63
Таблица 35
Исходные данные для расчета комплексного критерия риска
банкротства за 2015 – 2017года
показатель
2015
2016
2017
Corp_age - фактор, характеризующий «возраст»
предприятия
0
0
0
Cred - фактор, характеризующий кредитную
историю предприятия
0
0
0
− коэффициент общей ликвидности
0,51
0,41
0,44
EBIT/INT — отношение прибыли до уплаты
процентов и налогов к уплаченным процентам
2,58
-6,68
-5,32
Ln(СК) — натуральный логарифм собственного
капитала предприятия
11,83
-
-
R — ставка рефинансирования ЦБ (ключевая)
8,25
11,00
9,25
Reg — фактор, характеризующий деятельность
предприятий с точки зрения его региональной
принадлежности
1
1
1
− рентабельность активов предприятия
1,61
-
-
— рентабельность собственного капитала
предприятия
9,56
-
-
— темп прироста собственного капитала
предприятия
3,86
-113,14
-1383,37
— темп прироста активов предприятия
98,09
-7,11
-2,88
Таблица 36
Значение коэффициентов из комплексной модели оценки риска
банкротства предприятия в зависимости от отраслевых сегментов
Коэффициент
Отраслевой
сегмент
(промышленность)
10,21
-0,03
6,75
-3,71
-1,60
-0,56
-0,13
-1,37
-6,36
-0,28
2,60
-7,31
Комплексный критерий риска банкротства за 2015 – 2017 года
представлен в таблице 37.
Таблица 37
Комплексный критерий риска банкротства за 2015 – 2017года
показатель
Значение
комплексного
критерия
2015
2016
2017
y
-72,4
24,7
29,40
0,00
5,3
5,7
СBR
0,8< СBR<1
0,00
0,84
0,85
Сравнение итогового показателя, рассчитанного на основе данной
модели, в соотношении с пороговыми значениями (см. таблицу 10) позволяет
сделать вывод о том, что ООО «Металлургремонт» по итогам работы 2016 -
2017 годов находится в зоне максимального риска.
64
Выявленные неблагоприятные факторы и тенденции говорят о
необходимости принятия срочных мер по оптимизации внутреннего
управленческого учета, с целью повышения рентабельности всей
производственной деятельности.
К концу 2017 года в финансовом плане ООО «Металлургремонт»
находится в крайне неустойчивом состоянии, что в условиях неблагоприятной
экономической ситуации в стране может привести к неблагоприятным
последствиям, поэтому необходимо провести мероприятия по повышению
эффективности финансовой деятельности ООО «Металлургремонт».
65
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния предприятия
3.1 Разработка мероприятий по контролю за состоянием дебиторской
задолженности
При оценке финансового состояния ООО «Металлургремонт» за 2015 -
2017 годы на основании бухгалтерской отчетности были проанализированы
основные экономические показатели деятельности предприятия, а также
проведена оценка имущественного состояния, изучена структура капитала
организации, выявлена динамика финансовых результатов и тип финансовой
устойчивости. Были рассчитаны коэффициенты рентабельности,
характеризующие эффективность основной деятельности предприятия. На
основании полученных результатов были выявлены следующие факторы,
оказывающие негативное влияние на деятельность предприятия:
1) Снижение объемов продаж, на фоне спада платежеспособного
спроса;
2) Ухудшение отдельных показателей деловой активности
предприятия;
3) Низкая эффективность от производственной деятельности.
Обеспечение стабильного финансового состояния, возможность
бесперебойной деятельности, а также достижение оптимальной структуры
финансовых результатов для ООО «Металлургремонт» заключается в
устранении выявленных проблем. Этого можно достичь следующими путями:
1) Разработка кредитной политики, позволяющей минимизировать
дебиторскую задолженность и снизить потери от необходимости ее
обслуживания, а также способной ускорить приток денежных средств и
привлечь дополнительных покупателей и заказчиков;
2) Использование факторинговых операций - инструмент
обеспечивающий рост продаж, увеличение оборотного капитала и устранение
кассовых разрывов предприятия;
3) Оптимизация объемов запасов предприятия согласно среднемесячным
объемам реализации.
