12
выступает важным фактором успешной адаптация кластерной модели с
национальными условиями ведения бизнес-деятельности, потому что с их
помощью можно разработать взвешенную стратегию финансирования
развития производственного кластера на длительную перспективу, а также
конкретизировать тактические пути поэтапной реализации доктрины
8
.
Для всестороннего обоснования разработанных в дипломном
исследовании методических рекомендаций по совершенствованию
системы финансового управления предприятий целесообразно освещение
и соответствующих теоретических положений во взаимосвязи с
практической деятельностью субъектов хозяйствования.
Исследование сущности финансового планирования и его места в
системе финансового управления, с нашей точки зрения, целесообразно
начать с краткого рассмотрения общей системы управления на
предприятии.
Согласно основным положениям теории систем любой объект,
явление или процесс (включая саму фирму) можно рассматривать как
систему, то есть совокупность взаимосвязанных в единое целое элементов.
Любой системе присущи следующие признаки: во-первых, она состоит из
двух или более элементов; во-вторых, каждый элемент системы имеет
характерные только для него свойства; в-третьих, между элементами
системы существуют связи, с помощью которых они влияют друг на друга;
в-четвертых, система не может существовать вне времени и пространства,
то есть конечные границы и окружающую среду.
Можно выделить два подхода к управлению предприятием: первый,
на основе теории систем, которые позволяют охарактеризовать модель
организации как целое, где субъекты ставят определенные задачи,
осуществляют для их достижения определенные действия с объектами,
8
Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.Б. Ермасова, С.В.
Ермасов. - М.: Юрайт, ИД Юрайт, 2010. –С. 142.
13
используя для этого материальной потенциал организации; второй, на
основе теории принятия решений, в основу которого положено: во-первых
- управление как деятельность (процесс волеизъявления и реализации
данной воли, то есть процессы планирования, управления и контроля), во-
вторых - управление как орган управления (отдельные лица или группы
лиц, участвующих в процессе волеизъявления и реализации данной воли
по отношению к другим лицам).
Учитывая, что сущность любой категории раскрывается через
функции, которые ею выполняются, процесс управления тоже должен
выполнять определенные функции, под которыми следует понимать
объективно обусловленные общие направления или сферы деятельности, в
совокупности обеспечивают эффективную кооперацию совместной работы
и к которым относятся: планирование, организация, мотивация, контроль,
анализ.
В условиях утверждения рыночных принципов хозяйствования и
необходимости финансовой стабилизации отечественной экономики
важными факторами успешного развития отечественных субъектов
хозяйственной деятельности в долгосрочной перспективе является наличие
фундаментальной цели развития и построение эффективной системы
управления их финансами, ориентированной на достижение этой цели.
Управленческая деятельность с достаточным финансовым основанием
создает возможности для принятия руководителями таких финансовых
решений, направленных на выполнение задач, определенных
владельцами
9
.
Таким образом, существенной составляющей общей системы
управления на предприятии выступает финансовое управление, или
финансовый менеджмент, тесно взаимодействует с операционной и
9
Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент страховой организации: Учебное пособие
для студентов вузов / Н.Н. Никулина, С.В. Березина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. –С.
305.
14
инвестиционным менеджментом, менеджментом персонала и т.д. По
мнению А.В. Кнейслер, финансовый менеджмент представляет собой
систему принципов и методов разработки и реализации управленческих
решений по формированию, распределению и использованию финансовых
ресурсов безнеса и оптимизации оборота его денежных средств.
Рассматривая финансовый менеджмент как систему, можно утверждать,
что он представляет собой взаимодействие двух подсистем: управляющей
и которой управляют. Подсистема финансового менеджмента, которой
руководят - это объекты управления, то есть экономические отношения
относительно активов, капитала и финансовых потоков, связанных с
формированием, распределением и внедрением финансовых ресурсов.
Управляющая подсистема финансового менеджмента, то есть субъект
управления - это директор, финансовый директор, финансовые менеджеры
и другие работники финансовых подразделений компании.
