СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
КОРПОРАЦИИ .......................................................................................................... 6
1.1. Экономическая сущность финансового состояния корпорации ................... 7
1.2. Структура и значение бухгалтерской отчетности как информационного
источника комплексного финансового анализа ................................................... 12
1.3. Методика комплексного финансового анализа корпорации ....................... 17
2. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «Газпром трансгазсургут» УАВР ....................................... 32
2.1. Организационно-экономическая ООО «Газпром трансгазсургут» УАВР . 33
2.2. Анализ динамики, состава и структуры активов и пассивов ...................... 39
2.3. Анализ финансового состояния корпорации ................................................ 47
2.4. Диагностика уровня банкротства корпорации .............................................. 59
3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР ..................................... 66
3.1. Пути улучшения финансовых показателей ООО «Газпром трансгаз Сургут»
УАВР ........................................................................................................................ 66
3.2. Эффективность мероприятий по улучшению финансового состояния ..... 73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 83
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................... 88
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………..…………..95
3
ВВЕДЕНИЕ
Тема магистерской диссертации является актуальной, поскольку в
условиях рыночной экономики и конкуренции повышается роль комплексного
финансового анализа корпораций в целях обеспечения их платежеспособности.
Особенно важна для корпорации такая оценка в условиях финансовых
кризисов. Эффективно налаженный механизм комплексного финансового
анализа корпорации является показателем ее финансового благополучия в
целом.
Роль комплексного финансового анализа деятельности корпорации
заключается в объективной оценке результатов его деятельности, выявлении
факторов, оказавших влияние на отдельные показатели ее работы, а также
принятия управленческих решений и формирование финансовой политики
корпорации.
В современных условиях работы предприятий важной к рассмотрению
является тема проведения анализа финансового состояния предприятия, по
результатам которого его руководители и собственники получают информацию
об итогах деятельности предприятия за определенный период. На основе такой
информации руководство предприятия способно выявить недостатки в его
деятельности и принять решения по их устранению. Особенна интересна
информация о финансовом состоянии предприятий для учредителей, банков,
инвесторов, поставщиков и других категорий субъектов хозяйствования.
В рыночных условиях хозяйствования, когда возрастает
самостоятельность и ответственность предприятий за результаты своей
деятельности необходима объективная оценка финансового состояния
хозяйствующего субъекта, тенденций его развития.
Оценка финансового состояния предприятия позволяет сделать выводы о
его конкурентоспособности, эффективности использования собственных и
заемных финансовых ресурсов предприятия.
4
Между финансовым состоянием предприятия и результатами его
хозяйственной деятельности существует прямая зависимость. Успешное
выполнение производственных и финансовых планов оказывает положительное
влияние на финансовое состояние организации. И наоборот, не достижение
запланированных объемов по производству и реализации продукции, работ,
услуг, приводит к сокращению поступления денежных средств, их дефициту
для финансирования затрат, что отрицательно сказывается на финансовом
положении предприятия, его платежеспособности.
Изучение литературных источников позволило прийти к выводу, что не
существует единой методики проведения комплексного финансового анализа
предприятия, также отсутствует единая система показателей для проведения
такого анализа, как в целом, так и для отдельных предприятий, работающих в
разной отрасли. Расчет отдельных показателей платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятий в различных источниках литературы
описывается по-разному, также различны нормативные значения показателей,
что затрудняет проведение анализа конкретного предприятия на практике.
В условиях финансового кризиса и его последствий большинство
предприятий сталкивается с ухудшением своего финансового положения,
поэтому усиление роли анализа финансового состояния является
первоочередной задачей всех предприятий с целью разработки мероприятий по
недопущению их банкротства.
Целью магистерской диссертации является изучение основных
направлений и этапов проведения комплексного финансового анализа
корпорации, а также разработка мероприятий по улучшению финансового
состояния ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР.
Для реализации данной цели были решены следующие задачи:
1) рассмотрение теоретических аспектов финансового анализа
корпорации;
2) изучение организационно-экономической характеристики ООО
«Газпром трансгаз Сургут» УАВР;
5
3) комплексная оценка показателей финансового состояния
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР;
4) определение путей улучшения финансовых показателей
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР и оценка их эффективности.
Объектом исследования в магистерской диссертации является
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР.
Предметом исследования в магистерской диссертации является
финансовое состояние ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР.
Теоретическая значимость работы состоят в том, что выполненное иссле-
дование развивает научное направление, недостаточно разработанное в эко-
номической науке и практике, расширяет его понятийный и методический
аппарат. Оно способствует решению задачи разработки методики проведения
комплексного финансового анализа корпорации. Основные идеи выполненной
работы, ее выводы и рекомендации формулируются с учетом возможностей их
практической реализации в деятельности корпораций.
