22
специалистам экспертов со специальным образованием, интуицией и
опытом;
2) количественные методы. В научной литературе указывается, что
большинство предприятий в финансовом прогнозировании используют в
основном количественные методы прогнозирования.
Количественные методы, в зависимости от модели, которая
используется, можно разделить на группы.
1. Детерминированные методы представляют собой наличие четко
детерминированных и функциональных связей, когда каждому значению
факторного признака принадлежит определенное неслучайное значение
результативного признака. Данные методы используются в форме отчета о
прибылях и убытках, в котором результативный признак - прибыль,
связанная с факторами, уровень расходов, выручка от реализации, размер
налоговых ставок.
2. Стохастические методы. Данные методы имеют вероятностный
характер как прогноза, так и самой связи между показателями, которые
исследуются.
3. Комбинированные методы используются для рационального
объединения методов, которые рассмотрены выше и являются базовыми.
Целью использования комбинированного метода является повышение
точности прогнозирования, снижение затрат на его проведение.
Относительно включения прогнозного метода к методам
финансового планирования, то, по нашему мнению, его можно считать
самостоятельным процессом, ведь прогнозирование - это процесс научно
обоснованного предвидения, который включает в себя не только расчеты
финансовых показателей, но и выводы, которые делает финансовой
23
менеджер на основе проведенных расчетов и планирует конкретные
действия в прогнозируемом периоде
15
.
Предлагаем сочетание методов и моделей планирования (таблица 1).
Таблица 1
Методы и модели финансового планирования
Модели
финансового
планирования
Методы финансовой планирования
Нормативный
метод
Метод
процента
от
продажи
Расчетно
-
аналитически
й метод
Балансовый
метод
Метод
бюджетного
планирования
Прогнозный
метод
Разработка
финансового
раздела бизнес-
плана
+
-
+
+
-
+
Бюджетирование
+
-
+
+
+
+
Составление
прогнозных
финансовых
документов
+
+
+
+
+
+
Модель «Разработка финансового раздела бизнес-плана»
применительно к банковскому сектору включает следующие этапы:
подготовку заявок на получение кредитов в коммерческих банках;
составление проспектов эмиссии ценных бумаг для привлечения
дополнительного капитала в денежной форме;
обоснование получения иностранных инвестиций, что
сопровождается предоставлением инвесторам надежной информации о
финансовой привлекательности бизнес-проекта.
При составлении модели используются следующие методы:
нормативный метод (нормы амортизационных отчислений, нормативы
потребности в оборотных средствах, ставки налогов), расчетно-
аналитический метод (планирование суммы доходов и прибыли,
15
Кокин А.С. Финансовый менеджмент: Учебное пособие для студентов вузов / А.С.
Кокин, В.Н. Ясенев. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. –С. 303.
24
определение величины отчислений от прибыли в резервный фонд, в фонды
накопления и потребления), балансовый метод (баланс доходов и
расходов, баланс денежных расходов и поступлений), прогнозный метод
(прогноз объемов продаж продукции / услуг).
Модель «Бюджетирование». Бюджетирование - технология
управления бизнесом на всех уровнях компании, которая обеспечивает
достижение ее стратегических целей с помощью бюджетов на основе
сбалансированных финансовых показателей. Это технология финансового
планирования, учета и контроля доходов и расходов, получаемых от
бизнеса на всех уровнях управления. Применяется данная модель при
краткосрочном финансовом планировании.
При использовании модели используются методы: нормативный,
расчетно-аналитический; балансовый, бюджетный (бюджет наличности,
бюджет дополнительных вложений капитала) и прогнозный (бюджет
доходов и расходов)
16
.
По нашему мнению, при конструировании модели «бюджетирования
» можно использовать названный выше прогнозный метод. Бюджет
доходов и расходов - это прогнозный отчет о прибылях и убытках, в
котором рассчитываются прогнозные значения про реализацию
продукции, объемы продаж, управленческие расходы, налоги, проценты по
займам и др. Результат использования данного метода имеет большое
значение для организации, так определяется прогнозная величина прибыли
и оценивается рентабельность деятельности.