Одним из принципиальных аспектов общей системы управления
является планирование, то есть ориентированный на перспективу процесс
принятия решений, который регулярно повторяется, и в котором
сочетаются различные виды управленческой деятельности: волеизъявление
и ее реализация, тесно связанные с регулированием и контролем.
Планирование, в широком смысле, представляет собой систематическое
формирование структуры и деятельности будущей организации и
охватывает процесс составления и принятия планов. Главное содержание
планирования состоит в повышение эффективности деятельности на
основании: 1) целевой ориентации и координации всех действий на
предприятии; 2) выявление рисков и снижения их уровня; 3)
разукрупнению и тем самым упрощения процессов; 4) повышение
гибкости и приспособленность к изменениям. В управлении рыночной
экономикой планированию уделяется значительное внимание, так как план
- это должным образом разработанное и оформленное управленческое
15
решение. Планирование обеспечивает взаимодействие различных видов
ресурсов в рамках избранного объекта управления, и устанавливает
оптимальные пропорции и темпы роста.
Исследуя методологию финансового управления, следует отметить,
что процесс разработки и материализации финансовой политики
начинается с формирования планов развития, оценки информационных и
ресурсных возможностей предприятий, анализа способности к повышению
эффективности управления факторами производства, оперативного
маневрирования, выбора оптимальной альтернативной стоимости капитала
, темпов развития, и на этой основе создание плана действий по
реализации поставленных задач.
Широкое внедрение финансового планирования в экономическую
практику требует решения вопросов его методологии, сбалансирования и
установления реалистичных плановых ориентиров, учета, оценки
соотношения и взаимодействия краткосрочных, долгосрочных целей и
тенденций развития, темпов, пропорций и других аспектов, Которые и
обусловливают значительное повышение интереса к исследованию
динамических закономерностей и новых направлений в экономике. С
точки зрения объектов исследования экономической науки, это означает
необходимость изучения циклической и трендовой составляющей
экономического роста систем различного уровня, в том числе на уровне
всей организации и отдельных её структурных подразделений.
Эффективный учет и содержательная оценка закономерностей
меняющихся процессов, сезонных колебаний, в вопросах планирования, и
в частности финансового, Выступает достаточно необходимым и является
важным направлением в повышение эффективности всей системы
управления
10
.
10
Мазур Д.В. Финансовое планирование деятельности предприятия / Д.В. Мазур //
Вестник Дальневосточного национального университета. - 2016. - № 6. - Т. 1. - С. 55-59.
16
Финансовое планирование занимает важное место в системе
финансового менеджмента, определяет необходимость постоянной к нему
внимания и совершенствования, особенно в условиях постоянных
изменений внешних условий и осложнения бизнеса. Рассмотрим несколько
точек зрения, Которые характеризуют взаимосвязь системы финансового
менеджмента и финансового планирования и раскрывают сущность
последнего. Так, Ковалев В.В., трактует финансовое планирование, как
один из методов финансового менеджмента. Вальтер О.Е., Понеделкова Е
.Н., Корнилин Д.А., рассматривая сущность финансового менеджмента
отмечают, что финансовый менеджмент как процесс управления
представляет собой систему, которая включает планирование,
организацию, мотивацию и контроль деятельности фирмы. Ряд западных и
отечественных ученых считают, что финансовое планирование - это
существенный элемент системы финансового управления, влияет на все
аспекты деятельности. Так, Алексеева М.М. придерживается точки зрения,
что планирование является одной из функций менеджмента, умение
предвидеть будущее предприятий и использовать это предвидение. А.
