиенты, вклады
которых превышают сумму страхового возмещения. Дополнительные
издержки возникают и при переходе клиентов на обслуживание в другой банк:
в частности, возможны временные и психоэмоциональные издержки,
вызванные построением эффективной системы взаимодействия;
3) устойчивое функционирование системы страхования вкладов. Во
многих странах мира для минимизации последствий банковского банкротства
используется обязательная система страхования вкладов. Даже несмотря на
долгосрочную устойчивость системы страхования, средств фонда может быть
недостаточно для выплаты страховой компенсации всем вкладчикам в период
высокой частоты отзыва лицензий. Снижение объемов страхового фонда
может вызвать справедливые опасения среди вкладчиков по поводу
невозможности получения компенсации и, таким образом, подорвать доверие
к системе страхования вкладов;
4) сохранение стоимости активов. Значимую роль в банковской
деятельности играет социальный капитал. Сотрудники банка имеют
налаженные деловые связи со своими клиентами, в связи с потребностями
которых зачастую видоизменяются и трансформируются предлагаемые
продукты и услуги. При прекращении деятельности банка его рыночную
стоимость образуют лишь кредитный портфель и физическая инфраструктура
(здания офисов, специализированная техника и пр.).
15
Кроме перечисленных положительных последствий, можно выделить и
ряд не менее значимых негативных последствий использования процедуры
финансового оздоровления в банковской отрасли
4
:
1) снижение ответственности. Банкротство является следствием
неэффективного управления или использования уязвимой к внешним шокам
модели бизнеса. Угроза потери собственных средств вынуждает
потенциальных клиентов банка более внимательно подходить к анализу его
деятельности и деловой репутации, что в свою очередь имеет
дисциплинирующий эффект для собственников и менеджеров самого банка.
Кроме того, банкротство не только приводит к потере вложенного в банк
капитала собственников, но и негативно влияет на репутацию допустивших
его менеджеров, сужая их будущие карьерные возможности. Таким образом,
практика финансового оздоровления снижает стимулы для ответственного
поведения у клиентов и менеджмента банка;
2) финансовые потери бюджета и центрального банка страны. Из-за
специфики банковской деятельности и высокого уровня ее государственного
регулирования процедура финансового оздоровления предполагает
использование финансовых ресурсов бюджета или центрального банка
страны. Привлекаемые у государства денежные средства являются
долгосрочными и используются на восстановление текущей ликвидности и
операционной деятельности банка. Таким образом, фактически
сформированные убытки банка, ставшие причиной его несостоятельности,
компенсируются новому собственнику банка за счет нерыночной ставки по
полученным в рамках финансового оздоровления средствам. Однако данные
средства могли бы быть инвестированы в насущные проекты развития
социальной инфраструктуры, в выполнение программ регионального развития
или направлены на компенсацию ущерба отдельным категориям
пострадавших клиентов банка;
4
Кабанова Ю. В., Лябушева А. А., Тарадаева А. В. Финансовое оздоровление кредитных
организаций // Системное управление. - 2013. - № 3. - С. 14.
16
3) снижение качества банковского надзора. Центральный банк и другие
финансовые регуляторы имеют широкие полномочия по надзору за
деятельностью кредитных организаций. Наряду с доступом к ежедневной
отчетности и детальному содержанию проводимых банком операций
регулирующие органы проводят периодические инспекционные проверки.
Таким образом, наступление несостоятельности банка может также
свидетельствовать о недостаточной эффективности организации надзора. В
частности, данная проблема является очевидной при банкротстве,
отягощенном продолжительным манипулированием финансовой
отчетностью, которое не выявил регулятор. Финансовое оздоровление не
создает резонансного эффекта в обществе относительно эффективности
банковского надзора и роли отдельных сотрудников регулятора в
сложившейся ситуации. Соответственно, практика применения финансового
оздоровления не стимулирует повышение ответственности регулятора и не
приводит к совершенствованию системы банковского надзора;
4) снижение конкуренции. Как правило, для реализации финансового
оздоровления привлекаются другие финансовые институты, обладающие
навыками и экспертизой управления банком, а также заинтересованные в
получении синергетического эффекта от участия в процессе. Одним из
условий участия в оздоровлении является переход права собственности на
банк, который в дальнейшем присоединяется или продолжает деятельность в
составе единой финансовой группы или конгломератанового собственника.
Важно отметить, что оздоровлением проблемных кредитных организаций
занимаются более крупные и эффективные банки, в результате чего
происходит увеличение их активов, сети территориальных подразделений и
количества обслуживаемых клиентов.