При составлении отдельных видов бюджетов нужно учитывать
взаимосвязи, существующие между ними, с помощью которых можно
определить порядок их формирования. Совокупность всех видов бюджетов
и порядок их составления называют бюджетной моделью .
16
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учебное пособие / В.В.
Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2015. –С. 256.
25
Бюджетная модель представляет собой процесс формирования
бюджета, который начинается с разработки бюджета продаж, на основе
которого составляется производственная программа, планируется
потребность в сырье и материалах, мощности, запасах, персонале и др.,
составляется бюджет себестоимости продукции. Далее определяются
бюджеты расходов - коммерческих и управленческих. На последнем этапе
формируются финансовые бюджеты: бюджет доходов и расход, прогноз
баланса, бюджет денежных средств.
Бюджетирование предусматривает подготовку главного бюджета,
состоящего из интегрированных друг с другом бюджетов, отражающих
различные стороны деятельности организации.
Модель «Составление прогнозных финансовых документов».
Применяют модель при долгосрочном финансовом планировании, где
составляются отчеты о движении денежных средств и прогнозного
баланса, отчеты о прибыли и убытках, с помощью которых бизнес имеет
возможность разрабатывать оперативные бюджеты. При использовании
данной модели используются следующие методы: нормативный метод,
метод процента от продаж (определяет каждую статью планового баланса
и отчета о прибылях и убытках в зависимости от величины продажи),
расчетно-аналитический метод, балансовый метод, бюджетный метод,
прогнозный метод.
С помощью метода процента от продаж определяется точное
содержание прогнозных документов.
Составление финансового плана (по отчету движения денежных
средств) определяет величину платежей и поступлений, обеспечивает
текущую платежеспособность в год. На основе показателей плана
финансовых результатов, условий реализации и закупки товаров, срока
оплаты, уплаты налогов, предоставление кредитов покупателям и др.
рассчитываются показатели финансового плана.
26
План-прогноз денежных потоков определяет направления
расходования и источники поступления денежных средств. Поскольку
большинство показателей спрогнозировать очень трудно, планирование
денежных потоков ограничивается составлением бюджета наличных
денежных средств
17
.
Для выбора модели следует придерживаться следующих
характеристик:
предположения и результаты должны быть безошибочными;
модель должна быть гибкой (для разнообразных ситуаций) и
способной к совершенствованию;
конечные результаты должны быть просты для восприятия и не
нуждались специальной подготовки от менеджера.
Рассмотрение моделей финансового планирования можно закончить
словами Этрилл П: «... модели, в которых были бы учтены все сложности и
невидимые преграды, которые возникают в процессе финансового
планирования, никогда не появятся», - и далее: «Не существует ни теории,
ни модели, которые обеспечивали бы выбор оптимальной финансовой
стратегии. Следовательно, финансовое планирование осуществляется
методом проб и ошибок»
18
.
Таким образом, финансовое планирование на предприятии должно
постоянно совершенствоваться. Применение современных моделей
финансового планирования имеет большое значение для экономического
роста организации. Предложенное сочетание моделей и методов
финансового планирования позволит бизнесу приобрести финансовую
17
Сытник Г. Финансовое планирование в ценностно ориентированном управлении / Г.
Сытник // Вестник КНТЭУ. - 2014. - № 6. - С.56-72.
18
Этрилл П. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и
бизнесменов / П. Этрилл, Э. МакЛейни; Пер. с англ. В. Ионов. - М.: Альпина Пабл.,
2014. - 648 c.
27
устойчивость и рентабельность, более подробно отработать финансовую
составляющую деятельности.
1.3. Повышение эффективности финансового планирования
Финансовое планирование выступает системной технологии учета,
планирования и контроля за финансовыми результатами и финансовыми
ресурсами субъекта хозяйственной деятельности. Оно обобщается в
финансовый план развития и деятельности компании на определенный
период. Финансовое планирование на предприятиях имеет большое
значение, поскольку оно определяет жизнеспособность
предпринимательского проекта в условиях жесткой конкуренции и
является инструментом получения финансового обеспечения от
кредиторов и инвесторов
19
.
