24
стью «Производственное объединение «Киришинефтеоргсинтез» (ООО
«КИНЕФ»).
Предприятие является одним из крупнейших нефтеперерабатывающих
предприятий России и единственным на Северо-Западе страны.
Завод выпускает продукты нефтепереработки с высокими экологическими
и эксплуатационными свойствами, в том числе моторные топлива, ароматиче-
ские углеводороды, жидкий парафин, кровельные и гидроизоляционные мате-
риалы и др. Дизтопливо, авиакеросины, кровельные материалы и битумы, вы-
пускаемые заводом, соответствуют международным стандартам качества.
Из года в год ООО «КИНЕФ» модернизирует существующую производ-
ственную базу. На предприятии реализуется инновационная стратегия поэтап-
ной модернизации технологической схемы предприятия с целью повышения
качества выпускаемой продукции, сокращения эксплуатационных затрат, по-
вышения безопасности производства и сохранения среды обитания. Также по-
стоянно обновляются основные фонды.
ПАО «Сургутнефтегаз» уделяет особое внимание производственной дея-
тельности в области добычи и транспортировки газа, увеличению объемов его
переработки и росту выработки электроэнергии на собственных электростанци-
ях. Для обеспечения максимальных показателей по использованию попутного
нефтяного газа на всех месторождениях ПАО «Сургутнефтегаз» применяется
самое передовое оборудование.
Важной частью единой системы по сбору и утилизации попутного нефтя-
ного газа является газопереработка. Газоперерабатывающий завод компании —
современный комплекс, позволяющий получать сухой отбензиненный компри-
мированный газ, а также жидкие углеводороды, находящие широкое примене-
ние в промышленной и хозяйственной деятельности Российской Федерации.
Вырабатываемая заводом продукция обладает высокими качественными пока-
зателями и соответствует требованиям государственных стандартов Российской
Федерации и технических регламентов Таможенного союза.
25
Сбытовая политика ПАО «Сургутнефтегаз» предполагает реализацию
всей продукции, вырабатываемой ООО «КИНЕФ» и УПГ ПАО «Сургутнефте-
газ», широкому кругу покупателей, посредством биржевых торгов. Таким обра-
зом, соблюдается равнодоступность к ресурсам всех покупателей,
и ценообразование на реализацию продукции носит единый, недискриминаци-
онный, для всех категорий покупателей характер, основанный на текущей ры-
ночной ситуации.
В настоящее время ПАО «Сургутнефтегаз» аккредитовано на двух круп-
нейших в России биржевых площадках, осуществляющих торговлю продукци-
ей нефте-газопереработки: АО «Санкт-Петербургская Международная Товар-
но-сырьевая биржа» и АО «Биржа «Санкт-Петербург» .
2.2 Общая характеристика показателей бухгалтерского баланса компании
Основным содержанием финансового анализа является комплексное си-
стемное изучение финансового состояния компании и факторов его формиро-
вания с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня
доходности капитала. Финансовое состояние компании характеризуется систе-
мой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота
и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.
Источником исходных данных для проведения анализа финансового со-
стояния ПАО «Сургутнефтегаз» является бухгалтерская отчетность компании
за 2016-2018 гг. Таким образом, мы располагаем данными бухгалтерского ба-
ланса на 4 отчетные даты: 01.01.2016, 31.12.2016, 31.12.2017 и 31.12.2018, а
также данными отчета о финансовых результатах за 2016 г., 2017 г. и 2018 г.
[48].
В таблице 2 представлены результаты анализа внутрибалансовых связей.
26
Таблица 2
Анализ внутрибалансовых связей
Показатели
На 01.01.2016
На 31.12.2016
На 31.12.2017
На 31.12.2018
сумма (зна-
чение)
вы-
вод
сумма (зна-
чение)
вы-
вод
сумма (зна-
чение)
вы-
вод
сумма (значе-
ние)
вывод
Исходные данные:
1. Внеоборотные активы,
тыс. руб.
2 859 702 932
-
2 720 877 304
-
2 495 455 989
-
3 238 046 226
-
2. Оборотные активы, тыс.
