5
Содержание
Введение…………………………………………………………………………..
6
Глава 1. Теоретические аспекты проведения комплексного финансового ана-
лиза предприятия………………………................................................................
10
1.1 Сущность, цели и задачи комплексного финансового анализа предприя-
тия…………………………………………………………………………………
10
1.2 Информационная база комплексного финансового анализа……………….
17
1.3 Методические подходы к проведению комплексного финансового ана-
лиза предприятия………………………………………………………..………..
25
Глава 2. Проведение комплексного финансового анализа (на примере ПАО
«Уралхиммаш»)..…………………………………………………………………
37
2.1 общие сведения о предприятии……………………………………………...
37
2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………...........
48
2.3 Анализ ликвидности и деловой активности предприятия………………….
57
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния
предприятия………………………………………………………………………
71
3.1 Сущность предлагаемых мероприятий……………………………………...
71
3.2 Экономическое обоснование предложенных мероприятий……………….
80
Заключение……………………………………………………………………….
88
Список используемых источников……………………………………………...
91
Приложение………………………………………………………………………
97
6
Введение
В условиях рыночной экономики основой стабильности положения пред-
приятия и залогом выживаемости является его финансовая устойчивость.
Именно финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресур-
сов, когда предприятие, свободно используя денежные средства, способно обес-
печить непрерывный процесс производства, реализации продукции путем эф-
фективного их использования, свести к минимуму затраты на его обновление и
расширение.
Актуальность темы комплексного экономического анализа предприятия
обусловлена следующим: определение границы финансовой устойчивости пред-
приятия, влияющей на ее финансовое состояние, является наиболее значимой
проблемой в условиях рынка, так как недостаточная финансовая устойчивость
приводит к отсутствию средств у предприятия для развития его производства, а
неплатежеспособность в итоге к банкротству. В то же время избыточная устой-
чивость может препятствовать дальнейшему развитию предприятия, отягощая
его расходы излишними резервами и запасами. Истинное финансово-экономиче-
ское положение предприятия на рынке, его перспективы, положительные или от-
рицательные тенденции всех важнейших показателей можно выяснить только с
помощью проведения комплексного экономического анализа его деятельности.
Финансовое состояние предприятия является понятием комплексным, ха-
рактеризующимся системой показателей, которые отражают размещение, нали-
чие и использование средств, потенциальные и реальные финансовые возможно-
сти. Финансовое состояние предприятия характеризуется составом средств,
структурой источников, а также скоростью оборота капитала предприятия, спо-
собностью его погашать существующие обязательства в установленный срок, в
полном объеме, и иными факторами. Выполнение оценки финансового состоя-
ния предприятия является неоднозначной операцией. Но объективная и досто-
верная оценка финансового состояния предприятия необходима для принятия
рациональных управленческих решений.
7
Устойчивое финансовое состояние характеризуется платежеспособно-
стью, достаточной обеспеченностью собственным оборотным капиталом и эф-
фективным его использованием в соответствии с целью деятельности, оптималь-
ной организацией расчетов, наличием устойчивой базы финансирования. Не-
устойчивое финансовое состояние – это неэффективное размещение средств, не-
удовлетворительная платежная готовность, возможно наличие просроченной за-
долженности перед бюджетом, поставщиком и банками, недостаточно устойчи-
вая потенциальная финансовая база, связанная с неблагоприятными сложивши-
мися тенденциями на производстве.
При проведении комплексного экономического анализа происходит выбор
и оценка критериев, используемых с целью принятия обоснованных финансовых
решений, при учете особенностей функционирования хозяйствующего субъекта.
Полученные в ходе аналитической работы показатели должны быть оценены на
соответствие рекомендуемым (нормативным) значениям. Основным источником
является бухгалтерская отчетность предприятия, а инструментарием – система аб-
солютных и относительных аналитических показателей. Показатели, полученные
после выполнения комплексного анализа текущей (операционной) деятельности,
применяют в процессе финансового планирования и прогнозирования, а также
контроля.
Целью выпускной квалификационной работы является комплексный ана-
лиз показателей, характеризующих текущее финансовое состояние предприятия,
а также разработка, на основании полученных результатов, направлений улуч-
шения его финансового положения.