Робсон утверждает, что финансовое планирование и контроль являются
средствами, которые способствуют оптимальному выбору между
альтернативными вариантами при принятии решений. Ченг Ф. Ли, Джозеф
И. Финнерты подчеркивают, что «... финансовое планирование играет
важное значение в деятельности организации и представляет собой
процесс анализа дивидендной, финансовой, инвестиционной политики,
прогнозирования их результатов и влияния на экономическое окружение
компании и принятия решений относительно допустимого уровня риска
при оптимальном выборе проектов». Обобщив точку зрения Д. Хасси,
можно рассматривать планирование как ориентированный на будущее,
постоянный процесс управления, осуществляется в определенных
согласованных пределах и ответственный за изменения в будущем, и
17
касается составления стратегических и оперативных планов, а также
планов на разных уровнях организационного управления и обязательно
включает определенные методы мониторинга и контроля. Вообще, при
исследовании работ иностранных ученых, можно представить финансовое
планирование как основной элемент систематического менеджмента
активов.
1.2. Методика финансового планирования
С развитием рыночных отношений одной из главнейших функций
управления бизнесом является задача финансового планирования. Новая
система планирования требует совершенствования методов финансового
планирования.
В последние годы наиболее актуальным становится использование
следующих методов:
1. Нормативный метод основан на утвержденных в соответствии с
действующим законодательством научно обоснованных норм и
нормативов, тарифов, цен, расценок, ставок, для экономического
обоснования плановых заданий, то есть для расчетов потребности в
финансовых ресурсах и источников их формирования. Такими нормами
являются нормы амортизационных отчислений, ставки налогов, ставки
тарифных взносов, нормативы потребности в оборотных средствах и др.
Нормативный метод применяется:
при планировании расходов (норм затраченного сырья, материалов
, топлива, тепловой и электрической энергии на единицу ставки расценки
по оплате труда, процентные ставки отчислений в государственные
целевые фонды, нормы амортизационных отчислений и т.п.);
при планировании валовой и чистой прибыли (расчетные нормы
надбавок (наценок) и рентабельности, ставки налогов и сборов и т.д.);
при нормировании запасов оборотных средств (нормы запасов
сырья, материалов, топлива, готовой продукции, товаров в днях оборота)
18
при прогнозировании использования чистой прибыли (проценты
отчислений на выплату дивидендов, пополнение уставного и резервного
капитала, на реальные инвестиции на целевое направление социального
направления и т.п.);
при расчете других показателей финансового плана
11
.
2. Метод процента от продаж заключается в том, что каждый
элемент финансовой документации рассчитывается как некое процентное
соотношение от установленного количества продаж.
А. Т. Филатова
12
в основу определения процентного соотношения
вкладывает:
процентные соотношения, характерные для текущей деятельности;
процентные соотношения, рассчитанные на основе
ретроспективного анализа как средние за последние несколько лет
ожидаемые изменения процентных соотношений, особенно в тех
случаях, когда процентные отношения, которые сложились, не
удовлетворяют руководство и оно желает изменить их для улучшения
финансовых показателей.
Метод процента от продаж позволяет решать несколько вопросов. Во
-первых, определения будущих расходов, активов и обязательств, которые
представлены в виде процента от продаж, при запланированном росте
объема продаж в процентах на следующий год. Во-вторых, этот метод
позволяет составлять сбалансированную прогнозную информацию
(прогнозный баланс, прогнозный отчет о прибылях и убытках, смета
наличности).
Недостаток данного метода в том, что никакая организация не
способна постоянно работать на полную мощность, сомнительным
11
Морозко Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю.
Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – С. 165.
12
Филатова Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.В. Филатова. - М.:
ИНФРА-М, 2015. –С. 77.
19
является предположение о сбалансированности связанных ресурсов, а для
того, чтобы объем продаж рос, нужны только капитальные вложения.
Поэтому финансовый план в конечных параметрах может быть достаточно
искаженным. В методе процента от продажи возникают много
погрешностей из-за корректировки отдельных элементов связанных
ресурсов, которые рассчитываются умножением их фактической величины
роста объема выручки в плановом периоде, а это иногда различается с
фактическими соотношениями, отсюда расчеты бывают неточны.
3. Расчетно-аналитический метод используется при определении
количества отчислений от прибыли в фонд накопления, потребления и
резервный фонд, при планировании суммы доходов и прибыли.
