73
факторинговых операций. К тому же условия, на которых ПАО «Банк СГБ»
осуществляет покупку дебиторской задолженности, вполне сопоставимы с
условиями, предлагаемыми другими череповецкими банками.
ПАО «Банк СГБ» предоставит предприятию кредит в форме оплаты его
долговых требований в размере:
100% - до 1 месяца,
80% - от 1 мес. до 3 мес.,
45% - от 3 мес. до 6 мес.,
35% - от 6 мес. до 12 мес.
Исходя из этих условий, факторинговые операции приведены в таблице
43.
Таблица 43
Факторинговые операции
показатель
до 1 мес.
от 1 до 3 мес.
от 3 до 6 мес.
от 6 до 12 мес.
итого,
тыс.
руб.
дебиторская
задолженность
за 2017 год,
тыс. руб.
41 988
68 960
99 257
57 246
267 451
вероятность
совершения
сделки по
продаже
задолженности,
%
--
80%
45%
35%
--
задолженность
покупателей
реальная к
взысканию, тыс.
руб.
41 988
55 168
44 666
20 036
161 858
вознаграждение
факторинговой
компании, %
--
5%
10%
15%
--
вознаграждение
факторинговой
компании, тыс.
руб.
--
2 758
2 233
1 002
5 993
прогнозная
задолженность
покупателей,
тыс. руб.
41 988
52 410
42 432
19 034
155 864
Таким образом, сумма задолженности покупателей реальная к взысканию
составит порядка 161 858 тыс. руб. В зависимости от сроков возникновения
74
дебиторской задолженности сумма вознаграждения факторинговой компании
составит от 5%до 15%, или 5 993 тыс. руб.
В результате данной факторинговой операции ООО «Металлургремонт»
получает сумму в размере 155 864 тыс. руб., при этом значительная часть
суммы будет получена в тот период, когда предприятию необходимы денежные
средства.
Экономический эффект от предложенных мероприятий представлен в
таблице 44.
Таблица 44
Экономический эффект
Показатель
До
внедрения
мероприят
ий,
тыс. руб.
После
внедрения
мероприят
ий,
тыс. руб.
Экономичес
кий эффект
тыс. руб.
Изменение
, %
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются
в течении 12 месяцев после
отчетной даты)
299 508
143 644
155 864
-52
в том числе покупатели и
заказчики
267 451
111 587
155 864
-58
Денежные средства
74 513
224 384
296 297
201
Нераспределенная прибыль
(250 583)
(256 576)
5 593
2
В результате предложенных мероприятий изменится величина
остаточной краткосрочной дебиторской задолженности покупателей и
заказчиков. Она составит 111 587 тыс. руб., остальная сумма в размере 155 864
тыс. руб. переместится в строку денежные средства за минусом платы за
услуги факторинговой компании. Тогда по статье денежные средства итог
составит: 74 513 тыс. руб. + (155 864 – 5 993) тыс. руб., что будет равно 224 384
тыс. руб. На эту же сумму (5 993 тыс. руб.) уменьшится и нераспределенная
прибыль.
Таким образом, денежные требования покупателей могут быть проданы
факторинговой компании, обладающей свободными денежными средствами,
которая выплатит ООО «Металлургремонт» причитающийся предприятию долг
в размере 156 млн. руб., за вычетом комиссионного вознаграждения.
75
Благодаря договору факторинга ООО «Металлургремонт» может сразу
получить от факторинговой компании плату за товары, что позволит ему не
дожидаясь оплаты от покупателей, планировать свои финансовые потоки.
Следовательно, факторинг обеспечивает предприятие реальными
денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала,
повышению доли производственного капитала и увеличению доходности.
Оценить эффективность внедренного мероприятия позволит расчет
коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, при неизменной
выручке от реализации, и сравнение полученного показателя со значением за
2017 год.