Достижение поставленной цели обусловлено решением следующих задач:
− изучить теоретические основы проведения комплексного финансового
анализа предприятия;
− дать оценку финансового состояния предприятия;
− проанализировать ликвидность и деловую активность предприятия;
− разработать направления улучшения финансового состояния предпри-
ятия и повышению его финансовой устойчивости.
8
Объектом исследования данной работы является финансовая деятельность
предприятия, а предметом – финансовое состояние хозяйствующего субъекта.
Степень разработанности исследования. Под комплексным финансовым
анализом предприятия понимают системное комплексное исследование финансо-
вого состояния, позволяющее провести всестороннюю оценку финансовой дея-
тельности организации, удовлетворяющую потребностям в информации широ-
кому кругу пользователей, с целью оценки качества его деятельности. Исследова-
нием методов и подходов к проведению финансового анализа, его источниковой
базы, системы показателей и их оценки, занималось достаточно много исследова-
телей. К ним относятся Ковалев В.В., Шеремет А.Д., Савицкая Г.В., Кобелев И.В.,
Куприянова Л.М., Любушин Н.П., Пласков Н.С., Крылов С.И., Илышева Н.Н.,
Донцова Л.В., Ефимова О.В., Канке А.А., Гарнов А.П. и др. Можно сказать, что
на сегодняшний день практически сформирован более или менее общий подход,
к методике проведения комплексного финансового анализа, при некоторых раз-
ногласиях в оценках авторами его показателей и результатов.
В качестве методологической основы исследования были использованы
анализ и синтез, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффи-
циентов, логический подход к оценке экономических явлений. Основной теоре-
тической базой являются: периодическая литература, опубликованные в печати
работы отечественных и зарубежных авторов и ученых в области экономиче-
ского и финансового анализа, таких как Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Гар-
нов А.П., Самылин А.И., Стражев В.И., Слепов В.А, Шуляк Н.П.
Гипотеза исследования: проведение комплексного финансового анализа
предприятия с определенной периодичностью позволит своевременно выявлять
негативные тенденции и применять меры по его улучшению.
Практической значимостью выпускной квалификационной работы явля-
ется разработка мероприятий по улучшению финансового состояния на примере
крупного действующего машиностроительного предприятия.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, за-
ключения, списка использованных источников литературы и приложений.
9
Во введении раскрыта актуальность выбранной темы исследования, опре-
делены цель, объект, предмет и задачи исследования. В первой главе освещены
теоретические аспекты комплексного финансового анализа и необходимость его
проведения на предприятии, а также информационная база и методические под-
ходы к анализу. В частности, раскрыты понятие финансов предприятия, его фи-
нансовой деятельности и оценки финансового состояния, информационная база
и методические подходы к проведению комплексного анализа. Во второй главе
выполнен комплексный финансовый анализ состояния предприятия. В главе
дана общая характеристика предприятия, его цели и основные виды деятельно-
сти, рассчитаны и проанализированы показатели финансовой устойчивости, лик-
видности и платежеспособности. Дана оценка эффективности финансово-хозяй-
ственной деятельности предприятия на основе показателей рентабельности и де-
ловой активности. В третьей главе разработаны пути улучшения финансового
состояния предприятия. В заключении обобщены основные результаты исследо-
вания, проведенного в выпускной квалификационной работе, изложены основ-
ные выводы.
10
Глава 1. Теоретические аспекты проведения комплексного фи-
нансового анализа предприятия
1.1 Сущность, цели и задачи комплексного финансового анализа
предприятия
Сущность комплексного финансового анализа хозяйственно-финансовой
деятельности предприятия заключается в оценке и прогнозировании финансо-
вого состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности и учета. Глав-
ной целью финансового анализа является получение определенного числа основ-
ных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финан-
сового состояния предприятия. Помимо главной цели следует также выделять
несколько локальных целей, представленных ниже
1
.
Итак, локальными целями финансового анализа являются:
− определение финансового состояния предприятия;
− выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-вре-
менном разрезе;
− установление основных факторов, вызывающих изменение в финансо-
вом состоянии;
− прогноз основных тенденций финансового состояния.
