41
Таблица 7
Основные финансовые результаты деятельности ООО «Хим Тэк» за
2013-2015 гг.
Показатель
Значение показателя, тыс. руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величина,
тыс. руб.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
тыс. руб.
(гр.4 - гр.2)
± %
((4-
2) :
2)
1
2
3
4
5
6
7
1. Выручка
35 041 423
35 106 995
39 906 776
+4 865 353
+13,9
36 685 065
2. Расходы по
обычным видам
деятельности
27 983 625
29 105 375
35 403 654
+7 420 029
+26,5
30 830 885
3. Прибыль (убыток)
от продаж (1-2)
7 057 798
6 001 620
4 503 122
-2 554 676
-36,2
5 854 180
4. Прочие доходы и
расходы, кроме
процентов к уплате
158 188 788
262 171 606
234 623 724
+76 434 936
+48,3
218 328 039
5. EBIT (прибыль до
уплаты процентов и
налогов) (3+4)
165 246 586
268 173 226
239 126 846
+73 880 260
+44,7
224 182 219
6. Проценты к уплате
22 833 804
17 041 908
20 427 133
-2 406 671
-10,5
20 100 948
7. Изменение
налоговых активов и
обязательств
-2 025 870
-8 081 858
-212 383
+1 813 487
↑
-3 440 037
8. Чистая прибыль
(убыток) (5-6+7)
140 386 912
243 049 460
218 487 330
+78 100 418
+55,6
200 641 234
Годовая выручка за последний год равнялась 39 906 776 тыс. руб. За 3
последних года прирост выручки составил 4 865 353 тыс. руб.
Значение прибыли от продаж за последний год составило 4 503 122 тыс.
руб. В течение анализируемого периода имело место сильное уменьшение
финансового результата от продаж – на 2 554 676 тыс. руб.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что
организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в
качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на
реализованные товары (работы, услуги).
42
Изменение отложенных налоговых обязательств, отраженное в "Отчете
о финансовых результатах" (стр. 2430), не соответствует изменению данных
по строке 1420 "Отложенные налоговые обязательства" баланса. Выявленную
неточность подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные
налоговые активы и обязательства в форме № 1 и форме № 2 за последний
отчетный период расходятся (т. е. разность строк 2450 и 2430 формы № 2 не
равна разности изменения строк 1180 и 1420 формы № 1).
Проведем анализ рентабельности ООО «Хим Тэк», таблица 8.
Таблица 8
Анализ рентабельности ООО «Хим Тэк»
Показатели рентабельности
Значения показателя (в
%, или в копейках с
рубля)
Изменение
показателя
2013 г.
2014 г.
2015 г.
коп.,
(гр.4 -
гр.2)
± %
((4-2)
: 2)
1
2
3
4
5
6
1. Рентабельность продаж (величина
прибыли от продаж в каждом рубле
выручки). Нормальное значение для данной
отрасли: 18% и более
.
20,1
17,1
11,3
-8,8
-44
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина
прибыли от продаж до уплаты процентов и
налогов в каждом рубле выручки).
471,6
763,9
599,2
+127,6
+27,1
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли в
каждом рубле выручки).
400,6
692,3
547,5
+146,9
+36,7
43
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в
производство и реализацию продукции
(работ, услуг)
25,2
20,6
12,7
-12,5
-49,6
Коэффициент покрытия процентов к уплате
(ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и
более.
7,2
15,7
11,7
+4,5
+61,8
Рассчитаем коэффициенты ликвидности ООО «Хим Тэк» за 2013-2015
гг., таблица 9.
Талица 9
Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Хим Тэк» за 2013-2015 гг.
Показатель
ликвидности
Значение показателя
Изменение
показателя
(гр.4 - гр.2)
Расчет, рекомендованное значение
на
31.12.2013
на
31.12.2014
на
31.12.2015
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
1,14
0,86
0,51
-0,63
Отношение текущих активов к
краткосрочным обязательствам.
нормальное значение: 2 и более.
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
1,04
0,84
0,51
-0,53
Отношение ликвидных активов к
краткосрочным обязательствам.
нормальное значение: не менее 1.
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,16
0,12
0,21
0,05
Отношение высоколиквидных
активов к краткосрочным
обязательствам.
нормальное значение: 0,2 и более.
На 31.12.2014 г. коэффициент текущей ликвидности имеет значение
ниже нормы (0,51 против нормативного значения 2 и более). Более того
следует отметить отрицательную динамику показателя – за рассматриваемый
период (с 31.12.2013 по 31.12.2015 г.) коэффициент текущей ликвидности
снизился на -0,63. в течение всего рассматриваемого периода коэффициент
текущей ликвидности постоянно снижался.