(1 578 284 : 2) : ((299 508 + 143 664) : 2) = 3,6
180 : 3,6 = 50 (дней)
Коэффициент оборачиваемости снизился в результате принятых мер с 5
до 3,6, вследствие чего оборачиваемость дебиторской задолженности
уменьшилась на 21 день (с 71 до 50), что является положительным фактором.
При этом появились свободные денежные средства, которые могут быть
использованы как для обеспечения бесперебойной деятельности, так и для
выгодных финансовых вложений.
Также следует рассмотреть, как изменилась оборачиваемость активов при
снижении уровня дебиторской задолженности:
= (1 578 284 : 2) : ((796 059 + 790 066) : 2) = 0,99
= 180 : 0,99 = 180 (дней)
Величина оборота активов увеличилась на 2 дня (с 182 дней до 180
дней), т.е. на 2 дня быстрее активы будут превращаться в денежные средства.
3.3. Оптимизация запасов
Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей
следует использовать коэффициент накопления ( ). Он определяется
отношением суммарной стоимости производственных запасов (ПЗ),
незавершенного производства (НП), расходов будущих периодов (РБ) к
стоимости готовой продукции (ГП) и товаров отгруженных (Т):
76
Таблица 45
Динамика коэффициента накопления
показатель
норма
2015
2016
2017
Кн
< 1
2,8
13,8
9,7
Из таблицы 45 видно, что уровень мобильности запасов достаточно
низкий. Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов на
предприятии.
Для оптимизации производственных запасов предлагается снизить
остаточные объемы материальных ресурсов, а также готовой продукции, так
как их излишек ведет к увеличению продолжительности производственного
цикла, издержек по хранению, транспортировке, а также повреждению. Для
этого необходимо рассчитать среднемесячное потребление материальных
ресурсов и среднемесячные объемы продаж.
За 2017 год было израсходовано материальных ресурсов на сумму 271
711 тыс. руб., соответственно среднемесячный показатель составит 22 643 тыс.
руб. Так как основным поставщиком сырья и материалов является
ПАО «Северсталь», то проблем с поставками не возникает. На основании уже
имеющихся остатков материальных запасов, в 2018 году предлагается
производить закупки согласно спросу, не создавая лишних остатков. Таким
образом затраты на материалы составят 132 158 тыс. руб. (271 711 тыс. руб. –
– 162 196 тыс. руб. + 22 643 тыс. руб.) за год.
За первое полугодие величина материальных затрат выявится путем
следующих расчетов:
7 × 22 643 – 81 098 = 77 403 (тыс. руб.)
Таблица 46
Затраты по элементам за первое полугодие 2018 года
Виды затрат
На 01.07.18
% к итогу
материальные затраты, тыс. руб.
77 403
10
затраты на оплату труда, тыс. руб.
88 742
11
отчисления во внебюджетные фонды, тыс. руб.
20 619
3
амортизация основных средств, тыс. руб.
7 564
1
прочие затраты, тыс. руб.
595 891
75
Итого, тыс. руб.
790 219
100
77
Согласно таблице 46 общие затраты за первое полугодие составят
790 219 тыс. руб. и их доля в общем удельном весе затрат составит 100%.
Себестоимость будет равна:
790 219 – 1 855 : 2 = 789 291,5 (тыс. руб.)
На конец полугодия остаточная величина запасов составит:
201 611 + 37 522 + 804 + 22 643 = 262 580 (тыс. руб.)
Проверить эффективность предложения позволит расчет коэффициента
оборачиваемости запасов.
= 789 291,5 : ((402 133 + 262 580) : 2) = 2,37
Соответственно оборачиваемость запасов:
180 : 2,37 =76 (дней)
При оптимизации остатков производственных запасов происходит
ускорение их оборачиваемости на 9 дней (со 85 дней до 76 дней).
Аналогичным образом можно сократить остатки готовой продукции,
хранящейся на производственных складах. Для этого необходимо рассчитать
среднемесячный объем реализации:
247 791 : 12 = 20 649 (тыс. руб.)
