26
Выводы по главе 1.
В первой главе данной работы были рассмотрены теоретические основы и
значение использования анализа в оценке финансового состояния предприятия.
- сущность управления финансовым состоянием предприятия сводится к
анализу и оценке финансового состояния. Основная цель анализа финансового
состояния – оценивание экономического потенциала предприятий, рыночной
устойчивости и, конечно, перспектив дальнейшего развития, без чего ныне
просто нельзя успешно строить экономическую деятельность.
- основная цель, которую преследуют руководители при управлении
финансовым состоянием посредством его анализа, - это получение
объективных и обоснованных параметров. Данные параметры являются
индикаторами в изменениях структуры пассива и актива баланса, в
соотношении прибыли и затрат, во взаиморасчетах с кредиторами и
дебиторами.
- роль и значение анализа финансового состояния дает возможность
предприятию раскрыть его способность к самостоятельному развитию, а также
выделить резервы повышения эффективности, а также возможности
использования финансовых ресурсов. Анализ финансового состояния
представляет собой оценку потенциала развития анализируемого предприятия.
- анализ финансового состояния базируется на группе показателей,
которые могут дать полную картину оценки финансового состояния, лишь
объединившись вместе.
- для того, чтобы получить целостную картину финансового состояния
объемные показатели и финансовые коэффициенты должны объединиться в
комплексные показатели финансового состояния.
- были рассмотрены основные методы оценки финансового состояния.
- отдельное использование методов оценки финансового состояния не
даст точной картины финансового положения предприятия. Только
комплексное применение данных методов даст предприятию возможность
оценить финансовое состояние предприятия, его экономический потенциал.
27
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия (на
примере АО «КЖБМК»)
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности
предприятия
Предприятие АО «КЖБМК» осуществляет свою деятельность в городе
Красноярске. История развития данного предприятия начинается в 1942 году,
на базе эвакуированного из Харькова в Сибирь железобетонного завода.
На сегодняшний день предприятие АО «КЖБМК» является лидером в
изготовлении железобетона, товарного бетона и создании металлоконструкций.
Ассортимент выпускаемой продукции предприятия АО «КЖБМК»
включает в себя железобетонные изделия для строительства зданий
промышленного, энергетического, жилищного и общественного назначения,
строительства дорог и аэродромов.
Немаловажным фактором успеха предприятия АО «КЖБМК» на рынке
является слаженная работа дружного коллектива.
Рассмотрим организационную структуру предприятия АО «КЖБМК».
Рис.2 Организационная структура предприятия АО «КЖБМК»
Среднесписочная численность сотрудников предприятия АО «КЖБМК»
на протяжении трех отчетных периодов является стабильной и составляет 411
ГЕНЕРАЛЬНЫЙ
ДИРЕКТОР
ГЛАВНЫЙ
БУХГАЛТЕР
КОММЕРЧЕСКИЙ
ДИРЕКТОР
ГЛАВНЫЙ
ТЕХНОЛОГ
ГЛАВНЫЙ
СПЕЦИАЛИСТ ПО
КАДРАМ
ГЛАВНЫЙ
ЭНЕРГЕТИК
БУХГАЛТЕР
ФИНАНСИСТ
НАЧАЛЬНИК
ОТДЕЛА ПРОДАЖ
МЕНЕДЖЕРЫ
ОПЕРАТОРЫ НА
ЗАЯВКАХ
НАЧАЛЬНИК ЦЕХА
МАСТЕР ЦЕХА
РАБОЧИЙ
ЭЛЕКТРИК
28
человек. Это говорит о грамотной кадровой политике предприятия, которая
формирует не просто коллектив, а команду, которая отдает все свои творческие
способности, умения и знания на благо и расцвет предприятия АО «КЖБМК».
Далее рассмотрим основные экономические параметры, которые
характеризуют анализируемое предприятие с экономической и финансовой
общей точки зрения. Анализ будет основываться на финансовой отчетности
предприятия АО «КЖБМК» за 2014-2016 годы, которая представлена в
приложении к данной работе.
