к значению предыдущего года. [14, c.68]
В зависимости от базы сравнения выделяют следующие типы сравнений,
которые применяются в комплексном анализе деятельности предприятия:
— сравнение фактических уровней показателей с плановыми данными;
— сравнение фактических уровней показателей с утвержденными нормами и
стандартами;
— сравнение уровня показателей анализируемого предприятия с
показателями деятельности ведущих предприятий отрасли;
— сравнение показателей анализируемого хозяйства со средними
показателями по району, зоне, области для оценки достигнутых результатов и
определения неиспользованных резервов;
— сопоставление различных вариантов управленческих решений;
— сопоставление результатов деятельности до и после изменения какого либо
фактора при расчете влияния факторов и подсчете резервов.
Важное условие, которое необходимо соблюдать при проведении
сравнительного комплексного анализа - это обеспечение сопоставимости
показателей, для этого сравниваемые показатели надо приводить к единой
базе. [7, c.286]
Абсолютные показатели непосредственно характеризуют размеры
социально-экономических явлений и их признаков. Измеряются они в единицах
меры, веса, объема, площади, стоимости.
Относительные показатели представляют собой результат деления
одного абсолютного показателя на другой и выражают соотношение между
количественными характеристиками процессов и явлений. Определяются они в
долях, процентах или коэффициентах. [15, с. 103]
Различают следующие основные методы осуществления комплексного
анализа финансового состояния: метод группировки, графический метод,
балансовый, табличный, метод детерминированного факторного анализа.
Метод группировки предусматривает деление всей совокупности
исходных данных на группы с равными или неравными интервалами значений.
14
По характеру признаков, на которых основывается аналитическая
группировка, она может быть качественной и количественной. [24]
По сложности построения различают простые и комбинированные
группировки.
В простых группировках изучается взаимосвязь между показателями по
одному признаку.
В комбинированных группировках изучаемая совокупность делится
сначала по одному признаку, а затем внутри каждой группы по другому
признаку. [23]
Графический метод комплексного анализа - это геометрический вид
функциональной зависимости при помощи линий на плоскости. Графики
используются для быстрого нахождения значения функций по
соответствующему значению аргумента, для наглядного изображения
функциональных зависимостей. Графики представляют собой масштабное
изображение показателей с помощью геометрических символов или условно
художественных фигур с расшифровкой принятых обозначений. Благодаря
графикам материал становится более понятным. График позволяет зрительно
заметить те закономерности, которые содержит числовая информация.
Наиболее распространенным видом графика в комплексном анализе
хозяйственной деятельности является диаграмма. [24]
Балансовый способ служит для отражения соотношений, пропорций
двух групп взаимосвязанных и уравновешенных экономических показателей,
итоги которых должны быть одинаковыми. Этот способ наиболее
распространен в бухгалтерском учете и планировании.
Суть балансовой таблицы состоит в том, что в ее левой части
располагаются данные, например, о ресурсах, а в правой - данные о
направлениях их использования. При этом понимается, что использовать
можно только то, что есть в ресурсной части. Если ресурсы использованы не
полностью, то их остаток может показываться как резерв, или запас, или
остаток.
15
Как вспомогательное средство балансовый метод используется в
комплексном анализе хозяйственной деятельности для проверки правильности
определения влияния различных факторов на прирост величины
результативного показателя. Отсутствие равенства свидетельствует либо о
неполном учете факторов, либо о допущенных ошибках в расчетах. [4, c.99]
Способы табличного представления аналитических данных - метод,
который объединяет данные на этапе первичного описательного комплексного
анализа данных. Аналитическая таблица - еще один традиционный прием,
который широко используется в комплексном анализе финансового состояния
хозяйствующего субъекта. Таблицы ясно и четко раскрывают языком цифр
исходную информацию, а также алгоритмы расчетов и их результаты. В
таблицах отражаются мнения аналитика по поводу анализируемой ситуации.
Заголовки граф таблицы должны содержать названия показателей и
единицы их измерения. Если же показатели в графах таблицы выражены в
одной единице измерения, то она указывается в конце заголовка таблицы.
В конце таблицы, как правило, располагается итоговая строка. Но она
может быть и в начале таблицы, а тогда все последующие строки
располагаются после слов «в том числе». При заполнении таблицы
рекомендуется придерживаться одной и той же точности во всех графах.
При заполнении клеток таблицы соблюдают следующие правила: не
должно быть пустых клеток; « - » означает, что данные отсутствуют; «...»
означает, что нет сведений; «х» - значит, что клетка не подлежит заполнению;
0,0 - значит, что число данной клетки находится за пределами точности,
принятой в таблице.