Остаток на конец 2017 года составлял 37 522 тыс. руб., что, в принципе
меньше среднемесячного объема продаж, однако если учесть тот факт, что
выполнение строительно-монтажных работ среднестатистического заказа
занимает около 1 месяца, то становится актуальным снижение остаточных
объемов товарной продукции до 20 649 тыс. руб. т.е. на 16 873 тыс. руб. (37
522 тыс. руб. – 20 649 тыс. руб.). Рассмотрим насколько эффективно данное
предложение, для этого вновь рассчитаем коэффициент оборачиваемости
запасов, а также период оборота запасов. С учетом снижения
производственных запасов, остаточная стоимость данной статьи баланса будет
равна 245 707 тыс. руб. (201 611 + 37 522 + 804 + 22 643 – 16 873). Тогда:
= 789 291,5 : ((402 133 + 245 707) : 2) = 2,44
180 : 2,44 =74 (дня)
78
Согласно расчетам, период оборота запасов сокращается еще на 2 дня, а
по отношению к прошлому году – на 11 дней. Соответственно изменится и
длительность операционного цикла, равная сумме оборотов запасов и
дебиторской задолженности, с 156 дней до 124 дней.
Общий экономический эффект
3.4 Общий экономический эффект
Для того чтобы оценить, насколько эффективны предложенные
мероприятия для улучшения финансового состояния ООО «Металлургремон»
необходимо составить таблицу, в которой будут представлены планируемые
изменения отдельных показателей таблице 47.
Таблица 47
Общий экономический эффект от предложенных мероприятий
Показатель
До внедрения
мероприятий,
тыс. руб.
После
внедрения
мероприятий,
тыс. руб.
Экономический
эффект,тыс.
руб.
Изменение,
%
Запасы:
402 133
245 707
156 426
-39
сырье, материалы и др.
аналогичные ценности
162 196
22 643
139 553
-86
готовая продукция и
товары для перепродажи
37 522
20 649
16 873
-45
Денежные средства
74 513
370 810
296 297
397
Дебиторская
задолженность (платежи
по которой ожидаются в
течении 12 месяцев после
отчетной даты)
299 508
143 644
155 864
-52
в том числе покупатели
и заказчики
267 451
111 587
155 864
-58
Нераспределенная
прибыль
(250 583)
(256 576)
5 593
2
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала изменится
следующим образом:
= 789 142 : (((231 725) + (256 576)) : 2) = -3,23
Соответственно период оборота будет равен:
= 180 : 3,23 = 56 (дней)
В целом произошло увеличени стоимости имущества на 5 593 тыс. руб.
или 1%. При этом величина запасов снизилась на 39% (156 426 тыс. руб.), что
способствовало ускорению оборота запасов на 11 дней. Объем краткосрочной
дебиторской задолженности в части покупателей и заказчиков снижается на 155
79
864 тыс. руб. или 58%. Одновременно увеличивается объем денежных средств
на 296 297 тыс. руб. На 5 593 тыс. руб. уменьшается собственный капитал, но
его оборачиваемость при этом сокращается 27 дней.
Для оценки влияния предложенных мероприятий на эффективность
деятельности необходимо построить прогнозный Отчет о финансовых
результатах за первое полугодие 2018 года.
В таблице 48 показаны результаты деятельности предприятия за первых
два квартала.
Таблица 48
Прогнозный отчет о финансовых результатах за первое полугодие
2018 года
Показатель
За отчетный
период
За
предыд.
период
изменения
Абс.
