65
Во второй половине года наиболее прибыльными были сделки по
кредитам и депозитам, которые предоставлялись клиентам и валютным
операциям. Убыточны были для получения кредитов от кредитных
организаций, так как проценты по размещенным средствам у кредитных
организаций превышали 2 раза полученные проценты по иностранным
средствам кредитных организаций. На результат проценты превышали
проценты на 34 804 тыс. сомони(2,1 раза).
Незащищенные расходы превышали непроницаемый доход на 9 782
тысячи сомони (в 1,2 раза). Доход на основную деятельность превысил
расходы на основную деятельность на 25 022 тыс. сомони (в 1,3 раза). прочие
доходы. Прочие расходы превышали 47 411 тыс. сомони (8,1 раза). По
итогам полугодия доход превысил расходы на 13 258 тыс. сомони (в 1,09
раза).
В третьем полугодии прибыльными были валютные операции и
операции по кредитам и депозитам клиентов. Убыточны были, как и
предыдущий период, операции по получению кредитов от кредитных
организаций, поскольку проценты по размещенным средствам у кредитных
организаций превышали в 4,7 раза по полученным процентным ставкам на
чужие средства у кредитных организаций. Однако на результат процентные
доходы превышали процентные расходы на 25 197 тыс. сомони(1,56 раза).
Незащищенные расходы превышали непроницаемый доход на 19 430
тыс. сомони (в 1,4 раза). Доход на основную деятельность превысил расходы
на основную деятельность на 5,767 тыс. сомони (в 1,05 раза). Другие доходы
превышали другие расходы на 69608 тысяч сомони (3,5 раза). По итогам
полугодия выручка превысила расходы на 10 332 тыс. сомони (в 1,05 раза).
2.3. Анализ показателей рентабельности банка ОАО "Банк Эсхата"
По результатам анализируемого периода наиболее прибыльной
деятельностью для кредитного института были операции по кредитам и
депозитам, предоставленным клиентам и сделкам с иностранной валютой.
66
Наибольшее негативное влияние на уровень ежегодной прибыли оказали
финансовые результаты операций на привлеченных фондах кредитных
организаций.
Абсолютная прибыль не всегда может характеризовать эффективность
коммерческого кредитного института, особенно при анализе динамики.
Поэтому целесообразно использовать различные относительные показатели
рентабельности (рентабельности), которые характеризуют эффективность
отдачи, затраты, капитал.
В настоящее время в экономическом анализе кредитной деятельности
чаще всего используются четыре показателя - определение соотношения
прибыли к капиталу, активам, доходам, расходам. Каждая группа и каждая
цифра имеют свое экономическое значение и свое значение.
Производим расчет экономической эффективности на 2014-2016 годы.
обобщение прибыльности кредитного института: ROE = P/ E, где P-это
прибыль кредитного института; E- это капитал.
ROE1 = 4 815/125 000 000 * 100% = 0,0038%;
ROE2 = 5 182/ 125 000 000 * 100% =0,0041%;
ROE3 = 9 332/125 00 000 * 100% = 0,0074%.
2) рентабельность активов: ROA = р / Д, где а – активы кредитного
института.
ROA = 4 815/ 581 115 * 100% = 0,83%;
ROA2 = 5 182/541 012 * 100% = 0,95%;
ROA3 = 9 332/1 170 416*100% = 0,79%.
3) отношение прибыли к доходу: dd = P / I, где I является доходом
кредитного института.
dd1 = 4 815/ 157 810* 100% = 3,05%;
dd 2 = 5 182/159 957* 100% = 3,24%;
dd 3 = 9 332/ 214 142* 100% = 4,35%.
4) соотношение прибыли и стоимости: dr = P / f, где f – стоимость
кредитного института.
67
1 = 4 815/150 345* 100% = 3,20%;
2= 5 182/146 699 * 100% = 3,53%;
3 = 9 332/ 203810* 100% = 4,56%.
5) доходность активов (Da): актив Da =I / A.