1) Уставный капитал предприятия АО «КЖБМК» является
первоначальным капиталом предприятия, благодаря которому началась его
деятельность.
За три периода с 2014 по 2016 годы размер уставного капитала
предприятия остается неизменным и составляет 32000 рублей. Это говорит о
том, что предприятие АО «КЖБМК» не планирует увеличивать свой уставный
капитал, а значит, не планирует повышать свою инвестиционную
привлекательность.
2) Резервный капитал является достаточно важным показателем, который
показывает наличие у предприятия так называемого «страхового запаса».
Средства из резервного капитала могут быть направлены на преодоление
последствий форс-мажорных обстоятельств, а также и на развитие
предприятия.
За 2014 год размер резервного капитала предприятия АО «КЖБМК»
составил 6954 тыс. рублей.
За 2015 и 2016 год сумма резервного капитала предприятия АО
«КЖБМК» увеличивается на 162 тыс. рублей и составляет 7116 тыс. рублей.
Таким образом, можно отметить рост резервного капитала на 2%. Это
положительная динамика, которая говорит о том, что предприятие АО
«КЖБМК» пополняет средства резервного капитала, тем самым увеличивая
свой «страховой запас».
29
6850
6900
6950
7000
7050
7100
7150
2014 2015 2016
резервный
капитал
Рис.3. Динамика роста резервного капитала предприятия АО
«КЖБМК»
3) Стоимость активов предприятия АО «КЖБМК» характеризует его
имущество.
За 2014 год активы предприятия АО «КЖБМК» составили 295826 тыс.
рублей.
За 2015 год активы предприятия АО «КЖБМК» составили 313409 тыс.
рублей.
За 2016 год активы предприятия АО «КЖБМК» составили 382163 тыс.
рублей.
Очевидна положительная динамика роста данного показателя. В 2015
году рост составляет +17584 тыс. рублей или 6%. В 2016 году по сравнению с
2015 годом рост активов предприятия АО «КЖБМК» составил +68754 тыс.
рублей или 22%. Совокупный темп роста активов составил 29%. Динамика
положительная, которая указывает на тот факт, что предприятие АО «КЖБМК»
наращивает имущество.
4) Выручка от реализации продукции является одним из показателей
доходности, которое характеризует предприятие АО «КЖБМК» с
коммерческой точки зрения.
За 2014 год выручка от продаж предприятия АО «КЖБМК» составляет
660547 тыс. рублей.
За 2015 год выручка от продаж предприятия АО «КЖБМК» составляет
593734 тыс. рублей.
30
За 2016 год выручка от продаж предприятия АО «КЖБМК» составляет
560648 тыс. рублей.
Наблюдается тенденция падения выручки от продаж. В 2015 году
выручка падает на 66813 тыс. рублей. В 2016 году по сравнению с 2015 годом
наблюдается падение показателя на 33086 тыс. рублей. Совокупное падение
показателя за три отчетных периода составляет 99899 тыс. рублей. Данная
тенденция вызвана экономическими санкциями, которые оказали негативное
влияние на промышленность.
500000
520000
540000
560000
580000
600000
620000
640000
660000
680000
2014 2015 2016
выручка от
продаж
Рис.4. Падение выручки предприятия АО «КЖБМК» в 2014-
2016 годах
5) Балансовая прибыль или прибыль до налогообложения представляет
собой прибыль за вычетом коммерческих, общих административных и прочих
расходов с добавлением доходов от различных видов деятельности, за
исключением основной.
За 2014 год балансовая прибыль предприятия АО «КЖБМК» составляет
11206 тыс. рублей.
За 2015 год балансовая прибыль предприятия АО «КЖБМК» составляет
5130 тыс. рублей.
За 2016 год балансовая прибыль отсутствует и присутствует убыток
предприятия АО «КЖБМК» в размере 4280 тыс. рублей.
Очевидно, что за три периода предприятие стремительно теряет
прибыльные средства и становится убыточным. Совокупное падение
балансовой прибыли составляет -15486 тыс. рублей. Это колоссальное падение,
31
которое может стать губительным для некогда столь успешного предприятия
АО «КЖБМК».
