5
Содержание
Введение .................................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности
коммерческих банков ...................................................................................... 9
1.1. Понятие и сущность инвестиционной деятельности коммерческих
банков .................................................................................................................. 9
1.2. Особенности инвестиционной деятельности коммерческого банка,
методы ее анализа и оценки ............................................................................. 16
1.3. Управление инвестиционной деятельностью в коммерческих банках ........ 21
Глава 2. Анализ инвестиционной деятельности ПАО "Сбербанк"............. 29
2.1. Организационно-экономическая характеристика и основные
показатели деятельности ПАО "Сбербанк".................................................. 29
2.2. Анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности ПАО
"Сбербанк" ......................................................................................................... 37
2.3. Проблемы инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк» ....................... 49
Глава 3. Направления совершенствования инвестиционной
деятельности ПАО "Сбербанк" ................................................................ 53
3.1. Мероприятия по совершенствование инвестиционного андеррайтинга
в ПАО «Сбербанк» ........................................................................................... 53
3.2. Оценка эффективности мероприятий по совершенствованию
инвестиционного андеррайтинга в ПАО «Сбербанк» ................................... 59
Заключение ............................................................................................................. 63
Список использованных источников ............................................................... 68
Приложения ........................................................................................................... 73
6
Введение
Как финансовые посредники банки в денежно-кредитной форме
удовлетворяют потребности хозяйствующих субъектов в инвестициях, в
которые трансформируются, в том числе, и сбережения населения.
Инвестиционная деятельность банков способствует получению доходов не
только банками, но и общества в целом, так как стимулирование производства
посредством кредитования способствует росту ВВП, следовательно, отражается
на росте благосостоянии населения.
Основным источником доходов банка является маржа, получаемая от
разницы между процентами по вкладам (депозитам) и процентами по кредитам.
Участие банков в инвестиционном процессе выражается в мобилизации
средств на инвестиционные цели. Посредством привлечения капитала из
различных источников банки формируют свои ресурсы в целях их прибыльного
использования. Объем и структура привлеченных ресурсов воздействуют на
состояние инвестиционных (кредитных) портфелей банков, возможности их
инвестиционной деятельности.
Актуальность темы обосновывается необходимостью увеличения
объема инвестиций в банковском секторе экономики, устойчивой и
эффективной работы всей банковской системы, которые важны для повышение
темпов экономического роста страны. Существующая практика управления
системой инвестирования в банковской сфере, как в России, так и за рубежом
пока не учитывает в должной степени специфику работы банков по сравнению
с другими экономическими субъектами, выступающими на рынке инвестиций и
настоятельно требуют конкретизации подходов и методов управления
применительно к этой специфической области деятельности.
Целью работы является анализ управления инвестиционной
деятельностью в коммерческом банке и разработка направлений ее
совершенствования.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
7
- рассмотреть сущность инвестиционной деятельности коммерческих
банков;
- рассмотреть методические подходы к управлению инвестиционной
деятельностью банков;
- провести анализ современного состояния банковского инвестирования
в РФ;
- выявить проблемы развития российского рынка банковских инвестиций
в реальном секторе экономики;
- проанализировать инвестиционную деятельность ПАО «Сбербанк»;
- рассмотреть направления совершенствования управления
инвестиционной деятельностью коммерческих банков;
- провести оценку эффективности управления инвестиционной
деятельностью банков.
Объектом исследования является ПАО «Сбербанк». Предметом
исследования выступает инвестиционная деятельность коммерческих банков.
В работе использованы следующие методы исследования:
аналитический, опытно-статистический, метод сравнения, балансовый метод,
метод экспертных оценок.
Теоретической и методической основой работы выступают: годовые
отчеты банка, данные ЦБ РФ, законодательство РФ, работы ведущих
экономистов по изучаемым вопросам, официальные инструктивно-
методические материалы.
В первой главе рассмотрена сущность инвестиционной деятельности,
методические подходы к управлению инвестиционной деятельностью
коммерческих банков.
Во второй главе проведен анализ управления инвестиционной
деятельностью в банковском секторе РФ, рассмотрено современное состояние
банковского инвестирования и проблемы развития российского рынка
банковского инвестирования. Также проведен анализ инвестиционной
деятельности ПАО «Сбербанк».
8
В третьей главе рассмотрены направления совершенствования
управления инвестиционной деятельностью коммерческих банков на примере
ПАО «Сбербанк». Разработаны рекомендации по совершенствованию
инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк» и проведена оценка их
эффективности.
