23
вес в средствах клиентов составила 53%. Средняя доля данного рынка по
средствам физических лиц до востребования составила 10%, что говорит о
значительном доверии клиентов к Банковской группе.
В июле 2019 Альфа-Банк провел успешное размещение
субординированных бессрочных облигаций в рублях, это позволило Банку
поддержать продолжающийся рост бизнеса и еще значительнее укрепить
позиции по капиталу. Объем размещенных облигаций составил 5 млрд рублей.
В октябре и ноябре 2019 года Альфа-Банк разместил субординированные
еврооблигации общим объемом 850 млн долларов США. Показатели капитала
по стандартам Базель III поддерживаются на значительном уровне:
коэффициенты достаточности общего капитала и капитала 1-го уровня
составили 16,3%, и 18,3% соответственно, что дает гарантии стабильного и
устойчивого развития Банковской группы.
Банковская группа «Альфа-Банк» по результатам 2019 года сохранила
место крупнейшего российского частного банка по величине совокупных
активов, совокупного капитала, кредитного и депозитного портфелей.
В 2019 году Альфа-Банку удалось упрочить свои позиции на банковском
рынке по всем главным направлениям деятельности:
количество активных розничных клиентов увеличилось на 952
тыс. и составило 5,7 млн, более 80% из них регулярно пользуются для
совершения банковских операций цифровыми каналами;
поднялся на 3 место на рынке розничного банковского
кредитования с долей 3,77% по сравнению с 3,05% в 2018;
удельный вес банка на рынке кредитных карт составила 10,88%;
Альфа-Банк взял 3 место на рынке привлечения физических лиц с
долей 3,9%, средняя доля на рынке средств до востребования составила 10%;
в конце 2019 года Альфа-Банк занял третье место по объему
размещения ипотечных кредитов;
24
численность активных клиентов малого и среднего бизнеса
увеличилось с 442 тыс. до 538 тыс. на конец 2019 года;
удельный вес на рынке корпоративного кредитования вырос до
4,2%.
Высокий уровень кредитоспособности Банковской Группы «Альфа-
Банк» свидетельствуется высокими кредитными рейтингами, а также
профильными наградами:
12.02.2019 международное рейтинговое агентство Moody’s Investors
Service повысило долгосрочный рейтинг депозитов Aльфа-Банка в
иностранной валюте до Ba1 c Ba2, прогноз «Стабильный», а также повысило
долгосрочный рейтинг риска контрагента до Baa3 c Ba1.
23.04.2019 года международное рейтинговое агентство S&P Global
Ratings подняло оценку характеристик собственной кредитоспособности
Альфа-Банка до «bb+» с «bb», долгосрочный и краткосрочные кредитные
рейтинги Альфа-Банка подтверждены на уровне «BB+/В» со стабильным
прогнозом.
09.09.2019 года Fitch Ratings засвидетельствовало долгосрочные
рейтинги дефолта АО Альфа-Банк в иностранной и национальной валюте на
уровне «ВВ+» и поменяло прогноз со «Стабильного» на «Позитивный».
08.11.2019 года Кредитное Рейтинговое агентствро АКРА подняло
кредитный рейтинг АО «Альфа-Банк» до уровня АА+(RU), прогноз
«Стабильный».
В 2019 год Альфа-Банк признан «Банком года» по версии журнала The
Banker, по версии журнала Global Finance «лучшим ипотечным банком», по
версии Frank Premium Banking Award «премиальным банком № 1 в России».
По версии Markswebb Мобильное приложение Альфа-Банка признано
лучшим.
25
2.3 Характеристика инвестиционной деятельности АО «Альфа-
банк»
Под инвестиционной деятельностью банка на рынке ценных бумаг
понимают деятельность по вложению средств в ценные бумаги от своего
имени и по своей инициативе с целью получения прямых (дивиденды,
проценты, доход от продажи) и косвенных (усиление контроля над дочерними
и зависимыми обществами и др.) доходов. Объектами банковских инвестиций
могут выступать разнообразные ценные бумаги, как эмиссионные (акции,
облигации), так и неэмиссионные (депозитные сертификаты, векселя).
Рынок инвестиций с каждым годом все больше расширяется,
предоставляя владельцам финансовых накоплений возможность выбора среди
множества предложений. К привычному фондовому рынку добавились паевые
инвестиционные фонды, приобретающие все большую популярность.
Существует также ряд других направлений инвестиций в Альфа-Банке,
которые сулят хорошую прибыль.
Рассмотрим направления инвестиций коммерческих банков на примере
Альфа-Банка по данным годовой финансовой отчетности за 2019 год в
сравнении с 2018 годом.
Сначала проанализируем долевое участие Альфа-Банка в капиталах,
дочерних и зависимых организации.
