55
3) использовать современные инструменты хеджирования рисков.
Для оценки эффе ктив ности данной меры был проведен опрос среди
потенциал ьных клиентов АО «ВБРР». В анкетировании приняли участие 200
человек. Были заданы следующие вопросы:
1. Готовы ли вы переда ть денежные средства для формирования
инвестиционного портфеля в АО «ВБРР»?
- да
- нет
- затрудняюсь ответить
2. Может ли Вас заинтере совать услуга «absolutereturn»?
- да
- нет
- затрудняюсь ответить
3. Ка кую сумму Вы готовы передать в доверительное управлен ие с
использованием услуги «absolutereturn»?
По результатам проведенного исследования было установлено, что 56%
респондентов г отовый передать денежные средства на формирование и
ведение инвестиционного портфеля АО «ВБРР» (рис. 18).
Рисунок 18. Распределение ответов респондентов на
вопрос: «Готовы ли вы передать денежные средства для
формирования инвестиционного портфеля в АО «ВБРР», %
56
28
16
да
нет
затрудняюсь ответить
56
При этом 72% готовы воспользоваться н овой услугой (рис . 19).
Рисунок 19. Распределение ответов респондентов на
вопрос: «Может ли Вас заинтересовать услуга
«absolutereturn»?», %
Средняя сумма средств, которую клиенты готовы перевести в АО
«ВБРР», составит 410 тыс. руб.
Предполагается установить доход в размере 12 тыс. руб. на каждые 100
тыс. руб. средств, направленных клиент ов на ф ормирование и ведение
инвестиционного портфеля.
Проведя предварительные опросы, было установлено, что численность
потенциал ьных клиентов составляет поря дка 14000 клиентов.
Общая сумма сре дств, которые будет напра влена на составление и
ведение инвестиционного портфеля с оставит:
410 тыс. руб. * 14000 = 5740 млн. руб.
Сумма средств, ожидаемая от инвестирования средств клиентов,
составит:
5740 * 25% = 1435 млн. руб.
Сумма средств, которая будет выплачена клиентам, составит:
12 / 100 5740 = 689 млн. руб.
Прибыль компании составит:
1435 – 689 = 746 млн. руб.
72
18
10
да
нет
затрудняюсь ответить
57
Чистая прибыль будет равна:
746 – 20% = 597 млн. руб. (табл. 9)
Таблица 5
Финансовые результаты от внедрения услуги «absolutereturn»
Показатели
Значение
Количество потенциальных кл иентов
14000
Сумма средств одно го клиента,
перечисленная в АО «ВБРР» для
составления и ведения
инвестиционного портфеля, тыс. руб.
410
Инвестиционные ресурсы, млн. руб.
5740
Ожидаемый доход от инвестирования,
млн. руб.
1435
Сумма средств, выплаченная
клиентам, млн. руб.
689
Прибыль от оказания услуг, млн. руб.
746
Чистая прибыль, млн. руб.
597
Таким образом, АО «ВБРР» в результате реализации мероприятия
сможет привлечь 5740 млн. руб. средств клиентов. При этом чистая прибыль
банка составит 597 млн. руб.
С развитием технологиче ских инноваций и высоким уровнем
использования интернета появляются новые он-лайн инструменты для
осуществления финансирования.
По данным исследований
30
оборот сегмента альтернативного
финансирования достигает 145,6 млрд. долларов США и увеличивается на
252% каждый г од. Ключевым в этом с е гм е нте является P2P кредитование
(около половины всего рынка). Объем финансирования, привлеченного с
использованием ал ьтернативных он-лайн инструментов в мире сос тавляет
коло 176,5 млрд. долларов США.
Необходимо отметить, что сфер а альтернативн ого он-лайн
финансирования тол ько зарождае тся в нашей стране и пока составляет
порядка 0,1 мл рд. долларов США. Данный сегмент в России растет ежегодно
на 50% в год и к 2035 году может составить 178,6млрд. долларов США. А
уровень проникновения финансовых технологий в нашей стране в сферу
30
Поданным Cambridge Centrе for Alternative Finance
58
платежей и переводов составит 36,7% к 2035 году. На рисунке 2 представлен
прогнозный размер финансирования с использованием финансовых сервисов
в России, в млрд. долларов США.
Рисунок 20. Прогнозный размер финансирования с
использованием финансовых сервисов в России, в млрд.
долларов США
К барьерам развития данной сферы финансовых технологий относится
технологические ограничения имеющихся автоматизированных сис тем
скоринга з аемщиков и ограничения регулятора.
Сфера финтехстрахования в России будет расти на 19% ежегодно и к
2035 году его объем составит 4,9 млрд. долларов США. Среди препятствий
развития финансовых технологий в сфере страхования можно отнести:
- незначительный уровень страховой культуры,
- общее отставание в области внедрения технологий и
неоперативное совершенствование правового регулирования,
- отсутствие стандартов работы ка налов он-лайн страхования и
предотвращения случаев мошенн иче ств а.