9
Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционной
деятельности коммерческих банков
1.1 Понятие и сущность инвестиционной деятельности
коммерческих банков
Инвестиционная деятельность играет существенную роль в
функционировании и развитии не только банковской деятельности, но и всей
экономики в целом. Изменения в количественных соотношениях инвестиций
оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости,
структурные сдвиги в экономике, развития отраслей и сфер хозяйства.
Активную роль в развитии инвестиционной деятельности в современной
экономике выполняют банки. Для понимания особенностей инвестиционной
деятельности банков необходимо сначала раскрыть ее сущность. В
современной литературе встречаются различные определения понятия
«инвестиции» и «инвестиционная деятельность», что объясняется
множественностью подходов к определению данных понятий в
законодательстве.
В российском законодательстве категории "инвестиции" и
"инвестиционная деятельность" определяются в нескольких правовых актах,
причем часть из них относится как к регулированию инвестиций вообще – как
иностранных, так и национальных, а часть относится только к иностранным
инвестициям. Речь идет о таких Федеральных законах, как:
– от 25.02.1999 N 39–ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской
Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
– от 09.07.1999 N 160–ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской
Федерации"
– от 29.11.2001 N 156–ФЗ "Об инвестиционных фондах"
– от 29.04.2008 N 57–ФЗ "О порядке осуществления иностранных
инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для
обеспечения обороны страны и безопасности государства"
– от 28.11.2011 N 335–ФЗ "Об инвестиционном товариществе"
10
Так, Закон об инвестиционной деятельности под инвестициями понимает
«денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе
имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые
в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения
прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта», а под инвестиционной
деятельностью понимает "вложение инвестиций и осуществление практических
действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного
эффекта"
1
.
Согласно Закону об иностранных инвестициях под иностранной
инвестицией понимается "вложение иностранного капитала в объект
предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в
виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору,
если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены
в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в
том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и в валюте Российской
Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную
оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности
(интеллектуальную собственность), а также услуг и информации"
2
.
Таким образом, на основе положений российского законодательства
можно сделать вывод, что инвестиционной деятельностью является
деятельность по направлению средств в объекты инвестирования с целью
получения дохода.
Инвестиционная деятельность банка имеет свои особенности. При
осуществлении инвестиционной деятельности банк выступает в двух ролевых
функциях:
1
Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме
капитальных вложений" от 25.02.1999 N 39-ФЗ (последняя редакция). [электронный ресурс]. - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
2
Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 09.07.1999 N 160-ФЗ
(последняя редакция). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
11
• как экономический субъект, инвестор, который направляет собственные
средства на создание или приобретение реальных активов или покупку
финансовых активов в целях получения дохода;
• как финансовый посредник, способствующий реализации
инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов. С точки зрения
макроэкономического аспекта в этой роли инвестиционная деятельность банков
является ничем иным как деятельностью, направленной на удовлетворение
инвестиционных потребностей экономики.
Двойственная роль банков в инвестиционной деятельности определяет
существование различных подходов к ее трактовке. Так Е.С. Овсянникова
определяет банковскую инвестиционную деятельность как деятельность, в
процессе которой банк выступает в качестве инвестора, вкладывая собственные
ресурсы на срок в создание, приобретение реальных или покупку финансовых
активов для извлечения доходов, прямых либо косвенных», - считает
Овсянникова С.Е.
3
Таким образом, Овсянникова С.Е. расширяет понятие банковской
инвестиционной деятельности, включая в неё не только процесс вложения
средств банка в ценные бумаги (доли, паи), но и акцентирует свое внимание на
приобретение реальных или покупку финансовых активов с целью получения
дохода. К финансовым активам коммерческого банка, которые приобретаются с
целью получения дохода, относят портфельные ценные бумаги,
инвестиционную недвижимость, вложения временно свободных денежных
средств на депозиты в других банках и операции кредитования.
Коротаев М.Д. предлагает свою интерпретацию инвестиционной
деятельности банков и акцентирует свое внимание, что такие операции следует
рассматривать с позиции вложения в ценные бумаги с целью получения
3
Инвестиционная деятельность коммерческого банка, проблемы в ее осуществлении / С.Е. Овсянникова, Т.А.
Акимочкина. - 2016 г. - 6 стр. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа:
http://www.scienceforum.ru/2016/906/7818
12
доходов в кратко- и долгосрочной перспективе, с позиции инвестиционных
проектов и инвестиционного кредитования, а также поддержания ликвидности
4
.