Это один из самых используемых методов планирования
финансовых показателей в рыночной экономике. Суть метода - не только
простое сопоставление плановых данных с отчетными для нахождения
отклонений, но и способ, благодаря которому можно определить основные
закономерности, внутренние резервы бизнеса, тенденции натуральных и
стоимостных показателей.
Данный метод основан на экспертной оценке и используется в
случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а
взаимосвязь может быть установлен на основе анализа связей и динамики.
Например, чтобы рассчитать, какое количество финансовых ресурсов
требуется на плановый квартал, необходимо определить фактический
объем использования финансовых ресурсов в среднем за один квартал,
далее с помощью экспертной оценки вероятного изменения величины
использования этих ресурсов, рассчитать, заменив средний фактический
размер на величину будущего роста.
4. Сущность и содержание балансового метода заключается в том,
что при создании баланса достигается сбалансированность между
20
доходами и расходами, происходит увязка всех разделов плана между
собой.
Балансовый метод используется при планировании и распределения
прибыли, при планировании потребности поступления средств в такие
финансовые фонды, как фонд накопления, фонд потребления и др.
13
.
Баланс движения денежных средств показывает приливы и отливы, а
также направления использования средств, то есть денежные потоки.
Направления движения денежных средств рассматриваются в зависимости
от основных видов деятельности:
1) финансовая деятельность: приток средств - получение
долгосрочных и краткосрочных займов; отток средств - выплаты
дивидендов (возврат краткосрочных и долгосрочных займов);
2) операционная деятельность: приток средств - выручка от
реализации работ, услуг, авансы от заказчиков и покупателей; отток
средств - оплата по счетам поставщиков, бюджетные и внебюджетные
отчисления, выплата заработной платы и по процентам;
3) инвестиционная деятельность - поступления и выбытие основных
средств, нематериальных активов, покупка или реализация имущества.
5. Бюджетный метод является основным методом текущего
финансового планирования, но его можно использовать и на более
длительные промежутки времени.
А. Н. Трошин
14
предлагает следующую трактовку термина: бюджет -
это форма планового расчета, которая отражает тщательно разработанную
программу действий предприятия на предстоящий период, схему
денежных поступлений и расходов, согласованная с производственной
13
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. - М.:
Проспект, 2015. –С. 115.
14
Трошин А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник / А.Н. Трошин. - М.: НИЦ ИНФРА-
М, 2015. –С. 154.
21
программой. Различают операционные, финансовые и инвестиционные
бюджеты. Разрабатывается бюджет в рамках предыдущего квартала или
месяца.
Существует целая система взаимосвязанных бюджетов, которая
включает в себя: сводный бюджет по предприятию, бюджет отдельных
операций, бюджет планирования доходов и расходов структурных
подразделений.
Бюджетный метод планирования позволяет вести учет анализ и
планирование финансовых потоков, обеспечивает платежеспособность,
помогает вести планирование налогов на прибыль, выявляет размеры
динамики положительного и отрицательного сальдо наличности и др.
Результатами бюджетного планирования является выявление
дефицита финансирования на время, отображенный в прогнозном балансе,
определение размера дисбаланса между активами и пассивами
прогнозного баланса за счет отражения всех возможных финансовых
решений на следующий год.
6. Одним из базовых методов финансового планирования является
прогнозный метод. Прогноз - это научно обоснованное суждение о
возможном состоянии бизнеса и его среды в будущем, о возможные пути и
сроки осуществления. Данный метод включает в себя разработку полного
набора альтернативных финансовых параметров и показателей, с помощью
которых определяются варианты развития финансового состояния.
В процессе прогнозирования используются система методов
финансового прогнозирования, которая разделяется на две большие
группы:
1) качественные методы прогнозирования, или методы экспертных
оценок. Данные методы основаны на проведенные интуитивно-логический
анализ проблемы, предполагают учет объективного мнения экспертов о
будущем состоянии событий или явлений. Ради этого обращаются к