52
коэффициент оказался ниже рекомендуемого значения и его значение входит в
норматив.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования в 2015-2017 гг. был ниже рекомендуемого значения, а его рост
говорит о повышении стоимости собственных оборотных активов.
Коэффициент финансовой независимости за 2015-2017 гг. был выше
рекомендуемого значения. Так, в 2015 году доля собственных средств в сумме
источников финансирования составила 61,6%, в 2016 году – 64,7%, а в 2017
году – 69%. То есть предприятие для осуществления своей деятельности в
большей степени использует собственные средства.
Коэффициент финансирования был выше рекомендуемого значения на
протяжении всего анализируемого периода. На начало 2015 года за счет
собственных средств финансировалось 161% деятельности предприятия, в 2016
году – 183,7%, а в 2017 году – 223%.
Анализ финансовых результатов ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР
проводится по данным Отчета о финансовых результатах за 2015-2017 гг. (табл.
22).
Таблица 22
Показатели динамики финансовых результатов ООО «Газпром трансгаз
Сургут» УАВР за 2015-2017 гг.
(млн. руб.)
Показатели
Годы
Изменение,
(+,-)
Темп измене-
ния, %
2015
2016
2017
2016
от
2015
2017
от
2016
2016
к
2015
2017
к
2016
1
2
3
4
5
6
7
8
Выручка от продаж
85268
86750
92048
1482
5298
101,7
106,1
Себестоимость продаж
72778
72692
78650
-86
5958
99,9
108,2
Валовая прибыль
12490
14058
13397
1568
-661
112,6
95,3
Управленческие расходы
8666
9282
9311
616
29
107,1
100,3
Прибыль (убыток) от продаж
3824
4776
4085
952
-691
124,9
85,5
53
Продолжение табл. 22
1
2
3
4
5
6
7
8
Доходы от участия в других
организациях
74
81
82
7
1
109,5
101,2
Проценты к получению
43
7
6
-36
-1
16,3
85,7
Прочие доходы
492
581
344
89
-237
118,1
59,2
Прочие расходы
2790
2631
2422
-159
-209
94,3
92,1
Прибыль (убыток) до
налогообложения
1644
2813
2097
1169
-716
171,1
74,5
Чистая прибыль (убыток)
653
1428
854
775
-574
218,7
59,8
Из данных табл. 22 видно, что выручка от выполненных работ в
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР в 2016 году по сравнению с 2015 годом
выросла на 1482 млн.руб. или на 1,7%, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом
- на 5298 млн. руб. или на 6,1% за счет роста объемов выполняемых работ по
устранению аварийных ситуаций на магистральных трубопроводах.
Себестоимость выполненных работ ООО «Газпром трансгаз Сургут»
УАВР снизилась в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 86 млн. руб. за счет
установления лимитов расходов во всех центрах финансовой ответственности.
К концу 2017 году по сравнению с годом ранее наблюдался рост себестоимости
выполненных работ на 5958 млн.руб.
При этом рост валовой прибыли в 2016 году по сравнению с 2015 годом
был на уровне 1568 млн.руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом
наблюдается ее сокращение на 661 млн.руб.
Прибыль от продаж выросла в 2016 году по сравнению с 2015 годом на
952 млн. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом ее сокращение на 691
млн. руб. за счет роста управленческих расходов.
Предприятие за 2015-2017 гг. получило убыток от прочей деятельности,
рост прибыли от продаж положительно повлиял на повышение прибыли до
налогообложения в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 1169 млн. руб. или
в 71,1%, а в 2017 года наблюдается снижение прибыли до налогообложения на
716 млн. руб. или 40,2%. Чистая прибыль предприятия выросла на 775 млн. руб.
54
в 2016 году по сравнению с 2015 годом и сократилась на 574 млн. руб. в 2017
году по сравнению с 2016 годом.
Изучим влияние факторов на формирование отдельных показателей
прибыли, и, прежде всего, прибыли от продаж.
Данные факторного анализа прибыли от продаж представлены в
табл. 23.
Таблица 23
Анализ факторов изменения прибыли от продаж
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2016-2017 гг.
(млн.руб.)
Показатели
2016 год
За 2017 г. на
фактически
проданную
продукцию
за 2016 г.