Таблица 1 – Информация о вложениях в дочерние и
зависимые организации
Организации
Д-
доче
рняя
, З-
зави
сима
я, П-
проч
ая
На 01.01.2020
На 01.01.2019
Абс.
отклонение
Доля
участ
ия в
капит
але,
%
Сумма
вложен
ий,
тыс.руб
.
Доля
учас
тия в
капи
тале,
%
Сумма
вложен
ий,
тыс.руб
.
Доля
участи
я в
капит
але,
%
Сумма
вложен
ий,
тыс.руб
.
Акции, отраженные на счетах вложений в дочерние и зависимые организации
Amsterdam
Trade Bank NV
(Нидерланды)
Д
72,70
1350284
5
71,31
1282048
1
1,39
682364
26
Alfa Capital
Holdings
(Cyprus) Limited
(Кипр)
З
0
0
20
8507406
-20
-
8507406
АО ДБ «Альфа-
Банк» (Минкс)
П
30,77
1536681
0
0
30,77
1536681
АО ДБ «Альфа-
Банк»
(Казахстан)
Д
100
1108867
100
1108872
0
-5
АО «ГИВЦ
МОСКВЫ»
(Россия)
Д
100
976366
100
976448
0
-82
PAYMETECH
CYPRUS LIMITED
(Кипр)
З
0
0
50
465319
-50
-465319
ALFA CAPITAL
MARKETS LTD
Д
100
63814
0
0
100
63814
ПАО
«Балтийский
банк» (Россия)
Д
0
0
100
10000
-100
-10000
Итого
1718857
3
2388852
6
0
-
6699953
Вложения, отраженные на счетах прочего участия
ООО «Альфа-
лизинг»
(Россия)
Д
100
1088380
100
1088380
0
0
ООО магазин
«Пашков»
(Россия)
Д
100
807838
100
807838
0
0
ООО
«Бесконтакт»
(Россия)
З
0
0
25
375000
-25
-375000
ООО «АДС»
(Россия)
З
21
283986
21
283986
0
0
ООО «Сосны»
(Россия)
Д
100
260325
100
204294
0
56031
ООО «Альфа-
Форекс»
(Россия)
Д
100
244500
100
152500
0
92000
ООО «АФП»
(Россия)
Д
100
234537
100
218447
0
16090
ООО «Сентинел
Кредит
Менеджмент»
(Россия)
Д
100
216537
100
216537
0
0
ООО
«Поток.Диджита
л» (Россия)
Д
60
83924
100
139873
-40
-55949
ООО «БСК-
Недвижимость»
(Россия)
Д
100
123500
100
123500
0
0
ООО «Эскиз»
П
19,9
111500
0
0
19,9
111500
27
SWIFT
П
1
60793
0
0
1
60793
ООО «Залесье»
(Россия)
Д
100
50930
100
22202
0
28728
OOO «ГЕО НПК»
Д
100
1010
0
0
100
1010
ООО «ФЕНИКС»
П
4,9
98
0
0
4,9
98
ООО «ОРИОН»
П
0,10
2
0
0
0,1
2
Итого
3567470
3632557
-65087
Всего
2075604
3
2752108
3
-
6765040
В целом по состоянию на 01.01.2020 года вложения Альфа-Банка в
долевые ценные бумаги снизились на 6765040 тыс.руб., их них в акции
дочерних и зависимых организаций снизились на 6699953 тыс.руб., в прочее
участие – 65087 тыс.руб..
По состоянию на конец 2019 года продал полностью акции таких
организаций как Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited (Кипр), PAYMETECH
CYPRUS LIMITED (Кипр), ПАО «Балтийский банк» (Россия), и отказался
полностью от прочего участия в деятельности ООО «Бесконтакт» (Россия).
При этом открыл дочернюю организацию АО ДБ «Альфа-Банк» (Минкс) с
участием 30,77 % в уставном капитале, инвестировал 19,9% уставного
капитала ООО «Эскиз», 1% - SWIFT, 100% - OOO «ГЕО НПК», 4,9% - ООО
«ФЕНИКС», 0,10% - ООО «ОРИОН».
Так же из приведенной таблицы видно, что Альфа-Банк в 2019 году в
большинстве своем отказался от акций иностранных компаний, отдав
предпочтение отечественным организациям.
Коммерческие банки предпочтительнее инвестируют свои финансы в
долговые ценные бумаги в частности в корпоративные облигации.
Таблица 2 - Информация об объеме и структуре вложений в
ценные бумаги, тыс.руб.
Наименование
На
01.01.2020
На
01.01.2019
Абс.
