72
Таблица 36
Плановый бухгалтерский баланс ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР
за 2017-2018 гг.
Показатели
На конец года
Изменение
(+; -)
2017
факт
2018
план
Актив
1. Внеоборотные активы
24990
27118
2128
1.1. Нематериальные активы
3
3
-
1.2. Основные средства
22474
24760
2286
1.3. Финансовые вложения
1333
1333
-
1.4. Отложенные налоговые активы
932
932
-
1.2. Прочие внеоборотные активы
90
90
-
2. Оборотные активы
27066
30928
3862
2.1. Запасы
3543
3543
-
2.2. НДС
21
21
-
2.3. Дебиторская задолженность
23457
9977
-13480
2.4. Денежные средства
0,8
17344
17343,2
2.5. Прочие оборотные активы
43
43
-
3. Стоимость имущества всего
52056
58046
5990
Пассив
1. Собственные средства
35940
44198
8258
1.1. Уставный капитал
9736
9736
-
1.2. Переоценка внеоборотных активов
23791
23791
-
1.3. Резервный капитал
1460
1460
-
1.4. Нераспределенная прибыль
913
9171
8258
2. Долгосрочные обязательства
734
734
-
2.1. Отложенные налоговые обязательства
631
631
-
2.2. Прочие обязательства
102
102
-
3. Краткосрочные обязательства, в т.ч.:
15382
13114
-2268
3.1 Кредиторская задолженность
11319
9055
-2264
3.2. Оценочные обязательства
4059
4059
-
4. Стоимость источников финансирования
52056
58046
5990
Представленные данные табл. 36 показывают, что стоимость имущества
предприятия в 2018 году по сравнению с 2017 годом вырастет на 5990 млн.руб.
за счет роста стоимости внеоборотных активов на 2128 млн.руб. в части роста
стоимости основных средств, а также за счет роста стоимости оборотных
активов на 3862 млн.руб. в том числе за счет роста денежных средств на 17342
млн.руб. Дебиторская задолженность сократится на 13480 млн.руб.
73
Вырастет стоимость собственных средств на 8258 млн.руб., а также
сократится кредиторская задолженность на 2264 млн.руб.
Рассчитаем эффективность мероприятий по улучшению финансового
состояния.
3.2. Эффективность мероприятий по улучшению финансового
состояния
На основе планового бухгалтерского баланса рассчитаем показатели
финансового состояния ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР на 2018 год.
В табл. 37, составленной по данным планового бухгалтерского баланса
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР представлена группировка активов по
степени ликвидности и обязательств по степени их срочности.
Таблица 37
Группировка активов по степени ликвидности и обязательств по степени их
срочности по бухгалтерскому балансу ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР
на конец 2017-2018 гг.
(млн. руб.)
Актив
На конец года
Пассив
На конец года
Платежный излишек (+) или
недостаток (-) на конец года
2017
2018
план
2017
2018
план
2017
2018 план
А1
0,8
17344
П1
11319
9055
-11318,2
8289
А2
23457
9977
П2
4059
4059
19398
5918
А3
3607
3607
П3
734
734
2873
2873
А4
24990
27118
П4
35943
44201
-10953
-17083
Баланс
52056
58046
Баланс
52056
58046
-
-
Таким образом, по состоянию на конец 2017-2018 гг. будут иметь место
следующие неравенства:
на 31.12.2017 год - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4;
на 31.12.2018 год - А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4.
74
Бухгалтерский баланс ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР в 2018 году
будет абсолютно ликвидным. Все неравенства будут выполняться.
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР в 2018 году сможет погасить
кредиторскую задолженность денежными средствами, тогда как в 2017 году у
предприятия наблюдался недостаток денежных средств для погашения текущей
задолженности.
Второе и третье условие текущей ликвидности в 2017 и 2018 гг.
соблюдается. Платежный излишек быстрореализуемых активов над
краткосрочными пассивами составил на конец 2018 года 5918 млн.руб.