Коэффициент быстрой ликвидности по состоянию на 31.12.2015 тоже
оказался ниже нормы (0,51). Это свидетельствует о недостаточности у ООО
«Хим Тэк» ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые
44
можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной
кредиторской задолженности. В начале рассматриваемого периода
коэффициент быстрой ликвидности соответствовал норме, однако позже
ситуация изменилась.
Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации
погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение,
соответствующее допустимому (0,21). За 3 года коэффициент увеличился на
0,05.
Показатели финансового положения и результатов деятельности
организации, имеющие исключительно хорошие значения:
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью
соответствует нормальному значению;
коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует
нормативному значению;
2.3.Методика формирования внешнеэкономической деятельности
Как отмечалось выше, на ООО «Хим Тэк» закончена разработка
технологий производства альтернативного моторного топлива «Уфимское» из
элементов биотоплива, которое позволяет защитить окружающую среду, как
по своей природе (сырье получено за счет поглощения из атмосферы CO2
растениями), так и уменьшением вредных выхлопов бензиновых и дизельных
двигателей.
Мотивами для выхода на международный рынок могут служить, в
частности, следующие соображения:
- определенные тенденции на внутреннем рынке, выталкивающие
фирмы за рубеж;
- насыщение этого товарного рынка;
45
- рост конкуренции на внутреннем рынке;
- финансовая, фискальная, социальная, экологическая политика
государства;
- рост фирмы и расширение ее сферы деятельности;
- необходимость поддержки и развития имиджа фирмы;
- стремление преодолеть зависимость от конъюнктуры внутреннего
рынка с его специфическими характеристиками, рассеять риск и обеспечить
возможность маневра ресурсов;
- стремление получить доступ к технологическим секретам;
- возможность использования государственных программ содействия
международной торговле (как отечественных, так и зарубежных);
- стремление освободить часть используемых на внутреннем рынке
ресурсов (мощностей, кадров, финансовых средств) для решения сложных и
перспективных задач;
- стремление восстановить традиционные, но прерванные связи [2].
Первым шагом при выходе на внешний рынок является определение
стратегических параметров предприятия. Определяющими можно считать три
параметра:
1. Необходимо проанализировать внешнее окружение предприятия. В
рамках этого анализа рассматриваются макроэкономические показатели
(экономические, политические, технологические, социокультурные
факторы) и микроэкономические факторы, такие как состояние рынка и
конкурентная среда. Эффективный анализ внешней среды предприятия
должен включать анализ всего мирового рынка, чтобы не упустить из
внимания новые тенденции, новых конкурентов или новые возможности
рынка.
2. Необходимо проанализировать сильные и слабые стороны предприятия.
Это необходимо для того, чтобы выявить возможности и трудности, а
также глобальные тенденции. Помимо этого, предприятие должно
определить свое конкурентное преимущество. Руководители
46
предприятия должны знать, что они предлагают на рынке и какие рынки
они обслуживают. Они должны быть в курсе технологических и
ресурсных возможностей предприятия, его потенциальных продаж и
прибыли.
3. Необходимо учитывать интересы и ожидания всех заинтересованных
лиц (акционеров, менеджеров, работников и покупателей) при
разработке целей предприятия. Часто разные группы заинтересованных
лиц имеют противоположные интересы и ожидания относительно
размера предприятия, его прибыльности и стратегии.
До того как начинать анализ внешнего рынка предприятию следует
установить свои международные маркетинговые цели и задачи. Этот процесс
можно разделить на три этапа.
1. Предприятие должно определить желаемую долю экспорта по
отношению ко всему объему продаж.
2. Предприятие должно решить, будет ли оно выходить на несколько
иностранных рынков или на глобальный мировой рынок. Обычно имеет
смысл сначала сконцентрировать свои усилия по продвижению товаров
на нескольких внешних рынках.
3. Предприятие принимает решение по поводу того, какие страны и какого
типа выбрать для экспорта своей продукции. Разграничение между
странами делается на основе таких показателей, как политическая
стабильность, уровень развития инфраструктуры, уровень доходов
населения, географические факторы.
Предприятие должно решить, какие именно иностранные рынки
выбрать. Внешние рынки можно проранжировать по следующим параметрам:
привлекательность рынка;
конкурентное преимущество;
риск.
47
Привлекательность рынка определяется на основе таких факторов, как
язык, законы, географическое положение, стабильность, схожесть культурных
традиций и т.п.