Научная новизна магистерской диссертации заключается в уточнении
понятия «финансовое состояние предприятия», а также в разработке
рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР.
Практическая значимость магистерской диссертации заключается в том,
что мероприятия по улучшению показателей финансового состояния
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР, предлагаемые в работе, можно
рекомендовать к применению в настоящее время.
Разработке теоретических и организационно-методических аспектов
комплексного финансового анализа корпорации были посвящены труды таких
отечественных ученых-экономистов, как: А. И. Алексеевой, А. А. Канке, В. В,
Ковалева, М. В. Чараева, С. Ю. Богатырева, Е. Шохина, А. Д. Шеремета и
многих других.
В качестве информационной базы исследования использованы данные
бухгалтерского учета исследуемой организации и внутренние
6
распорядительные документы общего характера, справочная и нормативная
литература, а также научные публикации, личные наблюдения и выводы
автора.
В ходе работы над магистерской диссертацией применялись следующие
методы исследования: анализа и синтеза, индукции и дедукции, наблюдения,
группировки, сравнения, классификации, детализации, коэффициентов,
графический метод.
Структура работы сложилась из введения, трех глав, заключения, списка
использованной литературы и приложений.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
КОРПОРАЦИИ
7
1.1. Экономическая сущность финансового состояния корпорации
На результаты деятельности предприятия оказывают непосредственное
влияние наличие и эффективность использования финансовых ресурсов,
поэтому важным условием успешного управления на современном
предприятии является проведение полного и объективного анализа его
финансового состояния, оценка тенденция его развития.
Основным элементом управления предприятием был и остается анализ
финансового состояния, который предполагает изучение основных показателей
его работы, а также расчет коэффициентов, посредством которых можно дать
комплексное представление о работе предприятия и ориентиров его развития.
Анализ финансового состояния, как часть экономического анализа,
является системой конкретных знаний, связанных с изучением финансового
положения предприятия и его финансовых результатов. При помощи
проведения систематического анализа финансового состояния может быть
разработана эффективная система планирования и прогнозирования, а также
сделана рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности организации,
что особенно актуально в современных экономических условиях [16, с. 542].
Анализ финансового состояния организации является неотъемлемой
частью управления ей. Периодичность его проведения зависит от многих
факторов: активности позиции на рынке, использования заемных и
привлеченных ресурсов для финансирования деятельности, необходимости
оценки потенциала организации как собственниками, так и внешними
пользователями информации.
На этапе создания и становления организации (до трех лет с момента
создания, но иногда и более) анализ финансового состояния усложняется не
совсем привычной для пользователей динамикой показателей - их значения
иногда увеличиваются или уменьшаются во много раз.
8
Получение прибыли или убытка отражает итог работы предприятия за
определенный промежуток времени.
В современной литературе отсутствует единая терминология, дающая
представление сущности «финансовому состоянию предприятия». Рассмотрим,
как определяют данное понятие разные авторы.
Как отмечает автор М. Ф. Кудина в книге «Финансовый менеджмент»,
финансовое состояние предприятия - это совокупность показателей, которые
воспроизводят состояние денежных средств в ходе их кругооборота и
возможность предприятия осуществлять финансирование своей деятельности
на определенную дату. При этом автор указывает на необходимость проведения
такого анализа с целью выявления резервов роста эффективности его работы»
[37, с. 199].
Автор Шеремет А.Д. в книге «Методика финансового анализа»
финансовое состояние предприятия определяет как соотношение структур его
имущества и финансовых ресурсов. К задачам такого анализа автор относит
определение качества финансового состояния, выявление причин его
улучшения или ухудшения за конкретный период, разработка мероприятий,
направленных на повышение финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия [65, с. 207].
И. А. Бланк определяет финансовое состояние предприятия как уровень
сбалансированности отдельных структурных элементов актива и капитала
предприятия, а также уровень эффективности их использования [16, с. 543].
Автор Васильева Л.С. в книге «Финансовый анализ» отмечает, что целью
анализа финансового состояния является подбор таких показателей, которые
способны дать наиболее точную оценку его работы на определенную дату,
оценить его финансовые результаты, изменения в структуре имущества и
финансовых ресурсов [19, с. 392].
Савицкая Г.В. в книге «Экономический анализ» определяет финансовое
состояние как определенную экономическую категорию, которая
демонстрирует, в каком состоянии находится капитал в процессе его
9
обращения, а также наличие у субъекта хозяйствования способности к
саморазвитию в определенный промежуток времени. [53, с. 228].
Под анализом финансового состояния предприятия М. В. Беспалов
понимает определенную экономическую категорию, которая демонстрирует, в
каком состоянии находится капитал в процессе его обращения, а также наличие
у субъекта хозяйствования способности к саморазвитию в определенный
промежуток времени [15, с. 283].