Четвертое неравенство будет выполняться за 2017-2018 гг., что
свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В табл. 38 рассчитаем показатели платежеспособности ООО «Газпром
трансгаз Сургут »УАВР по данным планового бухгалтерского баланса.
Таблица 38
Показатели платежеспособности ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР
за 2017-2018 гг.
Показатели
Рекомен-
дуемое
значение
Годы
Изменение,
(+;-)
2017
2018
план
Общий показатель ликвидности
>1
0,944
2,071
1,127
Коэффициент абсолютной
ликвидности
>0,2
0,0001
1,322
1,3219
Коэффициент быстрой (срочной)
ликвидности
>1
1,525
2,083
0,558
Коэффициент текущей
ликвидности
>2
1,759
2,358
0,599
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,1
0,404
0,552
0,148
Из данных табл. 38 видно, что в 2018 году общий показатель ликвидности
будет находиться выше рекомендуемого значения. В 2017 году на сумму всех
обязательств предприятия приходилось 94,4% ликвидных средств, в 2018 году
будет приходиться 207,1%.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности за 2017-2018 гг. будет
находиться в пределах рекомендуемого значения и наблюдается его рост к
75
концу 2018 года, что говорит о росте способности предприятия к быстрому
погашению текущих обязательств за счет денежных средств.
Коэффициент быстрой ликвидности вырастет в анализируемом периоде с
1,525 пункта в 2017 году до 2,083 пункта в 2017 году, его величина за весь
рассматриваемый период будет выше рекомендуемого значения, что говорит о
низком финансовом риске.
По состоянию на 31.12.2018 года коэффициент текущей ликвидности
окажется выше значения 2, что говорит о достаточной платежеспособности
предприятия и ее росте. В 2018 году коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами вырастет, что свидетельствует о росте
собственных оборотных средств предприятия.
Изменение показателей платежеспособности ООО «Газпром трансгаз
Сургут» УАВР за 2017-2018 гг. представлено на рис. 8.
0,944
0,0001
1,525
1,759
0,404
2,071
1,322
2,083
2,358
0,552
0
0,5
1
1,5
2
2,5
Общий
показатель
ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
быстрой
(срочной)
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
2017 2018 план
Рисунок 8. Изменение показателей платежеспособности ООО «Газпром
трансгаз Сургут» УАВР за 2017-2018 гг.
Для анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР на основе планового бухгалтерского
баланса за 2017 – 2018 гг. составим табл. 39.
76
Таблица 39
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Газпром трансгаз
Сургут» УАВР за 2017-2018 гг.
(млн. руб.)
Показатели
Годы
Изменение,
(+;-)
2017
2018
план
1. Источники формирования собственных средств
35940
44198
8258
2. Внеоборотные активы
24990
27118
2128
3. Наличие собственных оборотных средств
10950
17080
6130
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства
734
734
0
5. Наличие собственных и долгосрочных
источников средств для формирования средств
11684
17814
6130
6. Краткосрочные заемные средства
0
0
0
7. Общая величина основных источников для
формирования запасов
11684
17814
6130
8. Общая величина запасов и затрат
3564
3564
0
9. Излишки (+), недостатки (-) собственных
оборотных средств
7386
13516
6130
10. Излишки (+), недостатки (-) собственных и
долгосрочных источников формирования запасов
4298
4298
0
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины
основных источников покрытия запасов ( ∆ОИЗ):
8120
14250
6130
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой
ситуации S
(1;1;1)
(1;1;1)
Данные табл. 39 показывают, что в 2017-2018 гг. наблюдается
абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, при котором
предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Газпром трансгаз
Сургут» УАВР за 2017-2018 гг. представлен в табл. 40.
Из данных табл. 40 видно, что коэффициент капитализации за
2017-2018 гг. сократился. В 2017 году на 1 руб. вложенных в активы
собственных средств приходилось 44,8 руб. заемных средств предприятия, в
2018 году будет приходится 31,3 руб.
Рост коэффициента обеспеченности собственными источниками
финансирования к концу 2018 года говорит о повышении стоимости
собственных оборотных активов.