Потому что 1= 157 810/ 581 115*100% = 27,15%;
Потому что 2= 159 957/ 541 012*100% = 29,56%;
Потому что 3= 214 142/1170 416*100% = 18,30%.
Таблица 2.3.
Динамика показателей рентабельности ОАО «Банк Эсхата»
Показатели
Анализируемый период
Среднее
значение за
анализируемы
й период, %
2014
2015
2016
ROE
0,0038
0,0041
0,0074
0,0051
ROA
0,83
0,95
0,79
0,85
dd
3,05
3,24
4,35
3,54
dr
3,20
3,53
4,56
3,76
Da
27,15
29,56
18,30
25,00
da
59,55
65,70
64,01
63,08
Ri
34,90
56,26
44,03
45,06
6) доля активов, которые приносят доход в общей сумме текущих
активов: da = Ai/A, где Ai активов, которые приносят доход.
da1 = 346 102 /581 115*100% = 59,55%;
da2 = 355 427 / 541 012*100% = 65,70%;
da3 = 749 066 / 1 170 416*100% =64,01%.
7) эффективное использование ресурсов заинтересованных сторон: Ri =
Ai / L, где L – заёмные средства.
Ri 1 = 346 102/990 161*100% =34,90%;
Ri 2 = 355 427/631 487*100% = 56,26%;
68
Ri 3 = 749 066/1701 086*100%= 44,03%.
По результатам полученных данных мы создаем сводную таблицу 2.3.
В табл. 2.2 показано, что значение (ROА) для проанализированного
периода было неустойчивым и за период снизилось на 0,83% до 0,79%.
Наибольшее значение этого показателя в 2015 году (0,95%). Из этого следует,
что рост активов коммерческого института предшествует росту его прибыли.
В течение анализируемого периода стоимость обобщающей
рентабельности (ROE) имела устойчивую тенденцию к росту с 0,0038% до
0,0074%. При этом говорится, что прибыль коммерческого института
увеличивается гораздо быстрее, чем акционерный капитал.
Значение показателя (dd) характеризует долю прибыли в общем доходе,
имеющую устойчивую тенденцию к росту с 3,05% до 4,35%. Доля прибыли в
общем доходе за последний период изменилась в меньшем направлении по
сравнению со вторым периодом. Эти данные характеризуют прогноз роста
прибыли на рост общего дохода.
Значение (dr), характеризующее долю прибыли в общей стоимости,
также имело устойчивую тенденцию к росту с 3,2% до 4,56%. Эти данные
характеризуют прогноз роста прибыли на рост общих расходов.
Доходность активов (Da) за анализируемый период была неустойчивой,
а в период снизился с 27,15% до 18,3% по сравнению с первоначальным
периодом. Наибольшее значение этого показателя было в 2014 году
(29,56%).Из этого следует, что активы коммерческого банка опережают рост
его общего дохода.
Доля активов, приносящих доход в общую сумму активов (da)
характеризуется нестабильностью. Так, в 2014 году его стоимость составила
59,55%, за период 2015 года-65,7%, за период 2016 года – 64,01%.Эти данные
свидетельствуют о опережении наращивания активов над активами,
приносящими доход.
69
Эффективность использования привлеченных средств (Ri) имела
первостепенное значение на период 2014 – 56,26%, наименьшее - на 2015-
34,9%. Динамика этого индикатора также неустойчива.
Из вышесказанного можно сделать следующие выводы:
Во-первых, рентабельность активов в течение периода имела
негативную динамику, вызванную превышением темпов роста активов выше
темпов роста прибыли
Во-вторых, происходит повышение рентабельности доходов кредитного
института, но общее снижение рентабельности активов в период роста
рентабельности доходов кредитного института свидетельствует о том, что в
конце анализируемого периода произошло увеличение количества активов,
не приносящих доход, что является негативной стороной деятельности
кредитного банка.
В-третьих, эффективность использования привлеченных ресурсов имела
негативную динамику, что привело к преобладанию привлеченных средств
на долю активов, приносящих доход в общую сумму активов.
