12
Налог на добавленную стоимость всегда воспринимался бизнесом как
тормоз. По мнению российских предпринимателей НДС является самым
проблемным налогом, так как предприятия работая себе в убыток не получая
прибыли, все равно обязаны платить НДС в бюджет.
При лизинге сумма уплаченного НДС лизингополучателем в составе
лизинговых платежей, всегда больше, чем НДС, уплаченный в составе
стоимости оборудования, поскольку база для исчисления данного налога при
лизинге выше, чем при прямой покупке оборудования у поставщика.
Уплаченный НДС при лизинге полностью подлежит возмещению (зачету или
возврату) из бюджета. При покупке оборудования в кредит, НДС возмещается
только от стоимости оборудования, а НДС, уплаченный с процентов по
кредиту, возмещению не подлежит.
15
Пример. Предприятие А приобрело оборудование в лизинг, предприятие
Б в кредит, а предприятие В за счет собственных средств. Цена оборудования в
трех случаях 1000000 рублей, включая НДС. При одинаковой процентной
ставки допустим 15% годовых и сроке погашения, сумма НДС в случае А будет
возмещаться со всех сумм лизинговых платежей, в случаях Б и В только с
1000000 рублей. Соответственно доля выгоды при первоначальной стоимости
оборудования в 1000000 рублей, после возмещения НДС из бюджета в
процентном соотношении, в случае А – 5,7%; Б – 3%; В – 18%.
16
Схематично это можно представить следующим образом:
дополнительные расходы в связи с уплатой НДС могут возникнуть в случае,
если уплата НДС поставщику (лизингодателю) отдалена во времени от момента
его возмещения.
Если предприятие имеет достаточную величину налогов, подлежащих
зачислению в федеральный бюджет, то появляется возможность зачитывать
15
Король Н.Г. Инновационный лизинг как форма коммерциализации интеллектуальной собственности//
Дайджест-финансы. 2011. № 9. С. 41-47.
16
Котляров И.Д. Лизинг, аутсорсинг, франчайзинг, факторинг: содержательные параллели// Статистика и
Экономика. 2010. № 6. С. 77-81.
13
НДС, уплаченный в составе лизинговых платежей, быстро и в полном объеме.
Таким образом, реальные расходы предприятия лизингополучателя будут
сокращаться.
17
Таблица 1.1
Учет лизинговых операций в деятельности предприятия
18
Показатели
Лизинг (L)
Кредит (C)
Собственные
средства (S)
Цена оборудования с НДС (18%)
1000000
1000000
1000000
Процентная ставка в год
15%
15%
Цена оборудования с НДС, включая
% за год
1150000
1150000
1000000
НДС к возмещению
207000
180000
180000
Стоимость оборудования после
возмещенного НДС
943000
970000
820000
Доля выгоды
5,7%
3%
18%
Что касается налога на имущество, то здесь двоякая ситуация, если
оборудование находится на балансе лизингодателя, то организация экономит на
налоге на имущество, но сумму этого налога, лизингодатель, во многих
случаях, обязательно включит в виде процентной ставке в состав лизинговых
платежей. Но так как оборудование можно ускоренно самортизировать, то и
налоговая база по налогу на имущество будет соответственно уменьшаться.
При сложении всех плюсов и минусов, сравнении цен, сроков и прочих
деталей, возникает проблема, с которой сталкивается почти каждый
предприниматель, доступность.
Если предпринимателю нужны деньги, то все равно какие условия, ему
они просто нужны.
19
При наличии нескольких альтернативных вариантов финансирования,
основным критерием выбора, является его доступность. Если клиент может
взять деньги на очень хороших условиях, конкурировать лизингу с кредитом
тяжело, а фирмам, применяющим упрощенную систему налогообложения
17
Белозёров И.И. Лизинг: понятие и значение для региональной экономики// Kant. 2011. № 1. С. 40-42.
18
Белозёров И.И. Лизинг: понятие и значение для региональной экономики// Kant. 2011. № 1. С. 40-42.
19
Овсянникова Т.Ю., Салагор И.Р. Жилищный лизинг как финансовый механизм инвестирования на рынке
жилой недвижимости// Вестник Томского государственного университета. Экономика. 2011. № 3. С. 40-51.
14
вообще не важны экономические преимущества лизинга. Но дело в том, что
кредиты малодоступны для российского бизнеса вовсе.