77
Таблица 40
Показатели финансовой устойчивости ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР
за 2017-2018 гг.
Показатели
Рекомен-
дуемое
значение
Годы
Изменение,
(+;-)
2017
2018
план
Коэффициент капитализации
<1
0,448
0,313
-0,135
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками
финансирования
0,6-0,8
0,404
0,552
0,148
Коэффициент финансовой
независимости
>0,5
0,690
0,761
0,071
Коэффициент финансирования
>1
2,230
3,191
0,961
Коэффициент финансовой независимости за 2017-2018 гг. окажется выше
рекомендуемого значения. Так, в 2017 году доля собственных средств в сумме
источников финансирования составила 69%, в 2017 году она составит 76,1%, то
есть повысится стоимость собственных средств предприятия.
Коэффициент финансирования будет находиться выше рекомендуемого
значения и к концу 2018 года повысится.
В табл. 41 представим рассчитанные показатели оценки вероятности
банкротства по методике Уильяма Бивера.
Таблица 41
Показатели оценки вероятности банкротства по методике Уильяма Бивера
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2017-2018 гг.
Показатель
Годы
2017
2018 план
Коэффициент Бивера
3,051
1,984
Коэффициент текущей ликвидности
1,759
2,358
Экономическая рентабельность, %
0,016
0,142
Финансовый леверидж
0,309
0,238
Коэффициент покрытия оборотных активов
собственными оборотными средствами
0,404
0,552
Группа
II
I
Из расчетов видно, что коэффициент Бивера сократится с 3,051 пункта в
2017 году до 1,984 пунктов в 2018 году.
78
Коэффициент текущей ликвидности будет находиться выше
рекомендуемого значения нормативного значения.
Показатель экономической рентабельности на предприятии возрастет с
1,6% в 2017 году до 14,2% в 2018 году в связи с ростом чистой прибыли
предприятия.
Рассчитанный показатель финансового левериджа показал, что в 2017
году уровень заемного капитала в стоимости источников образования
имущества составлял 30,9%, к концу 2018 года он составит 23,8%.
В 2017 году ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР относилось ко 2
группе показателей - за 5 лет до кризиса, а в 2018 году будет относиться к 1
группе – к благополучному предприятию.
Показатели банкротства по методике Э. Альтмана в ООО «Газпром
трансгаз Сургут» УАВР за 2017-2018 гг. представлены в табл. 42.
Таблица 42
Показатели банкротства по методике Э. Альтмана
в ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2017-2018 г.
Показатели
2017 год
2018 план
Х1
0,519
0,532
Х2
0,017
0,157
Х3
0,040
0,149
Х4
2,230
4,515
Х5
1,768
1,912
Показатель банкротства по
Э.Альтману
3,843
5,928
Зона финансовой
устойчивости
Зона финансовой
устойчивости
Вероятность банкротства, рассчитанная по методике Э. Альтмана, в ООО
«Газпром трансгаз Сургут» УАВР в 2017-2018 гг. низкая, также можно сказать
о росте показателя банкротства по Э. Альтаму к концу 2018 года, что говорит о
повышении финансовой устойчивости предприятия.
Показатели банкротства по методике Р. Лиса в ООО «Газпром трансгаз
Сургут» УАВР за 2017-2018 г. приведены в табл. 43.
79
Таблица 43
Показатели банкротства по методике Р. Лиса
в ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2017-2018 г.
Показатели
2017 год
2018 план
Х1
0,519
0,532
Х2
0,078
0,184
Х3
0,017
0,157
Х4
2,230
4,515
Показатель банкротства по Р. Лиса
1,428
2,883
Из данных табл. 43 видно, что к концу 2018 года наблюдается рост
платежеспособности предприятия. Показатель банкротства в 2018 году будет
выше критериального значения.
Показатели банкротства по оценке неудовлетворительной структуры
баланса ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2017-2018 гг. приведены в
табл. 44.
Таблица 44
Показатели банкротства по оценке неудовлетворительной структуры баланса в
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2017-2018 г.