Достижение всех целей финансового анализа выполняется посредством ре-
шения ряда задач:
− объективная оценка состава и использования финансовых ресурсов на
предприятии;
− выявление, измерения и мобилизация резервов улучшения финансо-
вого состояния в целях повышения эффективности всей производственно-хозяй-
ственной и коммерческой деятельности;
− определение факторов и причин достигнутого состояния;
1
Дыбаль С.В., Финансовый анализ: теория и практика: учеб. пособие / СПБ: Издательский дом «Бизнес-пресса»,
2016. – С.92.
11
− подготовка обоснованных решений по финансовым вопросам предпри-
ятия.
Финансовое состояние предприятия является обобщающей характеристи-
кой его деятельности. Анализ научной литературы позволил выделить подходы
к определению финансового состояния в трактовках разных авторов.
А. Д. Шеремет
1
и C. И. Крылов
2
указывают, что понятие финансовое со-
стояние предприятия можно охарактеризовать размещением и использованием
его средств. Его уровень определяется исполнением финансового плана и попол-
нением собственными средствами за счет получения прибыли и иных источни-
ков, с учетом скорости оборачиваемости основных и оборотных средств. С пози-
ций мнения данных авторов уровень финансового состояния предприятия про-
является в его платежеспособности, способности своевременно осуществлять
платежные требования со стороны поставщиков материалов и техники на осно-
вании хозяйственных договоров, своевременно возвращать кредиты, обеспечи-
вать выплату заработной платы работникам и вносить платежи в бюджет.
К вышеперечисленному определению авторы добавляют, что финансовое
состояние является важнейшей характеристикой надежности и деловой активно-
сти предприятия. На его основе определяется не только конкурентоспособность
предприятия, но его деловой потенциал в сотрудничестве. Устойчивость финан-
сового состояния является гарантом для проведения эффективной экономиче-
ской политики с учетом интересов всех участников хозяйственной деятельности
предприятия, а также его партеров. Устойчивость финансового положения явля-
ется результатом просчитанного и умелого управления совокупностью всех про-
изводственных и хозяйственных ресурсов.
По мнению А. Д. Шеремета и Е.В. Негашева понятие финансового состо-
яния предприятия можно охарактеризовать, используя данные о составе и разме-
щении средств, структуре их источников, скорости обращения капитала,
1
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. – 2-е изд.,
доп. – М.: ИНФРА-М, 2018. – С. 232.
2
Крылов С.И. Финансовый анализ: учеб. пособие / Крылов С.И., - 2-е изд., стер. - М.: Флинта, Изд-во Урал. ун-
та, 2017. – С.61.
12
возможности предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои обя-
зательства, а также других факторов
1
.
В.Г Когденко, позже в своей монографии отмечает, что понятие финансо-
вого состояния предприятия отождествляется соотношением средств предприя-
тия и его источников, то есть структурой его активов и пассивов
2
.
Аналогичного мнения по трактовке понятия финансового состояния пред-
приятия придерживаются Н. Н. Селезнева и А. Ф. Ионова
3
. Позиция О. В. Ефи-
мовой почти полностью совпадает с мнением выше названных авторов
4
.
B. В. Ковалев, рассматривая принципы и последовательность проведения
анализа финансового состояния предприятия, вводит понятие «экономического
потенциала», который «представляет собой некоторую модель» предприятия.
Автор выделяет две стороны экономического потенциала: имущественное и фи-
нансовое положение предприятия. Имущественное положение, по мнению ав-
тора, представляет собой величину, состав и состояние долгосрочных активов,
которым владеет, пользуется и распоряжается коммерческая организация для до-
стижения своей цели. Оно может изменяться во времени под действием различ-
ных факторов, главным из которых является – достижение за истекший период
финансовых результатов. Финансовое положение, определяется на основе до-
стигнутых за отчетный период финансовых результатов и отображается отдель-
ными статьями актива и пассива баланса и соотношением между ними. По мне-
нию автора, цель проведения углубленного анализа финансового состояния –
дать характеристику имущественного и финансового состояния предприятия, ре-
зультатов его деятельности за анализируемый период, а также определение стра-
тегии ее финансового развития
5
.
1
Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – 2-е
изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – С.102.
2
Когденко, В.Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой органи-
зацией: монография / В.Г. Когденко. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2017. – С. 258.
3
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие для вузов. – 2-е изд.,
перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С. 227.
4
Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности [Электронный ресурс] / О.В. Ефимова. – Режим доступа:
http://usinskvuz.ru/.biblioclub.ru/book.
