3
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………...5
Глава 1. Теоретические аспекты комплексного финансового анализа
предприятия ……………………………………………..………………………...8
1.1 Сущность комплексного финансового анализа деятельности
предприятия…………………………………………………………………8
1.2 Нормативно-правовая база для проведения финансового
анализа……………………………………………………………………...10
1.3 Методы и методики анализа финансового состояния
предприятия…………………………………………………......................12
1.4 Методологические аспекты финансового анализа вероятности
банкротства………………………………………………………………...24
Глава 2. Комплексный финансовый анализ деятельности ООО
«Металлургремонт» ……………………………………………………………...31
2.1. Экономическая характеристика ООО «Металлургремонт»…….….31
2.2. Оценка имущественного состояния предприятия…………………..38
2.3. Анализ финансового состояния ООО «Металлургремонт»………..44
2.4. Оценка доходности ООО «Металлургремонт»……………..............57
2.5. Диагностика вероятности банкротства ООО «Металлургремонт»..62
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния
предприятия……………………………………………………..……………...…67
3.1. Разработка мероприятий по контролю за состоянием дебиторской
задолженности……………………………………………….………..67
3.2. Использование факторинговых операций……………………….…..73
3.3. Оптимизация запасов…………………………………………….……77
3.4. Общий экономический эффект…………………………………..……80
Заключение………………………………………………………………………….85
Список использованных источников и литературы……………………………...90
Приложения…………………………………………………………………………95
4
ВВЕДЕНИЕ
Успешное функционирование предприятия в новой системе
хозяйствования во многом зависит от финансового состояния и эффективного
использования финансовых ресурсов.
Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного
и перспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе
изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации.
Одновременно финансовый анализ является неотъемлемой частью финансового
планирования.
В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась,
но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что
финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в
условиях рынка в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности
любого предприятия.
Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег,
протекает через движение денег и заканчивается результатами, выраженными в
денежной форме. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе
исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств,
уровень отношений, связанный с денежным потоком, а также возможное
финансовое состояние данного объекта. В конечном итоге это означает, что в
рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных
инструментов воздействия на экономическое состояние предприятия.
Финансовый анализ играет также большую роль для диагностики
начальных кризисных явлений в экономике предприятия и планирования
мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния данного
предприятия.
Применяя методы экономического анализа, можно не только выявить
основные факторы, влияющие на финансово – хозяйственное состояние
предприятия, но и изменить степень их воздействия. По состоянию финансов
5
можно контролировать работу предприятия, своевременно принимать меры по
ликвидации недостатков в производственной и хозяйственной деятельности.
В процессе подготовки работы изучено большое количество источников
информации, выбранных в соответствии с целями и задачами исследования.
Проблемам повышения качества управления финансовым состоянием
предприятия средствами финансового анализа посвящены труды отечествен-
ных ученых: Бланка И.А., Ковалева В.В., Крейниной М.Н., Негашевой Е.В.,
Сайфулина Р.С., Шеремета А.Д., Жилкиной А.Н., Седовой Е.И. и др.
Труды известных ученых экономистов по вопросам оценки финансового
состояния предприятия послужили теоретической основой данного
исследования.
В ходе исследования используются методики Р. С. Сайфулина,
А. Д. Шеремета и Г. Г. Кадыкова. В качестве методов применяются табличный,
графический и сравнительный.
Комплексный финансовый анализ предприятия необходим для
своевременного выявления и устранения недостатков в развитии организации, а
также выявления резервов Финансовое состояние является результатом
взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия.
Главная цель комплексного финансового аналища – своевременно вы-
являть и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы
для улучшения финансового состояния организации и обеспечения его
финансовой устойчивости. Все это определяет бесспорную актуальность
выбранной темы исследования.
Целью данной магистерской работы является разработка и экономическое
обоснование мероприятий, направленных на улучшение финансового
состояния предприятия на основе результатов комплексного финансового
анализа.
Реализация поставленной цели требует постановки и решения следующих
основных задач:
6
1) Объективной оценки состава и использования финансовых
ресурсов на предприятии;
2) Определение факторов и причин достигнутого состояния;
3) Выявление, измерение и мобилизация резервов для улучшения
финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной
деятельности;
4) Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений
в области финансов.