66
Для улучшения финансовой деятельности предприятия предлагается
провести работу с дебиторами.
Распространенным приемом анализа дебиторской задолженности
является анализ ее состава по срокам погашения, позволяющий выделить ту ее
часть, которая может быть причислена к сомнительной.
Таблица 38
Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения
показатели
Движение средств за 2017 год
остаток на
начало года
возникло
погашено
остаток на
конец года
темп
рост
а
остат
ка,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумма
, тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
1. Дебиторская
задолженность всего
324 971
157 032
182 495
299508
92,2
1.1 Краткосрочная
324971
100,0
157 032
100,0
182 495
100,0
299 508
100
92,2
а) в том числе
просроченная
150 033
46,2
24 005
15,3
118 438
64,9
177 002
59,1
118,0
из нее
длительностью
свыше 3 мес.
35 006
10,8
95 872
61,1
82 871
45,4
156 503
52,3
447,1
1.2 Долгосрочная
0
0
0
0
0
0
0
0
0,0
а) в том числе
просроченная
0
0
0
0
0
0
0
0
0,0
из нее
длительностью
свыше 3 мес.
0
0
0
0
0
0
0
0
0,0
б) задолженность,
платежи по которой
ожидаются более
чем через 12 мес.
после отчетной даты
0
0
0
0
0
0
0
0
0,0
Основная часть просроченной задолженности – это дебиторская
задолженность свыше 3 месяцев. Общая сумма долга 156,5 млн. руб.,
прирост 447,1%. Абсолютное увеличение просроченной задолженности
привело к изменению структуры статьи «Дебиторская задолженность». На
начало года просроченная задолженность составляла 46,2%, на конец года это
уже 59,1%.
Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности дает четкую
картину состояния расчетов с покупателями и обращает внимание на
задолженность с длительным сроком образования.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности приведена в
таблице 39.
67
Таблица 39
Оценка реального состояния дебиторской задолженности ООО
«Металлургремонт»
Классифи-
кация
дебиторов
по срокам
возник-
новения
задолжен-
ности, дни
Наименование
организации-
дебитора
Сумма
дебиторс
кой
задолжен
-ности,
тыс. руб.
Удель-
ный вес
в общей
сумме,
%
Вероят-
ность
безна-
дежных
долгов,
%.
Сумма
безна-
дежных
долгов,
тыс.
руб.
Реальная
величина
задол-
жен-
ности,
тыс. руб.
0 – 45
1) ПАО
«Северсталь»
17 060
6,38
2)
ООО«Череповецста
льконструкция-1»
12 743
4,75
3) ПАО
«Северсталь-
метиз»
6 344
3,79
4) ООО
«Стройметиз»
2 792
1,04
5) Прочие
дебиторы
3 049
1,14
Итого:
41 988
15,70
2,50
1 048
40 940
45 – 90
6)ООО«Севзапэлек
тромонтаж-1»
21 425
8,01
7)ООО«Севзапмонт
ажавтоматика»
19 754
7,39
8) ООО
«Электроремонт»
15 191
5,70
9) Прочие
дебиторы
12 590
5,68
Итого:
68 960
25,78
7,50
5 172
63 788
свыше 90
10) ООО НИКОР –
Югра»
69 250
25,89
11) ООО «Русская
свинина –
Миллерово»
50 750
18,98
12) Прочие
дебиторы
36 503
13,65
Итого:
156 503
58,52
16,00
25 040
131 463
Всего:
267 451
100,00
11,69
31 260
236 191
Вероятность безнадежных долгов рассчитывается на основе статистики
предприятия ООО «Металлургремонт». Расчет величины вероятности
безнадежных долгов:
%%
%
стизадолженнойдебиторскоСумма
долговхбезнадежныСумма
величинаРасчетная
69,11100
451267
26031
100
68
Предприятие не получит 31 260 тыс. руб. дебиторской задолженности
(11,69% от общей ее суммы) и целесообразным будет создание резерва по
сомнительным долгам.
