15
позицию А. Д. Шеремета и других авторов в определении экономической сущ-
ности рассматриваемой категории
1
.
В работах З. С. Блага и И. Йиндржиховской при характеристике финансо-
вого состояния используется «финансовое здоровье предприятие»
2
.
Ю. Бригхем, Л. Гапенски, Л. А. при характеристике финансового состоя-
ния не представлено четкого определения данного понятия. Авторами сделан ак-
цент на то, что сущность и назначение финансового состояния зависит от поста-
новки цели
3
. В работе Ю. Бригхема и Л. Гапенски «Финансовый менеджмент»
отмечается, что анализ финансового состояния представляет собой «комплекс-
ный анализ сильных и слабых сторон деятельности предприятия, либо, сравни-
тельно-простой анализ его краткосрочной ликвидности». Так как основой расче-
тов финансовых показателей является бухгалтерская отчетность предприятия,
авторы отмечают, что финансовое состояние предприятия отражает результаты
его деятельности за прошлый период, а также возможность проведения расчетов
на прогнозный период.
Более схожими с позициями российских авторов о сущности анализа фи-
нансового состояния, на наш взгляд, является предложенная точка зрения в книге
Дж. К. Ван Хорна «Основы управления финансами». В данной работе рассмат-
ривается методика расчета финансовых коэффициентов, причем, по мнению ав-
тора, анализ финансового состояния представляет собой инструмент финансо-
вого анализа и планирования. «Разные пользователи подразумевают под финан-
совым анализом разные вещи, … для разных целей используют различные виды
финансового анализа», - отмечает Дж. К. Ван Хорн
4
.
Следовательно, на основе проведенного исследования в области теорети-
ческих аспектов финансового состояния предприятия на основе анализа работ
1
Быкадоров В. Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: учебное пособие / В. Л. Быкадоров, Г. Д.
Алексеев. – М.: Приор, 2013. – С.102.
2
Блага З. С., Йиндржиховская И. Как оценить состояние финансового здоровья фирмы / З. С. Блага, И. Йиндржи-
ховская // Финансовая газета, 2016. - № 37 – С.39.
3
Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т. / Бригхем, Ю., Л. Гапенски / пер. с англ. под ред.
В. В. Ковалева. – СПб.: Питер, 2015. – Т.1. – С.169.
4
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: пер. с анг., гл. ред. серии Я. В. Соколов / Дж. К. Ван Хорн. –
М.: Финансы и статистика, 2016. – С.287.
16
российских и зарубежных авторов, можно сделать вывод о том, что единого под-
хода к определению сущности финансового состояния нет. Поэтому, на наш
взгляд, наиболее понятным, четким и лаконичным является определение, пред-
ставленное Н. П. Любушиным, а именно: финансовое состояние характеризуется
способностью предприятия осуществлять финансирование своей деятельности.
Оно характеризует обеспеченность финансовыми ресурсами, которые необхо-
димы для нормальной деятельности предприятия, целесообразность их размеще-
ния и эффективность использования, наличие финансовых взаимоотношений с
другими физическими и юридическими лицами, финансовую устойчивость и
платежеспособность»
1
.
В данном определении сначала в лаконичной форме представлена сущ-
ность понятия, с позиции способности предприятия финансировать свою дея-
тельность. Вместе с тем, в соответствии с позицией многих авторов, финансовое
состояние должно характеризоваться системой финансовых показателей, кото-
рые призваны дать характеристику обеспеченности финансовыми ресурсами, их
размещением и эффективным использованием. В дополнении к данным показа-
телям, следует добавить те, которые отражают взаимоотношения с контраген-
тами, а также те, которые отражают платежеспособность (в том числе ликвид-
ность), финансовую устойчивость (коэффициенты, описывающие соотношение
собственных и заемных источников в формировании всего имущества или от-
дельных его элементов, в том числе запасов, и др.).
Основной целью прогнозирования финансового состояния предприятия
является определение экономических и финансовых перспектив объекта иссле-
дования в зависимости от различных способов организации его деятельности и
их финансирования, а также формирование на основе полученных данных обос-
нованное решение о выборе стратегии финансового развития предприятия. Для
выбора наиболее предпочтительной стратегии развития предполагается
1
Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бух-
галтерский учет, анализ и аудит» и «Финансы и кредит» / Н.П. Любушин. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – С.273.