Таким образом, использование процедуры финансового оздоровления
имеет свои преимущества и недостатки. Отсутствие теоретических работ,
подтверждающих однозначное преимущество сохранения работоспособности
банка по сравнению с прекращением его деятельности, может быть объяснено
17
неоднозначным влиянием использования финансового оздоровления на
общественное благосостояние. Кроме того, если положительные эффекты от
применения оздоровления наблюдаются в краткосрочном периоде сразу после
начала процедуры (сохранение доверия к банковской системе, минимизация
издержек клиентов), то негативные эффекты — в среднесрочном (снижение
ответственности, финансовые потери) и долгосрочном (ухудшение качества
банковского надзора, снижение конкуренции в отрасли) периодах.
Любое предприятие – это производитель, который на основе
самоокупаемости и самостоятельности обеспечивает процесс производства
продукции.
От хорошего финансового состояния предприятия зависит объем
валового национального продукта, экономическое развитие страны, а также
обеспечение в материальных, социальных благах населения страны.
Для эффективного функционирования любого предприятия необходимо
принятие грамотных, своевременных управленческих решений.
Управление предприятием всегда должно быть антикризисным, с целью
профилактики возникновения банкротства, а при попадании в кризисное
состояние – антикризисным с целью оздоровления предприятия и выходом из
сложившегося кризиса.
В широком смысле это такое управление, в котором будет отлажена
система прогнозирования опасности банкротства, мер по снижению
вероятности возникновения банкротства, анализ симптомов
несостоятельности, проведение мероприятий по его оздоровлению и выводу
предприятия из этого состояния.
Банкротство предприятия – это экономический кризис.
Финансовое оздоровление прежде всего направлено на предупреждение
возможности банкротства кредитной организации. Рассмотрим более
подробно, что подразумевается под банкротством и как его можно определить.
Банкротство представляет собой сложный механизм экономического
регулирования, базирующийся на ряде экономических, финансовых и
18
юридических процедур, направленных на максимально возможное
удовлетворение требований кредиторов с одной стороны и восстановление
бизнеса должника с другой
5
.
Существует множество определений банкротства, одним из наиболее
распространенных в отечественной экономической теории следует считать -
прекращение хозяйственной деятельности по причине отсутствия
возможности восстановить платежеспособность на основе порядков,
установленных законодательством.
В Европе (за исключением Франции) еще с древних времен применяется
«прокредиторская» система банкротства, ставит своей целью наиболее полно
удовлетворить требования кредиторов. Часто при этом интересы должника в
расчет не берутся. Главное в этой системе – жесткий контроль за хранением
активов должника и их оперативной реализации.
Таким образом, банкротство - это признанная арбитражным судом
неспособность должника восстановить свою платежеспособность и
удовлетворить требования кредиторов, каким либо другим способом, нежели
путем ликвидации.
Банкрот (субъект банкротства) – это должник, неспособность которого
выполнить денежные обязательства перед кредиторами установлена
хозяйственным судом, в том числе обязательства по уплате налогов и сборов
в течение трех месяцев после наступления установленного срока.
Существуют различные подходы к выделению причин банкротства.
Причины банкротства можно четко разделить на внешние:
экономический кризис, непомерное налогообложение, рост конкуренции,
нестабильная политическая ситуация и т.д.; внутренние: непродуманная
5
Шорохова И. В. Банкротство кредитных организаций: сущность, причины, факторы //
Молодой ученый. — 2016. — №1. — С. 532
19
стратегия, рискованные инвестиции, перерасход капитала, слабая клиентура,
перепроизводство и т.д.
6
Таблица 1. Внешние причины финансовой несостоятельности организации
Фактор
Описание
экономический
Общая экономическая
ситуация в стране, покупательная
способность населения, ужесточение
конкурентной среды
политический
Общая политическая ситуация
в стране, отношение государства к
предпринимательской деятельности,
правовая и налоговая системы
технологический
Стремление расширить долю
занимаемого рынка и внедрить
новые продукты, совершенствование
технологии производства,
требование больших финансовых
вложений
рыночный
Влияние факторов рынка
(спрос, предложение, ресурсы, цены,
затраты)
Основные внутренние причины финансовой несостоятельности
кредитной организации могут касаться ее расчетно-платежной системы,
6
Бондаренко Т.Г. Направления развития процедур ликвидации кредитных организаций //
Прорывные экономические реформы в условиях риска и неопределенности.
Международная научно-практическая конференция. ООО Аэтерна (Уфа), 2015, с.10.
20
производственных ресурсов, структуры управления, управления финансами и
персоналом, маркетинга.
Цели прогнозирования банкротства связаны тесно со стремлением
избежать основных следствий данного явления.
Следствием банкротства являются следующие отрицательные
моменты
7
:
«Эффект домино». Финансово несостоятельная организация
может генерировать серьёзные бизнес-риски для успешно-работающих
организаций – её партнеров
Замедление экономического и социального развития страны.