2017 год
Изменение
(+,-)
1
2
3
4
1. Выручка от продажи
продукции
86750
96282
92048
5298
2. Полная себестоимость
проданной продукции
81974
92009
87963
5989
3. Прибыль от продаж
В том числе за счет
изменений:
а) объема продажи продукции
(стр.3, гр.1х(стр.2 гр.2 : стр.2
гр.1 – 1))
б) структуры продукции
(стр.3 гр.2 – стр.3 гр.1 – стр.3а,
гр.4)
в) полной себестоимости
проданной продукции (стр.2,
гр.2 – стр.2 гр.3)
г) отпускных цен на
продукцию (стр.1,гр.3 – стр.1,
гр.2)
4776 4273 4085
4776 х (92048 : 81974 – 1)
(4273 – 4776 -586)
(92009 - 87963)
(92048 – 96282)
-691
586
-1089
4046
-4234
Индекс цен составил:
92048 / 87963 = 1,046
Выручка за 2017 год на фактически проданную продукцию в 2016 году
составит:
92048 х 1,046 = 96282 млн.руб.
55
Полная себестоимость за 2017 год на фактически проданную продукцию
в 2016 году составит:
87963 х 1,046 = 92009 млн.руб.
Прибыль от продаж за 2017 год на фактически проданную продукцию в
2016 году составит:
96282 – 92009 = 4273 млн.руб.
Данные табл. 23 показывают, что рост объема выполненных работ по
ликвидации аварий повысило прибыль от продаж на 586 млн.руб. За счет
снижения себестоимости выполненных работ прибыль от продаж выросла на
4046 млн.руб. Изменение структуры оказываемых услуг повлияло на
сокращение прибыли от продаж на 1089 млн.руб. Прибыль от продаж
продукции сократилась на 4234 млн.руб. что было вызвано снижением
отпускных цен на выполняемые работы.
На снижение чистой прибыли оказал влияние рост управленческих
расходов, а также прочих расходов, поэтому необходимо выяснить причины
роста данных расходов. В табл. 24 представим динамику управленческих
расходов ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2015-2017 гг.
Таблица 24
Динамика управленческих расходов ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР
за 2015-2017 гг.
Показатели
Годы
Изменение, (+;-)
2015
2016
2017
2016
от
2015
2017
от
2016
1
2
3
4
5
6
Расходы на оплату труда управленческому
персоналу
3645
4019
4145
374
126
Расходы вспомогательных производств
1781
1893
1865
112
-28
Расходы по страхованию
1141
1209
1168
68
-41
Страховые взносы
800
849
874
49
25
Налоги и прочие платежи
302
317
348
15
31
Услуги по программному обеспечению и
сопровождению
425
461
347
36
-114
Амортизация
90
101
111
11
10
Техническое обслуживание и ремонт
49
50
86
1
36
56
Продолжение табл. 24
1
2
3
4
5
6
Реклама и маркетинг
61
61
54
0
-7
Сырье и материалы
63
59
45
-4
-14
Командировочные расходы
53
49
43
-4
-6
Капитальный ремонт основных средств
151
133
145
-18
12
Расходы по производственному обучению
сотрудников
21
16
21
-5
5
Услуги стороннего транспорта
34
26
15
-8
-11
Юридические и консультационные услуги
42
16
7
-26
-9
Иные управленческие расходы
1
14
28
13
14
Всего управленческих расходов
8666
9282
9311
616
29
Данные табл. 24 показывают, что с каждым годом на предприятии растет
сумма управленческих расходов, особенно это заметно по повышению
расходов в 2017 году:
- на оплату труда управленческому персоналу на 126 млн.руб.;
- страховым взносам, налогам и прочим платежам на 56 млн.руб.;
- амортизации на 10 млн.руб.;
- по техническому обслуживанию и ремонту на 36 млн.руб.;
- капитальному ремонту основных средств на 12 млн.руб.;
- по производственному обучению сотрудников на 5 млн.руб.;
- прочим управленческим расходам на 14 млн.руб.
В целом рост управленческих расходов составил 616 млн.руб. в 2016 году
и 29 млн.руб. в 2017 году.
Предприятие затрачивает большие суммы на капитальный ремонт
основных средств в связи с их изношенностью, особенно это относится к
сварочному оборудованию.