М. В. Чараева отмечает, что финансовое состояние предприятия является
комплексным понятием, а значит, его проведение должно включать
комплексную оценку, которая позволяет обеспечить всестороннее изучение
финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия
на определенную дату с учетом особенностей деятельности и выбором
наиболее эффективных методов оценки [31, с. 102].
Как видно из определений, не существует единого мнения среди авторов
по поводу понятия «финансовое состояние предприятия».
Изучив различные подходы к сущности финансового состояния
предприятия, дадим собственное определение. По нашему мнению, финансовое
состояние предприятия – это его способность осуществлять финансирование
своей деятельности, оно характеризуется системой методов и процедур,
позволяющих дать комплексную оценку реальному положению дел
предприятия, выявить слабые стороны в его деятельности и определить пути
улучшения финансовых показателей в перспективе.
Проведением анализа финансового состояния предприятия занимается
руководство организации, а также учредители, акционеры, инвесторы с целью
оценки эффективности использования ресурсов, определения путей роста
доходов предприятия и перспектив его работы. Также проводят анализ
финансового состояния предприятия и банки с целью оценки условий
кредитования и кредитоспособности своих клиентов, определения степени
риска. Поставщики проводят оценку возможности своевременного получения
платежей от покупателей за товары, работы, услуги. Налоговые инспекции
10
проводят оценку выполнения плана поступлений денежных средств от
предприятий в бюджет и соблюдение налогового законодательства.
Показатели оценки финансового состояния предприятия должны дать
ответ партнерам, связанными с предприятием экономическими отношениями,
- насколько надежное предприятие как партнер в финансовом отношении, а
следовательно, принять решение об экономической целесообразности
продолжения или установления таких отношений на предприятие [14, с. 102].
Вопрос анализа финансового состояния предприятия на сегодняшний
день является достаточно актуальным. От того, насколько стабильно его
финансовое положение зависят во многом результаты его дальнейшей
деятельности, поэтому проведению анализа финансового состояния
предприятия уделяется пристальное внимание [57, с. 141].
Для того чтобы анализ финансового состояния компании был проведен
правильно и принес максимально эффективный результат, стоит разобраться с
ключевыми особенностями его проведения в каждой отдельной ситуации.
Есть несколько задач, которые выполняются за счет проведения такого
анализа:
- своевременное обнаружение и исключение всевозможных недостатков,
присутствующих в финансовой деятельности организации, а также поиск
резервов, которые позволят улучшить финансовое состояние компании и ее
платежеспособность;
- предсказывание возможных результатов в ближайшем будущем, а также
определение экономической рентабельности организации в соответствии с ее
реальными условиями хозяйственной деятельности;
- разработка определенных мероприятий, которые позволят более
эффективно использовать финансовые ресурсы и укреплять финансовое
состояние компании.
Основными характеристиками финансового состояния предприятия
выступают следующие (табл. 1).
Таблица 1
11
Основные характеристики финансового состояния предприятия [45, с. 298]
Характеристика
Пояснение
Платежеспособность
Характеризует текущее состояние расчетов с кредиторами.
Оценка производится на основании показателей
платежеспособности
Ликвидность
Отражается способность предприятия покрывать свои
обязательства активами, срок погашения которых из иной
формы в денежную соответствует сроку погашения
обязательств
Финансовая устойчивость
Состояние финансовых ресурсов, которое обеспечивает
развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала
при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в
условиях допустимого уровня риска
Деловая активность
Характеризует динамичность развития предприятия, что
отражается в эффективном использовании экономического
потенциала
Анализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской
отчетности позволяет своевременно выявлять и устранять недостатки
финансовой деятельности, способствует нахождению резервов улучшения
финансового состояния предприятия и минимизации финансовых рисков.
Анализ финансового состояния предприятия на сегодняшний день
требуется практически во всех сферах бизнеса, так как является одним из
незаменимых элементов развития любой компании.
Благодаря этой процедуре руководство организации может понять,
насколько эффективными являются предпринимаемые ей действия, в то время
как ее потенциальные партнеры могут узнать о ее платежеспособности и
возможности исполнять взятые на себя обязательства.
Таким образом, изучение экономической сущности финансового
состояния корпорации показало, что у разных авторов не существует единого
мнения по его определению. Поэтому нами было дано собственное определение
данному понятию: финансовое состояние – это его способность осуществлять
финансирование своей деятельности, оно характеризуется системой методов и
процедур, позволяющих дать комплексную оценку реальному положению дел
предприятия, выявить слабые стороны в его деятельности и определить пути
улучшения финансовых показателей в перспективе. Также можно сказать, что