Предметом комплексного финансового анализа предприятия является
анализ производственных и экономических результатов деятельности
предприятия, состояние и использование основных фондов, затрат на
производство и реализацию продукции, оценка эффективности его
деятельности, а также оценка вероятности его банкротства в сложившейся
сложной экономической ситуации.
Объектом исследования выступает хозяйственная деятельность
предприятия ООО «Металлургремонт».
Информационной основой исследования явились формы финансовой
отчетности за исследуемый период.
Практическая значимость работы заключается в разработке рекомендаций
по улучшению финансовой деятельности.
7
Глава 1. Теоретические аспекты комплексного финансового
анализа предприятия
1.1. Сущность комплексного финансового анализа деятельности
предприятия
На современном этапе развития рыночной экономики вопрос оценки и
анализа финансового состояния предприятия является весьма актуальным. От
финансового состояния предприятия зависит во многом успех его
деятельности. Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется
много внимания [7, с. 44].
Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей,
отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.
Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и
обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его
использованием [8, с. 75].
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех
элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому
определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка
финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности
функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной
финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это
характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е.
платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых
ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими
хозяйствующими субъектами.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой
метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на
основе его бухгалтерской отчетности [8, с. 75]. Экономический анализ
финансового состояния предприятия представляет собой аналитическое
8
исследование способности предприятия финансировать свою деятельность. [19,
с. 33,34]
Предметом анализа финансового состояния предприятия является анализ
производственных и экономических результатов деятельности предприятия,
состояние и использование основных фондов, затрат на производство и
реализацию продукции, оценка эффективности. [9, с. 128]
Основными задачами экономического анализа финансового состояния
являются:
1) Объективная оценка состава и использования финансовых ресурсов
на предприятии;
2) Определение факторов и причин достигнутого состояния;
3) Выявление, измерение и мобилизация резервов для улучшения
финансового состояния и повышения эффективности всей хозяйственной
деятельности;
4) Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений
в области финансов. [10, с. 10]
Целью анализа финансового состояния предприятия является повышение
эффективности его работы на основе системного изучения деятельности и
обобщения ее результатов. [9, с. 128]
В зависимости от пользователей аналитической информацией
финансовый анализ подразделяется на внутренний и внешний. [10, с. 11]
Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его
выживания, так как банкротство предприятия в условиях рынка является
вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими
возможностями. В связи с этим существенно возрастает роль и значение
анализа финансового состояния, как для самого предприятия, так и для его
разнообразных партнеров. [7, с. 7].
9
1.2. Нормативно-правовая база для проведения финансового анализа
Информационной базой для проведения анализа финансового состояния
служит главным образом бухгалтерская отчетность. В первую очередь это
бухгалтерский баланс, «Отчет о финансовых результатах», «отчет о движении
денежных средств». Изучение данных документов позволяет оценить
финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и
пассивах, выявить перспективы развития. [18, с. 258]
Достоверность информации, отраженной в отчетности определяется
качеством учетной работы в организации и эффективностью системы
внутреннего контроля [12, с. 29,30].
Анализ финансового состояния организации в России регламентируется
следующими нормативными актами.
1. Гражданский кодекс РФ, часть I, утвержденная 30.11.1994 г. №51-
ФЗ (с изм. от 03.07. 2013 г.) определяет правовое положение участников
гражданского оборота, также закреплены многие вопросы учетной работы.
Среди них: наличие самостоятельного баланса как необходимый признак
юридического лица, обязательность утверждения годового бухгалтерского
отчета [1].
2. Налоговый кодекс РФ, часть II, утвержденная 05.08.2000 г. №117-
ФЗ (с изм. от 02.07.2013 г.) устанавливает систему налогов и сборов, а также
общие принципы налогообложения и сборов в Российской Федерации;
определяет основы бухгалтерского учета для всех юридических лиц и
устанавливает порядок представления информации (финансовой отчетности)
заинтересованным пользователям [2].