17
произвести прогнозную оценку действий, в которых будут задействованы фи-
нансовые ресурсы. К таким можно отнести действия, связанные с производством
и сбытом продукции во время прогнозного периода, прогнозная структура акти-
вов, а также порядок их финансирования, реализация того или иного проекта и
т.д. Наилучшим финансовое состояние организации окажется, когда будет обес-
печены финансовая независимость предприятия, способность своевременно и в
полном объеме расплатиться по своим обязательствам, рост рентабельности и
отдачи, будет оптимизирована структура источников финансирования активов,
будет обеспечен непрерывный производственный процесс и сбыт произведенной
продукции
1
.
В заключении можно отметить, что данные анализа финансового состоя-
ния используются для разработки моделей финансового состояния при разнооб-
разных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприя-
тий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов
и укрепления финансового состояния предприятия, прогнозирования возможных
финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных
условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов.
1.2. Информационная база комплексного финансового анализа
Финансовый анализ предприятия может осуществляться с разной степе-
нью детализации. С.В. Дыбаль отмечает, что объективность анализа зависит от
наличия достоверной информации, которая находится в распоряжении эксперта-
аналитика
2
.
В зависимости от возможности доступа к информационным ресурсам раз-
личают два уровня источников – внешние и внутренние
3
. Внешние данные
1
Бороненкова С. А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: учеб. пособие / С.А. Боро-
ненкова, М.В. Мельник. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2018. – С.145.
2
Дыбаль С.В., Финансовый анализ: теория и практика: учебное пособие / СПБ: Издательский дом «Бизнес-
пресса», 2016. – С.228.
3
Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. – 14-e изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ Инфра-
М, 2016. – С.401.
18
характеризуются общедоступной информацией об объекте анализа и представ-
ляются пользователям в виде бухгалтерской и статистической отчетности, пуб-
ликаций в средствах массовой информации; отраслевые обзоры. Внутренние
данные – это конфиденциальная информация служебного характера, которая
циркулирует в рамках исследуемого объекта. К таким источникам относятся: ин-
формация, предоставляемая управленческим учетом, учетными регистрами и
аналитическими расшифровкам и финансовым учетом. К данной информации
относятся: хозяйственно-правовые, технические, нормативно-плановые доку-
менты.
Внешний аналитик ограничен в объеме информации, которая доступна для
анализа. В связи с тем, что финансовая отчетность характеризуется докумен-
тами, показывающими результаты деятельности компании за определенный пе-
риод в прошлом, то зачастую у внешних пользователей нет иного выхода, кроме
как оценивать текущее состояние, базируясь на устаревших данных.
Отчетность формируется на базе всех видов текущего учета, включающих
бухгалтерский, статистический и оперативный. Она отражает количественные и
качественные характеристики, стоимостные и актуальные показатели.
Все элементы бухгалтерского отчета тесно взаимосвязаны между собой и
являются единым целым, то есть системой экономических показателей, которые
характеризуют условия и результаты функционирования организации за отчет-
ный период. Вместе с тем сведения, которые содержатся в бухгалтерской отчет-
ности, носят комплексный характер. По мнению С.А. Сироткина, это связано с
тем, что эти сведения характеризуют различные аспекты одних и тех же хозяй-
ственных операций и явлений
1
.
Внешняя бухгалтерская отчетность представляет основу для проведения
анализа финансового состояния предприятия. Многие авторы, в частности Т.М.
Садыкова и С.И. Церпенто подразумевают, что отчетность организации по своей
сути – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая
1
Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Бухгалтерский учет и анализ: учебник / С.А. Сироткин, Н.Р. Кельчевская. –
Москва: ИНФРА-М, 2019. – С. 105.
19
условия ее работы за истекший период
1
.
К финансовой отчетности предъявляются такие требования, как:
− уместность и достоверность информации;
− значимость данной отчетности;
− соблюдение в отчетном периоде принятую учетную политику.
По характеру сведений, содержащихся в отчетах, различают управленче-
скую и финансовую отчетности (рисунок 1).
Рисунок 1 – Характеристика управленческой и финансовой отчет-
ности
2
Создание и разработка информационного обеспечения анализа требует:
− определение содержания, объема, периодичности и источников значи-
мой для целей управления информации;
− разработку эффективной системы и способов отбора, обработки, при-
менения и, в том числе, хранения необходимой информации;
− принятие мер по недопущению возникновения возможного негатив-
ного эффекта в случае воздействия недостоверной и не проверенной информа-
ции на принимаемые руководством компании управленческие решения на раз-
ных уровнях иерархии;
1
Садыкова Т.М., Церпенто С.И. Бухгалтерский учет и анализ: учебник / Садыкова Т.М., Церпенто С.И. - М.: ИЦ
РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2016. – С.102.
2
Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Канке
А.А., Кошевая И.П., - 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2015. – С.108.