6) Чистая прибыль предприятия является конечным финансовым
результатом деятельности.
За 2014 год чистая прибыль предприятия АО «КЖБМК» составляет 8059
тыс. рублей.
За 2015 год чистая прибыль предприятия АО «КЖБМК» составляет 3251
тыс. рублей.
За 2016 год чистая прибыль отсутствует и присутствует убыток
предприятия АО «КЖБМК» в размере 5951 тыс. рублей.
Подтверждается тот факт, что за три периода предприятие стремительно
теряет прибыльные средства и становится убыточным. Совокупное падение
чистой прибыли составляет -14010 тыс. рублей. Это колоссальное падение,
которое может подорвать финансовое состояние предприятия АО «КЖБМК».
-8000
-6000
-4000
-2000
0
2000
4000
6000
8000
10000
2014 2015 2016
чистая прибыль
Рис.5. Падение чистой прибыли предприятия АО «КЖБМК» в
2014-2016 годах
В завершении раздела можно прийти к следующим выводам:
- предприятие АО «КЖБМК» является предприятием с богатой историей.
Является одним из ведущих производителей железобетона и металлических
конструкций.
- за 2014-2016 годы наблюдается рост резервного капитала на 2%. Это
положительная динамика, которая говорит о том, что предприятие АО
«КЖБМК» пополняет средства резервного капитала, тем самым увеличивая
свой «страховой запас».
32
- совокупный темп роста активов составил 29%. Динамика
положительная, которая указывает на тот факт, что предприятие АО «КЖБМК»
наращивает имущество.
- совокупное падение выручки от продаж за три отчетных периода
составляет 99899 тыс. рублей. Данная тенденция вызвана экономическими
санкциями, которые оказали негативное влияние на промышленность.
- за три периода предприятие стремительно теряет прибыльные средства
и становится убыточным. Совокупное падение чистой прибыли составляет -
14010 тыс. рублей. Это колоссальное падение, которое может подорвать
финансовое состояние предприятия АО «КЖБМК».
2.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости организации
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия АО «КЖБМК»
будет базироваться на исследовании динамики ряда коэффициентов за 2014-
2016 годы. Основой для анализа будет служить бухгалтерская и финансовая
отчетность предприятия АО «КЖБМК» за соответствующий период.
1) Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается отношение
денежных средств к краткосрочным обязательствам.
За 2014 год коэффициент абсолютной ликвидности по предприятию АО
«КЖБМК» составил 571 тыс. рублей /131906 тыс. рублей = 0,004.
За 2015 год коэффициент абсолютной ликвидности по предприятию АО
«КЖБМК» составил 986 тыс. рублей / 144273 тыс. рублей = 0,006.
За 2016 год коэффициент абсолютной ликвидности по предприятию АО
«КЖБМК» составил 1514 тыс. рублей / 217768 тыс. рублей = 0,007.
Согласно финансовой и экономической литературе, нормативное
значение показателя абсолютной ликвидности составляет более 0,5. На
основании этого, можно утверждать, что абсолютная ликвидность предприятия
АО «КЖБМК» крайне низкая, практически отсутствует. Наблюдается
тенденция роста показателя за три периода на 0,003 единицы, но этого
33
недостаточно, чтобы выйти на нормальный уровень обеспечения абсолютной
ликвидности. Значение показателя абсолютной ликвидности говорит о том, что
каждый рубль краткосрочных обязательств может быть погашен немедленно за
счет 0,004, 0,006 и 0,007 рублей в 2014,2015 и 2016 годах соответственно. А
согласно норме каждый рубль краткосрочных обязательств должен быть
покрыт 0,5 рублей. Соответственно по годам 0,496 рублей в 2014 году, 0,494
рублей в 2015 году и 0,493 рублей в 2016 году краткосрочных обязательств не
могут быть немедленно погашены. Это достаточно опасная ситуация для
финансового состояния предприятия АО «КЖБМК».