Финансовые технологии оказывают существенное влияние на сферу
управления частными капиталами и деятельность фина нсовых
консультантов. Использование ф инансовых технологий в д анной сфере
привело к автоматизации пр оцессов разме щения активов и управления
1,8
84,3
178,6
2020 год 2025 год 2035 год
59
капиталом, появлению новых услуг и продуктов, ориентированных на
неприбыльных клиентов и к повышению эффективности оценки различных
рисков.
Размеры инвестиций в данный сегмент за последние годы росли на 98%
ежегодн о, а число сде лок достигает рекордног о уровня. Инновационная
дея тельность в сфере упра вления капиталом направлена на работу с
физическими лицами (например, сервисы для раб оты с личными финансами
или робо-консультирование. Финансовые технологии в сфере управления
капиталом д ают возможность привлекать новых клиентов и расш ирять
имеющуюся аудиторию. Автоматизация данной сферы прив одит к
сокращению издержек, повышению точности аналитики. На рисунке 21
представлен прогноз объема средств, на ходящихся под управлением
инновационных сервисов в России, в млрд. долларов США.
Рисунок 21. Прогноз объема средств, находящихся под
управлением инновационных сервисов в России, в млрд .
долларов США
В настоящее время сегмент робо-консультирования в наше й стране, как
и другие сегменты финансовых технологий только зарождается. При объеме
мирового рынка в 140 млрд. долларов США, оборот российского составил
тольк о 0,01 мл рд. д олларов США. У нас в стране он продолжает расти на
0,7
2,6
42,6
2020 год 2025 год 2035 год
60
63% ежегодно и к 2035 году составит 42,6млрд. долларов США, при
использовании доли финансовых технологий в нем 46%.
К числу основных барьеров развития инновационной деятельности в
сфере финтех управле ния капиталом клиентов относят:
- значител ьную стоимость привлечения новых клиентов при
низком уровне комисси онных робо-эдвайзинговых компаний, что сохраняет
низкий уровень использования робо-платформ в тех странах, где
недостаточно развит ры нок инвестиционных услуг,
- большинство инвесторов предпочитаю т консервативные способы
инвестирования,
- незначительные возможности прогнозирования поведения робо-
консультантов в периоды экон омических кризисов.
Основным драйвером развития сферы финтеха является развитие
использования сети интернет, изменение потребительских предпочтений,
которые направлены на технологическую трансформацию финансовых
продуктов и услуг.
Еще одной категорией потенциальных потребителей финансовых
технологий являются потребители традиционных банковских услуг, которых
не устраивает качество и скорость работы банков по обслуживанию
клиентов. По результатам проведенных исследований
31
среди пяти тысяч
клиентов банков в европейских странах, 78% считают необходимым
использование инновационных банковских услуг, а 58% желал и бы перейти
на обслуживание в б анк, предлагающий самые современные технологи и, 46%
хотели бы использовать услуги нетрад иционных банков.
То есть, можно сказать, что потребители недовольны имеющим ся
уровнем ф инансового обслуживания и таким образом, формируют не только
спрос на финансовые технологии, но и стимулируют кредитные организации
их использовать и инвестировать в соотве тствующие разработки.
31
опрос, проведенный технологической компанией SopraBankingSoftware
61
Организации малого и среднего бизнеса нуждаются в прос тых
финансовых решения х, а также снижении затрат на обслуживание своего
бизнеса. Во многих развивающихся странах такие клиенты не имеют
возможности использовать банковское обслуживание и источники заемного
капитала, так как для кредитных организаций они явля ются
непривле ка тельными и рискованными клиентами.
Однако, в мире зарегистрирован быстрый рост субъектов малого и
среднего предпринимательства (по оценкам МВФ зарегистрировано 92,7
млн. компан ий), то их обслуживание яв ляется перспективным направлением
развития финтех услуг. Они, например, будут формировать спрос на
использование платежных сервисов, интегрированные решения в бизнес е и
новые направления кре дитования.
Необходимо п одчеркнуть, что в Российской Ф едерации ввиду развитой
банковской инфраструктурных объектов и высочайшего уровня
верностиклиентов к традиционным банкам больший спрос на финтех-услуги
можн о ждать со стороны поколения миллениалов, для
которых принципиальна технологическая составляющая получения услуг,
также со стороны МСБ, к оторые не охвачены б анковскими услугами.
Рост числа постоянных посетителей с оцсетей интенсивно способствует
возникновению и разви тию н овых финансовых технологий и услуг. Финтех
организации используют соцсети для предложения св оих услуг, основанных
на обмене информацией между пользователями, например, краудфандинг,
Р2Р-переводы и финансирование.
Социальные сети в настоящее время заняты разработкой собственных
финтехуслуг, они также накапливают значительный объем информации о
своих пользователях, что дает возм ожность выявить потребительские
предпочтения. На се годняшний момент уровень проникновения социальны х
сетей составляе т 37% или 2,3 млрд. пользователей, большая часть из них
осуществляет доступ к ним через мобильные устройства.
62
В нашей стране аудитория социальных сетей насчитывает 72,4 млн.
человек (около половины населе ния), наиболее популярными являются
ВКонтакте, однокласс ники, YouTube. П о име ющимся прогнозам к 2025 году
число пользователей будет составлять 87,7 млн. человек прежде всего за счет
проникновен ия их в регионы и использования людьми старшего поколения.