Отчетность организации
Управленческая (внутренняя)
отчетность
Финансовая (внешняя) отчет-
ность
Данные о внутрипроизводственных информа-
ционных потоках, которые характеризуют
объем, структуру и скорость обращения и про-
изводства, издержки, потери, доходы. Сведения
о работе операционной системы организации
Данные о хозяйственной дея-
тельности предприятия, кото-
рые служат основным источни-
ком информации для внешних
пользователей
20
− создание условий для эффективного применения достоверной инфор-
мации для принятия своевременных управленческих решений
1
.
Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации отража-
ются в бухгалтерской отчетности. Данные финансовой отчетности позволяют
изучить и достаточно объективно оценить финансовое положение организации,
ее финансовые результаты и эффективность использования средств. Без сомне-
ния, достоверность и качество такой оценки напрямую зависят от качества ис-
точника информации, в данном случае, от бухгалтерской отчетности. Многие ав-
торы, изучающие вопросы, связанные с составлением отчетности предприятия,
в своих трудах формулируют принципы, с учетом которых необходимо выпол-
нять ее составление. В целом, речь идет о восьми принципах, в равной степени
важных (рисунок 2).
Рисунок 2 – Принципы составления бухгалтерской отчетности
2
1
Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие /
М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2018. – С.212.
2
Акатьева М.Д., Бирюков В.А. Бухгалтерский учет и анализ: учебник / М.Д. Акатьева, В.А. Бирюков. – М.: ИН-
ФРА-М, 2016. – С. 153.
Основные принципы бухгалтерской отчётности
Принцип периодичности
Принцип надежности
Принцип полноты охвата бухгалтерской информации
Принцип консерватизма или осмотрительности
Принцип сравнимости
Принцип ясности
Принцип открытости информации
Принцип существенности
21
Составу бухгалтерской (финансовой) отчетности, в том числе годовой, по-
священа статья 14 Федерального закона «О бухгалтерском учете». Согласно
пункту 1 статьи 14 указанного Федерального закона, бухгалтерская отчетность
большинства коммерческих организаций, на сегодняшний день состоит из сле-
дующих форм
1
:
− бухгалтерского баланса;
− отчета о финансовых результатах;
− приложения, а именно из: а) отчета об изменениях капитала; б) отчета
о движении денежных средств; в) иных приложений к бухгалтерскому балансу и
отчету о финансовых результатах, в которых приводится информация, без зна-
ния которой невозможна оценка финансового положения организации или фи-
нансовых результатов ее деятельности.
Все элементы бухгалтерской отчетности взаимосвязаны и образуют единое
целое, так как отражают различные аспекты одних и тех же хозяйственных опе-
раций, и явлений хозяйственной жизни организации.
Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из бухгалтерского
баланса, отчета о финансовых результатах и приложений к ним (отчет об изме-
нениях капитала; отчет о движении денежных средств; отчет о целевом исполь-
зовании полученных средств). Отчетность должна содержать данные, необходи-
мые для формирования достоверного и полного представления о финансовом по-
ложении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в
ее финансовом положении
2
.
На рисунке 3 представим требования, предъявляемые к бухгалтерской (фи-
нансовой) отчетности предприятия. Бухгалтерский баланс дает возможность
оценки оптимальности и эффективности размещения капитала предприятия, его
достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить
размер, структуру заемных источников.
1
Кобелева И.В., Ивашина Н.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций: учеб.
пособие / Кобелева И.В., Ивашина Н.С. – М: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – С.128.
2
Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Канке
А.А., Кошевая И.П., - 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2015. – С.288.
22
Рисунок 3 – Требования, предъявляемые к бухгалтерской (финан-
совой) отчетности
1
В соответствии с Постановлением «О признании Международных стандар-
тов финансовой отчетности для применения на территории Российской Федера-
ции», каждая организация может осуществлять свою деятельность в соответ-
ствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности (да-
лее – МСФО). Переход на МСФО привело к единой унифицированной форме
бухгалтерской отчетности, модернизировал систему ведения бухгалтерского
учета, сделав ее более совершенной для пользования и понимания иностранным
инвесторам и кредиторам
2
.
Второй, не менее значимой составляющей бухгалтерской отчетности ком-
пании является отчет о финансовых результатах. Этот отчет, соответствуя глав-
ной задаче осуществления бухгалтерского учета дает исчерпывающую и
1
Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / О.В. Губина, В.Е. Губин. –
2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2018. – С. 155.
2
Дыбаль С.В., Финансовый анализ: теория и практика: учеб. пособие / СПБ: Издательский дом «Бизнес-пресса»,
2016. – С.213.