руб.
844 777 521
-
819 487 553
-
1 203 346 196
-
1 306 800 114
-
3. Капитал и резервы (соб-
ственный капитал), тыс.
руб.
3 503 363 827
-
3 352 748 931
-
3 485 764 707
-
4 281 345 701
-
4. Долгосрочные финансо-
вые вложения, тыс. руб.
2 007 179 799
-
1 773 553 018
-
1 539 907 397
-
2 256 249 325
-
5. Краткосрочные обяза-
тельства, тыс. руб.
129 936 876
-
110 719 281
-
131 556 500
-
168 830 866
-
Расчетные показатели:
6. Темп роста стоимости
внеоборотных активов, %
(п. 1 (тек) × 100 / п. 1 (баз))
-
-
95,15
-
91,72
-
129,76
-
7. Темп роста стоимости
оборотных активов, % (п. 2
(тек) × 100 / п. 2 (баз))
-
-
97,01
-
146,84
-
108,60
-
8. Собственный оборотный
капитал ((п. 3 - (п. 1 - п.
4)), тыс. руб.
2 650 840 694
-
2 405 424 645
-
2 530 216 115
-
3 299 548 800
9. Темп роста собственно-
го капитала (п. 3 (тек) ×
100 / п. 3 (баз))
-
-
95,70
-
103,97
-
122,82
Соотношения статей бух-
галтерского баланса:
А. Темп роста внеоборот-
ных активов ≤ темп роста
оборотных активов
-
-
95,15%<97,01%
условие
соблю-
далось
91,72%<146,84%
условие
соблю-
далось
129,76%>108,60%
условие
не со-
блюда-
лось
27
Показатели
На 01.01.2016
На 31.12.2016
На 31.12.2017
На 31.12.2018
сумма (зна-
чение)
вы-
вод
сумма (зна-
чение)
вы-
вод
сумма (зна-
чение)
вы-
вод
сумма (значе-
ние)
вывод
Б. Собственный капитал ≥
Внеоборотные активы
3 503 363 827>
2 859 702 932
усло-
вие
со-
блю-
далось
3 352 748 931>
2 720 877 304
условие
соблю-
далось
3 485 764 707>
2 495 455 989
условие
соблю-
далось
4 281 345 701>
3 238 046 226
условие
соблюда-
лось
В. Собственный оборот-
ный капитал ≥ Оборотные
активы
2 650 840 694>
844 777 521
усло-
вие
со-
блю-
далось
2 405 424 645>
819 487 553
условие
соблю-
далось
2 530 216 115>
1 203 346 196
условие
соблю-
далось
3 299 548 800>
1 306 800 114
условие
соблюда-
лось
Г. Темп роста собственно-
го капитала ≥ темп роста
внеоборотных активов
-
-
95,70%>95,15%
условие
соблю-
далось
103,97%>91,72%
условие
соблю-
далось
122,82%<129,76%
условие
не со-
блюда-
лось
Д. Оборотные активы ≥
Краткосрочные обязатель-
ства
844 777 521>
129 936 876
усло-
вие
со-
блю-
далось
819 487 553>
110 719 281
условие
соблю-
далось
1 203 346 196>
131 556 500
условие
соблю-
далось
1 306 800 114>
168 830 866
условие
соблюда-
лось
28
По данным, представленным в таблице 2, можно сделать следующие
выводы:
1. Темп роста внеоборотных активов должен быть меньше темпа роста
оборотных активов. В этом случае не будет снижаться уровень мобильности
активов. В данном случае рассматриваемое условие соблюдалось в течение
2016 и 2017 гг. (соответственно по годам: 95,15%<97,01% и
91,72%<146,84%). В дальнейшем ситуация ухудшилась, и анализируемое
условие уже не выполнялось: 129,76%>108,60%. Таким образом, по данному
критерию оценки финансового состояния имела место негативная динамика,
но на протяжении анализируемого периода рассматриваемое условие пре-
имущественно выполнялось.