В-четвертых, было преимущество перед темпом доли в общих расходах
(dr) о росте доли общего дохода (DD). В общем, можно сказать, что чем
меньше разница между этими коэффициентами, тем меньше стоимость
прибыли.
Всестороннее изучение всех показателей прибыльности и прибыльности
кредитных операций показывает, что основными факторами, влияющими на
абсолютную сумму прибыли на балансе и уровень рентабельности, являются:
- соотношение доходов и расходов коммерческого института и его
структуры;
- уровень процентных ставок по кредитам и депозитам клиентов и
других кредитных институтов;
- изменение объема активного кредитования и банковского бизнеса;
- средняя доходность всех активных операций;
- распределение доходов и доля прибыли в нем;
70
- структура активов и пассивного кредитного института
- тарифы на услуги и комиссионные;
- размер акционерного коммерческого института;
- рост банковских операций;
10. Структура кредитного портфеля;
11. Расходы на содержание депозитов.
Первые семь факторов позволяют выявить основные причины
количественного изменения балансовой прибыли, оценить восьмая её
стабильность, чтобы дать девятая правомерность снижения прибыли под
влиянием роста активных операций, десятой и одиннадцатой качественную
оценку роста прибыльности с позиций банковских рисков и ликвидности
баланса.
71
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
БАНКА НА РЫНКЕ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ
3.1. Проблемы участия банков в инвестиционном процессе и пути их
решения
В современных условиях инвестиционная инфраструктура Республики
Таджикистан финансового рынка характеризуется недостаточным развитием.
На самом деле, только кредитные институты - это их единственный
относительно установленный инвестиционный институт. Многие элементы
инвестиционной инфраструктуры находятся в стадии образования
(инвестиционные фонды, маркетинговые, кредитные и рейтинговые центры,
предприятия по подготовке, планированию и оценке инвестиционных
проектов).
Однако и у кредитных институтов есть определенные проблемы с
участием в инвестиционном процессе:
Во-первых, в Республике Таджикистан по существу не формируется
рынок инвестиционных проектов. Предлагаемые инвестиционные проекты
обусловлены недостаточной зрелостью. Кредитные институты вынуждены
самостоятельно заниматься всем комплексом работ, связанных с проектным
финансированием. Малые кредитные институты, как правило, не имеют
специальных подразделений, потому что их организационная структура
строится на функциональной основе традиционного состава банковских
операций. Кредитные услуги не имеют достаточного опыта и методической
безопасности для анализа современных инвестиционных проектов. Все эти
факторы вызывают высокий уровень затрат, связанных с подготовкой и
реализацией инвестиционных проектов.
Во-вторых, высокие риски для кредитных институтов, связанные с
финансированием инвестиционных процессов. Необходимость улучшения
деятельности кредитных институтов в рациональном выборе
инвестиционных точек, поиск инвестиционных проектов, которые способны
72
принести реальную доходность, конкретные финансовые партнеры и
профессиональную работу с ними.
Между тем, по имеющимся оценкам, менее 15% кредитных институтов
занимаются маркетинговыми исследованиями, требуют лишь 60% кредитных
институтов представить бизнес-планы по использованию инвестиционных
проектов, провести неудовлетворительный анализ кредитоспособности
заемщика и обеспечения безопасности кредитов. Так, около 15% выданных
кредитов не имеют обеспечения, более половины обещаний власти имеют
имущество, контроль за безопасностью которого существенно затруднен
(товары в обороте и сырьевые запасы) . Залог в виде товаров под контролем
кредитного института составляет всего 1%; гарантии погашения имеют
только 0,5% кредитов.
В-третьих, отсутствие у банков эффективных методов оценки
инвестиционных проектов. Практика работы банков с длительными связями
с предприятиями реального сектора подтверждает, что для полноценного
сотрудничества очень важно уметь правильно оценить эффективность
инвестиционного проекта, платежеспособность заемщика, оказывать услуги
финансового управления, участвовать в составлении бизнес-планов. Это
способствует снижению кредитных и инвестиционных рисков и
одновременно способствует организации более эффективного управления
инвестиционными проектами, т. е. соответствует интересам кредитного
института и предприятия.
