3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 4
ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ............................................... 7
1.1 Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка ................ 7
1.2 Формы и принципы инвестиционной деятельности коммерческих банков
................................................................................................................................. 11
1.3 Инвестиционная политика коммерческих банков ....................................... 15
ГЛАВА 2. ОБЗОР ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «АЛЬФА-
БАНК» .................................................................................................................... 21
2.1 Общая характеристика АО «Альфа-банк» ................................................... 21
2.3 Характеристика инвестиционной деятельности АО «Альфа-банк» .......... 25
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ..... 36
3.1 Проблемы осуществления инвестиционной деятельности коммерческими
банками ................................................................................................................... 36
3.2 Тенденции и перспективы деятельности отечественных коммерческих
банков на рынке ценных бумаг ............................................................................ 40
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 61
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 69
4
ВВЕДЕНИЕ
Под инвестиционной деятельностью банка на рынке ценных бумаг
обычно понимают его деятельность по вложению средств в ценные бумаги от
своего имени, по своей инициативе и за свой счет с целью получения прямых
и косвенных доходов.
Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет
немаловажное значение не только одного коммерческого банка, но и для
российской экономики в целом. В результате решения проблемы с данной
деятельность банков, во многих странах наблюдается экономический рост,
рост уровня жизни населения страны, а также, социальной и экономической
стабильности в государстве.
Формы, механизм взаимодействия и производительность применения
инвестиций во многом определяют результаты деятельности на разных
уровнях экономики страны, определяют конкурентоспособность и
способствуют росту развития экономической значимости банковской
системы, в общем.
Обоснованная инвестиционная стратегия также обеспечит и
прогрессивное развитие не только банковской системы в общем, но и окажет
положительное действие на результативность банковских вложений на
примере конкретного банка.
Следуют отметить, что любой коммерческий банк является
заинтересованным, что бы экономика в стране росла глобальными темпами,
но и без стабильного и результативного развития банковской системы и
отдельно взятых банков, устойчивости и стабильности в стране не добиться
Актуальность темы заключается в том, что в современной экономике
актуальной проблемой является повышение конкуренции между банками в
сфере предоставления услуг клиентам. Одним из важных факторов
повышения конкурентоспособности между кредитными организациями, а
также успешного долгосрочного функционирования банков, эффективного
5
использования финансовых активов, укрепления финансовой устойчивости и
ликвидности, регулирования финансовых рисков, является эффективное
осуществление инвестиционной деятельности.
Целью работы является выявление проблем осуществления
инвестиционной деятельности российскими коммерческими банками и путей
их преодоления.
Для достижения этой цели потребуется решить следующие задачи:
изучить теоретические основы инвестиционной деятельности
коммерческих банков;
рассмотреть формы и принципы инвестиционной деятельности, а
также особенности инвестиционной политики коммерческого банка;
охарактеризовать пути и перспективы развития данного
направления деятельности банковского сектора;
рассмотреть практические аспекты инвестиционной деятельности
на примере конкретного коммерческого банка;
выявить проблемы осуществления инвестиционной деятельности
российскими коммерческими банками;
определить тенденции и перспективы деятельности
отечественных коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
Предметом выпускной работы ре являются экономические процессы,
возникающие при проведения коммерческим банком инвестиционного
процесса.
В качестве объекта ВКР выступает инвестиционная деятельность
коммерческих банков.
Теоретической и методологической базой исследования послужили
нормативно-правовые акты Российской Федерации, современные подходы
отечественных и зарубежных ученых в области банковского капитала,
изложенные в научных трудах, периодических изданиях, учебной и
справочной литературе, методических и практических пособиях.
6
В работе использованы следующие научные методы исследования:
анализ, синтез, систематизация, классификация, обобщение, индукция и
дедукция, методы сравнительного статистического, динамического и
структурного анализа.
Первая глава исследования посвящена теоретическим основам
инвестиционной деятельности коммерческих банков, во второй представлен
обзор и анализ инвестиционной деятельности конкретного коммерческого
банка на примере АО «Альфа-Банк». В третьей главе работы описаны
проблемы инвестиционной деятельности банков на отечественном рынке, а
также рассмотрены тенденции и перспективы развития инвестиционной
деятельности коммерческих банков на современном этапе развития
отечественной и мировой экономики.
7
ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
1.1 Сущность инвестиционной деятельности коммерческого банка
В наше время банковская система является одной из важнейших и
неотъемлемых структур современной рыночной экономики, в которой
коммерческие банки играют базовую роль.