2. Сумма собственного капитала должна быть больше, чем вложения во
внеоборотные активы. В этом случае у компании будут иметься в наличии
собственные оборотные средства, что способно существенно улучшить фи-
нансовое состояние. В данном случае рассматриваемое условие соблюдалось
на протяжении всего анализируемого периода. Соотношение сумм по анали-
зируемым статьям баланса было следующим: на 01.01.2016:
3 503 363 827>2 859 702 932 тыс. руб.; на 31.12.2016:
3 352 748 931>2 720 877 304 тыс. руб.; на 31.12.2017:
3 485 764 707>2 495 455 989 тыс. руб.; на 31.12.2018:
4 281 345 701>3 238 046 226 тыс. руб. Таким образом, по данному критерию
существенных изменений не произошло.
3. Сумма собственного оборотного капитала должна быть больше обо-
ротных активов. Соблюдение этого требования означает возможность финан-
сирования хозяйственной деятельности компании без привлечения заемного
капитала. В данном случае рассматриваемое условие соблюдалось на протя-
жении всего анализируемого периода. Соотношение сумм по анализируемым
статьям баланса было следующим: на 01.01.2016: 2 650 840 694>844 777 521
тыс. руб., на 31.12.2016: 2 405 424 645>819 487 553 тыс. руб., на 31.12.2018:
3 299 548 800>1 306 800 114 тыс. руб. Таким образом, по данному критерию
29
существенных изменений не произошло.
4. Темп роста собственного капитала должен опережать темп роста
внеоборотных активов. Соблюдение данного требования означает, что у ком-
пании есть возможность генерировать собственные оборотные средства, что
способно улучшить финансовое состояние. В данном случае рассматривае-
мое условие соблюдалось в течение 2016 и 2017 гг. (соответственно по го-
дам: 95,70%>95,15% и 103,97%>91,72%). В дальнейшем ситуация ухудши-
лась, и анализируемое условие уже не выполнялось: 122,82%<129,76%. Та-
ким образом, по данному критерию оценки финансового состояния имеет ме-
сто негативная динамика, но на протяжении анализируемого периода рас-
сматриваемое условие преимущественно выполнялось.
5. Сумма оборотных активов должна быть больше краткосрочных обя-
зательств. Соблюдение этого условия означает, что сумма обязательств ком-
пании, которые необходимо погасить в течение ближайших 12-ти месяцев,
может быть полностью покрыта оборотными активами. Если данное условие
не соблюдается, компанию могут ожидать существенные финансовые труд-
ности, вплоть до банкротства. В данном случае рассматриваемое условие со-
блюдалось на протяжении всего анализируемого периода. Соотношение
сумм по анализируемым статьям баланса было следующим: на 01.01.2016:
844 777 521>129 936 876 тыс. руб.; на 31.12.2016: 819 487 553>110 719 281
тыс. руб.; на 31.12.2017: 1 203 346 196>131 556 500 тыс. руб.; на 31.12.2018:
1 306 800 114>168 830 866 тыс. руб. Таким образом, по данному критерию
существенных изменений не произошло.
Суммируя результаты анализа, следует сделать вывод, что рассмотрен-
ные критерии, свидетельствующие о состоянии внутрибалансовых связей, на
протяжении 2016-2018 гг. преимущественно выполнялись, что позитивным
образом характеризует финансовое состояние анализируемой компании.
2.3 Оценка имущества и источников его образования
Оценку финансового состояния начинаем с проведения горизонтально-
30
го анализа баланса. Горизонтальный анализ предполагает расчет абсолютных
и относительных величин, характеризующих динамику статей анализируе-
мой формы отчетности. В качестве относительных величин выступают: темп
прироста, который характеризует, на сколько процентов в течение анализи-
руемого периода изменилась той или иной показатель, а также среднегодовой
темп прироста, который показывает, на сколько процентов в среднем за год
анализируемого периода изменялся этот показатель.
Результаты горизонтального анализа представлены в таблице 3.
31
Таблица 3
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ПАО «Сургутнефтегаз»
Показатели
На
01.01.2016,
тыс. руб.
На
31.12.2016,
тыс. руб.