Банки и кредитные организации опасаются выдавать деньги, так как есть
риск в их возврате, а это следствие возникновения просрочки, что банкам не
выгодно. В результате деньги оседают в банках. Например, ряд банков не
кредитует проекты, открывающиеся без стартового капитала, или проекты, не
имеющие достаточных средств на случай банкротства, то есть высоко-
рискованные проекты.
Большинство банков отказываются кредитовать небольшие по объему
финансирования сделки. Отечественные банки в основном работают с
крупными предприятиями, способными предоставить достаточное обеспечение
и имеющими безупречную кредитную историю.
20
При анализе процентов по кредиту и по лизингу, выигрыш, безусловно,
на стороне кредита, так как условия ставки корректирует ЦБ РФ, но получить
его не возможно, так как условия для его получения практически
невыполнимы. На фоне этих явлений лизинг выигрывает.
21
В настоящее время банкам, чем работать напрямую с
предпринимателями, намного выгоднее и безопаснее давать деньги лизинговой
компании, с которой есть договоренности под межбанковский процент, либо
при своем отделении открыть дочернюю компанию и перераспределять деньги
через нее. Тому пример Райффайзенбанк и его «дочка» Райффайзен-лизинг.
Свободных денег у Российских лизинговых компаний не хватит для
удовлетворения потребности всех желающих, следовательно, необходимые
средства берутся в банках. Выгода очевидна и для банков, так как деньги
приносят прибыль, а не лежат мертвым грузом, и для лизинговых компаний
которые, как и любая организация, целью своей деятельности преследует
20
Федоров Д.В. Лизинг - новое экономическое направление развития малой и нетрадиционной энергетики. М.,
2013.
21
Курилец И.В. Финансовый лизинг как инструмент санации предприятий. М, 2014.
15
прибыль, а не спонсорство, или инвестиционный инструмент выхода из
кризиса.
22
С экономической точки зрения лизинг имеет ярко выраженную
инвестиционную направленность. Так, при осуществлении лизинговой сделки
обязательным ее элементом является инвестирование в приобретение основных
средств (предмета лизинга).
Лизинговые сделки совершаются в большинстве своем финансовыми и
инвестиционными организациями, при этом факт инвестирования денежных
средств сопряжен с различными видами рисков. С правовой точки зрения
лизинг является ни чем иным, как финансовой арендой. Но в условиях
российской экономики для того, чтобы лизинг был признан и получил широкое
распространение, нужно воспринимать его именно как инвестиционный
механизм.
23
Лизинг как вид инвестиционной деятельности должен быть поддержан
государством. Меры государственной поддержки лизинга в России носят в
большинстве своем декларативный характер, а не характер для практического
применения, и для их реализации требуется разработка целевых пакетов
подзаконных актов, регулирующих лизинговые операции и государственную
поддержку лизинга в отдельных отраслях
1.2. Лизинг в системе воспроизводства основных фондов
Повышение конкурентоспособности отечественных компаний на
внутреннем и мировом рынке возможно только при условии использования ими
современного высокотехнологичного оборудования. В настоящее время, с
одной стороны, высок уровень изношенности основных фондов российских
предприятий.
22
Смеречинский Г.А. Лизинг как инвестиционный инструмент управления развитием агропромышленного
комплекса – М., 2014.
23
Толмачева О.В. Лизинг в инвестиционной деятельности малого предприятия. - Волгоград, 2013.
16
Данная проблема занимает первое место среди факторов, которые
мешают развитию 4/5 общего числа предприятий.
С другой стороны, процесс обновления основных фондов в России
сдерживается недостатком у организаций собственных финансовых ресурсов
для расширения и модернизации производственных мощностей.
Объем амортизационных отчислений, являющихся главным источником
финансирования инвестиций, составляет 2,2% к объему основных фондов (в
1990г.-14%) при необходимости их обновления наполовину.
Ежегодный износ фондов в промышленности составляет 5-7%, а их
восстановление - 1-1,5%. При этом соотношение амортизационных отчислений
и первичной стоимости основных фондов снизилось с 21% до 3,2%.
Соответственно доля амортизации в общем объеме инвестиций снизилась
в производственной сфере с 50% до 26,2%, а в экономике в целом — до 19% .
24
Профессор Глазьев С.Ю. подчеркивает, что фактически имеется
постоянный дисбаланс в пропорции примерно 3:1 и при сохранении в
дальнейшем такой тенденции неизбежна полная изношенность всех основных
фондов. Не велики и возможности финансирования инвестиций за счет
прибыли.