%
Выручка
789 142
789 142
0
0
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг
(789 292)
(810 915)
-21623
-3
Валовая прибыль
(150)
(21 773)
21623
-99
Коммерческие расходы
(928)
(928)
0
0
Управленческие расходы
(36 829)
(36 829)
0
0
Прибыль (убыток) от продаж
(37 907)
(59 529)
21623
Проценты к получению
540
540
0
0
Проценты к уплате
(20 094)
(20 094)
0
0
Доходы от участия в других организациях
-
-
-
-
Прочие доходы
62 742
62 742
0
0
Прочие расходы
(25 510)
(104 424)
78914
-76
Прибыль (убыток) до налогобложения
(20 229)
(120 767)
100538
-83
Отложенные налоговые активы
13 928
13 928
0
0
Отложенные налоговые обязательства
-
-
0
0
Текущий налог на прибыль
-
-
Чистая прибыль (убыток) отчетного
периода
(6 301)
(106834)
100533
-94
Следует отметить, что выручка от реализации, коммерческие расходы,
управленческие расходы, проценты к получению, прочие доходы и расходы,
отложенные налоговые обязательства и активы, а также постоянные налоговые
активы принимаются в расчет неизменными, с той лишь оговоркой, что
берутся их усредненные значения за полгода.
Изменения в результатах деятельности предприятия налицо:
80
1) Себестоимость снижается на 21 623 тыс. руб., что способствует
увеличению как валовой прибыли, так и общей прибыли от продаж на эту же
сумму;
2) Убыток до налогообложения уменьшается на 83%.
3) Прочие расходы были увеличены на сумму резерва по сомнительным
долгам. В результате убыток ООО «Металлургремонт» уменьшится на 100 533
тыс. руб. или на 94% от уровня отчетного периода.
В результате предложенных мероприятий, а именно, создания резерва по
сомнительным долгам, ликвидации дебиторской задолженности, путем
взаимодействия с факторинговой компанией, снижения материальных затрат до
уровня потребления, оптимизации объемов готовой продукции, согласно
спросу, происходит:
1) Уменьшение убытка ООО «Металлургремонт» на 100 533 тыс. руб.
или на 94% от уровня отчетного периода.
2) Увеличение денежных средств до 317 883 тыс. руб.;
3) Снижение доли дебиторской задолженности до 143 644 тыс. руб., что
способствует уменьшению периода ее оборота с 71 дня до 50 дней;
4) При повышении величины собственных средств на 5 593 тыс.руб.
происходит увеличение эффективности его использования с (-171%) до (-36%),
т.е. каждый рубль вложенных собственных средств приносит 36 копеек убытка;
5) На фоне общего снижения имущества на 1% увеличивается скорость
оборачиваемости активов с 182 дней до 180 дней;
6) Общие затраты снижаются до 790 219 тыс. руб., за счет уменьшения
расходов на сырье и материалы, что ведет к снижению себестоимости на 3% и
увеличивает эффективность от всей деятельности с (-23%) до (-11)%, т.е. на
каждый рубль вложенных средств приходится 11 копеек убытка (сокращение
на 12 копеек).
Таким образом, подтверждается актуальность и эффективность
предложенных мероприятий.
81
На основе полученных данных составим прогнозный баланс (таблица
49).