В таблицах принято располагать сначала абсолютные показатели, затем
относительные; исходную информацию ранее, чем расчетные показатели;
сначала факторные показатели, потом - результативные; далее -
последовательные действия факторного анализа и баланс отклонений, сводные
результаты анализа.
Таблица обязательно должна сопровождаться пояснениями в тексте и
16
располагаться после первого упоминания о ней. Таким образом, использование
таблиц в экономическом анализе позволяет уменьшить объем используемой
информации за счет ее систематизации, обеспечить наглядность и доступность
аналитических выводов. [24]
Детерминированный факторный комплексный анализ представляет
собой методику исследования влияния факторов, связь которых с
результативным показателем носит функциональный характер. [5, c.206]
Метод цепных подстановок заключается в определении ряда
промежуточных значений результативного показателя путем последовательной
замены базисных значений факторов на отчетные. Данный способ основан на
элиминировании. Элиминировать - значит устранить, исключить воздействие
всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного.
Предполагается, что все факторы изменяются независимо друг от друга,
то есть сначала изменяется один фактор, а все остальные остаются без
изменения, потом изменяются два при неизменности остальных и так далее.
В общем виде применение способа цепных постановок можно описать
следующим образом (1):
Уо = ао*во*со
Уа = а1*во*со (1)
Ув = а1*в1*со
Ус = а1*в1*с1
где a0, b0, c0 - базисные значения факторов, оказывающих влияние на
обобщающий показатель у;
a1 , b1, с1 - фактические значения факторов;
ya, yb, - промежуточные изменения результирующего показателя,
связанного с изменением факторов а, b соответственно. [23]
Общее изменение Ду=у1-у0 складывается из суммы изменений
результирующего показателя за счет изменения каждого фактора при
фиксированных значениях остальных факторов(2):
Ду =1 Ду(а,в,с) = Дуа + Дув + Дус (2)
17
ДУа = Уа - Уо; Аув = Ув - Уа; Аус = Ус - Ув.
Метод абсолютных разниц является модификацией способа цепной
подстановки. Изменение результативного показателя за счет каждого фактора
определяется как произведение абсолютного прироста исследУемого фактора на
базиснУю величинУ факторов, которые находятся справа от него и отчетнУю
величину факторов, расположенных слева от него в модели (3).
Уо = ао*во*со
Дуа = Да* во*со
Дув = а1*Дв* со (3)
Дус = а1*в1*Дс
У1 = а1*в1*с1
Ду = Дуа + Дув + Дус
Метод относительных разниц также является одной из модификацией
способа цепной подстановки. Применяется для измерения влияния факторов на
прирост результативного показателя в мультипликативных моделях. Он
используется в случаях, когда исходные данные содержат определенные ранее
относительные отклонения факторных показателей в процентах.
Для мультипликативных моделей типа у = а*в*с методика анализа
следующая:
1.Находят относительное отклонение каждого факторного показателя (4):
Да% = ф * 100%
<%л
в*— впл
Дв% = ф * 100%
^пл
Дсо/о = ^ Е £ * 100% (4)
Спя
2.Определяют отклонение результативного показателя у за счет каждого
фактора (5):
АУа =
Упл*А^%
100
АУв =
(Упл + АУа)Ав%
100
18
ЛУс =
(Упл + Ауа + Аув) * Ас%
100
(5)
Одним из важнейших элементов методики комплексного
экономического анализа является выбор способов (приемов, методов)
исследования, которые используются в качестве инструментов аналитического
процесса на различных этапах: первичной обработки информации и ее
систематизации, изучения динамики показателей, их взаимосвязи и
взаимозависимости, определения влияния факторов на результативные
показатели, выявления резервов и определения перспектив повышения
эффективности хозяйственной деятельности. [11, c.210]
1.4 Виды финансового анализа
Комплексный финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в
зависимости от следующих характеристик.
1. По организационным формам проведения выделяют внутренний и
внешний комплексный финансовые анализы предприятия.
Внутренний финансовый анализ выполняется финансовыми
менеджерами предприятия или собственниками его имущества используя весь
спектр имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа,
чаще всего, представляют коммерческую тайну предприятия. [4, с. 196]
Внешний комплексный финансовый анализ осуществляют налоговые
администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью
изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности
предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.
2. По объему исследования различают полный и тематический
финансовые анализы предприятия.
Полный финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения
всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.
Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных
19
аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического
финансового анализа может являться эффективность использования активов
предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных
источников, состояние финансовой устойчивости и ликвидности предприятия,
оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой
структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности
предприятия. [8, c.236]
3. По объекту анализа выделяют следующие его виды:
— анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого
анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в
целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;
— анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и
подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах
управленческого учета предприятия;
— анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут
быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными
финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов
и другие;
— выполнение финансового плана;
— финансовое состояние организации;
— выявление резервов роста прибыли и рентабельности. [25]
4. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и
последующий финансовые анализы.
Предварительный финансовый анализ изучает условие финансовой
деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций
предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при
необходимости получения крупного банковского кредита).
Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе
реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных
финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты
20
финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом
времени. [22, c.283]
Последующий (или ретроспективный) финансовый анализ
осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он
позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и
результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с
предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных
отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.
5. По времени осуществления:
— прогнозный анализ, который проводится до осуществления хозяйственных
операций;
— оперативный анализ, позволяющий внести коррективы в текущую
хозяйственную деятельность;
— ретроспективный анализ, осуществляемый после завершения
хозяйственных операций и позволяющий контролировать выполнение
плана. [20, c.199]
6. По охвату анализируемых объектов выделяют сплошной и
выборочный.
Сплошной анализ - содержит выводы о финансово-хозяйственной
деятельности всех подразделений организации;
Выборочный анализ - содержит выводы по результатам обследования
только отдельных подразделений организации.
7. В зависимости от целей и методов осуществления финансового
анализа различают две основные системы его осуществления:
— экспресс-диагностику финансового состояния организации.
Экспресс-диагностика дает мгновенный взгляд на ситуацию и
предназначена для поиска и выделения наиболее важных и сложных проблем
управления финансами. Главной целью данного анализа является
предварительная оценка финансового состояния предприятия для сужения
масштабов поиска проблем и их решения.
21
— углубленный (фундаментальный) анализ финансово -хозяйственной
деятельности организации. Фундаментальный анализ финансово-хозяйственной
деятельности организации предназначен для углубления и детализации оценок,
полученных в результате экспресс-диагностики, а также для определения
реального экономического потенциала организации.[12, c.245]
При выполнении комплексного анализа хозяйственной деятельности
выделяются следующие этапы.
На первом этапе определяется объект анализа, формулируются цели,
задачи анализа и составляется план.
На втором этапе происходит разработка системы синтетических и
аналитических показателей.
На третьем этапе собирается и подготавливает вся необходимая
информация к анализу. Это может быть проверка точности информации,
приведение в сопоставимый вид.
На четвертом этапе сравнивают фактические результаты с показателями
плана отчетного года, фактом прошлых лет.
На пятом этапе выполняется факторный анализ: выделяются факторы, и
определяется их влияние на результат.
На шестом этапе выявляются резервы повышения эффективности
производства, дается оценка результатов хозяйственной деятельности
предприятия, а также разрабатываются мероприятия по использованию
выявленных резервов. [25]
1.5 Система показателей характеризующих финансовое состояние
организации
Показатели, которые описывают финансовое состояние предприятия
можно условно разделить на группы, которые отражают различные стороны
финансового состояния организации. К таким показателям относят:
коэффициенты платежеспособности; коэффициенты устойчивости;
коэффициенты рентабельности.
22
Коэффициент автономии является важнейшим показателем, который
характеризует финансовую устойчивость предприятия, а также независимость
организации от внешних источников финансирования. Рассчитывается как
отношение собственных средств к общей стоимости имущества организации.
Собственный капитал представляет собой сумму собственных источников
формирования средств, доходов будущих периодов и резервов предстоящих
платежей (6).
т. Собственный капитал /
Ка —
------------------------
:
--------
-
(6)
Имущество организации (Активы)
Нормативным значением коэффициента автономии считается больше
либо равно 0,5. Такое значение показателя предполагает, что все
обязательства организации могут быть покрыты собственными
средствами. Увеличение данного коэффициента говорит о том, что
увеличивается финансовая устойчивость и независимости организации, а
также снижается риск финансовых затруднений. [3]
Следующим коэффициентом который характеризует независимость
организации от внешних источников финансирования является коэффициент
соотношения заемных и собственных средств. Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств равен отношению величины всех
обязательств организации к сумме ее собственных средств. Обязательства
организации представляют собой сумму долгосрочных и краткосрочных
заемных средств за вычетом доходов будущих периодов, а также
долгосрочных и краткосрочных оценочных обязательств (7).
К соот н.З К и С К = 3” м нь'й к т (7)
Значение данного коэффициента показывает, сколько заемных
средств привлекла организация на один рубль собственных средств
вложенных в активы. Нормативным считается значение меньшее либо
равное 1. Превышение заёмных средств над собственными свидетельствует о
финансовой и экономической нестабильности предприятия, относительной
23