Финансово несостоятельная организация замедляет предусмотренные
бюджетом программы развития страны
Социальный хаос. Вынужденное сокращение объёмов
хозяйственной деятельности вызывает сокращение численности рабочих мест
Экологический риск. Финансово несостоятельная организация не
имеет возможности тратить средства на реализацию природоохранных
программ.
Таким образом, нерешенность многих экономических проблем,
незавершенность институциональных преобразований в стране продолжают
воспроизводить совокупность различных факторов банкротства
хозяйствующих субъектов
8
.
Во всех странах процесс банкротства регулируется специальными
законодательными актами и правительственными нормативными
документами. В РФ основными актами являются следующие:
ГК РФ, утвержденный ФЗ от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ
7
Шорохова И. В. Банкротство кредитных организаций: сущность, причины, факторы //
Молодой ученый. — 2016. — №1. — С. 534.
8
Господарчук Г.Г., Аникина А.В. Оценка уровня стабильности российской банковской
системы // Деньги и кредит. - 2014. - № 5. - С. 24–30.
21
ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г.
№127-ФЗ
Приказ Минэкономразвития РФ «Об утверждении методических
рекомендаций по составлению плана финансового оздоровления» от 25 апреля
2007 г. № 57/134.
Так, ст.65 Гражданского Кодекса РФ устанавливает понятие
несостоятельности юридических лиц. Юридическое лицо, за исключением
казенного предприятия, учреждения, политической партии и религиозной
организации, по решению суда может быть признано несостоятельным
(банкротом).
Государственная корпорация или государственная компания может
быть признана несостоятельной (банкротом), если это допускается
федеральным законом, предусматривающим ее создание. Фонд не может быть
признан несостоятельным (банкротом), если это установлено законом,
предусматривающим создание и деятельность такого фонда
9
.
Таким образом, законодательством РФ устанавливаются основные
понятия, связанные с банкротством юридических лиц, а также основные
процедуры по осуществлению и мерам предупреждения несостоятельности.
Перед тем, как приступить к инструментам финансового оздоровления,
кредитная организация или независимая экспертиза должны провести
финансовый анализ с целью определения финансовой состоятельности
организации.
Анализ финансового состояния кредитной организаций обычно
проводится до момента обращения кредиторов с исками в арбитражный суд о
признании должника банкротом с целью предупреждения несостоятельности.
В процессе анализа определяется степень финансовой устойчивости
организации и на этой основе разрабатываются рекомендации по проведению
9
Федеральный закон от 22.10.2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», ст.2
22
финансового оздоровления и восстановлению платежеспособности
организации
10
.
Таким образом, установив неплатежеспособность предприятия и
неудовлетворенность структуры его баланса, целесообразно провести
детальный финансовый анализ представленных предприятием документов
бухгалтерской отчётности.
Методика финансового анализа использует шесть основных приёмов:
1. горизонтальный (временной) анализ (выявление абсолютных и
относительных изменений отдельных статей баланса или суммы статей, т. е.
Аналитических показателей);
2. вертикальный (структурный) анализ (изучение удельных весов
отдельных статей в общем итоге баланса для рассмотрения структурных
изменений баланса);
3. трендовый анализ (изучение отдельных показателей за ряд
периодов для выявления тенденций);
4. анализ относительных показателей (коэффициентный) (изучение
уровня и динамики относительных показателей);
5. сравнительный анализ;
6. факторный анализ.
Общая схема анализа несостоятельности организаций представлена на
Рисунке 1.
Бухгалтерский учет и отчетность как
информационная база
10
О методических рекомендациях по разработке кредитными организациями планов
восстановления финансовой устойчивости: Письмо Банка России от 29.12.2012 № 193_Т //
Вестник Банка России. 2013. № 1. С. 2.
23
Итоги и выводы
Рисунок 1. Схема анализа финансовой состоятельности
неплатёжеспособных организаций
11
Рассмотрим основные подходы к определению банкротства кредитных
организаций.
Так, в целях диагностики банкротства учёными Иркутской
государственной экономической академии предложена четырёхфакторная
модель риска банкротства (модель R), которая имеет следующий вид
12
:
R = 8.38xK1+K2+0.054xK3+0.63xK4 (1)
где:
К1 = Собственный оборотный капитал/Активы
11
Блинов А.О. Антикризисное управление: теория и практика. – М.: Юнити – Дана, 2013. –
с.102
12
Там же
Построение аналитического
баланса
Анализ
структуры
имущества и
источников
покрытия
Анализ
эффективности
и
интенсивности
использования
капитала
Анализ
финансовой
устойчивост
и и
платежеспос
обности
Анализ
кредитоспо
собности
Анализ
потоков
денежных
средств