С развитием экономических отношений и усилением конкуренции
возникает необходимость постоянного совершенствования финансового
планирования на фирме. Основное значение в улучшении финансового
планирования заключается в том, что хозяйствующий субъект будет иметь
возможность быстрой адаптации к условиям внешней среды. Итак, фирма
будет иметь конкурентные преимущества и устойчивое финансовое
состояние.
Для многих малых предприятий РФ характерно в аппарате
управления совмещение функций в сфере финансового планирования или
его отсутствие. Формирование финансовой службы, разрабатывает и
контролирует выполнение финансовых планов, является основной
предпосылкой эффективного финансового планирования. Финансовая
служба может быть представлена финансовым управлением на крупных
19
Турова Л.Л. Бюджетирование как одно из направлений планирования деятельности
предприятия [Электронный ресурс] / Л.Л. Турова // Проблемы системного подхода в
экономике. Электронное научное специализированное издание. - 2017. - № 4. – С. 56-
59.
28
фирмах и финансовым отделом в средних компаниях. Также финансовая
служба может быть представлена в виде директора или главного
бухгалтера, который не только ведет бухгалтерский учет, но и формирует
финансовую стратегию (на малых субъектах хозяйствования). Финансовая
служба может иметь такие составляющие, как финансовый директор, отдел
оперативного управления планированием, отдел ценных бумаг, отдел
финансового планирования, бухгалтерия, аналитический отдел.
Для оптимизации финансового планирования можно применить
контроллинг, которым является система будущего развития компании. С
помощью этой системы можно ориентировать управленческий процесс на
максимальное увеличение прибыли, стоимости капитала при минимальном
риске при сохранении платежеспособности и ликвидности предприятия. С
помощью контроллинга можно систематически наблюдать и изучать
поведение внутреннего финансово-экономического механизма деловой
единицы и разрабатывать способы достижения целей
20
.
В процессе составления финансового плана желательно использовать
косвенный метод потому, что он раскрывает информацию об источниках
поступления денежных средств и направления их расходования. Используя
соответствующий метод, можно оценить инвестиционную
привлекательность компании, кредитоспособность, обязательства и
капитал, состав активов, доходность и ликвидность. В процессе
планирования денежных статей целесообразно использовать метод
дисконтирования, а для фондовых (неденежных) использовать методы
оценки по рыночной цене привлеченного капитала и активов. В процессе
финансового планирования могут применяться различные методы оценки
стоимости активов, что приводит к возникновению финансовых разниц.
20
Терещенко А.А. Современное состояние и перспективы развития финансового
контроллинга / А. Терещенко, Д. М. Стащук, Д. Г. Савчук // Финансы Российской
Федерации. - 2017. - № 2. - С. 117-126.
29
Соответствующие финансовые разницы следует учитывать при расчете
плановых финансовых показателей.
Для совершенствования финансового планирования в краткосрочном
периоде предприятиям целесообразно использовать бюджетирования.
Бюджетирование в системе финансового планирования дает субъекту
хозяйствования ряд преимуществ. Бюджеты подразделений компании
разрабатываются каждый месяц, что делает реальной структуре доходов и
расходов. При минимальной численности бюджетов уменьшаются затраты
рабочего времени финансовых и экономических служб предприятия.
Значительным преимуществом использования бюджетов является большая
самостоятельность подразделений субъекта хозяйственной деятельности в
разрезе расходов на заработную плату.
Финансовое планирование на фирме может быть эффективным в
случае быстрого его проведения. Для сокращения времени осуществления
финансового планирования следует сформировать автоматизированную
систему бюджетирования. Основная функция этой системы заключается в
скорейшем проведении бюджетирования, и она различна для разных
компаний. Характеристики автоматизированной системы бюджетирования
зависят от типа предприятия и особенностей его деятельности
21
.