Также ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2015-2017 гг. несло
затраты по чрезвычайным обстоятельствам (табл. 25).
Из данных табл. 25 видно, что полученная прибыль от чрезвычайных
обстоятельств в сумме 87210 тыс.руб. обусловлена тем, что в 2017 году
предприятие получило доходы от страховых возмещений по чрезвычайным
событиям прошлых лет, а также доходы виде стоимости оприходованных
57
демонтированных материальных ценностей, образованных в результате
восстановительного ремонта газоперекачивающего агрегата.
Таблица 25
Чрезвычайные расходы ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР
за 2015-2017 гг.
(тыс.руб.)
Показатели
Годы
Изменение, (+;-)
2015
2016
2017
2016
от
2015
2017
от
2016
Общая сумма ущерба от чрезвычайных
обстоятельств
-474
-
-
-474
-
Расходы на ликвидацию последствий
чрезвычайных обстоятельств
-19704
-64872
-23475
-45168
41397
Страховое возмещение полученное
34978
35885
110670
907
74785
Прибыль (убыток) от чрезвычайных
обстоятельств
14800
-28987
87210
-43787
116197
Далее необходимо оценить выполнение плана ремонтных работ по
ремонту трубопроводов ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за
2015-2017 гг. в табл. 26.
Таблица 26
Оценка выполнения плана ремонтных работ по ремонту трубопроводов и
выявленного брака в ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2015-2017 гг.
Показатели
Годы
Изменение, (+;-)
2015
2016
2017
2016
от
2015
2017
от
2016
1
2
3
4
5
6
Объем ремонтных работ, предусмотренных
планом, млн.руб.
85603
87117
92997
1514
5880
Фактическая выручка, полученная от
осуществления ремонтных работ, млн.руб.
85268
86750
92048
1482
5298
Выполнение (невыполнение) плана
ремонтных работ, %
99,6
99,5
98,9
-0,1
-0,6
Недополученная выручка, млн.руб.
335
367
949
32
582
Сварено стыков, ед.
2836
2965
3185
129
220
Выявленный брак при сварке стуков, ед.
34
56
72
22
16
Количество врезанной запорно-
регулирующей арматуры (ЗРА), ед.
204
205
212
1
7
Выявленный брак при врезке ЗРА, ед.
7
11
17
4
6
58
Продолжение табл. 26
1
2
3
4
5
6
Количество врезанных соединительных
деталей трубопроводов (СДТ), ед.
409
553
567
144
14
Выявленный брак при врезке СДП, ед.
4
5
7
1
2
Затраты на брак, млн.руб., в том числе:
1025
1167
1257
142
90
- в связи с неисправностью оборудования для
сварочных работ, млн.руб.
799
936
998
137
62
- с недостаточным уровнем квалификации
сварщиков, млн.руб.
226
231
259
5
28
Затраты на исправление брака, млн.руб.
401
446
497
45
51
Количество сварщиков, чел., из них:
53
55
55
2
-
Специалистов 2 уровня профессиональной
подготовки
12
13
15
1
2
Из данных табл. 26 видно, что ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР
осуществил не весь объем ремонтов, предусмотренных плановым заданием.
Также, предусмотренные объемы работ выполнены с браком и с отставанием
графика, не все отремонтированные участки трубопровода заполнены газом
и пущены в работу. Ввиду этого предприятие недополучило выручку от
осуществления ремонтных работ в 2015 году в сумме 335 млн.руб., в 2016 году
– 367 млн.руб., в 2017 году – 949 млн.руб.
С каждым годом наблюдается рост сваренных стыков трубопроводов,
количество врезанных соединительных деталей трубопроводов и число
врезанной запорно-регулирующей арматуры, а также рост брака при
осуществлении данных работ.
Также заметно растет сумма затрат на брак с 1025 млн.руб. в 2015 году до
1257 млн.руб. в 2017 году, что связано с неисправностью оборудования для
сварочных работ и с недостаточным уровнем квалификации сварщиков. При
осуществлении сварочных работ, как отмечают сварщики, часто ломаются
сварочные аппараты, а также используются держатели для сварки старого
образца. Также растут затраты на исправление брака на 45 млн.руб. в 2016 году
и 51 млн.руб. в 2017 году. Все это приводит к росту себестоимости ремонтных
работ и сокращению прибыли от продаж.