Для целей исчисления налога на прибыль резерв по сомнительным
долгам создается в следующем порядке. Сомнительным долгом признается
любая задолженность перед налогоплательщиком, в случае если эта
задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не
обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.
Безнадежными долгами признаются те долги перед налогоплательщиком,
по которым истек установленный срок исковой давности, а также те долги, по
которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство
прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта
государственного органа или ликвидации организации.
Налогоплательщик вправе создавать резервы по сомнительным долгам и
суммы отчислений в эти резервы включать в состав прочих расходов.
Сумма резерва по сомнительным долгам определяется по результатам
проведенной инвентаризации дебиторской задолженности и исчисляется
следующим образом:
1) по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90
дней – в сумму резерва включается полная сумма выявленной на основании
инвентаризации задолженности;
2) по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 – 90
дней – в сумму резерва включается 50% от суммы выявленной на основании
инвентаризации задолженности;
3) по сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45 дней –
не увеличивает сумму создаваемого резерва [18. С.348].
При этом сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может
превышать 10% от выручки отчетного периода.
Резерв по сомнительным долгам может быть использован организацией
лишь на покрытие убытков от безнадежных долгов.
69
Расчет суммы резерва по сомнительным долгам представлен в таблице
40.
Таблица 40
Расчет суммы резерва по сомнительным долгам ООО
«Металлургремонт»
Классифи-
кация
дебиторов
по срокам
возник-
новения
задолженн
ости, дни
Наименование
организации-дебитора
Реальная
величина
задолженно
сти, тыс.
руб.
Процент
зачисление
в сумму
резерва по
сомнительн
ым долгам,
%
Сумма
резерва
по
сомнител
ьным
долгам,
тыс. руб.
0 – 45
1) ПАО «Северсталь»
2)ООО«Череповецстальконс
трукция-1»
3) ПАО «Северсталь-метиз»
4) ООО «Стройметиз»
5) Прочие дебиторы
Итого:
41 988
45 – 90
6)ООО«Севзапэлектромонта
ж-1»
7)ООО«Севзапмонтажавтома
тика»
8) ООО «Электроремонт»
9) Прочие дебиторы
Итого:
68 960
50
34 480
свыше 90
10) ООО НИКОР – Югоа»
11) ООО «Русская свинина –
Миллерово»
12) Прочие дебиторы
Итого:
156 503
100
156 503
Всего:
267 451
157 828
По данным таблицы 40 сумма резерва по сомнительным долгам
составляет 157 828 тыс. руб.
Сумму резерва по сомнительным долгам включим в состав прочих
расходов, полученные результаты представлены в таблице 41.
Таблица 41
Оценка влияния предложенного мероприятия на финансовые
показатели предприятия ООО «Металлургремонт»
Показатель
До внедрения
мероприятия,
тыс. руб.
После
внедрения
мероприятия,
тыс. руб.
Абсолютное
изменение, тыс.
руб.
Прочие расходы
208 848
366 676
157 828
Прибыль до
налогообложения
-241 533
-83 705
157 828
Налог на прибыль
-
-
-
Чистая прибыль (убыток)
-213 668
-83 705
129 963
70
Появление и рост дебиторской задолженности приводит к неэффективной
работе предприятия, ухудшает финансовое состояние предприятия, так как
просроченная дебиторская задолженность – это денежные средства, которые
выпадают из оборота.
Для ускорения возврата дебиторской задолженности можно использовать
скидки за оплату в срок, которые способствуют сокращению дебиторской
задолженности. Они позволяют вовремя получить денежные средства от
покупателей и заказчиков, так как являются своего рода стимулятором для
более быстрых расчетов.
Скидки, представляемые покупателям и заказчикам, можно подразделить
на две группы:
1) торговые скидки – это процентные скидки от базовой цены. При
продаже со скидкой счет выставляется на чистую сумму, т. е. основная цена по
прейскуранту минус скидка и дебиторская задолженность уже признается по
этой сумме;
2) скидка за оплату в срок (спонтанное финансирование), т. е. скидка в
зависимости от срока оплаты. Эти скидки предлагаются в целях побудить
покупателя оплатить счет до окончания оговоренного срока платежа.