Изменение за 2016 г.
На
31.12.2017,
тыс. руб.
Изменение за 2017 г.
На
31.12.2018,
тыс. руб.
Изменение за 2018 г.
Изменение за 2016-
2018 гг.
абсолютное,
тыс. руб.
относи-
тель-
ное, %
абсолютное,
тыс. руб.
отно-
си-
тель-
ное, %
абсолют-
ное, тыс.
руб.
отно-
си-
тель-
ное,
%
абсолют-
ное, тыс.
руб.
относи-
тель-
ное, %
Общая стои-
мость имущества
- всего
3 704 480 453
3 540 364 857
-164 115 596
-4,43
3 698 802 185
158 437 328
4,48
4 544 846 340
846 044 155
22,87
840 365 887
22,69
в том числе:
1. Внеоборотные
активы – всего
2 859 702 932
2 720 877 304
-138 825 628
-4,85
2 495 455 989
-225 421 315
-8,28
3 238 046 226
742 590 237
29,76
378 343 294
13,23
из них:
нематериальные
активы
548 352
567 427
19 075
3,48
572 897
5 470
0,96
443 364
-129 533
-22,61
-104 988
-19,15
результаты ис-
следований и
разработок
213 665
143 419
-70 246
-32,88
267 803
124 384
86,73
99 755
-168 048
-62,75
-113 910
-53,31
нематериальные
поисковые акти-
вы
36 423 674
44 486 303
8 062 629
22,14
47 979 317
3 493 014
7,85
57 899 221
9 919 904
20,68
21 475 547
58,96
основные сред-
ства
752 847 663
817 489 027
64 641 364
8,59
836 009 871
18 520 844
2,27
866 873 313
30 863 442
3,69
114 025 650
15,15
доходные вло-
жения в матери-
альные активы
3 093 832
2 887 646
-206 186
-6,66
2 672 188
-215 458
-7,46
2 456 728
-215 460
-8,06
-637 104
-20,59
финансовые
вложения
2 007 179 799
1 773 553 018
-233 626 781
-11,64
1 539 907 397
-233 645 621
-13,17
2 256 249 325
716 341 928
46,52
249 069 526
12,41
отложенные
налоговые акти-
вы
26 166
23 718 078
23 691 912
90 544,65
8 693 537
-15 024 541
-63,35
39 534
-8 654 003
-99,55
13 368
51,09
прочие внеобо-
ротные активы
59 369 781
58 032 386
-1 337 395
-2,25
59 352 979
1 320 593
2,28
53 984 986
-5 367 993
-9,04
-5 384 795
-9,07
32
Показатели
На
01.01.2016,
тыс. руб.
На
31.12.2016,
тыс. руб.
Изменение за 2016 г.
На
31.12.2017,
тыс. руб.
Изменение за 2017 г.
На
31.12.2018,
тыс. руб.
Изменение за 2018 г.
Изменение за 2016-
2018 гг.
абсолютное,
тыс. руб.
относи-
тель-
ное, %
абсолютное,
тыс. руб.
отно-
си-
тель-
ное, %
абсолют-
ное, тыс.
руб.
отно-
си-
тель-
ное,
%
абсолют-
ное, тыс.
руб.