В-четвертых, ограничение и непрозрачность финансовой информации о
состоянии предприятий, определяющих важность разработки мер по
содействию передаче информации о заемщиках Нац. банка Таджикистана в
кредитные бюро. Что позволяет распространять информацию о финансовом
состоянии заемщиков и их кредитной истории.
В-пятых, у кредитного института нет эффективных ценовых стратегий,
реализация которых позволит банку формировать реальные цены на
инвестиционные ресурсы. Известно, что существенную роль в повышении
73
эффективности текущей системы направления кредитов в производство
играет процентная политика коммерческих банков, которая должна быть
построена таким образом, чтобы предоставление инвестиционных кредитов
как кредитному институту, так и заёмщику было благоприятным. Основные
и перспективные направления кредитования, которые требуют развития
являются синдицированные и кредиты в области производства.
В-шестых, использование банков, таких как лизинг, остается очень
ограниченным. Между тем, лизинг может стать одним из важнейших
инструментов мобилизации инвестиционных ресурсов и активизации
инвестиционной деятельности, служить средством укрепления банковских
отношений с производством в условиях, когда лимиты ликвидности
предприятий препятствуют большому развитию производства, а кредитные
институты сталкиваются с необходимостью диверсификации рисков и сферы
инвестиций для повышения их надежности. Для банков лизинговые операции
могут быть привлекательной формой размещения активов. При этом
кредитный институт может выступать в качестве непосредственного
лизингодателя и стороны, финансирующей лизинговую торговлю.
В настоящее время лизинговые операции осуществляются только
некоторыми, в основном, крупными кредитными институтами. В крупных
кредитных институтах работает большая часть существующих в настоящее
время специализированных лизинговых компаний. Несмотря на
определенный рост лизинговых операций, доля лизинга в общих инвестициях
кредитных институтов составляет менее 1%.
В-седьмых, незначительных масштабах и такой форме инвестиционной
деятельности коммерческих институтов, как инвестиции в ценные бумаги и
паи организаций. Доля вложений банков в ценные бумаги организаций в
общем имуществе не превышает 5%.
В структуре инвестиций банков в акции нефинансовых компаний и
организаций (другие акции) составляют высокую долю спекулятивных
активов. В то же время, в последние годы наблюдается снижение доли
74
спекулятивных активов и соответствующее увеличение доли акций,
приобретенных за инвестирование.
При инвестировании в акции кредитных организаций (как резидентов,
так и нерезидентов) банки в основном преследуют инвестиционные цели.
Доля акций, приобретенных для инвестирования, колеблется от 85 до 90%.
Растет участие банков в дочерних и зависимых компаниях. Это, прежде
всего, отражает рост банковских инвестиций в развитие реального
финансового бизнеса, усиление тенденции к интеграции финансовых
структур.
13
Необходимость обеспечения устойчивости и объединения усилий в
трудную экономическую ситуацию была важным, но не единственным
обстоятельством для укрепления взаимодействия финансовых структур.
Решение проблем потенциального размещения активов при сокращении
возможностей использования спекулятивных финансовых инструментов
определяет выбор надежных и контролируемых возможностей
инвестирования, таких как инвестирование в финансовый бизнес. В то же
время, интеграция финансовых структур является одним из основных
условий для инвестиций в реальный сектор экономики, так как на основе
маломощных банков обеспечить крупные инвестиции в производство
невозможно даже при создании наиболее благоприятных условий.
В целом, вопросы участия кредитных институтов в инвестиционном
процессе должны быть изучены, что в отечественной практике по существу
нет механизмов, стимулирующих развитие производственных инвестиций
коммерческих институтов. В Республике Таджикистан не используются
такие инструменты, которые в основном по мировым стандартам, как
льготный порядок резервирования привлеченных средств, специальные
условия рефинансирования коммерческих банков на реальные
инвестиционные проекты. При формировании экономических условий,
13
Андрейчиков А.В., Андрейчикова О.Н. Анализ, синтез, планирование решений в экономике . Москва:
Финансы и статистика, 2008, 368 с.