В условиях значительного проникн овения интернета и развития
технологий передачи информации возрастает число устройств,
подключенных к сети и дающих возможнос ть пользователям
автоматизировать различные операции, включая финансовые. в настоящее
время к интерне ту подключено 17,7 млрд . разных устройств, а к 2025 году
их число возрасте т до 75 млрд единиц, а к 2035 году число устройств может
достигнуть 275 млрд е диниц. При этом интернет окажет влияние на развитие
следующ их сегментов финтеха:
- платежи и переводы, автоматическая оплата, например,
автоматическа я оплата Ж КХ по данным приборов учета,
- расчет индивидуальны х страховых тарифов на основе параметров
потребителей (телематика в сфере автострахования),
- планирование и контроль расходов и накоплений (приложения
для анализа расходов и расчета доступной суммы покупок).
По мнению аналитиков, рост рынка электронной торговли оказывает
большое значение на развитие финтехиндустрии, он стимулирует развитие
сегмента платежей и переводов и финансирования. Объем мировой торговли
в настоящее время составляет 1,9 трлн. долларов США, что составляет 8,9 %
от общего объема розничн ой торговли, а к 2025 году объем электронной
коммерции в сфере B2C вырастет до 7,9 трлн. долларов США., чт о буд ет
обусловлено следующим:
- увеличение числа подключенных к интернету устройств,
например, смартфонов, которые используются для поис ка и приобретения
он-лайн товаров и услуг,
63
- распространение социальных сетей, в которых организации
электронной торговли продвигают свою продукцию,
- перемещение потребительских предпочтений на он-лайн покупки
как наиболее удобного и более деше вого способа приобретения товаров и
услуг.
В нашей стране объем электронной торговли возрастает еже годно на
30%, охватывая в осн овном жителей крупных городов и трансграничную
торговлю. объемы электронной торговли составляют 920 млрд . рублей. По
прогнозам, к 2025 году объем отечественного рынка электронной торговли
составит уже 81 м л рд. долларов США.
Рост объемов мировой электронной торговли приводит к увеличению
количества транзакций, в частности трансграничных, и, как следс твие, к
росту спроса на финансовые решения, позволяющие снизить временные и
материальные изд ержки при проведении транзакций.
То есть, увеличение оборотов торговли он-лайн можно считать
драйвером развития платежных сервисов, в том числе электронных
кошельков, мгновенных переводов и кредитования покупателей. Крупные
компании он-лайнторговли, имеющие большую базу покупателей развивают
собственные финансовые сервисы, в т ом числе приобретая разработки
финансово-технических компаний.
Кроме тог о, одним из ключевых факторов развития финтеха является
растущий объем инвестиций. За посл едние пять ле т в финтех было
инвестирован о около 60 мл рд. долларов США, наибол ьшая инвестиционная
активность регистрировалась в США, Великобритании, Китае.
Согласн о прогнозу аналитического агентства Technavio, объем
инвестиций в мировой ф интех-рынок будет расти в среднем на 56% в год до
2020 года. Важной тенденцией в области финансирования в финтех-отрасли
является перенос акцента с венчурных и посевных на корпоративные
инвестиции, направляемые традиционными финансовыми инстит утами в
64
стартапы, технол огические решения которых могут бы ть интегрированы в
бизнес-процессы банков и страховых компаний.
В нашей стране за последние пять лет в финтех-рынок было
инвестирован о около 75 мл н долларов США. По данным экспертов, порядка
90% инвестиций в финансовые технологии осуществляются ведущими
российскими банками, которые активно внедряют инновации в свои бизнес-
процессы посредством осуществления собственных разработок, а также
финансирования наиболее перспективных стартап проектов в данной
области.
К факторам, играющим значительную роль в развитии финтеха во всем
мире относи тся политика государства. К задачам регулирования относится
создание бл агоприятной сред ы инновационной деятельности, регулирование
рисков и обеспечение функционирования финансовой системы государства.
Политика ре гулятора, ориентированная на создание и поддержание
конкуренции с тимулирует развитие финтеха, а подход, направленный на
снижение рисков данной деятельности как правило ограничивает развит ие
финтеха. Примерами эффективного регулирования сферы финтех служит
Великобритания, Сингапур, Евросоюз.
Регулирующие организа ции этих государств активно содействуют
развитию финансовых технологий, сотрудничают с пре дпринимателями и
готовы осуществлять инвестиции в создание и развитие финтех центров на
совей территории. В этих странах реализ ованы проек ты по с озданию
консультативных площадок для взаимодействия регулятора и финтех
организаций, например, ProjectInnovate в Великобритании, Группа по
финансовым технологиям и инновациям в Сингапуре), реализ ованы проекты
в области открытого ба нкинга (PSD2 в ЕС, OpenBankingWorkinggroup в
Великобритании), развивается платежная инфраструктура и создан
благоприятный налоговый режим для финтех-с тартапов.
В прошедше м 2018 году Центра л ьный банк представил "Основные
направления развития финансовых технологий на период 2018-2020 годы",