Коммерческие банки выступают, прежде всего, как специфические
кредитные институты. Коммерческие банки, с одной стороны, привлекают
временно свободные средства физических и юридических лиц, а с другой -
удовлетворяют за счет этих привлеченных средств разнообразные финансовые
потребности этих же физических и юридических лиц.
Функции коммерческого банка:
аккумуляция (привлечение) средств;
размещение средств (инвестиционная функция);
расчетно-кассовое обслуживание.
Экономическую основу операций банка по аккумуляции и размещению
кредитных ресурсов составляет движение денежных средств как объективного
процесса, оказывающего влияние на формирование и использование
ссужаемых стоимостей. Организуя данный процесс, коммерческий банк
играет роль коммерческого предприятия, обеспечивающее выгодное
вложения аккумулированных кредитных ресурсов.
Все функции коммерческого банка тесно взаимосвязаны между собой,
то есть реализация банком аккумуляции денежных средств предполагает
последующее исполнение инвестиционной функции. Инструментом
реализации последней является инвестиционная деятельность.
Анализируя сущность инвестиционной деятельности коммерческого
банка, обратимся к рассмотрению некоторых понятий, определяющих
теоретическую основу данного теории и практике означает средства, как
8
правило, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Исходя из данного
подхода, инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по
оказанию двух типов услуг. Первая услуга - увеличение наличных средств
посредством выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке.
Вторая услуга - организация виртуальной встречи покупателей и продавцов
уже имеющихся ценных бумаг на вторичном рынке, своего рода функция
брокеров или дилеров на рынке ценных бумаг. Но предоставленная точка
зрения выражается односторонностью и не рассматривает полный спектр
направлений инвестиционной деятельности банков.
В российской экономике термин «инвестиции» появился сравнительно
не так давно. Ранее использовалось понятие «валовые капитальные
вложения», значащее единовременные совокупные затраты на
воспроизводство основных фондов. Инвестиции - более широкое понятие, чем
капитальные вложения.
Современные российские экономисты дают определение инвестициям
как долгосрочные вложения капитала в предприятия всевозможных отраслей,
предпринимательские проекты, различные социально-экономические
программы, инновационные проекты, как на территории России, так и за ее
границами. При этом обращается внимание, что инвестиции дают отдачу через
довольно длительный срок после вложения. Исходя из предоставленного
определения, инвестиционная деятельность – это вложение средств и других
ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений [3, с.124].
Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание.
Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте - с точки зрения
банка как экономического субъекта - можно рассматривать как деятельность,
в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои
ресурсы на срок в создание или приобретение реальных и покупку
финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов.
Вместе с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект,
связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых
9
посредников. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность
хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной
экономики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают
возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции.
Реализация инвестиционной деятельности банками выражается в
инвестиционном процессе.
Инвестиционный процесс определяется как последовательность этапов,
действий, процедур и операций по осуществлению инвестиционной
деятельности. Определенное направление данного процесса предусматривает
определение объекта инвестирования и обозначение типов инвестирования.
Типы инвестирования могут быть финансовыми или реальными
1
.
Так, как процесс инвестиционной деятельности напрямую можно
связать с долгосрочным вложением финансов или иных средств, то специфика
данных вложений предполагает преобразование собственных и заемных
финансов инвестора в активные операции, которые в период эксплуатации
организуют новую стоимость.
Инвестиционный проект предполагает три главных этапа
2
:
Этап подготовки к проекту, предполагает, что на данном этапе
принимается решение внедрение проекта, определяются основные фазы
проекта:
выработка цели инвестирования;
устанавливаются направления инвестирования;
формирование базы объектов инвестирования, расчет
рентабельности внедрения, оформление договоров и его дальнейшее
заключение. Также, на данном этапе внедряется организационный план,
распределяются функции всех участников, определяется сумма вложенных
1
Деньги, кредит, банк и: учебник для вузов / под ред. Г. Н. Белоглазовой.— М.: Юрайт,
2012 г
2
Деньги. Кредит. Банки: учебник / Ю. В. Базулин и др.; под ред. В. В. Иванова, Б. И.
Соколова .— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Проспект, 2016
10
средств каждого участника порядок получения процентов по проекту.
Формируется база взаимодействия участников и сроки пользования данным
объектом и определение доли дохода для каждого участника.