Конкурентное преимущество характеризуется рыночной стратегией
предприятия, наличием конкурентов, этапом жизненного цикла товара.
Риск можно разделить на два основных вида:
риск инвестирования связан с возможностью национализации
собственности предприятия иностранным правительством или с
ограничениями перевода инвестированных ресурсов за границу;
операционный риск связан с экономическим спадом в стране,
девальвацией валюты, забастовками и прочими факторами
После определения критериев предприятие должно осуществить свой
выбор внешних рынков, учитывая потенциал рынка, возможный риск,
прогнозируемый объем продаж, предполагаемые издержки и прибыль.
Правильный выбор страны во многом определит будущую
эффективность работы предприятия на внешнем рынке.
Для исключения менее привлекательных рынков при отборе могут
использоваться следующие факторы:
экономические факторы (например, слишком низкий уровень доходов
населения, отсутствие твердой валюты);
политический климат (нестабильная политическая ситуация, риск
национализации и экспроприации и т.п.);
географические факторы (очень большая отдаленность от страны,
неподходящие условия местности и климата);
культурная среда (языковой барьер, проблемы религии, низкий уровень
культуры и образования);
технологические факторы (слишком низкий технологический уровень и
отсутствие технического мастерства);
иностранная торговая политика (слишком высокие таможенные барьеры
и много различных запретов на ввоз).
48
Традиционно компании - экспортеры начинают осваивать рынок
соседних стран, где он экономически и культурно складывается аналогично
рынку своего государства. В некоторых случаях предприятия должны выбрать
иной подход, так как возможности рынка в другой стране с течением времени
могут измениться.
В понятие «потенциал внешнего рынка», «спрос на рынке» и
«способности компании» включены временные категории, такие как прошлое,
текущий момент и перспектива.
Внешний рынок состоит из шести различных объемов:
текущий потенциал рынка;
текущий спрос на рынке;
текущий спрос на товары компании;
перспектива потенциала рынка;
перспектива спроса рынка;
перспектива спроса компании.
Для определения перспективного потенциала и перспективы спроса на
рынке компании могут использовать несколько методов, такие как:
1. Метод управляющих индикаторов
2. Метод на основе управляющих индикаторов (индексов)
базируется на том, что есть такие временные ряды, которые меняются в
соответствии с изменением спроса на рынке, но несколько его предопределяя.
3. Метод статистической оценки спроса
4. Используя метод статистических оценок спроса, формируют
набор статистических процедур, которые позволяют установить, как наиболее
важные факторы реально сказываются на спросе, и что влияет на их связь.
Факторами, которые в большей мере анализируют, являются цены, доходы,
численность населения, динамика роста.
5. Метод аналогий
6. В основе метода аналогий используются, как базис для
предсказания, временные и товарные аналогии. Метод временных аналогий
49
основан на том допущении, что события повторяются, т.е. будущее станет
некоторым образом продолжением прошлого. Это значит, что история
известного рынка повторится вновь на другом неизвестном рынке, но с
некоторой задержкой по времени. Товарная аналогия означает, что вы
пытаетесь провести параллель между развитием известного товара на
определенном рынке, в надежде на такое же развитие своего товара на другом
рынке
7. Экспертное суждение (оценки). Экспертные оценки как метод
определения объема рынка предполагает привлечение группы экспертов,
которые дают индивидуальные оценки, а затем аналитик компании
комбинирует их в единую оценку.
Факторы, которые оказывают влияние на измерение емкости внешнего
рынка возможного экспорта, могут быть разделены на две группы: факторы
страны и факторы спроса.
Факторы страны - это различные торговые барьеры и конкуренция на
изучаемом рынке. К различным торговым барьерам относятся, например,
таможенные тарифы, квоты, количественные импортные ограничения,
нетарифные барьеры, импортные пошлины всех видов, ограничения
относительно размера товара, объема, внешнего вида, упаковки, маркировки.
Факторы спроса оказывают влияние как на емкость рынка в целом, так
и на долю компаний. Существуют четыре разных фактора, когда измеряются
и сравниваются емкость рынка и доля рынка, а именно:
определение товара;
измерители спроса;
измерение спроса по уровням;
определение рынка.
При выборе стратегии выхода на внешний рынок предприятие имеет
четыре альтернативы. Оно может выбрать любую из них или их комбинацию,
50
для того чтобы достичь своих целей и приспособиться к действующим на
рынке условиям.
Основные стратегии выхода на внешний рынок: экспорт; франчайзинг;
совместная предпринимательская деятельность; прямое инвестирование.