отклонение
Корпоративные облигации
иностранных компаний
84618018
166978240
-82360222
Корпоративные облигации
российских организаций
64882777
97460039
-32577262
Всего вложений в долговые ценные
бумаги
149500795
166978240
-17477445
28
Резерв на возможные потери по
долговым ценным бумагам
319127
352205
-33078
Корректировка РВП до ОР под ОКУ
(49891)
0
-49891
Чистые вложения в ценные бумаги
и иные финансовые активы
149231559
166626035
-17394476
Вложения в корпоративные облигации в своем объеме на порядок выше
чем вложения в акции. При этом вложения в корпоративные облигации
иностранных компаний больше примерно в 2 раза. Тем не менее за 2019 год
произошло снижение вложений в корпоративные облигации на 17394476
тыс.руб., (10,44%).
Далее рассмотрим информацию о структуре вложений в долговые
ценные бумаги в разрезе сроков погашения и процентных ставок
Таблица 3 - Информация о структуре вложений в долговые
ценные бумаги в разрезе сроков погашения и процентных ставок
Отчетная
дата
Срок погашения
Годовая ставка
купона
Объем
вложений,
тыс.руб.
Наиболее
ранний
Наиболее
поздний
min
max
На
01.01.2020
29.01.2020
20.06.2028
3,3744
13,100
149231559
На
01.01.2019
02.04.2019
11.09.2031
3,374
13,100
166626035
Абсолютное
отклонение
0,0004
0
-17394476
На 01.01.2020 года минимальный срок погашения долговых ценных
бумаг 1 месяц, а максимальный 8,5 лет, тогда как на 01.01.2019 года
минимальный срок погашения долговых ценных бумаг был 3 месяца, а
максимальный 12,75 лет, то есть сроки погашения на начало 2020 года
значительно снизились. Годовая ставка купона значительно не изменилась.
Если рассматривать чистые вложения в долговые ценные бумаги
(корпоративные облигации) в разрезе секторов экономики и видов
экономической деятельности эмитентов, то получим следующие результаты.
29
Таблица 4 - Информация об объемах вложений в ценные
бумаги в разрезе секторов экономики и видов экономической
деятельности эмитентов
Наименование
На 01.01.2020
На 01.01.2019
Абс.
отклонение
Сумма
%
Сумма
%
Сумма
%
Чистые вложения в
долговые ценные
бумаги
(корпоративные
облигации),
тыс.руб., в том
числе:
149231559
100
166626035
100
-
1739447
6
0
Транспорт,
телекоммуникации и
связь
41743685
27,97
49128271
29,48
-
7384586
-1,51
Металлургия
41320764
27,69
46855201
28,12
-
5534437
-0,43
Добыча полезных
ископаемых и
драгоценных
металлов
25416309
17,03
23789946
14,28
1626363
2,75
Химия и нефтехимия
17506420
11,73
14166636
8,50
3339784
3,23
Торговля
7094006
4,75
5822877
3,49
1271129
1,26
Пищевая
промышленность
5273036
3,53
5279495
3,17
-6459
0,36
Финансовая
деятельность
4419773
2,96
3208088
1,93
1211685
1,03
Электроэнергетика
4124482
2,76
4132575
2,48
-8093
0,28
Нефтяная и
нефтеперерабатыва
ющая
промышленность
578170
0,39
1851723
1,11
-
1273553
-0,72
Прочие виды
деятельности
1754912
1,18
0
0
1754912
1,18
Информационные и
высокие технологии
0
0
12391303
7,44
-
1239130
3
-7,44
Набор отраслей секторов экономики и видов экономической
деятельности эмитентов самый разнообразный. Наибольший удельный вес в
структуре чистых вложений в долговые ценные бумаги (корпоративные
облигации) занимает транспорт, телекоммуникации и связь 27,79% в 2019 г. и
29,48% в 2018 г., хотя и наблюдается некоторое снижение на 1,51 %. Далее в
структуре вложений с разницей в сотые процента стоит металлургия, там тоже
наблюдается некоторое снижение доли в 2019 г. против 2018 г. в 2019 году
30
самые маленькие вложения Альфа-Банк осуществил в нефтяную и
нефтеперерабатывающую промышленность – 578170 тыс.руб. или 0,39 % от
всех своих инвестиций в облигации. Так же необходимо отметить что в 2019
году Альфа-Банк отказался от вложений в облигации в сфере
информационных и высоких технологий, когда как в 2018 году доля данных
инвестиций составляла 7,44% на сумму 12391303 тыс.руб. При этом увеличив
свои вложения в корпоративные облигации в таких отраслях как химия и
нефтехимия, торговля, добыча полезных ископаемых и драгоценных
металлов.