25
За исключением экспортно-ориентированных отраслей топливно-
энергетического и химико-металлургического комплексов, в которых объем
прибыли оставался весьма высоким благодаря благоприятной
внешнеэкономической конъюнктуре, рентабельность во внутренне
ориентированных отраслях промышленности в среднем составляет около 6-8%,
не позволяя финансировать расширенное воспроизводство основного капитала.
При этом предприятия машиностроения и других высокотехнологических
отраслей обрабатывающей промышленности оставались без доступа к
кредитам. Даже в рамках антикризисных мер, эта задача не решается, несмотря
24
Щетинина И.В. Финансовая аренда (лизинг) в российском гражданском законодательстве: проблемы
правового регулирования. - Ростов-на-Дону, 2013.
25
Толмачева О.В. Лизинг в инвестиционной деятельности малого предприятия. - Волгоград, 2013.
17
на жесткие установки руководителей государства о доведении выделяемых
кредитных ресурсов до реального сектора. При средней рентабельности
продукции машиностроительных предприятий в 8% они не могут позволить
себе займы под 14-35%, предлагаемые коммерческими банками.
Альтернативой дорогим для отечественных предприятий банковским
кредитам является лизинг. Он призван стать важным инструментом
воспроизводства основных фондов, в том числе создания новых мощностей,
модернизации парка используемого оборудования на промышленных
предприятиях.
26
Лизинг (англ. leasing — аренда) — вид инвестиционной деятельности по
приобретению имущества и передаче его на основе договора лизинга
физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный
срок и на определенных условиях.
В российском гражданском законодательстве под лизингом (финансовой
арендой) понимают отношения, при которых договор лизинга предшествует
договору купли-продажи предмета лизинга лизингодателем.
Финансовая аренда (лизинг) российским законодательством признается
частным случаем аренды.
Кроме собственных средств, банковского кредита и лизинга существуют
также и иные возможности финансирования организации, такие как
финансирование за счёт устойчивых пассивов и финансирование,
опосредованное выпуском ценных бумаг.
27
Однако использование этих источников весьма ограничено, в связи со
следующими их особенностями. Устойчивые пассивы, во-первых,
используются для привлечения оборотных средств, а во-вторых, имеются
существенные ограничения для изменения их объема. Так, преднамеренная
26
Керина Э.Н. Лизинг как источник технического перевооружения малых и средних предприятий лесного
комплекса Иркутской области. - Братск, 2015
27
Канцер Ю.А. Лизинг: проблемы правового регулирования// Общество: политика, экономика, право. -2011.-
№ 1. -С. 82-85.
18
задержка выплаты заработной платы является в Российской Федерации
уголовно наказуемым деянием (ст.1451 УК РФ «Невыплата заработной платы,
пенсий, стипендий, пособий и иных выплат»).
Для выпуска ценных бумаг необходимо выполнение целого ряда условий,
достижение которых, как правило, возможно, только очень крупными
организациями, имеющими соответствующую организационно-правовую
форму и достаточно высокий кредитный рейтинг, что, как правило, не
достижимо для большинства субъектов хозяйствования.
28
Лизинг, благодаря своим особенностям (гибкости, менее жестким
требованиям по дополнительному обеспечению и гарантиям, более
продолжительным срокам финансирования, налоговым преимуществам и т.д.)
может служить эффективным механизмом обновления основных фондов в
современных условиях.
29
Существенным элементом принятия решения о способе финансирования
должна быть реализация риск-ориентированного подхода. Риск-
ориентированный подход — подход, предполагающий выявление, оценку и
постоянный мониторинг главных рисков. Впервые был внедрен в стандартах
корпоративного контроля в противовес доминирующему до этого подходу к
рискам, ориентированному на сплошное наблюдение.
Порядок предварительного отбора объекта лизинга с учетом риск-
ориентированного подхода отражен на рис. 1.1.
Для предварительного выбора объекта лизинга следует исходить из
предварительных данных об эффективности и рисках возможных сделок.
Рис. 1.1. строится на основании гипотезы о том, что чем меньшее
количество участников сделки, чем меньше документов, тем меньше срок
сделки, то есть чем проще сделка, тем меньше риск.
28
Машегов П.Н., Бельский А.А. Специализированный инновационный лизинг: институциональная и
финансовая модели// Финансы и кредит. -2011.-№ 17 (449).- С. 23-31.
