13
Рисунок 1. - Классификация форм инвестиционной
деятельности коммерческих банков
Банковские вложения можно разделить на следующие формы:
исходя из объекта инвестирования возможно определить
инвестирования в реальные экономические активы и вложения в финансовые
инвестиции. Вложения банков бывают также распределены и по более
углубленным формам: инвестиции в кредитные средства, срочные
привлеченные средства, долевое участие на рынке ценных бумаг
недвижимость, драгоценности и антиквариат, а также, в интеллектуальную
собственность;
исходя из цели инвестирования, вложения банков могут быть
прямыми, которые предполагают непосредственное управление
инвестиционным объектом, а также, на портфельные вложения, которые
предусматривают не получение дохода от данного объекта, а получение
дивидендов и процентов от инвестиций или роста ценны на данный объект в
будущем;
14
по назначению вложений можно выделить инвестиции в создание
и развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием
банков в хозяйственной деятельности;
по источникам средств для инвестирования различают
собственные инвестиции банка и инвестиционные средства клиентов, к
примеру брокерские проекты;
исходя из сроков вкладываемых средств можно выделить
долгосрочные и краткосрочные вложения
5
.
Также, инвестиционные вложения банка можно разгруппировать по
отраслям, регионам и рискованности.
Одной из главных характеристик форм и видов банковских инвестиций
является их оценка с позиций так называемого треугольника «доходность-
риск-ликвидность». Данные показатель определяет несовместимость целей
вложений и ожиданий, от вложения в данные инвестиции.
Данные компоненты находятся в определенной устойчивой зависимости
друг от друга, которые проявляются в среднем значение всех данных. Они
выражаются в том, что, если в банке уменьшается ликвидность, то в банке
увеличивается доходность и растет риск вложений. Данный факт говорит о
том, что, не существует инвестиционных вложений, которые будут отвечать
за все показатели одновременно. Возможно, что данные показатели могли бы
отвечать принципам совместимости, но в данной экономической обстановке
это, вряд ли, возможно.
Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческими банками в
этих условиях с учетом различных факторов, воздействующих на их
деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной
политики.
5
Деньги, кредит, банки: учебник для вузов по экономическим специальностям / Финанс.
акад. при Правительстве Рос. Федерации; под ред. О. И. Лаврушина .— 5-е изд., стер. — М.:
Кнорус, 2012
15
1.3 Инвестиционная политика коммерческих банков
Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих
институтов как коммерческих структур, предполагают обеспечение
прибыльности от своих вложений и функций, при выполнении нормативов
ликвидности и достаточности. Так как, банки пользуются, по большей части,
не собственными средствами, а средствами, которые они привлекают,
следовательно, банки обязаны сохранять средства своих клиентов, внедряя их
в привлекательны инвестиционные формы, обеспечивая эти средства
гарантиями.
Исходя из этого при разработке инвестиционной политики
коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска,
экономической эффективности, финансовой привлекательности
инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и
долгосрочных вложений. Однако, данная методика инвестирования является
не только функцией конкретного банка, но и эти принципы определены
регулированием банковской деятельности целой системы. В соответствии с
основополагающими принципами регулирования банковской деятельности
неотделимой частью любой системы надзора является независимая проверка
политики, оперативной деятельности банка и применяемых банком процедур,
связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также
текущего управления кредитным и инвестиционными портфелями.
В целом, под инвестиционной политикой понимается система мер,
направленных на установление структуры и масштабов инвестиций,
направлений их использования и источников получения в сферах и отраслях
экономики
6
.
При разработке инвестиционной политики банковские менеджеры
обязаны предусматривать некоторые объективные и субъективные факторы:
6
Финансы и кредит: учебник для вузов / под ред. М. В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой.—
М.: Высшее образование, 2015 г.
16
макроэкономические: представлены такими факторами как
экономика страны и кредитная политика ЦБРФ и финансовая стратегия;
отраслевые и региональные: показатели экономики по отдельно
взятым регионам и отраслям промышленности;
внутрибанковские: это эффективное развитие банка, система его
показателей, динамика и структура имущества.
Для успешной разработки инвестиционной политики коммерческим
банком его сотрудниками должен постоянно проводиться мониторинг
макроэкономической ситуации в стране и прогнозирование основных
показателей развития инвестиционного рынка. Данный этап деятельности
носит довольно сложный характер, так как в условиях экономической
нестабильности, прогнозирование инвестиционной деятельности, является
трудоемким процессом, который требует аналитики значительного объема
информации. Далее рассмотрены методы оценка показателей
инвестиционного рынка, которые обусловлены тремя фазами:
формирование списка первичных наблюдаемых показателей,
которые определяют инвестиционный климат и стадию текущей конъюнктуры
инвестиционного рынка;
анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка;
исследование будущих изменений факторов и условий, влияющих
на развитие инвестиционного рынка, и выработка рекомендаций этого
развития.