Далее рассмотрим структуру вложений Альфа-Банка в долговые ценные
бумаги по категориям качества. В I категорию качества входят корпоративные
облигации наилучшего качества, с наименьшим коэффициентом
инвестиционного риска. Исключительно стабильный и надежный эмитент,
риск по таким облигациям низкий. В II категорию качества входят
корпоративные облигации со средним коэффициентом риска, отвечающие
необходимым требованиям, но в долгосрочном аспекте могут оказаться
ненадежными. В III категорию качества входят корпоративные облигации,
котирующиеся достаточно низко, Эмитент не выполнит свои обязательства
или близок к этому состоянию.
Таблица 5 - Информация о категориях качества вложений в
долговые ценные бумаги
Категория
На 01.01.2020
На 01.01.2019
Абс. отклонение
Сумма
вложений
без учета
резерва
%
Сумма
вложений
без учета
резерва
%
Сумма
вложений
без учета
резерва
%
Вложения в
долговые ценные
бумаги, тыс.руб.
149500795
100
166978240
100
-17477445
0
I категория
качества
129282356
86,48
142188177
85,15
-12905821
1,33
II категория
качества
19633729
13,13
24268539
14,53
-4634810
-1,4
III категория
качества
584710
0,39
521524
0,31
63186
0,08
31
В структуре вложений Альфа-Банка в долговые ценные бумаги по
категориям качества преобладают облигации первой категории, их в 2019 году
86,48 % от общего числа, что на 1,33% больше чем в 2018 году. Облигаций
второй категории в 2019 году 13,13% и их стало меньше чем в 2018 году на
1,4%. Вместе с тем облигаций третьей категории качества стало на 0,08%
больше в 2019 году и их доля составила 0,39%.
Проведенный анализ показывает, что Альфа-Банк ведет достаточно
грамотную инвестиционную политику, направленную на высоко прибыльные
вложения с минимальными рисками потерь финансовых средств.
В данный момент идет планомерная работа по структурным изменениям
и созданию новой системной архитектуры Инвестиционного банка.
С 2016 года Альфа-Банк совместно с американской брокерской
компанией Auerbach Grayson выступил организатором инвестиционной
миссии в Россию американских инвестиционных фондов. В течение года
проводились встречи потенциальных инвесторов с первыми лицами ведущих
российских компаний. Цель миссии - оценить возможности дополнительных
вложений в российские активы в целом и в конкретные компании,
предоставленные в рамках мероприятия. Внимание инвесторов привлекают, в
частности, потребительский сектор, финансовый сектор и транспорт.
Проект стал результатом партнерства Альфа-Банка с Auerbach Grayson,
соглашение о сотрудничестве с которой Банк заключил летом 2015 года.
Auerbach Grayson представляет интересы институциональных инвесторов на
международных рынках в 98 странах, а в России сотрудничает именно с
Альфа-Банком. Со стабилизацией экономической ситуации интерес к
российским эмитентам становится выше, а значит совместная работа может
быть все более плодотворной. В ряде отраслей российские компании могут
рассчитывать на повышенный спрос со стороны инвестфондов и, как
следствие, более высокую оценку их бумаг на предстоящих размещениях.
Партнерство с Auerbach Grayson, клиентами которой являются крупные
32
инвестфонды США, открыло для Банка дополнительные возможности по
организации сделок IPO/SPO.
Сотрудничество с Auerbach Grayson является своего рода моделью для
усиления конкурентной позиции, благодаря возможностям других
организаций.
Еще одно направление инвестиционной деятельности, которое активно
развивается – это обслуживание физических лиц. По итогам года значительно
улучшилось взаимодействие с А-Клубом, услуги которого инвестиционно
очень интересны. Так, для частных клиентов- местных инвесторов
разработано специальное приложение - Альфа-дилер, произведены
существенные изменения в обслуживании розничных клиентов, в том числе
пересмотрены цели работы, стратегия развития этой клиентской категории и
обновлена модель продаж.
«А-Клуб» это услуги Private Banking от Альфа-Банка для состоятельных
значимых людей региона. А-Клуб предлагает особые, исключительные услуги
Private Banking: всеобъемлющий комплекс финансовых решений,
безопасность, конфиденциальность, удобство обслуживания финансов, услуги
персонального банкира в круглосуточном режиме, информация и прогнозы от
аналитиков Альфа-Банка, детальная проработка стратегии инвестирования,
формирование инвестиционных портфелей, специальные страховые
программы по защите бизнеса, имущества.
Что касается современных технологий в инвестиционном бизнесе.
Альфа-Банк регулярно проводит большую работу по выявлению клиентских
предпочтений, по результатам которой специалисты блока разработали
концепцию терминала Альфа – Директ 4.0. В рамках концепции был
подготовлен целый ряд обновленных продуктов и услуг, которые будут
полезны как для начинающих трейдеров, так и для профессионалов. В области
корпоративных биржевых облигаций проведено ряд важных сделок для Банка.
В 2019 году Альфа-Банк укрепил свои позиции на рынке
синдицированного кредитования. Это произошло благодаря устоявшейся