Совершенствовать финансовое планирование можно пятью
главными направлениями. Первым направлением выступает формирование
стабильных условий предпринимательской деятельности, которое
заключается в обеспечении стабильности налогового законодательства и
содержании на оптимальном уровне инфляции. Вторым направлением
выступает интенсивное использование стратегического финансового
планирования, которое сейчас почти не используется из-замедленные
темпы экономического развития и проблематичность расчета точных
21
Терещенко А.А. Теоретические основы бюджетирования на предприятии, // Финансы
Российской Федерации, 2016.-No11, с. 17-23.
30
финансово-экономических показателей. Использование экономико-
математических методов, автоматизированных систем управления
финансовым планированием, экономических нормативов, вычислительной
техники выступает третьим направлением улучшения финансового
планирования. Четвертым и пятым направлениям оптимизации
финансового планирования является увеличение прав органов местной
власти и фирм в области финансового планирования, а также унификация
финансовых планов в отдельных отраслях деятельности.
Субъекту хозяйствования для осуществления его деятельности
необходимы финансовые ресурсы. При составлении финансовых планов
предприятий необходимо рассчитывать минимальный объем денежных
средств для их деятельности. Эту сумму нужно определять для
недопущения перерасхода и экономии денежных средств. Итак,
минимальная величина финансовых ресурсов, необходима фирме,
рассчитывается как отношение годовых операционных расходов к
оборачиваемости средств. В случае равномерности операционных
расходов за каждый период расчет минимального объема денежных
средств является точным. Предпосылкой расчета минимального объема
финансовых ресурсов является расчет оборачиваемости финансовых
ресурсов. Оборачиваемость финансовых ресурсов рассчитывается как
отношение численности дней в году количеству дней между закупкой
материалов и сырья и поступлением выручки от продаж. Правильность
расчета оборачиваемости денежных средств приведет правильность
расчета минимальной величины финансовых ресурсов на производство
22
.
Большое значение в процессе финансового планирования имеет
минимизация рисков. Для снижения рисков необходим определенный
механизм, которым выступает концепция снижения рисков. Для
22
Телишевская Л.И. Финансовое планирование как предпосылка финансовой
устойчивости предприятия / Л.И. Телишевская, Н.П. Андрущенко, С.С. Сергеев //
Механизм регулирования экономики. - 2015. - № 2. - С. 71-77.
31
эффективного финансового планирования соответствующая концепция
должна применяться. Концепция минимизации рисков предполагает
оценку стратегического и тактического финансового планирования, оценку
риска и вероятности его появления. Концепция финансового равновесия в
современных условиях приобретает все большее значение, и ее
необходимо учитывать при финансового планирования. Основное
назначение соответствующей концепции заключается в сбалансировании
показателей финансового плана. Применение концепции финансового
равновесия, кроме прогнозных изменений во внутренней и внешней среде
деятельности фирмы, дает возможность учитывать неожиданные
изменения, возникающие в кризисных ситуаций. Учет неожиданных
изменений имеет большое значение для бесперебойного и эффективного
функционирования субъекта хозяйственной деятельности.
Для достижения большей эффективности финансового планирования
необходимо применять инновационные технологии. При разработке
финансовых планов следует осуществлять постоянный мониторинг за
развитием товарных и финансовых рынков, по состоянию материальных и
трудовых ресурсов, предпринимательскими взаимоотношениями с
контрагентами. Информация о финансовом планировании должна
постоянно накапливаться, обобщаться и анализироваться. Накопление
информации является предпосылкой разработки основных
многовариантных финансовых показателей. Это также предпосылкой для
осуществления корректирующих действий в случае появления
значительных изменений в условиях деятельности фирмы.
Когда фирма внедрять инновационные технологии в области
финансового планирования, она должна совершенствовать финансовое
обеспечение. До этого будет входить повышение и переподготовка
квалификации работников финансово-экономической службы. В процессе
составления финансовых планов деловая единица должна придерживаться