5
Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – М.:
Проспект, 2017. – С.123.
13
Близкое определение по экономической сущности финансового состояния,
данного авторами А. Д. Шереметом
1
и В. Л. Быкадоровым
2
представлено в ра-
ботах А. В. Мищенко. Автор подчеркивает, что на основы результатов анализа
финансового состояния «определяется конкурентоспособность предприятия, по-
тенциал в деловом сотрудничестве, оцениваются гарантии экономических инте-
ресов и предприятия, и его партнеров. Устойчивость финансового состояния
формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия
3
.
Таким образом, В. В. Ковалев, А. В. Мищенко, Н. Н. Селезнева и А. Ф.
Ионова полностью разделяют подход в рассмотрении сущности финансового со-
стояния предприятия, выдвинутого А. Д. Шереметом, В.Л. Быкадоровым и Е. В.
Негашевым.
Г.В. Савицкая раскрывает понятие финансового состояния предприятия с
позиции экономической категории, которая «отражает состояние капитала в про-
цессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию
на определенный период времени». Автор считает, что во время осуществления
снабженческого, производственного и финансового процессов деятельности
предприятия происходит непрерывный кругооборот капитала, при этом прохо-
дят изменения в структуре средств и источников их формирования, в наличие и
потребностях в ресурсах, что приводит к изменениям в финансовом состоянии
предприятия, проявлением которого выступает платежеспособность. Наряду с
этим, автор отмечает, что финансовое состояние, устойчивость и стабильность
предприятия зависят от результатов производственной, финансовой и коммерче-
ской деятельности. Следовательно, можно сделать вывод, что изложенный Г. В.
Савицкой подход во многом совпадает с трактовкой финансового состояния,
представленной выше рассмотренными авторами
4
.
1
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. – 2-е изд.,
доп. – М.: ИНФРА-М, 2018. – С.125.
2
Быкадоров В. Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: учеб. пособие / В. Л. Быкадоров, Г. Д. Алек-
сеев. – М.: Приор, 2013. – С.229.
3
Мищенко А.В. Методы оценки эффективности управления производственно-финансовой деятельностью пред-
приятия: моногр. / А.В. Мищенко, Е.В. Михеева. – Москва: ИНФРА-М, 2019. – С.338.
4
Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учеб. пособие для вузов / Г. В.
Савицкая. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2016. – С.122.
14
По мнению А. И. Ковалева и О. Н. Волковой «финансовое состояние пред-
приятия – это система показателей, которые отражают наличие, размещение и
использование финансовых ресурсов»
1
.
По нашему мнению, экономическую сущность финансового состояния не-
достаточно представлять системой показателей. В дополнение к ней следует до-
бавить характеристику способности предприятия финансировать свою деятель-
ность, к устойчивому финансовому развитию, к выполнению финансовых обяза-
тельств, на что акцентируют свое внимание следующие авторы.
Например, в словаре финансово-экономических терминов
2
представлено
следующее определение финансового состояния предприятия – это «система
экономических и финансовых показателей, которые характеризуют способность
предприятия к устойчивому развитию, в том числе, к выполнению им финансо-
вых обязательств. Финансовое состояние определяет платежеспособность пред-
приятия, потенциал в его деловом сотрудничестве, при этом является гарантом
эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйствен-
ной деятельности». По мнению Н. П. Любушина, финансовое состояние пред-
приятия отражается способностью предприятия осуществлять финансирование
своей деятельности с учетом обеспеченности финансовыми ресурсами, которые
необходимы для нормальной деятельности предприятия, а также целесообразно-
стью их размещением и эффективностью использованием. Кроме этого, учиты-
ваются финансовые взаимоотношения с юридическими и физическими лицами,
платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия
3
.
На наш взгляд, данное определение наиболее полно отражает сущность
финансового состояния.
В. Л. Быкадоров и Г. Д. Алексеев наряду с финансовым состоянием пред-
ставляют понятие «финансово-экономического состояния», не критикуя
1
Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – М.:
Проспект, 2017. – С.89.
2
Словарь финансово-экономических терминов / Шаркова А.В., Килячков А.А., Маркина Е.В. – М.: Дашков и К,
2017. – С.397.
3
Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бух-
галтерский учет, анализ и аудит» и «Финансы и кредит» / Н.П. Любушин. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – С.301.