Требования к бухгалтерской (финансовой) отчетности
Нейтральность информации
Показатели по отдельным активам, обязательствам, доходам и
расходам, хозяйственным операциям, а также составляющие ка-
питала должны приводиться в бухгалтерской отчетности обособ-
ленно
По каждому числовому показателю отчетности, кроме отчета, со-
ставляемого вновь созданной организацией за отчетный период,
должны быть приведены данные как минимум за два года
Сопоставимость отчетных данных с показателями за прошедший
год (годы) или соответствующие периоды предшествующих от-
четных периодов
Финансовая отчетность составляется на основе документально
подтвержденных и вверенных записей на счетах бухгалтерского
учета
23
достоверную информацию для внешних и внутренних пользователей о доходах
и расходах компании. Данные, включенные в отчет, представляют информацию
о финансовых результатах работы компании за отчетный период. Они отражают
базовые показатели, связанные с вопросами формирования, распределения и
направлениями использованием прибыли предприятия.
Отчет о финансовых результатах работы предприятия служит основной в
информационной базе для определения таких показателей, как рентабельность
производства продукции, рентабельности продаж, общей рентабельности и рен-
табельности предприятия, суммы сформировавшейся чистой прибыли, себесто-
имость продаж, сумма управленческих и коммерческих расходов
1
.
В отчете об изменениях капитала содержится информация об источниках
формирования собственного капитала компании за отчетный период, а также
причинах, вызвавших его изменение. Как пишет В.В. Ковалев, более детальный
анализ рассматриваемой формы отчетности компании предоставляет информа-
цию о способностях компании к самофинансированию и наращению капитала. В
зависимости от причин изменения статей отчета может быть оценен вклад соб-
ственного капитала в формирование активов. На основании Отчета об измене-
ниях капитала можно оценить размер и состав собственного капитала, динамику
его изменений
2
.
Отчет о движении денежных средств должен раскрывать информацию о
денежных потоках организации, характеризующую источники поступления де-
нежных средств и направления их расходования. Основная цель отчета о движе-
нии денежных средств – дать представление о способности организации генери-
ровать денежные средства в размере и в сроки необходимые для осуществления
планируемых расходов. В Отчете о движении денежных средств имеются сведе-
ния о движении финансов предприятия за анализируемый период в разрезе их
видов, то есть поступление и расходование денежных средств от трех видов
1
Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Бух-
галтерский учет, анализ и аудит» и «Финансы и кредит» / Н.П. Любушин. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – С.103.
2
Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – М.:
Проспект, 2017. – 424 с.
24
деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. На основании инфор-
мации, представленной в Отчете о движении денежных средств, можно делать
выводы о соблюдении расчетно-платежной дисциплины в организации, причи-
нах возникновения дебиторской и кредиторской задолженности и так далее.
В Пояснениях к отчетности раскрываются данные статей бухгалтерского
баланса и отчета о прибылях и убытках, то есть производится их расшифровка,
подробная детализация. В этой форме дается расшифровка данных о структуре
и динамике дебиторской и кредиторской задолженности, движении заемного за-
питала, а также о составе основных фондов и нематериальных активов.
В Пояснениях необходимо раскрывать информацию, наличие которой в от-
четности обязательно по законодательству, но не отраженной в формах годовой
бухгалтерской отчетности. Показатели и информация, отражаемые в данной
форме, прежде всего, предназначены для менеджеров организации, ее собствен-
ников, а также кредиторов и инвесторов
1
.
Все элементы бухгалтерской отчетности находятся во взаимосвязи и взаи-
мозависимости, они образуют единое целое, так как характеризуют разные сто-
роны одних и тех же хозяйственных операций и фактов хозяйственной деятель-
ности предприятия.
Качество анализа финансового состояния зависит во многом от использу-
емой методики расчета анализируемых показателей, а также от правильности,
полноты и надежности данных бухгалтерской отчетности, так как именно бух-
галтерская отчетность предприятия является основой информационной базы для
проведения анализа финансового состояния
2
. Важность анализа финансового со-
стояния предприятия в современной экономической жизни невозможно переоце-
нить, поскольку именно он является той платформой, на которой строится раз-
работка почти всех направлений финансовой политики, стратегии развития пред-
приятия и от качества его проведения, напрямую зависит эффективность
1
Кобелева И.В., Ивашина Н.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций: учеб.
пособие / Кобелева И.В., Ивашина Н.С. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – С.205
2
Крылов С.И. Финансовый анализ: учеб. пособие / Крылов С.И., - 2-е изд., стер. – М.: Флинта, Изд-во Урал. ун-
та, 2017. – С.68.