Показатели
Нормативное
значение
2017
год
2018
год
план
Изменение,
(+;-)
Коэффициент текущей ликвидности
> 2
1,759
2,358
0,599
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
> 0,1
0,404
0,552
0,148
Коэффициент восстановления
(утраты) платежеспособности
> 1,0
0,922
1,253
0,331
Данные табл. 44 показывают, что коэффициент текущей ликвидности в
2018 году окажется в пределах нормативного значения, значит, предприятие
сможет погасить краткосрочные обязательства имеющимися у него текущими
активами.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в
2018 году повысится, и будет находиться в пределах рекомендуемого значения.
80
Рассчитанный показатель текущей ликвидности в 2018 году будет выше
нормативного значения, поэтому был рассчитан коэффициент утраты
платежеспособности, который в 2018 году составил 1,253 пунктов, что говорит
о том, что в ближайшие 3 месяца вероятность ухудшения платежеспособности
предприятия минимальная.
Рассчитав показатели банкротства по оценке неудовлетворительной
структуры баланса можно отметить, что структуру баланса можно оценить как
удовлетворительную, в течение 3 месяцев вероятность ухудшения финансового
состояния минимальна. Определение вероятности банкротства в ООО «Газпром
трансгаз Сургут» УАВР за 2017-2018 г. с использованием четырехфакторной
модели R-счета (Иркутская модель) представлено в табл. 45.
Таблица 45
Четырехфакторная модель R-счета (Иркутская модель)
в ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2017-2018 г.
Показатели
Расчет
2017 год
2018 год
план
Изменение,
(+;-)
Х1
Собственные оборотные средства
Активы
0,404
0,294
-0,11
Х2
Чистая прибыль
Собственный капитал
0,023
0,186
0,163
Х3
Выручка от продаж
Активы
1,768
1,912
0,144
Х4
Чистая прибыль
Интегрированные затраты
0,011
0,091
0,08
R-счет
3,511
2,810
-0,701
В 2017-2018 гг. вероятность банкротства предприятия ООО «Газпром
трансгаз Сургут» УАВР минимальная и находится в пределах 10%.
В целом можно сделать вывод, что вероятность банкротства можно
определить как низкую.
В табл. 46 представим сводные результаты по расчету уровня
вероятности банкротства по различным методикам ООО «Газпром трансгаз
Сургут» УАВР за 2017-2018 гг.
81
Таблица 46
Сводные результаты по расчету уровня вероятности банкротства по различным
методикам ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2017-2018 гг.
Методика
2017 год
2018 год план
Уильяма Бивера
За 5 лет до кризиса
Благополучное
предприятие
Э. Альтмана
Низкая вероятность
банкротства
Низкая вероятность
банкротства
Оценка неудовлетво-
рительной структуры
баланса
Структура баланса
неудовлетворительная,
предприятие в течение 6
месяцев не восстановит свою
платежеспособность
Структура баланса
удовлетворительная и в
течение 3 месяцев
ухудшение
платежеспособности не
предвидится
Четырехфакторная
модель R-счета
(Иркутская модель)
Вероятность банкротства
минимальная и находится в
пределах 10%
Вероятность банкротства
минимальная и находится в
пределах 10%
Расчеты показывают, что в ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР в 2018
году вероятность банкротства низкая, предприятие является благополучным и в
ближайшие 3 месяца платежеспособность не ухудшится.
Таким образом, предложенные нами мероприятия позволят улучшить
финансовое положение ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР в 2018 году и
привести все показатели платежеспособности и финансовой устойчивости в
пределы рекомендуемых значений.
Вывод по разделу 3.
Проведенный анализ финансового состояния ООО «Газпром трансгаз
Сургут» УАВР за 2015-2017 гг. позволил выявить основные проблемы,
повлиявшие на снижение показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости, основными из которых были:
- сокращение прибыли от продаж и чистой прибыли;
- рост дебиторской задолженности;
- сокращение денежных средств;
- снижение стоимости собственного капитала;
- наличие просроченной задолженности дебиторов;