29
Кирсанова Е.А. Лизинг как инструмент снижения финансовых рисков в химической промышленности //
Вестник образования и развития науки Российской академии естественных наук. -2010.- № 3. - С. 30-31.
19
Рисунок 1.1. Порядок предварительного отбора объекта
лизинга с учетом риск-ориентированного подхода
30
30
Комзолов А.А., Кириченко О.С., Кириченко Т.В. Лизинг в системе воспроизводства основных фондов:
реализация риск-ориентированного подхода// Риск: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2010. № 3.
С. 313-315.
20
Эффективность, прежде всего, зависит от используемых процентных
ставок, но, предварительно, можно сделать выводы на основе компаративного
(сравнительного) анализа обычных условий по объектам различных типов в
одной и той, же лизинговой компании. Как правило, эффективность лизинговой
сделки для лизингополучателя повышается по мере роста ее сроков.
31
Кроме того, эффективность лизинговой сделки для лизингополучателя,
как правило, повышается при снижении рисков для лизинговой компании. Так,
условия по объектам общегражданского назначения при прочих равных могут
быть лучше для лизингополучателя, чем по объектам специфического
промышленного назначения. Это вызвано тем фактом, что чем более
распространенное оборудование предоставляет лизинговая компания, тем
меньше ее риски.
Поскольку очевидным является, что в случае отказа лизингополучателя
от использования такого предмета лизинга как легковой автомобиль
лизинговой компании не составит труда найти другой вариант его
использования или продажи.
Тогда как с уникальным оборудованием у лизинговой компании могут
возникнуть проблемы его дальнейшего использования или реализации.
32
Таким образом, таблица сформирована на основании трех позиций:
простота сделки (чем проще сделка, тем меньше риск);
ликвидность оборудования, являющегося предметом лизинга (повышение
ликвидности - снижение риска для лизингодателя, следовательно, возможность
снижения платы за лизинг), кроме того, как правило, наиболее ликвидные
предметы лизинга (например, легковые автомобили для перевозки руководства)
не связаны напрямую с основной деятельностью, следовательно, их
приобретение по лизинговой схеме менее рискованно для лизингополучателя);
31
Вавилина О.А. Лизинг как инструмент стимулирования инноваций в аграрном секторе// Аграрная наука.
2010. № 7. С. 4-6.
32
Гребенщиков B.C., Кабанова Т.В. Лизинг в жилищно-коммунальном комплексе: проблемы и перспективы
развития // Вестник МГСУ. 2017. № 2. С. 80-82.
21
срок лизинговой сделки (увеличение срока — снижение процента для
лизингополучателя).
33
Так оборудование, не требующее монтажа (первый пункт рис 1.1)
является наиболее простым объектом для заключения сделки лизинга. Новые
стройки являются более сложным объектом, поскольку требует еще одного
лица, а именно заказчика строительства, коим не может быть лизинговая
компания по закону (закон требует, чтобы совершена была купля-продажа).
При реконструкции требуется использование схемы возвратного лизинга, то
есть предварительная продажа этого объекта будущим лизингополучателям. А
начатые не по лизинговой схеме стройки требуют, кроме того разрыва и
перезаключения договора на строительство.
34
Таким образом, порядок предварительного отбора объектов лизинга с
учетом риск-ориентированного подхода, позволит повысить эффективность
воспроизводства основных фондов промышленных предприятий на основе
лизинга и результативность функционирования этих предприятий в целом.
35
1.3. Аналитический обзор структуры передаваемого в лизинг
имущества в России в 2012 - 2016 годах
Отраслевая концентрация лизингового портфеля является одной из
ключевых характеристик деятельности лизинговых компаний.
Итоги аналитического обзора структуры рынка по предметам лизинга в
Российской Федерации в 2012 - 2016 годах представлены в таблице 1.2.
В 2012 году, несмотря на насыщение сегмента железнодорожного
транспорта и его нестабильность, он занимает наибольший удельный вес 41,25
% , что обусловлено крупными сделками в этой отрасли.
33
Толочкова Н.Г., Цветков А.А. Лизинг персонала как новая форма гражданско-правового договора по
оказанию услуг (выполнению работ)// Интеллект. Инновации. Инвестиции.- 2010. -№ 3.- С. 137-140.
34
Чуйко В.И. Лизинг в законодательстве зарубежных стран// Закон и право. 2010. № 6. С. 51-53.
35
Копылова И.В. Лизинг в туристской отрасли// Научный вестник МГИИТ. - 2010. -Т. 4. -№ 2. С. 22-24.