Далее, более подробно рассмотрим принцип каждой стадии.
Формирование списка основных показателей инвестиционных
вложений проводится с помощью совокупной системы базы банных рынка
инвестиций. Данные разработки возможны с соблюдением следующих
принципов:
1 показатели, которые показывают общую картину развития
инвестиционного рынка на данном этапе времени.
17
2 показатели, которые показывают возможность развития рынка
инвестиций.
3 показатели, которые показывают прогноз развития рынка
объектов приватизации.
4 показатели развития рынка недвижимости.
5 показатели, которые определяют развитие фондового рынка.
6 показатели, которые определят стратегию развития рынка
финансов.
Каждый из перечисленных разделов мониторинга предусматривает
аналитику соответствующей информации и нормативных актов, которые
включают ряд показателей. Именно они дают возможность, в зависимости от
варианта аналитики и разработке политики в области инвестирования,
воспроизводить любой принцип будущих аналитических показателей.
Базой, которая отвечает за информативность, являются аналитические
данные о состояние инвестиционного рынка, которые издаются в
периодической литературе. В данных изданиях можно найти не только
статистические данные, но и прогнозные показатели стратегического развития
определенной отрасли, региона и страны в целом. По полной системе
наблюдаемых показателей мониторинг инвестиционного рынка
предусматривает фиксирование отдельных показателей один раз в квартал. По
самым основным показателям состояния рынка инвестиций, анализ
проводится, как правило, один раз в месяц.
Анализ современного состояния рынка инвестиций построен на системе
аналитических показателей, которые вносят характеристику и текущего рынка
в целом и по его отдельным составляющим. Список данных коэффициентов
банковские менеджеры составляют исходя из нужд, целей и направленности в
своей инвестиционной политике. На основание первичных коэффициентов,
которые включены включенных в анализ рынка инвестиций, присутствуют
такие показатели как показатели коэффициенты эластичности и соотношения
структуры, индексы.
18
При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка и отдельных его
сегментов существенно выявить общую ее динамику, а также связь с фазами
экономического развития страны в целом, поскольку наиболее существенные
изменения конъюнктуры происходят при смене отдельных фаз циклического
развития экономики, будь то, подъем, оживление, депрессия или кризис.
Анализ настоящих и предстоящих условий и этапов, которые оказывают
влияние на влияющих на развитие инвестиционной привлекательности
страны, и выработка плана роста или спада, являются завершающим этапом
макроэкономической аналитики рынка инвестиций. Информационной базой
для такого изучения являются различные государственные программы
развития отдельных сфер экономики.
Значительную функцию в аналитических прогнозах, которые
определяют развитие ранка инвестиций, оказывает анализ некоторых
принципов и условий в будущем периоде:
динамика роста или спада валового внутреннего продукта,
национального дохода и объема производства промышленной продукции;
изменение удельного веса дохода населения, который
используется на сбережения;
изменение в законодательстве, связанные с процессом
приватизации;
изменение налогового регулирования инвестиционной и других
видов предпринимательской деятельности;
изменение ключевой ставки ЦБРФ и принципов выдачи
краткосрочных и долгосрочных займов;
изменение в развитие, связанных с фондовыми и
инвестиционными рынками.
Глобальный анализ стратегии развития инвестиционного рынка
является необходимым фундаментом для будущей оценки и прогнозирования
инвестиционной привлекательности отраслевых секторов экономики и
19
различных регионов, следовательно, является что необходимой ступенью для
определения инвестиционной политики банка.
Выводы по главе 1:
Анализируя сущность инвестиционной деятельности коммерческого
банка, обратимся к рассмотрению некоторых понятий, определяющих
теоретическую основу данного теории и практике означает средства, как
правило, вложенные в ценные бумаги на длительный срок. Исходя из данного
подхода, инвестиционная деятельность банков рассматривается как бизнес по
оказанию двух типов услуг.
Инвестиционная деятельность кредитных учреждений имеет
раздвоенную природу. С одной стороны, данная деятельность
предусматривает приобретение лишь выгоды банка, но, если рассматривать
такую деятельность в глобальном масштабе, то деятельность банков в целях
инвестиции, ведет за собой рост и развитие экономического сектора, а,
следовательно, и экономики России в целом.