Таблица широкого 49
Прогнозный бухгалтерский предприятия баланс
Код
показателя
На представляют
31.12.2017
Прогноз
Отклонение
Актив
I. Внеоборотные активы
Нематериальные предприятия активы
1110
39
39
Основные средства
1130
70800
70800
Незавершенное производитель строительство
1131
31000
31000
Отложенные налоговые распределение активы
1160
62049
62049
Итого по предоставление разделу I
1100
163888
163888
II. Оборотные мероприятий активы
Запасы
1210
402133
245707
-156426
в том числе:
сырье, элементы материалы и другие разделении аналогичные ценности
1211
162196
22643
-139553
затраты коммерческая в незавершенном производстве
1213
201611
201611
0
готовая мероприятий продукция и товары внутренней для перепродажи
1214
37522
20649
-16873
расходы розничной будущих периодов
1216
804
804
Налог торговых на добавленную более стоимость по торговых приобретенным
ценностям
1220
2997
2997
Дебиторская разделение задолженность (платежи поставка по которой этапом ожидаются
в течение воздействуют 12 месяцев изыскание после отчетной целом даты)
1230
299508
143644
-155864
в том числе экономическая покупатели и заказчики
1231
267451
111587
-155864
Краткосрочные закупочной финансовые вложения
1240
20
20
Денежные обеспечивающие средства
1250
74513
392396
317883
Прочие оборотные разделение активы
1260
16908
16908
0
Итого по продвижении разделу II
1200
796079
801672
5593
Баланс
1600
959967
965560
5593
Пассив
III. Капитал заключение и резервы
Уставный капитал
1310
112
112
0
Добавочный предоставление капитал
1350
18731
18731
0
Резервный капитал
1360
15
15
0
Нераспределенная степени прибыль (непокрытый закупочной убыток)
1370
-250583
-244990
5593
Итого по относятся разделу III
1300
-231725
-226132
5593
IV. Долгосрочные услуг обязательства
Займы и кредиты
1410
0
0
0
Отложенные элементы налоговые обязательства
1420
4325
4325
0
Прочие внешней долгосрочные обязательства
1450
0
0
0
Итого связанные по разделу степени IV
1400
4325
4325
0
V. Краткосрочные обязательства
Займы отличительным и кредиты
1510
754911
754911
0
Кредиторская задолженность
1520
431631
431631
0
в том более числе:
поставщики и подрядчики
1521
290246
290246
0
задолженность предприятия перед персоналом спроса организации
1522
10509
10509
0
задолженность перед этом государственными внебюджетными поставка
фондами
1523
2787
2787
0
задолженность по конечному налогам и сборам
1524
16438
16438
0
прочие также кредиторы
1525
111651
111651
0
Прочие краткосрочные предприятия обязательства
1550
825
825
0
Итого по заключение разделу V
1500
1187367
1187367
0
Баланс
1700
959967
965560
5593
Чтобы понять, насколько изменилось финансовое состояние
исследуемого предприятия в результате реализации предложенных
мероприятий, следует рассчитать основные показатели. Свою оценку мы
произведем на основе расчетов показателей финансовой устойчивости и
ликвидности, т.к. мероприятия в основном были связаны с применением
финансовых механизмов. Расчет показателей представлен в таблице 50.
82
Таблица 50
Прогнозное значение основных показателей финансового
состояния предприятия
Показатель
Норма
На конец
2017 г.
прогноз
Изменение
Коэффициент автономии (К
автон.
)
≥0,5
-0.24
-0.23
0.01
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств (К
з/с
)
<0,5
-5.14
-5.27
-0.13
Коэффициент финансовой устойчивости (К
ф.у.
)
>0,8
-0.24
-0.23
0.01
Индекс постоянного актива (I
внеоб.
)
0,5
-0.71
-0.72
-0.02
Коэффициент маневренности собственного
капитала (К
маневр.
)
1.63
1.71
0.08
Общий показатель ликвидности (К
общ.
)
≥ 1
0.44
0.67
0.23
Коэффициент абсолютной ликвидности (К
абс.л.
)
> 0,2
0.06
0.33
0.27
Коэффициент критической ликвидности
(К
крит.л.
)
> 0,8
0.32
0.47
0.15
Коэффициент текущей ликвидности (К
тек.л.
)
> 2
0.67
0.68
0.01
Коэффициент маневренности капитала
(К
маневр.к
)
-
1.63
1.705
0.08
На основании приведенных в таблице 50 расчетов, можно сделать вывод,
что в целом состояние исследуемого предприятия несколько улучшилось, хотя
до нормативных значений показателям еще далеко. Очевидно, что улучшилась
ликвидность, о чем говорит рост показателей абсолютной, критической и
общей ликвидности. Текущая ликвидность также немного подросла.
Коэффициент маневренности капитала вырос на 0,08.
Говоря о финансовой устойчивости следует отметить незначительный
рост коэффициента автономии и финансовой устойчивости.
Таким образом, в результате реализации предложенных мероприятий
финансовое состояние предприятие пусть и незначительно, стало улучшаться.