Так, Коротаев М.Д. в инвестиционные операции банков конкретно
включает вложения в ценные бумаги и инвестиционное кредитование.
Е.П. Бондарчук рассматривает понятие инвестиционной деятельности
банка в несколько ином аспекте, понимая под инвестиционной деятельностью
банка мобилизация и предоставление заемщикам ссудного капитала, что
объясняется существующими особенностями организации банковского дела,
спецификой объектов и субъектов инвестирования, поскольку основной
формой инвестиционной деятельности банка выступает кредитование. Также
данный автор считает, что обладая наличием достаточного потенциала
кредитных ресурсов, банк может принимать активное участие в
инвестиционной деятельности в качестве финансового посредника,
предоставляя заёмщику кредит на реализацию инвестиционного проекта
5
.
Таким образом, в качестве одного их базовых направлений
инвестиционной деятельности банка Е.П. Бондарчук рассматривает
инвестиционное кредитование.
О.А. Курдо считает, что критерием отнесения к инвестиционной
деятельности банка является производительная направленность его вложений.
Спецификой инвестиционного направления данного банка является,
инвестиции в строительство
6
.
Из представленных выше определений следует, что инвестиционная
деятельность коммерческих банков реализуется в различных формах. Формы
инвестиционной деятельности коммерческих банков классифицируются на
основе общих критериев систематизации инвестиционных видов. Общая
классификация инвестиционной деятельности банков показана на рисунке 1.
4
Коротаев, М. Д. Особенности инвестиционных операций банковских организаций / М.Д. Коротаев // Проблемы
современной науки и образования. - 2016. № 2 (32). - С. 2.
5
Бондарчук О.П. Инвестиционная деятельность коммерческих банков// Экономика и социум. – 2016. - № 3(22).
– с. 14
6
Курдо О.А. Подходы к определению инвестиционной банковской деятельности в Российской Федерации//
Финансы и кредит. – 2016. - № 2. – С. 14
13
Из рисунка видно, что с учетом особенностей банковской деятельности
можно выделить четыре основных группы банковских инвестиций:
1. Реальные инвестиции;
2. Финансовые инвестиции;
3. Производственные инвестиции;
4. Инвестиции, направленные на собственное развитие.
Рисунок 1. Классификация и формы банковских инвестиций
Наиболее востребованными формами инвестиционной деятельности
современных коммерческих банков в российской банковской практике
являются производственные и финансовые инвестиции. Производственные
инвестиции относятся к категории прямых.
Указанные инвестиции выше инвестиции имеют отношение либо к
усилению контроля над организацией, являющейся объектом инвестирования,
при этом не имеет принципиального значения её организационно-правовой
формы, либо в другом случае с расширением деятельности организации.
14
Производственные инвестиции, которые осуществляются путем выдачи
инвестиционных кредитов, а также различных иных способов участия в
финансировании инвестиционных проектов, являются способом участия банка
в капитальных затратах субъектов хозяйствования. При этом это такое
вложение средств в инвестиционный проект является экономически
обоснованным и выгодным так как банк получает не только прибыль, как при
кредитовании, но и возможность участия в управлении предприятием. Данная
возможность возникает ввиду того, что банк приобретает права долевой
собственности (пакет акций) на имущество предприятия либо с таким
предприятием заключается договор об участии в управления, и который
является основанием для осуществляется инвестирования в проект. В свою
очередь инвестируемому предприятию выгодно сотрудничество с банком – так
как он получая необходимые ресурсы на условиях участия банка, при этом
получает и заинтересованность банка в успешном осуществлении проекта, что
будет гарантией помощи в реализации проекта и может рассчитывать на
дополнительное финансирование в случае необходимости.
Финансовые инвестиции являются инвестициями портфельного
характера. Данные инвестиции представляют собой вложения в акции,
облигации и иные ценные бумаги, активы других организаций. При реализации
портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал,
получая доход по ценным бумагам в виде дивидендов. Инвестирование в
ценные бумаги дает инвесторам большие возможности и отличается огромным
разнообразием. В современной экономике данный вид инвестиций считается
наиболее доступным.
Анализ основных видов банковских инвестиций дает возможность
сделать вывод о существовании двух групп объектов инвестиционной
деятельности банка:
- собственная инвестиционная деятельность банка, которая направлена на
создание инвестиционного актива, который возникает на балансе банка –