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
2014 2015 2016 норма
абсолютная
ликвидность
Рис.6. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности и его
отклонение от нормы предприятия АО «КЖБМК» в 2014-2016 годах
2) Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается, как
разность оборотных активов и запасов к сумме краткосрочных обязательствам.
За 2014 год коэффициент промежуточной ликвидности предприятия АО
«КЖБМК» составил: (211291-98982) тыс. рублей / 131906 тыс. рублей =0,85.
За 2015 год коэффициент промежуточной ликвидности предприятия АО
«КЖБМК» составил: (203934-118377) тыс. рублей / 144273 тыс. рублей =0,59.
За 2016 год коэффициент промежуточной ликвидности предприятия АО
«КЖБМК» составил: (250513-114864) тыс. рублей / 217768 тыс. рублей =0,62.
Нормативное значение показателя составляет более 0,8. Это говорит о
том, что в 2014 году предприятие АО «КЖБМК» обладало достаточным
уровнем промежуточной ликвидности. Ситуация резко изменилась в худшую
сторону в 2015 году, когда коэффициент упал на 0,26 единиц. В 2016 году
коэффициент промежуточной ликвидности несколько растет на 0,03 единицы,
34
но этого недостаточно, чтобы выйти хотя бы на нормативный уровень
промежуточной ликвидности.
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
2014 2015 2016 норма
промежуточная
ликвидность
Рис.7. Динамика коэффициента промежуточной ликвидности и
его отклонение от нормы предприятия АО «КЖБМК» в 2014-2016
годах
3) Коэффициент общей ликвидности или покрытия бухгалтерского
баланса рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным
обязательствам.
За 2014 год коэффициент общей ликвидности предприятия АО
«КЖБМК» составил: (211291) тыс. рублей / 131906 тыс. рублей =1,6.
За 2015 год коэффициент общей ликвидности предприятия АО
«КЖБМК» составил: (203934) тыс. рублей / 144273 тыс. рублей =1,4.
За 2016 год коэффициент общей ликвидности предприятия АО
«КЖБМК» составил: (250513) тыс. рублей / 217768 тыс. рублей =1,15.
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2014 2015 2016 норма
общая ликвидность
Рис.8. Динамика коэффициента общей ликвидности и его
отклонение от нормы предприятия АО «КЖБМК» в 2014-2016 годах
35
Наглядно из рисунка видно, что коэффициент общей ликвидности за все
три отчетных периода ниже нормативного значения 2. В 2015 году по
сравнению с 2014 годом коэффициент общей ликвидности падает на 0,2
единицы. В 2016 году наблюдается падение показателя уже на 0,25 единиц.
Совокупное падение показателя составляет 0,45 единиц.
Полученные значения показателей ликвидности говорят о том, что АО
«КЖБМК» не обладает достаточным уровнем ликвидности, не в состоянии
немедленно погасить полностью свои краткосрочные обязательства. Это
неблагоприятная ситуация, которая ухудшает финансовую устойчивость
предприятия АО «КЖБМК».
Сведем полученные данные в таблицу 1.
Таблица 1
Сводный анализ ликвидности предприятия АО «КЖБМК»
Показатель
2014
2015
2016
2015 к
2014
+-
2016 к
2015 +-
2016 к
2014+-
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,004
0,006
0,007
+0,002
+0,001
+0,003
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
0,85
0,59
0,62
-0,26
+0,03
+0,23
Коэффициент
общей ликвидности
1,6
1,4
1,15
-0,2
-0,25
-0,45
Далее проведем анализ финансовой устойчивости предприятия АО
«КЖБМК». Коэффициенты финансовой устойчивости включают в себя
следующие показатели.
1) Коэффициент финансовой независимости представляет собой
отношение собственного капитала к активам предприятия.
За 2014 год коэффициент финансовой независимости предприятия АО
«КЖБМК» составляет: 163920 тыс. рублей/295826 тыс. рублей = 0,55.
За 2015 год коэффициент финансовой независимости предприятия АО
«КЖБМК» составляет: 167671 тыс. рублей /313409тыс. рублей = 0,53.