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г.
№402-ФЗ (с изм. от 28.06.2013 г.) определяет правовые основы бухгалтерского
учета и отчетности, их содержание, принципы, организацию, основные
направления бухгалтерской деятельности и составления отчетности [3]. С 1
января 2013 г. данный закон вступил в силу и с указанной даты порядок
10
ведения бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности
регламентируется федеральными и отраслевыми стандартами. До тех пор пока
федеральные и отраслевые стандарты бухгалтерского учета не утверждены,
бухгалтеры должны применять правила ведения бухгалтерского учета и
составления бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые были приняты
Минфином России до 31 декабря 2012 г. (п. 1 ст. 30 Закона №402-ФЗ).
4. Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003г. №367 «Об
утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового
анализа».
5. Постановление Правительства РФ от 27 декабря 2004г. №855 «Об
утверждении временных правил проверки арбитражным управляющим наличия
признаков фиктивного и преднамеренного банкротства».
6. Постановление Правительства РФ от 21.12.2005 №792 «Об
организации проведения учета и анализа финансового состояния
стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности».
7. Приказ Минэкономразвития РФ от 18.04.2011 №175 «Об
утверждении Методики проведения анализа финансового состояния
заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков
его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим
лицом налога».
8. Приказ Минэкономразвития РФ от 21 апреля 2006г. №104 «Об
утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и
анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических
предприятий и организаций».
9. Приказ Министерства регионального развития РФ от 17.04.2010
года №173 «Об утверждении Методики расчета показателей абсолютной и
относительной финансовой устойчивости, которым должны соответствовать
коммерческие организации, желающие участвовать в реализации проектов,
имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с
11
использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской
Федерации».
10. Приказ Минфина РФ от 28.08.2014 №84н «Об утверждении
Порядка определения стоимости чистых активов».
11. Приказ ФСФО России от 23.01.2001г. №16 «Об утверждении
методических указаний по проведению анализа финансового состояния
организаций». Фактически утратил силу в связи с принятием Федерального
закона, от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»,
установившего новый порядок проведения анализа финансового состояния
организаций.
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации
необходим для выявления нарушения финансовой дисциплины на предприятии.
1.3. Методы и методики комплексного финансового анализа
Для изучения производственно – хозяйственных и финансовых
процессов и их результатов используется совокупность взаимосвязанных
методов и приемов экономического анализа.
Важнейшим приемом экономического анализа является сравнение,
сущность которого состоит в сопоставлении однородных объектов с целью
выявления черт сходства или черт различия между ними.
В экономическом анализе различают следующие виды сравнительного
анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый.
Горизонтальный сравнительный анализ используется для определения
абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых
показателей от базового.
С помощью вертикального сравнительного анализа изучается структура
экономических явлений и процессов путем расчета удельного веса частей в
целом, соотношение частей целого между собой.
Трендовый анализ применяется при сравнении каждой позиции
отчетности с рядом предшествующих периодов с целью определения тренда,
12
то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных
влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью
тренда формируют возможные значения показателей в будущем, ведется
перспективный прогнозный анализ. [13, с. 18]
Абсолютные величины характеризуют размеры (величины, объемы)
экономических явлений и показателей.
Относительные величины (проценты, коэффициенты, индексы) дают
возможность отвлечься от абсолютных величин изучаемых показателей, глубже
понять существо и характер отклонения от базы. Они особенно необходимы
для изучения динамики показателей за ряд отчетных периодов.
Средние величины лучше отражают сущность происходящего процесса,
закономерности его развития, чем множество отдельно взятых положительных
или отрицательных отклонений.
Использование приемов анализа для конкретных целей изучения
состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в
совокупности методику анализа. [10, с. 15-21]
Анализ финансового состояния предприятия проводится по системе
абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные
стороны его финансового положения, которое называют финансовыми
коэффициентами.
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность
предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои
платежные обязательства [13, с. 214].
Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью
оценки и прогнозирования финансовой деятельности. Оценка
платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности
текущих активов, которая определяется временем, необходимым для
превращения их в денежные средства.