Банковские вложения можно разделить на следующие формы:
исходя из объекта инвестирования возможно определить
инвестирования в реальные экономические активы и вложения в финансовые
инвестиции.;
исходя из цели инвестирования, вложения банков могут быть
прямыми и портфельные вложения;
по назначению вложений можно выделить инвестиции в создание
и развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием
банков в хозяйственной деятельности;
по источникам средств для инвестирования различают
собственные инвестиции банка и инвестиционные средства клиентов;
исходя из сроков вкладываемых средств можно выделить
долгосрочные и краткосрочные вложения.
20
Также, инвестиционные вложения банка можно разгруппировать по
отраслям, регионам и рискованности.
Одной из главных характеристик форм и видов банковских инвестиций
является их оценка с позиций так называемого треугольника «доходность-
риск-ликвидность». Данные показатель определяет несовместимость целей
вложений и ожиданий, от вложения в данные инвестиции.
Под инвестиционной политикой понимается система мер, направленных
на установление структуры и масштабов инвестиций, направлений их
использования и источников получения в сферах и отраслях экономики
21
ГЛАВА 2. ОБЗОР ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО
«АЛЬФА-БАНК»
2.1 Общая характеристика АО «Альфа-банк»
Альфа-Банк — один из крупнейших банков в России, является
универсальным частный банком. Вот уже 30 лет во всех сегментах
банковского сектора экономики занимает ведущие позиции. Активная
клиентская база составляет 543 тыс. юридических лиц и 5,7 млн физических
лиц
7
.
Альфа-Банк развивается по модели phygital, и успешно совмещая
цифровые технологии с эффективной офисной сетью, которая насчитывает
525 офисов по всей территории России, в 900 городов осуществляется
курьерская доставка и 27900 собственных и партнерских терминалов
самообслуживания. Банк разрабатывает «отделения будущего» с
применением технологий распознавания на базе биометрии и геолокации, при
этом совершенно не отказываясь от живого общения со своими клиентами.
Вместе с тем Альфа-Банк — создатель лучшего банковского
приложения в России (оценка Markswebb), каковым регулярно пользуются
80% клиентов (рейтинг в App Store — 4.9 из 5; в Google Play — 4.8 из 5).
По итогам 2019 года, в соответствии с финансовой отчетностью
(МСФО), совокупные активы Банковской группы «Альфа-Банк», в которую
сходят ABH Financial, АО «Альфа-Банк» и дочерние финансовые компании,
составили 59,47 млрд.долларов, совокупный кредитный портфель — 39,8
млрд. долларов, акционерный капитал —8,1 млрд.долларов. За 2019 год общий
совокупный доход увеличился до 1,03 млрд. долларов.
Обзор финансовых и операционных результатов:
7
https://alfabank.ru/retail/2020/2/20/61260.html
22
В 2019 году размер чистого процентного дохода поднялся до 2,25 млрд
долларов США, темп роста составил 11,9% в долларах США или 15,5% в
рублях. Чистая процентная маржа (NIM) составила 4,6%.
Чистый комиссионный доход вырос на 6,7% против 2018 года и составил
1 044 млн. долларов США, в следствии постоянного роста клиентской базы. В
рублях этот рост составил 10,2%. Удельный вес чистых комиссионных
доходов в составе операционной прибыли до создания необходимых резервов
на конец 2019 года составил 35,1%. При этом операционные расходы банка
были покрыты чистыми комиссионными доходами на 79,2%.
Совокупные активы Банковской группы «Альфа-Банк» по состоянию на
31 декабря 2019 года подросли до 26,0% против 2018 года и составили 59,47
млрд долларов США.
Кредитный портфель до вычета необходимых резервов возрос на 30,3%
до 39,8 млрд долларов США против 30,6 млрд долларов США в конце 2018
года, рост составил 19,8% без учета валютной переоценки. Корпоративный
кредитный портфель увеличился на 20,0% до 29,4 млрд долларов США (рост
составил 11,5% без учета валютной переоценки). Более значительно
увеличился розничный кредитный портфель на 71,9% и составил 10,4 млрд
долларов США, рост против 2018 гожа составил 53,1% без учета валютной
переоценки.
Также необходимо отметить что качество кредитного портфеля
неизменно остается на достаточно высоком уровне. Доля просроченных
кредитов (90+ дней) по состоянию на 31 декабря 2019 составила 1,4%.
Покрытие просроченных кредитов резервами (90+ дней) составляет 215,3% на
конец 2019 года и остается консервативно высоким.
По состоянию на конец 2019 года обязательства Банковской группы
«Альфа-Банк» выросли на 28,3% до 51,3 млрд долларов США (рост составил
18,4% без учета валютной переоценки). Средства клиентов также возросли на
29% до 41,4 млрд. долларов США (рост составил 18,7% без учета валютной
переоценки). При этом объем текущих счетов поднялся на 35%, а их удельный