Предоставление скидки с договорной цены при условии уменьшения
срока оплаты позволит предприятию сократить потери от инфляции, также
снимет необходимость обслуживания долга и позволит избежать
обездвиживания денежных средств.
Расчет предположительной выгоды, в случае использования новой
кредитной политики, согласно которой клиент получает 3% скидку с
оставшейся суммы долга, если производит полный расчет в течении одного
месяца, представлен в таблице 42, с учетом того, что ежемесячная инфляция
предположительно составляет 0,7%, а оборачиваемость дебиторской
задолженности, так же как и в 2017 году составляет 2 месяца.
71
Таблица 42
Анализ выбора расчетов с покупателями и заказчиками
Показатели
Вариант 1
(срок оплаты
2 месяца)
Вариант 2
(срок оплаты
1 месяц)
Изменения
1.Индекс цен,
ц
И
(1,07)
2
=1,15
1,07
-0,08
2.Коэфффициент падения
покупательной способности
денег =
0,87
0,93
+0,06
3.Потери от инфляции с каждой
тысячи договорной цены, руб.
1 000-
1 000×0,87=130
1 000-
1 000×0,93=70
-60
4.Потери от предоставления 3%
скидки с каждой тысячи
договорной цены, руб.
-
30
+30
5.Результат политики
предоставления скидки с цены
при сокращении срока оплаты,
руб.
130
100
-30
Как видно из таблицы 42, предоставление 3% скидки с договорной цены
при условии уменьшения срока оплаты позволит предприятию сократить
потери от инфляции в размере 30 рублей с каждой тысячи руб. договорной
цены и получить экономию в размере 8 024 руб. (267 451 руб.× 30) /1000 , в
случае полной оплаты дебиторской задолженности в течение одного месяца.
3.2 Использование факторинговых операций
Если же кредитная политика не приведет к ощутимому притоку
денежных средств, тогда можно воспользоваться услугами факторинговых
компаний. В этом случае предприятие может обратиться за финансированием
под уступку дебиторской задолженности (требования) к банку или
специализированной организации.
Договор финансирования под уступку денежного требования иначе
именуется договором факторинга. Финансовый агент взамен полученного
требования перечисляет клиенту денежные средства. За предоставленное
финансирование предприятие уплачивает финансовому агенту вознаграждение,
размер которого, как правило, зависит от суммы предоставляемого
финансирования и составляет обычно около 20%.
72
По состоянию на 31.12.2017 года в ООО «Металлургремонт» имеется
дебиторская задолженность покупателей на сумму 267 451 тыс. руб., в том
числе по срокам погашения:
- 41 988 тыс. руб. (до 1 месяца),
- 68 960 тыс. руб. (от 1 мес. до 3 мес.),
- 99 257 тыс. руб. (от 3 мес. до 6 мес.),
- 57 246 тыс. руб. (от 6 мес. до 12 мес.).
ООО «Металлургремонт» заключает договор факторинга, суть которого в
том, что предприятие, имея дебиторскую задолженность по договорам поставки
товаров (работ, услуг) уступает право требования задолженности к должнику
своему финансовому агенту. То есть предприятие, осуществившее поставку
товаров (работ, услуг) заключает с кредитной организацией договор, по
которому факторинговая компания, фактически осуществляет финансирование
под уступку денежного требования.
Особенность данного договора состоит в том, что, несмотря на то, что он
является двусторонним (заключается между предприятием и факторинговой
компанией), но взаимоотношения, возникающие по такому договору.
Связывают три стороны, а именно:
Клиента – ООО «Металлургремонт», осуществившего поставку товаров
(работ, услуг),
Должника – дебитора, которому осуществлена поставка товаров (работ,
услуг),
Финансового агента – ПАО «Банк СГБ».
В целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и
перевода ее в более ликвидные активы ООО «Металлургремонт» может
провести продажу сомнительной дебиторской задолженности от покупателей и
заказчиков.
ООО «Металлургемонт» является постоянным клиентом Череповецкого
филиала ПАО «Банк СГБ» по многим направлениям его деятельности, поэтому
целесообразно обратится именно в этот банк для осуществления