относи-
тель-
ное, %
2. Оборотные
активы – всего
844 777 521
819 487 553
-25 289 968
-2,99
1 203 346 196
383 858 643
46,84
1 306 800 114
103 453 918
8,60
462 022 593
54,69
из них:
запасы
81 154 030
84 612 290
3 458 260
4,26
86 965 050
2 352 760
2,78
107 540 945
20 575 895
23,66
26 386 915
32,51
НДС
4 479 359
4 319 637
-159 722
-3,57
4 921 233
601 596
13,93
6 098 816
1 177 583
23,93
1 619 457
36,15
дебиторская
задолженность
206 168 244
272 521 980
66 353 736
32,18
281 648 471
9 126 491
3,35
311 271 618
29 623 147
10,52
105 103 374
50,98
финансовые
вложения
479 972 123
414 155 608
-65 816 515
-13,71
765 615 792
351 460 184
84,86
807 894 926
42 279 134
5,52
327 922 803
68,32
денежные сред-
ства
72 125 809
42 293 015
-29 832 794
-41,36
62 235 108
19 942 093
47,15
71 923 660
9 688 552
15,57
-202 149
-0,28
прочие оборот-
ные активы
877 956
1 585 023
707 067
80,54
1 960 542
375 519
23,69
2 070 149
109 607
5,59
1 192 193
135,79
Общая стои-
мость источни-
ков имущества -
всего
3 704 480 453
3 540 364 857
-164 115 596
-4,43
3 698 802 185
158 437 328
4,48
4 544 846 340
846 044 155
22,87
840 365 887
22,69
в том числе:
3. Капитал и ре-
зервы
3 503 363 827
3 352 748 931
-150 614 896
-4,30
3 485 764 707
133 015 776
3,97
4 281 345 701
795 580 994
22,82
777 981 874
22,21
из них:
уставный капи-
тал
43 427 993
43 427 993
0
0,00
43 427 993
0
0,00
43 427 993
0
0,00
0
0,00
переоценка вне-
оборотных акти-
вов
490 607 359
513 790 825
23 183 466
4,73
518 252 396
4 461 571
0,87
514 666 175
-3 586 221
-0,69
24 058 816
4,90
добавочный
капитал
192 511 786
192 511 786
0
0,00
192 511 786
0
0,00
192 511 786
0
0,00
0
0,00
резервный ка-
питал
6 514 198
6 514 198
0
0,00
6 514 198
0
0,00
6 514 198
0
0,00
0
0,00
33
Показатели
На
01.01.2016,
тыс. руб.
На
31.12.2016,
тыс. руб.
Изменение за 2016 г.
На
31.12.2017,
тыс. руб.
Изменение за 2017 г.
На
31.12.2018,
тыс. руб.
Изменение за 2018 г.
Изменение за 2016-
2018 гг.
абсолютное,
тыс. руб.
относи-
тель-
ное, %
абсолютное,
тыс. руб.
отно-
си-
тель-
ное, %
абсолют-
ное, тыс.
руб.
отно-
си-
тель-
ное,
%
абсолют-
ное, тыс.
руб.
относи-
тель-
ное, %
нераспределен-
ная прибыль
(непокрытый
убыток)
2 770 302 491
2 596 504 129
-173 798 362
-6,27
2 725 058 334
128 554 205
4,95
3 524 225 549
799 167 215
29,33
753 923 058
27,21
4. Долгосрочные
обязательства -
всего
71 179 750
76 896 645
5 716 895
8,03
81 480 978
4 584 333
5,96
94 669 773
13 188 795
16,19
23 490 023
33,00
из них:
отложенные
налоговые обя-
зательства
70 670 532
76 257 353
5 586 821
7,91
81 281 076
5 023 723
6,59
94 495 005
13 213 929
0,00
23 824 473
33,71
прочие обяза-
тельства
509 218
639 292
130 074
25,54
199 902
-439 390
-68,73
174 768
-25 134
-12,57
-334 450
-65,68
5. Краткосроч-
ные обязатель-
ства - всего
129 936 876
110 719 281
-19 217 595
-14,79
131 556 500
20 837 219
18,82
168 830 866
37 274 366
28,33
38 893 990
29,93
из них:
кредиторская
задолженность
116 947 293
96 541 953
-20 405 340
-17,45
117 173 980
20 632 027
21,37
153 562 013
36 388 033
31,05
36 614 720
31,31
доходы буду-
щих периодов
314 861
703 022
388 161
123,28
689 238
-13 784
-1,96
927 073
237 835
34,51
612 212
194,44
оценочные обя-
зательства
12 203 314
13 077 807
874 493
7,17
13 339 290
261 483
2,00
14 025 450
686 160
5,14
1 822 136
14,93
прочие обяза-
тельства
471 408
396 499
-74 909
-15,89
353 992
-42 507
-10,72
316 330
-37 662
-10,64
-155 078
-32,90