59
В целом по результатам проведенного анализа можно сказать, что на
предприятии растет выручка от выполненных работ, баланс предприятия не
является абсолютно ликвидным, наблюдается рост дебиторской и кредиторской
задолженности, наблюдается низкая доля наиболее ликвидных средств в общей
стоимости имущества, сокращается сумма денежных средств. На предприятии
не выполняется план по объему ремонтных работ, а также повышается сумма
затрат на брак и расходов на его устранение, что приводит к росту
себестоимости выполняемых работ.
2.4. Диагностика уровня банкротства корпорации
Для оценки вероятности банкротства ООО «Газпром трансгаз Сургут»
УАВР воспользуемся несколькими методиками, которые представлены в 1
разделе данной работы.
В табл. 27 представим рассчитанные показатели оценки вероятности
банкротства по методике Уильяма Бивера.
Таблица 27
Показатели оценки вероятности банкротства по методике Уильяма Бивера
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2015-2017 гг.
Показатель
Годы
2015
2016
2017
Коэффициент Бивера
1,853
2,269
3,051
Коэффициент текущей ликвидности
1,483
1,587
1,759
Экономическая рентабельность, %
0,012
0,025
0,016
Финансовый леверидж
0,376
0,352
0,309
Коэффициент покрытия оборотных
активов собственными оборотными
средствами
0,302
0,344
0,404
Группа
II
II
II
Из расчетов видно, что коэффициент Бивера вырос с 1,853 пункта в 2015
году до 2,269 пунктов в 2016 году, а к концу 2017 года наблюдается его рост до
3,051 пунктов (рис. 7).
60
1,853
2,269
3,051
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
2015 год 2016 год 2017 год
Коэффициент Бивера
Рис. 7. Изменение показателя Бивера ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР
за 2015-2017 гг.
Коэффициент текущей ликвидности за весь анализируемый период был
ниже нормативного значения.
Самый высокий показатель экономической рентабельности на
предприятии был отмечен в 2016 году – 2,5%. В связи со снижением чистой
прибыли предприятия в 2016 году экономическая рентабельность сократилась
до 1,6% к концу 2017 года.
Рассчитанный показатель финансового левериджа показал, что в 2015
году уровень заемного капитала в стоимости источников образования
имущества составлял 37,6%, к концу 2016 года он сократился до 35,2%. К
концу 2017 года удельный вес заемного капитала в пассиве баланса составил
30,9%, что ниже уровня 2016 года на 4,3%. Коэффициент обеспеченности и за
2015-2017 гг. вырос.
В 2015-2017 гг. ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР относилось ко 2
группе показателей - за 5 лет до кризиса.
Показатели банкротства по методике Э. Альтмана в ООО «Газпром
трансгаз Сургут» УАВР за 2015-2017 г. представлены в табл. 28.
Вероятность банкротства, рассчитанная по методике Э. Альтмана, в
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР в 2015-2017 гг. низкая, также можно
61
сказать о росте показателя банкротства по Э. Альтаму к концу 2017 года, что
говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 28
Показатели банкротства по методике Э. Альтмана
в ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2015-2017 г.
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
Х1
0,549
0,537
0,519
Х2
0,016
0,026
0,017
Х3
0,029
0,049
0,040
Х4
1,610
1,837
2,230
Х5
1,545
1,535
1,768
Показатель банкротства по
Э.Альтману
3,243
3,436
3,843
Зона финансовой
устойчивости
Зона финансовой
устойчивости
Зона финансовой
устойчивости
Показатели банкротства по методике Р. Лиса в ООО «Газпром трансгаз
Сургут» УАВР за 2015-2017 г. приведены в табл. 29.
Таблица 29
Показатели банкротства по методике Р. Лиса
в ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2015-2017 г.
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
Х1
0,549
0,537
0,519
Х2
0,069
0,084
0,078
Х3
0,016
0,026
0,017
Х4
1,610
1,837
2,230
Показатель банкротства
по Р. Лиса
1,050
1,197
1,428
Из данных табл. 29 видно, что к концу 2017 года наблюдается рост
платежеспособности предприятия. Показатель банкротства в 2017 году был
выше критериального значения.
Показатели банкротства по оценке неудовлетворительной структуры
баланса ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2015-2017 гг. приведены в
табл. 30.