Следующим этапом является этап, на котором происходит процесс
передачи средств на данный объект, а также социально-правовые процедуры
процесса. На этом этапе заключаются вторичные договора и соглашения,
которые предполагают такие документы, которые связаны с передачей
собственности, соглашения на выполнение услуг или работ, связанных с
объектом, а также договора на лицензионные услуги.
Третья, заключительная стадия предусматривает использование
внедряемого объекта инвестиционной деятельности. В процессе разработки
данного этапа происходит производство и выполнение работ и услуг,
организуется маркетинговая деятельность для продвижения и сбыта товаров.
Также, выполняется замещение инвестиционных затрат на доходы от данной
деятельности. Данный этап обычно предполагает, что срок окупаемости
проекта настал.
Следовательно, инвестиционная деятельность кредитных учреждений
имеет раздвоенную природу. С одной стороны, данная деятельность
предусматривает приобретение лишь выгоды банка, но, если рассматривать
такую деятельность в глобальном масштабе, то деятельность банков в целях
инвестиции, ведет за собой рост и развитие экономического сектора, а,
следовательно, и экономики России в целом.
Базой фундаменталистики инвестиционной деятельности коммерческих
банков является интерпретация показателей экономических индикаторов. Под
индикатором понимается доступный наблюдению и измерению параметр
изучаемого объекта, позволяющий судить о других его параметрах,
недоступных прямому исследованию
3
.
3
Деньги, кредит, банки: учебник для вузов по экономическим специальностям / Финанс.
акад. при Правительстве Рос. Федерации; под ред. О. И. Лаврушина .— 5-е изд., стер. — М.:
Кнорус, 2012
11
К индикаторам инвестиционной деятельности относят:
сумма вложенных средств коммерческих банков;
индекс реальной стоимости инвестиционных ресурсов;
общая сумма инвестиционных вложений конкретного банка;
удельный вес инвестиционных вложений в суммарных активах
банков;
структурные показатели банковских инвестиций по объектам их
приложения;
коэффициенты результативности инвестиционной деятельности
банков, а именно, прирост активов и прирост прибыли в расчете на объем
инвестиций;
показатели схожей доходности вложения в производство товаров
или услуг по сравнению с инвестированием в финансовые средства.
Следует отметить, что вложения представляются как основные
направления вложений финансов банка, так и задачи по размещению ресурсов
банка на некоторое время для того, чтобы получить дополнительный доход,
что с позиций развития экономики инвестиционная деятельность банков
включает в себя вложения, способствующие получению дохода не только на
уровне банка, но и экономики в целом. Из этого следует, что с точки
макроэкономических показателей, критерием направленности к деятельности
с инвестициями, является производительное направление инвестиций банка.
1.2 Формы и принципы инвестиционной деятельности
коммерческих банков
Потребность увеличения участия банков в рынке инвестиций находится
в непосредственной связи между интересом банка по получению
дополнительного дохода, но и развитие экономики в глобальном масштабе,
эффективном развитие экономического сектора страны и регионов.
12
С одной стороны, коммерческие банки имеют интерес в стабильности в
экономике, являющейся необходимым условием их функционирования, а с
другой – стабильность экономического развития значительно зависит от
степени надежности банковской системы, ее эффективной деятельности.
Однако, поскольку интересы отдельного банка как коммерческого
образования направлены на получение максимальной прибыли при
допустимом уровне риска, участие кредитных учреждений в инвестировании
экономики случается лишь при наличии благоприятных условий.
Следует отметить, что приоритетные сферы участия кредитных
институтов в проекте, связанном с инвестициями можно предусматривать как:
аккумулирование банками средств на инвестиционные цели;
выдача кредитов инвестиционного характера;
инвестирование средств в ценные бумаги, паи, долевые участия
как за средства банка, так и по поручению клиента
4
.
Эти направления имеют тесную взаимосвязь. Мобилизуя капиталы,
сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки создают
свои ресурсы для того чтобы эффективно их использовать.
Объем и структура операций по мобилизации и накоплению средств -
основные факторы влияния на состояние кредитных и инвестиционных
портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.
Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в
экономической литературе имеет отличия от общепринятой классификации,
что определяется особенностями инвестиционной деятельности
коммерческих банков.
4
Колпакова, Галина Михайловна. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебное
пособие для вузов / Г. М. Колпакова.— 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и
статистика, 2014 г